财务数据关键指标变化 - 2019年第三季度营收15.84亿美元，较2018年同期的14.8亿美元增长7%；2019年前九个月营收45.86亿美元，较2018年同期的42.61亿美元增长8%[153][154][163][165][166] - 2019年第三季度归属于Zoetis的净利润为4.33亿美元，较2018年同期的3.47亿美元增长25%；2019年前九个月为11.16亿美元，较2018年同期的10.83亿美元增长3%[153][154][163] - 2019年第三季度调整后净利润为4.55亿美元，较2018年同期的4.03亿美元增长13%；2019年前九个月为13.15亿美元，较2018年同期的11.43亿美元增长15%[153][154] - 2019年前九个月约44%的营收以外国货币计价，约56%以美元计价，外汇汇率变化使同比总营收增长不利影响约3%[158] - 2019年第三季度销售成本占营收比例从32.0%降至30.2%，主要因有利外汇、有利产品组合和价格上涨，部分被特定产品关税和纳入Abaxis业务抵消[163][168][169] - 2019年前九个月销售成本占营收比例从32.1%降至31.9%，主要因有利外汇、价格上涨、有利产品组合和制造网络持续成本改善及效率提升，部分被纳入Abaxis业务、特定产品关税和库存成本估计变更抵消[163][168][170] - 2019年第三季度销售、一般和行政费用为3.91亿美元，较2018年的3.67亿美元增长7%；前九个月为11.66亿美元，较2018年的10.64亿美元增长10%[171] - 2019年第三季度研发费用为1.12亿美元，较2018年的1.08亿美元增长4%；前九个月为3.25亿美元，较2018年的3.07亿美元增长6%[175] - 2019年第三季度无形资产摊销费用为3800万美元，较2018年的3200万美元增长19%；前九个月为1.15亿美元，较2018年的7800万美元增长47%[178] - 2019年第三季度重组费用和特定收购相关成本为600万美元，较2018年减少4100万美元，降幅87%；前九个月为3300万美元，较2018年减少2100万美元，降幅39%[181] - 2019年第三季度利息费用（扣除资本化利息）为5600万美元，较2018年的5400万美元增长4%；前九个月为1.67亿美元，较2018年的1.47亿美元增长14%[185] - 2019年第三季度其他（收入）/扣除项净额为2600万美元，较2018年的1900万美元增长37%；前九个月为4600万美元，较2018年的2800万美元增长64%[188] - 2019年第三季度所得税拨备为9500万美元，较2018年的7100万美元增长34%；前九个月为2.48亿美元，较2018年的1.93亿美元增长28%[191] - 2019年第三季度有效税率为18.0%，2018年为17.0%；前九个月有效税率为18.2%，2018年为15.2%[191] - 2018年前九个月记录了5800万美元的净离散税收优惠，与2017年12月22日颁布的税法规定的一次性强制性视同汇回税的计量期调整有关[194] - 2019和2018年前九个月分别记录了300万和800万美元的离散税收优惠，与美国以外法定税率变化导致的递延税项重新计量有关[194] - 2019年前九个月记录了1900万美元的净离散税收优惠，与其他各种税收项目的变化有关[194] - 2019年第三季度记录了1400万美元的净离散递延税收优惠，由于与购买会计相关的税基变化[194] - 2019和2018年前九个月分别记录了1700万和1200万美元的离散税收优惠，与股份支付的超额税收优惠有关[195] - 2019年前九个月，公司税前收入13.64亿美元，较2018年的12.72亿美元增长7%[200] - 2019年第三季度其他业务活动净亏损增加300万美元，即4%，前三季度净亏损减少100万美元[212][213] - 2019年第三季度公司费用减少600万美元，即3%，前三季度增加4200万美元，即9%[215][217] - 2019年第三季度其他未分配费用减少900万美元，即11%，前三季度减少1900万美元，即8%[216][218] - 2019年第三季度GAAP报告的公司归属净利润为4.33亿美元，较2018年的3.47亿美元增长25%，前三季度为11.16亿美元，较2018年的10.83亿美元增长3%[229] - 2019年第三季度非GAAP调整后净利润为4.55亿美元，较2018年的4.03亿美元增长13%，前三季度为13.15亿美元，较2018年的11.43亿美元增长15%[229] - 2019年第三季度调整后税前收入有效税率为20.5%，高于2018年的19.2%，前三季度为19.4%，高于2018年的19.2%[229][232] - 2019年Q3和前9个月GAAP摊薄后每股收益分别为0.90美元和2.31美元，较2018年同期增长27%和4%；非GAAP调整后摊薄每股收益分别为0.94美元和2.73美元，较2018年同期增长13%和17%[233] - 2019年Q3和前9个月利息费用净额分别为5600万美元和1.67亿美元，较2018年同期有所增加；利息收入分别为1000万美元和2900万美元，也高于2018年同期[234] - 2019年Q3和前9个月所得税分别为1.17亿美元和3.17亿美元，较2018年同期增长；折旧分别为4500万美元和1.20亿美元，摊销分别为700万美元和1800万美元，均高于2018年同期[234] - 2019年Q3和前9个月采购会计调整税前总额分别为5500万美元和1.79亿美元，税后分别为2900万美元和1.20亿美元；收购相关成本税前分别为600万美元和3300万美元，税后分别为500万美元和2700万美元[235] - 2019年Q3和前9个月某些重大项目税前分别为 - 1700万美元和5600万美元，税后分别为 - 1200万美元和5200万美元；采购会计调整、收购相关成本和某些重大项目税后总额分别为2200万美元和1.99亿美元[235] - 