公司酒店规模与运营情况 - 截至2020年6月30日，公司拥有39家酒店，共11,245间客房，分布在16个州[166] - 2020年4月，公司39家酒店中的31家暂时停业；5 - 6月，18家酒店恢复运营；截至6月30日，26家酒店开业运营[167] - 预计2020年7月31日，公司将再恢复9家酒店运营，剩余4家预计在年底前恢复运营[168] - 截至2020年6月30日，公司39家酒店和度假村中有26家开业，占总房间数超61%；到7月31日将新增9家开业，预计年底前其余4家也将开业[178] 公司酒店入住率情况 - 2020年第二季度，公司酒店组合的总入住率在截至6月30日的三个月和六个月分别为3.7%和29.5%[168] 宏观经济数据 - 2020年第一和第二季度，美国GDP分别以约5.0%和32.9%的年率下降，而2019年同期增长率分别约为3.2%和2.1%[174] - 2020年第二季度，失业率从4月的14.7%降至6月的11.1%[174] 美国酒店业数据 - 2020年3月31日至6月30日三个月和六个月，美国酒店业需求分别下降57.0%和37.2%，新酒店供应分别下降10.2%和4.1%，RevPAR分别下降69.9%和45.5%[175] 公司业务需求与收入情况 - 2020年第二季度，公司酒店组合的大部分团体业务取消，商务和休闲需求显著下降，导致收入大幅减少[176][178] 公司费用与信贷安排调整 - 2020年3月31日至6月30日三个月和六个月，公司分别产生约340万美元未来费用和20万美元遣散费，预计近期可能有额外遣散成本[179] - 2020年第二季度，公司修订公司信贷安排定期贷款和循环信贷安排，将1.75亿美元公司信贷安排定期贷款到期日从2021年2月延长至2022年2月[179] - 2020年第二季度和7月，公司完成八笔有担保抵押贷款中七笔和剩余一笔的贷款修订，包括利息和摊销付款递延等[179][180] 公司投资组合RevPAR情况 - 2020年3月31日至6月30日三个月和六个月，公司总投资组合RevPAR分别降至6.80美元和64.24美元，较2019年同期分别下降96.2%和63.4%[181] 公司净收入情况 - 2020年3月31日至6月30日三个月和六个月，净收入较2019年分别下降868.0%和554.6%，主要因COVID - 19大流行致运营收入减少[183][186] 公司成本控制措施 - 公司将全年公司现金一般及行政费用减少超20%（约550万美元），减少公司人员超20%，取消或推迟约5000万美元资本支出（占比40%）[184] 公司调整后指标情况 - 2020年3月31日至6月30日三个月和六个月，调整后EBITDAre和调整后FFO较2019年分别下降148.1%、111.1%和174.2%、125.6%[187] 公司各业务收入情况 - 2020年第二季度，客房收入从2019年同期的1.84亿美元降至695.6万美元，减少1.771亿美元，降幅96.2%；上半年从3.552亿美元降至1.315亿美元，减少2.237亿美元，降幅63.0%[190][191][192] - 2020年第二季度，餐饮收入从2019年同期的9940万美元降至209.7万美元，减少9730万美元，降幅97.9%；上半年从2.029亿美元降至7582.5万美元，减少1.27亿美元，降幅62.6%[190][193][194] - 2020年第二季度，其他收入从2019年同期的2086.1万美元降至577.2万美元，减少1508.9万美元，降幅72.3%；上半年从3994.4万美元降至2288.1万美元，减少1706.3万美元，降幅42.7%[190][195][196] - 2020年第二季度，总营收从2019年同期的3.04285亿美元降至1482.5万美元，减少2.8946亿美元，降幅95.1%；上半年从5.97972亿美元降至2.30176亿美元，减少3.67796亿美元，降幅61.5%[190] 公司各项费用情况 - 2020年第二季度，酒店运营总费用从2019年同期的1.97亿美元降至4292.9万美元，减少1.541亿美元，降幅78.2%；上半年从3.929亿美元降至2.138亿美元，减少1.791亿美元，降幅45.6%[198][200][201] - 2020年第二季度，折旧和摊销费用从2019年同期的3968.9万美元降至3726.3万美元，减少242.6万美元，降幅6.1%；上半年从7968.9万美元降至7435.3万美元，减少533.6万美元，降幅6.7%[203][204] - 2020年第二季度，房地产税、个人财产税和保险费用从2019年同期的1257.7万美元增至1309.7万美元，增加52万美元，增幅4.1%；上半年从2563.6万美元增至2677.2万美元，增加113.6万美元，增幅4.4%[203] - 2020年第二季度，土地租赁费用从2019年同期的115.8万美元降至37.2万美元，减少78.6万美元，降幅67.9%；上半年从224.7万美元降至112.6万美元，减少112.1万美元，降幅49.9%[203] - 2020年第二季度，一般及行政费用从2019年同期的804.6万美元增至982.9万美元，增加178.3万美元，增幅22.2%；上半年从1562.1万美元增至1798万美元，增加235.9万美元，增幅15.1%[203] - 2020年第二季度，公司总费用从2019年同期的7570.2万美元降至6514.4万美元，减少1055.8万美元，降幅13.9%；上半年从1.37425亿美元增至1.41181亿美元，增加375.6万美元，增幅2.7%[203] - 房地产税、个人财产税和保险费用在2020年3月和6月分别增加0.5百万美元（4.1%）和1.1百万美元（4.4%），达到13.1百万美元和26.8百万美元[205] - 土地租赁费用在2020年3月和6月分别减少0.8百万美元（67.9%）和1.1百万美元（49.9%），降至0.4百万美元和1.1百万美元[206] - 