公司酒店资产与运营情况 - 截至2020年3月31日，公司拥有39家酒店，共11245间客房，分布在16个州[136] - 截至2020年3月31日，公司39家酒店和度假村中有24家暂时停业，4月又有7家暂时停业[137] - 公司预计5月将有5家以休闲需求为重点的小型酒店恢复运营[137] - 截至2020年3月31日，公司39家酒店和度假村中有24家暂时停业，4月又有7家暂停营业；预计休闲需求将率先改善，企业临时和团体业务滞后[148] 公司酒店运营业绩指标 - 2020年1 - 2月，公司酒店组合的入住率分别为65.0%和74.6%，3月降至27.2%[137] - 2020年第一季度，在受COVID - 19影响之前，每间可售房收入（RevPAR）较2019年第一季度略有下降，降幅为低个位数[137] - 公司通过评估每间可售房收入（RevPAR）、平均每日房价（ADR）、入住率等财务和非财务指标来衡量酒店运营业绩和业务经营表现[145] - 2020年第一季度美国酒店业需求下降14.2%，供应增长2.0%，行业每间可售房收入（RevPAR）下降19.3%，入住率下降1590个基点，平均每日房价（ADR）下降4%[147] - 2020年第一季度公司总投资组合RevPAR降至121.68美元，较2019年同期的170.28美元下降28.5%[151] 公司财务契约与债务情况 - 由于COVID - 19大流行对公司经营业绩产生重大不利影响，截至2020年3月31日，公司未遵守一项债务财务维持契约[140] - 管理层预计未来十二个月内，由于疫情持续影响，公司大部分债务财务维持契约要求将无法满足[140] - 若公司无法获得现有违约事件的豁免，其业务和财务状况将受到重大不利影响[140] - 截至2020年3月31日，高级无担保循环信贷安排的未偿还余额为5000万美元，利率为2.66%[180] - 截至2020年3月31日，公司未偿总债务为16亿美元，加权平均利率为3.32%，公司未遵守一项债务财务维护契约[185][186] 公司综合损失与套期会计 - 截至2020年3月31日，累计其他综合损失余额为2080万美元，若停止套期会计处理，部分或全部余额可能确认为净损失[141] - 若停止套期会计处理，公司可能将2080万美元的累计其他综合损失余额确认为净损失[189] 宏观经济数据 - 2020年第一季度末美国GDP年率下降约4.8%，2019年第一季度年增长率约为3.2%；2020年3月失业率升至4.4%，4月升至14.7%[146] 公司费用与成本情况 - 公司运营合作伙伴降低酒店运营费用，2020年第一季度为第三方经理员工预提约570万美元未来费用，近期可能有潜在遣散费[148] - 2020年第一季度公司总投资组合RevPAR降至121.68美元，较2019年同期的170.28美元下降28.5%[151] - 2020年第一季度净收入较2019年下降314.9%，主要因COVID - 19导致39家酒店营业收入减少5220万美元等因素[152] - 公司预计全年公司现金一般及行政费用减少超20%（约550万美元），减少公司人员超20%；2020年第一季度产生加速股份支付费用40万美元和其他重组成本40万美元[153] - 公司取消或推迟约5000万美元资本支出，占比40%，2020年全年资本支出预计约7000万美元[153] - 2020年第一季度调整后EBITDAre和调整后FFO分别较2019年下降68.7%和67.7%[154] - 2020年第一季度酒店运营总费用降至1.709亿美元，较2019年同期减少2500万美元，降幅12.8%，主要受新冠疫情影响[164][166] - 2020年第一季度公司和其他费用增至7603.9万美元，较2019年同期增加1431.5万美元，增幅23.2%，主要因商誉减值损失[167] - 2020年第一季度非运营收入和费用中，其他收入增至12.7万美元，增幅33.7%；利息费用增至1302.4万美元，增幅3.5%；债务清偿损失降至0，降幅100%；所得税收益增至731.1万美元，增幅220%[173] 公司现金与资金情况 - 截至2020年3月31日，公司有3.968亿美元的合并现金及现金等价物和7950万美元的受限现金及代管资金[179] - 2020年3月17日公司提取5亿美元高级无担保循环信贷额度中剩余的3.4亿美元；预计暂停2020年剩余季度股息[153] - 公司采取措施保存流动性，如减少非必要支出、调整投资策略、削减20%的公司人员，并预计暂停2020年剩余季度的股息[182] - 