公司总营收情况 - 2019年第一季度公司总营收14.55亿美元，较2018年同期的13.66亿美元增长7%，运营层面增长11%即1.47亿美元[145][155][157] - 2019年第一季度约46%的营收以外国货币计价，约54%以美元计价，外汇变动使总营收增长不利影响约4%[149] 公司净收入情况 - 2019年第一季度归属公司的净收入为3.12亿美元，较2018年同期的3.52亿美元下降11%；调整后净收入为4.24亿美元，较2018年同期的3.65亿美元增长16%[145] - 2019年第一季度GAAP报告的归属于公司的净收入为3.12亿美元，2018年同期为3.52亿美元，降幅11%；非GAAP调整后净收入为4.24亿美元，2018年同期为3.65亿美元，增幅16%[198] 运营收入增长原因 - 运营收入增长主要源于收购Abaxis贡献约5%、价格增长约4%、核心产品销量增加约2%、新产品销量增长约1%，部分被其他核心产品销量下降1%抵消[157] 各项成本费用情况 - 2019年第一季度销售成本为5.18亿美元，较2018年同期的4.47亿美元增长16%，占营收比例从32.7%升至35.6%[155][159] - 2019年第一季度销售、一般和行政费用为3.69亿美元，较2018年同期的3.38亿美元增长9%[161] - 2019年第一季度研发费用为1.02亿美元，较2018年同期的0.97亿美元增长5%[162] - 2019年第一季度无形资产摊销费用为0.38亿美元，较2018年同期的0.23亿美元增长65%，因2018年7月收购Abaxis获得的无形资产[164][165] - 2019年第一季度重组费用和特定收购相关成本为500万美元，较2018年同期增加300万美元[166][169] - 2019年第一季度净利息支出为5600万美元，较2018年同期增加900万美元，增幅19%，因2018年8月发行15亿美元优先票据[171][172] - 2019年第一季度其他（收入）/扣除项净额为1400万美元，2018年同期为500万美元，主要因短期利率和现金余额提高及2018年外汇损失[173][174] - 2019年第一季度所得税拨备为6900万美元，较2018年同期增加200万美元，有效税率从16.1%升至18.1%[175] 公司业务管理与影响因素 - 公司通过美国和国际两个地理运营部门管理业务，产品直接销售给约45个国家的兽医和畜牧生产者[142][143] - 公司季度财务结果受天气、畜牧管理决策、经济状况、监管行动等多种因素影响[147] 各市场业务情况 - 2019年第一季度美国市场总收入7.18亿美元，较2018年同期增加8400万美元，增幅13%，其中伴侣动物产品增长1.03亿美元，牲畜产品下降1900万美元[177][179] - 2019年第一季度国际市场总收入7.18亿美元，较2018年同期减少800万美元，降幅1%，运营收入增长5000万美元，增幅7%，但受外汇影响减少5800万美元，降幅8%[177][180][182] - 2019年第一季度美国市场盈利4610万美元，较2018年同期增加630万美元，增幅16%，主要因收入增长和毛利率提高[178][179] - 2019年第一季度国际市场盈利3760万美元，较2018年同期增加180万美元，增幅5%，运营盈利增长370万美元，增幅10%[178][183] 其他业务活动情况 - 2019年第一季度其他业务活动净亏损减少10万美元，降幅1%，因收购业务带来收入，但研发成本增加[185] 扣除所得税前收入情况 - 2019年第一季度扣除所得税前收入为3.81亿美元，较2018年同期减少3600万美元，降幅9%[178] 公司费用情况 - 2019年第一季度公司费用较2018年同期增加900万美元，增幅6%[187] - 2019年第一季度其他未分配费用较2018年同期减少500万美元，降幅6%[188] 每股收益情况 - 2019年第一季度GAAP报告的摊薄后每股收益为0.65美元，2018年同期为0.72美元，降幅10%；非GAAP调整后摊薄后每股收益为0.88美元，2018年同期为0.75美元，增幅17%[199] 调整后净收入相关费用情况 - 2019年第一季度调整后净收入中利息费用（扣除资本化利息）为5600万美元，2018年同期为4700万美元；利息收入为1000万美元，2018年同期为600万美元；所得税为9800万美元，2018年同期为8100万美元；折旧为3800万美元，2018年同期为3300万美元；摊销为500万美元，2018年同期为400万美元[200] 各项调整及成本情况 - 2019年第一季度购买会计调整（税后）为4600万美元，2018年同期为1200万美元；收购相关成本（税后）为400万美元，2018年同期为100万美元；特定重大项目（税后）为6200万美元，2018年同期为0[198][201] - 