公司重大事件 - 公司计划在2024年11月分拆Sunrise Entities，该分拆已在2024年10月25日的特别会议上获股东批准[212] - 2023年10月，公司完成Telenet收购要约，将其在Telenet的所有权增至100%[212] 公司业务覆盖情况 - 截至2024年9月30日，公司拥有并运营的网络覆盖854.6万户家庭，服务400.88万固网客户和593.25万移动用户[213] 公司收入来源及货币风险 - 2024年第三季度，公司报告收入中56.5%和45.2%分别来自以欧元和瑞士法郎为功能货币的子公司[217] - 公司Sunrise、Telenet和VM Ireland可报告业务部门的收入主要来自住宅和B2B通信服务[220] - 公司Central and Other可报告业务部门包括与VMO2 JV、VodafoneZiggo JV和第三方服务协议相关的收入等[220] - 外汇汇率变化对公司报告的经营业绩有重大影响，主要暴露于欧元和瑞士法郎风险[217] 公司面临的风险 - 公司面临所有运营市场的竞争，宏观经济和监管因素对其收入、客户数量和ARPU产生不利影响[214] - 公司面临劳动力、节目和其他成本的通胀压力，成本可能上升快于收入，影响经营业绩、现金流和流动性[215] 合并调整后EBITDA指标说明 - 合并调整后EBITDA是一项非GAAP指标，能反映公司经常性经营业绩，不受资本结构影响[222] 公司整体营收情况 - 2024年前三季度总营收为19.352亿美元，2023年同期为18.545亿美元，同比增长4.4%[227] - 2024年前九个月总营收为57.54亿美元，2023年同期为55.709亿美元，同比增长3.3%[228] - 2024年9月30日结束的三个月，公司总营收19.352亿美元，较2023年同期的18.545亿美元增加8070万美元，增幅4.4%；有机增加4690万美元，增幅2.5%[227] - 2024年9月30日结束的九个月，公司总营收57.54亿美元，较2023年同期的55.709亿美元增加1.831亿美元，增幅3.3%；有机增加1.22亿美元，增幅2.2%[228] - 公司在截至2024年9月30日的三个月和九个月里，合并收入分别增加8070万美元（4.4%）和1.831亿美元（3.3%），有机收入分别增加4690万美元（2.5%）和1.22亿美元（2.2%）[253] 各业务线营收情况 - 2024年前三季度Sunrise营收为8.657亿美元，2023年同期为8.593亿美元，同比增长0.7%[227] - 2024年前九个月Sunrise营收为25.355亿美元，2023年同期为24.829亿美元，同比增长2.1%[228] - 2024年Q3，Sunrise营收8.657亿美元，较2023年同期的8.593亿美元增加640万美元，增幅0.7%；有机减少1140万美元，降幅1.3%[227] - 2024年前九个月，Sunrise营收25.355亿美元，较2023年同期的24.829亿美元增加5260万美元，增幅2.1%；有机减少720万美元，降幅0.3%[228] - 2024年前三季度Telenet营收为7.852亿美元，2023年同期为7.752亿美元，同比增长1.3%[227] - 2024年前九个月Telenet营收为23.029亿美元，2023年同期为22.967亿美元，同比增长0.3%[228] - 2024年Q3，Telenet营收7.852亿美元，较2023年同期的7.752亿美元增加1000万美元，增幅1.3%；有机增加210万美元，增幅0.3%[227] - 2024年前九个月，Telenet营收23.029亿美元，较2023年同期的22.967亿美元增加620万美元，增幅0.3%；有机减少920万美元，降幅0.4%[228] - 2024年前三季度VM Ireland营收为1.198亿美元，2023年同期为1.255亿美元，同比下降4.5%[227] - 2024年前九个月VM Ireland营收为3.628亿美元，2023年同期为3.724亿美元，同比下降2.6%[228] - 2024年Q3，VM Ireland营收1.198亿美元，较2023年同期的1.255亿美元减少570万美元，降幅4.5%；有机减少710万美元，降幅5.6%[227] - 