若所有酒店和度假村暂停运营，公司每月经常性现金支出约为1700万至2000万美元，债务服务每月需额外支出500万美元[183] 公司金融工具情况 - 截至2020年3月31日，公司有总计6.888亿美元的利率互换协议，用于固定部分酒店抵押贷款和无担保定期贷款的利率[188] - 截至2020年3月31日，公司有名义金额为5.138亿美元与伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）挂钩的利率互换合约，到期日在2022 - 2023年[191] 公司股权相关情况 - 公司“按市价发行”（ATM）计划可出售普通股的总发行价最高达2亿美元，截至2020年3月31日，还有6260万美元额度可售[194] - 公司董事会授权的股票回购计划额度为1.75亿美元，截至2020年3月31日，已回购230万美元，剩余约9470万美元额度，且公司预计2020年剩余时间不会使用该计划[195][196] 公司现金流情况 - 2020年第一季度经营活动提供的现金为540万美元，2019年同期为3360万美元，主要因新冠疫情影响可比酒店营业收入及2019年12月出售两家酒店所致[198][199] - 2020年第一季度投资活动使用的现金为2020万美元，2019年同期为1330万美元，2020年主要用于酒店物业2220万美元的资本改进，部分被200万美元的待收购酒店托管押金抵消[198][200] - 2020年第一季度融资活动提供的现金为2.962亿美元，2019年同期使用3770万美元，2020年主要因高级无抵押循环信贷额度提取3.4亿美元，部分被股息、赎回和股票回购支出抵消；2019年主要因支付股息和偿还抵押贷款，部分被无担保定期贷款提款抵消[198][201] 公司资本支出情况 - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，家具、固定装置和设备更换储备金分别为6690万美元和7080万美元，2020年和2019年第一季度资本支出分别为2220万美元和1330万美元[203] - 鉴于新冠疫情，公司取消或推迟约5000万美元资本支出，占比40%，2020年全年资本支出预计约7000万美元，截至2020年3月31日，相关合同剩余承诺金额为2440万美元[205] 公司表外安排情况 - 截至2020年3月31日，公司没有表外安排[206] 公司非公认会计准则财务指标情况 - 公司认为EBITDA、EBITDAre、Adjusted EBITDAre、FFO和Adjusted FFO等非公认会计准则财务指标对投资者评估经营业绩有补充作用[207] - 非GAAP财务指标有局限性，公司通过单独考虑排除项目影响、提供与GAAP指标的调节表等方式弥补[220][221] 公司季度业绩情况 - 2020年第一季度净亏损3713万美元，2019年同期净利润1727.6万美元[214][216] - 2020年第一季度EBITDA为567.4万美元，2019年同期为7595.6万美元；EBITDAre为2204.2万美元，2019年同期为7595.6万美元；Adjusted EBITDAre为2446万美元，2019年同期为7808.6万美元[214] - 2020年第一季度FFO为1623.3万美元，2019年同期为5717.3万美元；Adjusted FFO为1937万美元，2019年同期为6003.1万美元[216] - 2020年第一季度，公司为安达仕萨凡纳酒店和波西米亚萨凡纳河滨酒店分别记录了610万美元和1030万美元的商誉减值[214][216] - 2020年第一季度，公司因重组公司办公室产生了40万美元的遣散费和40万美元的股份补偿费用加速摊销[215][219] 公司利率敏感性情况 - 若2020年3月31日所有可变利率债务的市场利率永久上升或下降1%，每年利息费用的增减将使未来收益和现金流减少或增加约720万美元；若2019年12月31日所有可变利率债务的市场利率永久上升或下降1%，每年利息费用的增减将使未来收益和现金流减少或增加约380万美元[228] 公司债务结构情况 - 截至2020年3月31日，固定利率债务总额为9.22327亿美元，加权平均利率为3.83%；可变利率债务总额为2.16亿美元，加权平均利率为2.67%；高级无担保循环信贷额度为5亿美元，加权平均利率为2.66%[233] 公司业务季节性情况 - 公司预计在稳定宏观经济环境下，按当前投资组合构成，收入和营业收入在第二季度最高，其次是第一、三、四季度，但新冠疫情可能近期打乱正常季节性模式[224] 公司债务风险管理情况 - 公司通过支付物业级抵押贷款和签订利率互换协议降低可变利率债务风险[230]