财务数据关键指标变化 - 2020年第一季度公司营收15.34亿美元，较2019年同期的14.55亿美元增长5%，运营层面增长7%，外汇因素使营收增长减少约2%[78][90] - 2020年第一季度净利润4.23亿美元，较2019年同期的3.12亿美元增长36%；调整后净利润4.55亿美元，较2019年同期的4.24亿美元增长7%[78] - 2020年第一季度销售成本4.59亿美元，较2019年同期的5.18亿美元下降11%，占营收比例从35.6%降至29.9%[89][91][92] - 2020年第一季度销售、一般和行政费用为3.89亿美元，较2019年同期增加2000万美元，增幅5%[93] - 2020年第一季度研发费用为1.07亿美元，较2019年同期增加500万美元，增幅5%[94] - 2020年第一季度无形资产摊销为4000万美元，较2019年同期增加200万美元，增幅5%[96] - 2020年第一季度重组费用和特定收购相关成本为900万美元，较2019年同期增加400万美元，增幅80%[98] - 2020年第一季度利息费用（扣除资本化利息）为5300万美元，较2019年同期减少300万美元，降幅5%[100] - 2020年第一季度其他（收入）/扣除项净额为2000万美元，较2019年同期增加600万美元，增幅43%[102] - 2020年第一季度所得税拨备为7400万美元，较2019年同期增加500万美元，增幅7%；有效税率为14.9%，低于2019年同期的18.1%[105] - 2020年第一季度全球总收入为15.34亿美元，较2019年同期增加7900万美元，增幅5%[107] - 美国公认会计原则报告的净收入从2019年第一季度的3.12亿美元增至2020年第一季度的4.23亿美元，增长36%[120] - 非公认会计原则调整后净收入从2019年第一季度的4.24亿美元增至2020年第一季度的4.55亿美元，增长7%[120] - 美国公认会计原则报告的摊薄后每股收益从2019年第一季度的0.65美元增至2020年第一季度的0.88美元，增长35%[121] - 非公认会计原则调整后摊薄每股收益从2019年第一季度的0.88美元增至2020年第一季度的0.95美元，增长8%[121] - 2020年第一季度和2019年第一季度调整后税前收入的有效税率分别为16.8%和18.8%[120] - 2020年第一季度调整后净收入中，采购会计调整税后总计3200万美元，2019年为4600万美元；收购相关成本税后总计800万美元，2019年为400万美元；特定重大项目税后总计 - 800万美元，2019年为6200万美元[123] - 2020年第一季度销售成本总计400万美元，2019年为8400万美元；销售、一般及行政费用总计2000万美元，2019年为1800万美元；无形资产摊销总计3400万美元，2019年为3400万美元[124] - 2020年第一季度重组费用和特定收购相关成本总计900万美元，2019年为500万美元；其他收入/扣除项净额为 - 1700万美元，2019年为0；所得税拨备为1800万美元，2019年为2900万美元[125] - 2020年第一季度经营活动提供的净现金为4.08亿美元，2019年为3.89亿美元，同比增长5%[131][135] - 2020年第一季度投资活动使用的净现金为5700万美元，2019年为2300万美元[132][135] - 2020年第一季度融资活动使用的净现金为3.28亿美元，2019年为2.43亿美元，同比增长35%[133][135] - 2020年第一季度汇率变动对现金及现金等价物的影响为 - 600万美元，2019年为300万美元[135] - 2020年第一季度现金及现金等价物净增加1700万美元，2019年为1.26亿美元，同比下降87%[135] - 其他业务活动净亏损在2020年第一季度较2019年同期增加700万美元[113] - 公司费用在2020年第一季度较2019年同期增加1100万美元，即7%[115] - 其他未分配费用在2020年第一季度较2019年同期减少800万美元，即11%[115] 各条业务线数据关键指标变化 - 2020年第一季度美国业务收入为7.86亿美元，较2019年同期增加6800万美元，增幅9%；收益增加3200万美元，增幅7%[108] - 2020年第一季度国际业务收入为7.28亿美元，较2019年同期增加1000万美元，增幅1%；运营收入增加3100万美元，增幅4%[108] - 国际业务收入受外汇影响减少约2100万美元，即3%，主要因巴西雷亚尔、欧元、阿根廷比索和澳元贬值[111] - 