2019年第一季度调整后税前收入的有效税率为18.8%，2018年同期为18.2%[198] - 2019年第一季度购买会计调整中摊销和折旧（税前）为5200万美元，2018年同期为2100万美元；销售成本（税前）为1400万美元，2018年同期为200万美元[201] - 2019年第一季度收购相关成本中整合成本为100万美元，2018年同期为100万美元；重组成本为400万美元，2018年同期为0[201] - 2019年第一季度特定重大项目中供应网络战略为200万美元，2018年同期为200万美元；其他为6800万美元，2018年同期为100万美元[201] 资产负债相关情况 - 2019年3月31日与2018年12月31日相比，现金及现金等价物为17.28亿美元，此前为16.02亿美元；应收账款净额为9.70亿美元，此前为10.36亿美元；长期债务净额为64.44亿美元，此前为64.43亿美元；营运资金为32.97亿美元，此前为31.76亿美元；流动资产与流动负债比率为4.05:1，此前为3.60:1[218] - 短期投资因债务证券到期而减少[205] - 应收账款净额因季节性销售下降而减少，部分被返利支付时间和外汇影响所抵消[206] - 应付账款因付款时间而减少[208] - 应计费用因支付应计费用（包括应计利息和收购Abaxis相关的员工终止成本）而减少[208] - 应计薪酬及相关项目因支付2018年度奖金和员工储蓄计划供款而减少，部分被2019年类似项目的按比例应计所抵消[209] - 其他流动负债因采用新租赁会计准则产生的短期租赁负债而增加，部分被支付与收购无形资产和制造业务相关的或有对价所抵消[210] 现金流量情况 - 2019年第一季度与2018年同期相比，经营活动提供的净现金均为3.89亿美元；投资活动使用的净现金为2300万美元，此前为4500万美元，变化率为-49%；融资活动使用的净现金为2.43亿美元，此前为2.62亿美元，变化率为-7%；汇率变动对现金及现金等价物的影响为300万美元，此前为800万美元，变化率为-63%；现金及现金等价物净增加额为1.26亿美元，此前为9000万美元，变化率为40%[212] 信贷协议情况 - 2016年12月公司签订10亿美元高级无抵押循环信贷协议，2018年12月将到期日延长至2023年，可增至15亿美元，包含总杠杆比率和利息覆盖率等财务契约，截至2019年3月31日和2018年12月31日均未提取资金[220][221] 高级票据发行情况 - 2018年8月公司发行15亿美元高级票据，2017年9月发行12.5亿美元高级票据，2015年11月发行12.5亿美元高级票据，2013年1月私募发行36.5亿美元高级票据[225][226] 长期债务情况 - 公司长期债务包含多笔，如2015年到期2020年的高级票据本金5亿美元，利率3.450%等[229] 评级情况 - 穆迪对公司商业票据评级为P - 2，长期债务评级为Baa1，展望稳定，最近行动日期为2017年8月；标普对公司商业票据评级为A - 2，长期债务评级为BBB，展望稳定，最近行动日期为2016年12月[232] 股票回购计划情况 - 2016年12月公司董事会授权15亿美元股票回购计划，截至2019年3月31日，剩余约1.51亿美元；2018年12月又授权2亿美元股票回购计划，2019年前三个月约回购200万股[233] 外汇远期合约公允价值情况 - 若美元对其他所有货币升值10%，2019年3月31日所有外汇远期合约公允价值将增加1300万美元；若美元对其他所有货币贬值10%，其公允价值将减少1700万美元[246] 利率波动影响情况 - 公司2018年到期2021年的浮动利率高级票据本金3亿美元及商业票据和循环信贷安排的利息会受利率波动影响，2019年3月31日无商业票据借款和循环信贷安排本金余额[247] 会计准则更新情况 - 2018年8月FASB发布会计准则更新，规定云计算服务合同实施成本需资本化并在托管期内摊销，2020年1月1日起生效，公司正评估采用时间和影响[236] 外币折算风险情况 - 公司主要净外币折算风险涉及澳元、巴西雷亚尔、加元、人民币、欧元和英镑[244] 风险管理情况 - 公司通过运营手段和金融工具管理外汇和利率风险，外汇风险管理包括匹配同币种收支和资产负债，使用外汇远期合约[243][244][245] 公司业务风险情况 - 公司业务面临多种风险，如产品安全质量问题、研发失败、竞争产品冲击等[239][241] 资产和业务出售赔偿情况 - 公司在资产和业务出售中可能对交易对手进行赔偿，历史赔偿金额不重大，2019年3月31日和2018年12月31日估计公允价值记录金额也不重大[234]