一般及行政费用在2020年3月和6月分别增加1.8百万美元（22.2%）和2.4百万美元（15.1%），达到9.8百万美元和18.0百万美元[208] - 2020年3月和6月收购、终止交易和开业前费用从0.3百万美元增至0.8百万美元[211] - 2020年3月和6月公司分别记录3.7百万美元和20.1百万美元的商誉减值费用，2019年同期无商誉减值，但记录14.8百万美元减值费用[212][214] - 其他收入在2020年3月和6月分别增加2.1百万美元（1092.6%）和2.1百万美元（737.1%）[217] - 利息费用在2020年3月和6月分别增加1.2百万美元（9.6%）和1.6百万美元（6.5%），达到13.6百万美元和26.6百万美元[218] - 所得税福利在2020年3月和6月分别增加9.3百万美元（149.9%）和22.7百万美元（184.7%），达到3.1百万美元和10.4百万美元[220] 公司资金与债务情况 - 截至2020年6月30日，公司有305.9百万美元合并现金及现金等价物和60.9百万美元受限现金及代管资金，循环信贷安排有500百万美元未偿还[223][224] - 截至2020年6月30日，公司未偿还总债务为16亿美元，加权平均利率为3.39%[229] - 循环信贷额度下的5亿美元总承诺金额和各定期贷款工具下的借款本金总额保持不变[237] 公司融资成本情况 - 2020年第二季度，公司资本化360万美元递延融资成本，费用化50万美元法律费用[239] 公司利率互换协议情况 - 截至2020年6月30日，公司有6.885亿美元的利率互换协议，其中5.135亿美元的互换协议期限为2022 - 2023年且与LIBOR挂钩[241][245] 公司套期会计处理风险 - 若停止套期会计处理，公司可能将2030万美元累计其他综合损失余额确认为净损失[242] 公司股权相关情况 - 截至2020年6月30日，公司ATM协议下有6260万美元可用于出售普通股，股票回购授权剩余约9470万美元[248][250] - 2020年上半年，公司回购165,516股普通股，加权平均价格为每股13.68美元，总购买价为230万美元[250] 公司现金流量情况 - 2020年和2019年上半年，经营活动净现金分别为-4820万美元和1.329亿美元，投资活动净现金分别为-4060万美元和-3660万美元，融资活动净现金分别为2.606亿美元和-7040万美元[252] - 2020年上半年融资活动现金流入主要源于循环信贷额度提取3.4亿美元，流出主要包括支付股息6320万美元等[255] 公司储备金与资本支出情况 - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，家具、固定装置和设备更换储备金分别为5040万美元和7080万美元[259] - 2020年和2019年上半年，公司资本支出分别为4060万美元和3660万美元[259] - 公司取消或推迟约5000万美元资本支出，降幅40%，2020年全年资本支出预计约7000万美元[261] - 截至2020年6月30日，公司酒店物业装修合同剩余承诺金额为1520万美元[261] 公司资产负债表外安排情况 - 截至2020年6月30日，公司无资产负债表外安排[262] 公司盈利指标情况 - 2020年第二季度和上半年，公司净亏损分别为1.01487亿美元和1.38618亿美元，2019年同期净利润分别为1321.4万美元和3049万美元[270][272] - 2020年第二季度和上半年，公司EBITDA分别为亏损5374.3万美元和4807.2万美元，2019年同期分别为7147.6万美元和1.47432亿美元[270] - 2020年第二季度和上半年，公司EBITDAre分别为亏损5000.8万美元和2797万美元，2019年同期分别为8624.7万美元和1.62203亿美元[270] - 2020年第二季度和上半年，公司Adjusted EBITDAre分别为亏损4301.8万美元和1851.7万美元，2019年同期分别为8945.9万美元和1.67546亿美元[270] - 2020年第二季度和上半年，公司FFO分别为亏损6058.6万美元和4435.7万美元，2019年同期分别为6757.2万美元和1.24745亿美元[272] - 2020年第二季度和上半年，公司Adjusted FFO分别为亏损5303.9万美元和3362.7万美元，2019年同期分别为7148.8万美元和1.3152亿美元[272] - 2020年第二季度和上半年，公司分别记录了370万美元和2010万美元的商誉减值[270][272] 公司利率风险影响情况 - 若2020年6月30日所有浮动利率债务的市场利率永久增减1%，浮动利率债务利息费用的增减将使未来年度收益和现金流约增减720万美元[280] - 若2019年12月31日所有浮动利率债务的市场利率永久增减1%，浮动利率债务利息费用的增减将使未来年度收益和现金流约增减380万美元[280] 公司债务到期情况 - 截至2020年6月30日，固定利率债务（抵押贷款和定期贷款）到期本金总额为9.22774亿美元，加权平均利率为4.12%[285] - 截至2020年6月30日，浮动利率债务（抵押贷款和定期贷款）到期本金总额为2.16亿美元，加权平均利率为2.34%[285] - 截至2020年6月30日，循环信贷安排到期本金总额为5亿美元，加权平均利率为2.50%[285] - 截至2020年6月30日，所有债务到期本金总额为16.38774亿美元，公允价值为15.84992亿美元[285] 公司经营风险情况 - 公司依靠酒店业绩增加收入以跟上通胀，但竞争压力或经济状况可能限制提价能力[277] - 住宿行业需求受季节性模式影响，新冠疫情预计近期会扰乱正常季节性模式[278] 公司利率风险管理情况 - 公司通过多种方式管理利率风险，包括评估固定利率报价、提前再融资或展期、偿还债务和使用利率互换协议[280][281][282] 公司衍生工具风险情况 - 公司使用衍生工具对冲利率风险时面临信用风险和市场风险，并采取相应政策管理风险[283]