截至2020年3月31日的三个月，国际业务收益增加300万美元，即1%，运营收益增长1900万美元，即5%[111] 营收增长因素 - 2020年第一季度运营收入增长主要源于价格增长约3%、新产品销量增长约2%、核心产品销量增长约1%、近期收购贡献约1%[90] 销售成本占比下降原因 - 销售成本占比下降主要因2019年库存成本估计变更、价格上涨和有利外汇因素，部分被不利产品组合和近期收购所抵消[92] 财务结果影响因素 - 公司预计2020年第二季度新冠疫情对财务结果影响更显著，可能持续到第三季度或更久[80][81] - 公司季度财务结果受新冠疫情、天气、经济等多种因素影响[82] 公司业务覆盖情况 - 公司产品在超100个国家销售，拥有超300个产品和产品线，业务覆盖美国和国际两个地理运营板块[77] 外汇风险管理 - 2020年第一季度约44%的营收以外国货币计价，约56%以美元计价，外汇汇率变化使营收同比增长不利影响约2%[84] - 公司通过运营手段管理外汇风险，包括匹配同币种营收与成本、资产与负债[84] - 公司主要净外币换算风险涉及澳元、巴西雷亚尔、加元、人民币、欧元和英镑[146] - 若2020年3月31日美元对其他货币升值10%，外汇远期合约公允价值将增加800万美元；若贬值10%，则减少1200万美元[146] - 公司使用外汇远期合约管理外汇风险，以抵消运营中产生的大部分公司间短期外币资产和负债对收益的潜在影响[146] - 公司通过运营手段管理外汇风险，包括管理同币种收入与成本、资产与负债的关系[146] 资产负债项目变化原因 - 应收账款因季节性销售降低、客户付款时间和返利影响而减少；存货因安全库存和新产品推出而增加；其他流动资产因所得税支付时间和互换合约公允价值增加而增加[127] - 应付账款因付款时间而减少；应计费用因应计利息减少和员工遣散费支付而减少；应计薪酬因支付奖金和储蓄计划供款而减少[127] 公司债务情况 - 2019年12月31日现金及现金等价物为19.34亿美元，应收账款净额为10.86亿美元，长期债务当期部分为5亿美元，长期债务净额为59.47亿美元，营运资金为29.42亿美元，流动资产与流动负债比率为2.63:1[136] - 2016年12月公司签订10亿美元高级无抵押循环信贷协议，2018年12月将到期日延长至2023年，有权增至15亿美元，包含总杠杆比率不超3.5:1和利息覆盖率不低于3.50:1等财务契约[136] - 截至2020年3月31日，公司有7500万美元信贷额度，到期时间至2020年且一般每年续约，无未偿还借款[136] - 2018年8月20日发行15亿美元高级票据，2017年9月12日发行12.5亿美元高级票据，2015年11月13日发行12.5亿美元高级票据，2013年1月28日私募发行36.5亿美元高级票据[136] - 2015 - 2020年到期高级票据本金5亿美元，利率3.450%；2018 - 2021年到期浮动利率高级票据本金3亿美元，利率LIBOR加0.44%等多笔不同期限和利率的长期债务[138] - 穆迪对公司商业票据评级为P - 2，长期债务评级为Baa1，展望稳定；标普对公司商业票据评级为A - 2，长期债务评级为BBB，展望稳定[139] - 公司未偿债务主要是固定利率债务，但2018年发行的2021年到期的3亿美元浮动利率优先票据、商业票据和循环信贷安排的利息会受利率波动影响[147] - 截至2020年3月31日，公司持有利率互换协议，使部分2028年到期的3.900% 2018年优先票据的固定利率利息基于伦敦银行同业拆借利率变为可变利率[147] - 截至2020年3月31日，无未偿还商业票据借款和循环信贷安排下的未偿还本金余额[147] - 若2020年3月31日伦敦银行同业拆借利率上升100个基点，公司与固定 - 浮动利率互换协议和浮动利率借款相关的年度利息费用将增加约450万美元[147] 股票回购计划 - 2018年12月董事会授权20亿美元股票回购计划，截至2020年3月31日约14亿美元未使用，2020年第一季度回购约180万股，2020年第二季度起暂停[140] 赔偿情况 - 公司在资产和业务出售中可能对交易对手进行赔偿，截至2020年3月31日和2019年12月31日，估计公允价值记录金额不重大[141] 前瞻性陈述相关 - 报告包含前瞻性陈述，可能受COVID - 19疫情、产品问题、研发失败等多种因素影响[143] - 公司无法预测所有风险，前瞻性陈述仅代表发布日观点，除法律要求外无义务公开更新[144] 金融风险管理计划 - 公司营收和成本很大一部分受汇率变化影响，未偿借款可能面临利率和汇率变化风险[145] - 公司金融风险管理计划旨在尽量减少汇率和利率变动对收益的影响，通过运营手段和金融工具管理风险[145]