2019年Q3和前9个月销售成本中采购会计调整分别为300万美元和2200万美元，咨询费分别为200万美元和700万美元，其他分别为100万美元和6900万美元[236] - 2019年Q3和前9个月销售、一般及行政费用中采购会计调整分别为1800万美元和5400万美元；研发费用中采购会计调整前9个月为100万美元[236] - 2019年Q3和前9个月无形资产摊销中采购会计调整分别为3400万美元和1.02亿美元；重组费用和某些收购相关成本中交易成本2018年Q3为2100万美元，整合成本2019年Q3为400万美元，前9个月为1300万美元[236] - 2019年前9个月经营活动提供的净现金为12.13亿美元，2018年同期为12.06亿美元，同比增长1%[246][247] - 2019年前9个月投资活动使用的净现金为2.91亿美元，2018年同期为21.85亿美元，同比下降87%[246][248] - 2019年前9个月融资活动使用的净现金为7.01亿美元，2018年同期融资活动提供净现金7.30亿美元[246][250] - 2019年9月30日现金及现金等价物为18.15亿美元，2018年12月31日为16.02亿美元[254] - 2019年9月30日应收账款净额为10.30亿美元，2018年12月31日为10.36亿美元[254] - 2019年9月30日长期债务净额为64.47亿美元，2018年12月31日为64.43亿美元[254] - 2019年9月30日营运资金为35.66亿美元，2018年12月31日为31.76亿美元[254] - 2019年9月30日流动资产与流动负债比率为4.39:1，2018年12月31日为3.60:1[254] 运营收入增长因素 - 2019年第三季度运营收入增长主要因收购Abaxis贡献约4%、价格增长约3%、核心皮肤科产品带动常规产品销量增加约3%、新产品销量增长约1%，外汇使报告营收增长减少约2%[165][167] - 2019年前九个月运营收入增长主要因新产品销量增长约2%、收购Abaxis贡献约2%、价格增长约1%，外汇使报告营收增长减少约3%[166] 费用增长及减少原因 - 销售、一般和行政费用及研发费用增长主要因纳入Abaxis、项目投资支出增加、特定薪酬相关费用增加等，部分被有利外汇因素抵消[172][176] - 无形资产摊销费用增长主要因2018年第三季度收购Abaxis获得的某些无形资产；重组费用和特定收购相关成本减少主要因收购Abaxis产生的整合成本和员工终止成本降低[179][183] 各条业务线数据关键指标变化 - 2019年第三季度，美国市场牲畜产品收入2.94亿美元，同比下降9%；伴侣动物产品收入5.5亿美元，同比增长26%[197] - 2019年前九个月，国际市场牲畜产品收入13.15亿美元，同比下降6%；伴侣动物产品收入8.66亿美元，同比增长13%[198] - 2019年第三季度，美国业务部门收入8.44亿美元，同比增长11%；收益5.51亿美元，同比增长12%[199] - 2019年第三季度，国际业务部门收入7.21亿美元，同比增长2%；运营收入增长受外汇不利影响减少约2400万美元，即3%[199][204] - 2019年前三季度美国业务板块收入增加2.74亿美元，即13%，收益增加1.98亿美元，即15%[205] - 2019年前三季度国际业务板块收入增加1800万美元，即1%，运营收入增加1.58亿美元，即7%，收益增加4600万美元，即4%，运营收益增加9000万美元，即9%[206][210] - 2019年前三季度国际业务板块受外汇影响，收入减少约1.4亿美元，即6%[209] 运营收益增长原因 - 运营收益增长1%，主要由于收入增加，但部分被销售成本和运营费用抵消[205] 其他综合收益变动原因 - 其他综合收益的变动主要与外币折算调整有关，相关损益在实现前递延在资产负债表的累计其他综合损失中[237] 资产变动情况 - 2019年9月30日与2018年12月31日相比，短期投资因债务证券到期而减少，其他流动资产因所得税支付时间、交叉货币利率互换合约公允价值增加和国际市场增值税应收款增加而增加[238][239] 公司债务情况 - 2016年12月公司签订10亿美元高级无抵押循环信贷协议，2018年12月将到期日延长至2023年，可增至15亿美元[256] - 2018年8月20日公司发行15亿美元优先票据，2017年9月12日发行12.5亿美元优先票据[261][262] - 公司长期债务包括多笔不同到期时间和利率的高级票据，如2015年到期2020年的高级票据本金5亿美元，利率3.450% [266] - 穆迪和标普对公司商业票据和长期债务评级，穆迪商业票据评级P - 2，长期债务评级Baa1，展望稳定；标普商业票据评级A - 2，长期债务评级BBB，展望稳定 [267] - 公司2018年到期2021年的浮动利率高级票据本金3亿美元，利息受利率波动影响 [281] - 截至9月30日，公司持有的利率互换协议使2018年到期2028年的3.900%高级票据部分固定利率利息变为基于LIBOR的可变利率 [281] 股票回购情况 - 2016年12月公司董事会授权15亿美元股票回购计划，2019年9月30日完成；2018年12月又授权20亿美元，截至2019年9月30日约19亿美元未使用 [268] - 2019年前九个月公司约回购400万股股票 [268] 外汇风险相关 - 若美元对其他货币升值10%，9月30日所有外汇远期合约公允价值增加1500万美元；若美元贬值10%，公允价值减少1800万美元 [280] - 公司主要净外币折算风险涉及澳元、巴西雷亚尔、加元、人民币、欧元和英镑 [278] - 公司通过运营手段和外汇远期合约管理外汇风险 [278][279] - 公司财务风险管理计划旨在降低外汇和利率变动对收益的影响 [277] 公司业务结构及影响因素 - 公司业务分为美国和国际两个地理运营部门，产品直接销售至约45个国家的兽医和畜牧生产商[150][151] - 公司季度财务结果受天气模式、畜群管理决策、经济状况等多种因素影响，动物疾病爆发可能影响畜牧产品销售[156][157]