2024年前九个月，VM Ireland营收3.628亿美元，较2023年同期的3.724亿美元减少960万美元，降幅2.6%；有机减少1090万美元，降幅2.9%[228] - 2024年前三季度Central and Other营收为2.293亿美元，2023年同期为1.643亿美元，同比增长39.6%[227] - 2024年Q3，Central and Other营收2.293亿美元，较2023年同期的1.643亿美元增加6500万美元，增幅39.6%；有机增加5830万美元，增幅35.5%[227] - Telenet在2024年前三季度总营收有机增长2100万美元，收购影响为7200万美元，外汇影响为8200万美元，总计增长6200万美元；前三季度总营收有机减少9200万美元，收购影响为7200万美元，外汇影响为8200万美元，总计增长6200万美元[233] - VM Ireland在2024年前三季度营收下降，具体数据未详细列出[237] - Central and Other在2024年前三季度有机营收分别增长5830万美元（35.5%）和1.547亿美元（25.2%）[237] 各业务线调整后EBITDA情况 - 2024年9月30日调整后EBITDA为6.683亿美元，2023年为5.977亿美元[223] - 2024年第三季度，Sunrise调整后EBITDA为3.189亿美元，同比增长790万美元（2.5%），有机增长80万美元（0.3%）[241] - 2024年前三季度，Sunrise调整后EBITDA为8.862亿美元，同比增长2510万美元（2.9%），有机增长440万美元（0.5%）[242] - 2024年第三季度，Telenet调整后EBITDA为3.609亿美元，同比增长2110万美元（6.2%），有机增长1760万美元（5.2%）[241] - 2024年前三季度，Telenet调整后EBITDA为9.812亿美元，同比减少750万美元（0.8%），有机减少1470万美元（1.5%）[242] - 2024年第三季度，VM Ireland调整后EBITDA为4140万美元，同比减少450万美元（9.8%），有机减少490万美元（10.7%）[241] - 2024年前三季度，VM Ireland调整后EBITDA为1.271亿美元，同比减少760万美元（5.6%），有机减少790万美元（5.9%）[242] - 2024年第三季度，Central and Other调整后EBITDA为 - 3740万美元，同比增长4620万美元（55.3%），有机增长4220万美元（50.5%）；前三季度为 - 9420万美元，同比增长2110万美元（18.3%），有机增长3500万美元（30.4%）[241][242] - 2024年第三季度，公司整体调整后EBITDA为6.683亿美元，同比增长7060万美元（11.8%），有机增长5560万美元（9.3%）；前三季度为18.544亿美元，同比增长3080万美元（1.7%），有机增长1650万美元（0.9%）[241][242] 各类型收入情况 - 截至2024年9月30日的三个月和九个月，住宅收入分别减少2590万美元（2.0%）和1430万美元（0.4%），有机收入分别减少4410万美元（3.4%）和6690万美元（1.8%）[246][248][254] - 截至2024年9月30日的三个月和九个月，住宅固定订阅收入有机减少分别为2760万美元（3.7%）和5190万美元（2.4%），主要因Sunrise业务下降[254] - 截至2024年9月30日的三个月和九个月，住宅固定非订阅收入有机减少分别为650万美元（35.5%）和1220万美元（24.0%），主要因Sunrise业务下降[255] - 截至2024年9月30日的三个月和九个月，住宅移动订阅收入有机减少分别为1220万美元（3.1%）和450万美元（0.4%），主要因Sunrise业务下降[256] - 截至2024年9月30日的三个月和九个月，住宅移动非订阅收入有机增加分别为220万美元（1.8%）和170万美元（0.4%），主要是Sunrise增加和Telenet减少的综合影响[257] - 截至2024年9月30日的三个月和九个月，B2B订阅收入有机增加分别为170万美元（1.2%）和1280万美元（3.1%），主要因Telenet业务增长[258] - 截至2024年9月30日的三个月和九个月，B2B非订阅收入有机增加分别为700万美元（3.0%）和470万美元（0.7%），主要是Sunrise增加和Telenet减少的综合影响[259] - 截至2024年9月30日的三个月和九个月，其他收入有机增加分别为8230万美元（45.2%）和1.714亿美元（24.6%），主要因Central和其他业务收入增加及Telenet一次性递延收入确认[260] - 住宅移动互连收入在截至2024年和2023年9月30日的三个月分别为2830万美元和2800万美元，九个月分别为8820万美元和8850万美元[251] 公司成本情况 - 2024年前三季度，公司节目及其他服务直接成本分别增加530万美元（0.9%）和1.125亿美元（6.5%），有机增长分别为-390万美元（-0.7%）和9190万美元（5.3%）[264] - 2024年前三季度，中央及其他部门因向VMO2 JV销售CPE，成本分别增加2530万美元和9760万美元[264] - 2024年前三季度，Telenet和VM Ireland的节目及版权成本分别减少930万美元（5.8%）和1790万美元（3.5%）[264] - 2024年前三季度，公司其他运营费用（不包括股份支付费用）分别增加540万美元（1.8%）和210万美元（0.2%），有机增长分别为110万美元（0.4%）和-890万美元（-1.0%）[269] - 2024年前三季度，Sunrise和Telenet的客户服务成本分别减少890万美元（22.4%）和1680万美元（14.7%）[269] - 2024年前三季度，中央及其他部门和Telenet的业务服务成本分别减少490万美元（10.6%）和1040万美元（7.0%）[270] - 2024年前三季度，中央及其他部门和Sunrise的人员成本分别减少450万美元（4.8%）和950万美元（3.4%）[270] - 2024年前三季度，Telenet的外包劳动力成本分别增加240万美元（8.5%）和870万美元（10.1%）[270] - 2024年前三季度，公司SG&A费用（不包括股份支付费用）减少60万美元（0.2%），有机减少590万美元（1.6%）[272] - 2024年前三季度，Sunrise的SG&A费用减少840万美元（5.6%），Telenet的SG&A费用增加880万美元（7.7%）[272] - 2024年前九个月，除股份支付费用外的总SG&A费用为11.509亿美元，较2023年的11.132亿美元增加3770万美元，增幅3.4%；有机增长2250万美元，增幅2.0%[274] - 2024年前九个月，股份支付费用为1.304亿美元，较2023年的1.68亿美元减少3760万美元，降幅22.4%[274] - 2024年前九个月，人员成本增加1390万美元，增幅2.7%；外部销售和营销成本增加1250万美元，增幅5.3%；核心网络和信息技术相关成本增加970万美元，增幅11.4%；业务服务成本减少780万美元，降幅5.1%[276][277] - 2024年前九个月，Liberty Global的股份支付费用总计1.425亿美元，2023年为1.517亿美元；其他部分2024年为450万美元，2023年为2270万美元[278] - 2024年第三季度和前九个月，折旧和摊销费用分别为5.006亿美元和15.127亿美元，2023年同期分别为5.84亿美元和16.818亿美元；排除外汇影响，2024年较2023年分别减少8950万美元（降幅15.3%）和1.827亿美元（降幅10.9%）[284] - 2024年第三季度和前九个月，确认的减值、重组和其他经营项目净额分别为1350万美元和5170万美元，2023年同期分别为 - 1370万美元和660万美元[285] - 2024年第三季度和前九个月，利息费用分别为2.512亿美元和7.562亿美元，2023年同期分别为2.414亿美元和6.56亿美元；排除外汇影响，2024年较2023年分别增加710万美元（增幅2.9%）和9700万美元（增幅14.8%）[289] - 2024年第三季度，总SG&A费用（除股份支付费用）为3.699亿美元，较2023年的3.705亿美元减少60万美元，降幅0.