收入结构与规模 - 2024财年产品销售、在线营销及信息服务等其他收入分别占总净收入的95.9%、4.1%，总净收入为7.09352亿元人民币（9824.4万美元）[595] - 2024财年宠物主食、零食和湿粮、用品、保健品的GMV分别占总GMV的32.5%、11.6%、21.4%、34.5% [590] - 2024财年自有品牌产品GMV为3.965亿元人民币，占总GMV的24.9%，SKU约3433个，占总SKU的17.3% [591] - 2024年3月31日财年净收入为7.094亿人民币（9824.4万美元），较2023年的10.921亿人民币下降35%，产品销售和在线营销及信息服务收入分别下降35.1%和33.0%[615][616] - 2022 - 2024年，可变利益实体（VIEs）产生的收入分别占公司总收入的78.7%、79.9%和71.2%[648] 毛利率情况 - 2022 - 2024财年总体毛利率分别为20.5%、21.4%、19.8%，产品销售毛利率分别为18.2%、19.6%、17.6%，在线营销及信息服务毛利率分别为72.9%、63.6%、71.0% [600] - 2024年3月31日财年总毛利为1.407亿人民币（1949.2万美元），较2023年的2.335亿人民币下降39.7%，毛利率从21.4%降至19.8%[615][618] 费用情况 - 2024财年履约、销售和营销、一般及行政费用分别占总运营费用的29.2%、41.7%、29.1%，占总净收入的8.4%、12.0%、8.4% [603] - 2024年3月31日财年营收成本为5.686亿人民币（7875.2万美元），较2023年的8.586亿人民币下降33.8%[615][617] - 2024年3月31日财年运营费用为2.039亿人民币（2820万美元），较2023年的2.969亿人民币下降31.3%[615][619] - 2024年3月31日财年履约费用为5950.6万人民币（824.1万美元），较2023年的1.263亿人民币下降52.9%，占总收入比例从11.6%降至8.4%[615][619] - 2024年3月31日财年销售和营销费用为8509.1万人民币（1178.5万美元），较2023年的1.24亿人民币下降31.4%[615][620] - 2024年3月31日财年一般及行政费用为5926.5万人民币（820.8万美元），较2023年的4655.4万人民币增加27.3%[615][621] 盈利与亏损情况 - 2023年3月31日财年商誉减值4070万人民币，截至2023年和2024年3月31日，商誉账面价值为零[622] - 2024年3月31日财年运营亏损为6015.9万人民币（833.1万美元），较2023年的1.038亿人民币下降42.0%[615][624] - 2024年3月31日财年净亏损为6889.8万人民币（954.1万美元），较2023年的1.06亿人民币下降35.0%[615][628] 现金流与资金状况 - 2022 - 2024年经营活动净现金使用量分别为1.475亿、0.541亿和0.254亿元人民币[630,634,635,636] - 2022 - 2024年投资活动净现金生成量分别为0.211亿、0.465亿和0.478亿元人民币[630,637,638,639] - 2022 - 2024年融资活动净现金使用量分别为 - 0.002亿、0.0767亿和0.0331亿元人民币[630,640,641,642] - 截至2022 - 2024年3月31日，公司现金及现金等价物分别为1.629亿、0.899亿和0.727亿元人民币[630] - 截至2022 - 2024年3月31日，公司营运资金分别为2.627亿、2.1亿和2.062亿元人民币[631] - 2022 - 2024年资本支出分别为0.031亿、0.019亿和0.0006亿元人民币[644] - 截至2024年3月31日，公司一年内需偿还借款1520万元人民币及利息23万元人民币[645] - 截至2024年3月31日，公司一年内和一至三年的经营租赁承诺分别为660万元和320万元人民币[646] - 公司计划用现有现金余额、银行贷款及股权或债务发行收益来满足未来资本支出和现金需求[644,647] 公司业务发展战略 - 公司将继续丰富产品种类，推广自有品牌产品，扩大用户群并加强用户参与度，以内容驱动销售[590][591][592][593] - 公司通过收购兴牧进入宠物医疗保健行业，2019年投资PetDog扩大专业宠物服务培训的线下覆盖范围[594] - 公司持续投资和加强技术系统，研发聚焦提升在线平台性能[651][652] 税务情况 - 香港子公司实行两级利得税税率8.25%和16.5%，中国内地子公司一般企业所得税税率为25% [609][610] - 上海波奇2022 - 2024财年企业所得税税率分别为12.5%、12.5%、25% [611] - 自2019年4月1日起，宠物产品销售收入增值税率为13%，宠物食品销售收入增值税率为9%，服务收入增值税率为6% [613] 会计政策与核算 - 2023年4月1日起，公司采用ASU No. 2016 - 13估计预期信用损失[658] - 存货按成本与可变现净值孰低计量，成本采用先进先出法确定[659] - 2022 - 2024财年，未确认长期资产（除商誉）减值损失[660] - 商誉每年进行减值测试，截至2024年3月31日无商誉记录[661][664] - 公司投资包括权益法投资、有公允价值的权益证券和可供出售债务证券[665] - 权益法投资按ASC 323核算，权益证券按公允价值计量[666][667] - 可供出售债务证券按公允价值报告，未实现损益计入其他综合收益[668] 技术系统与业务集成 - 2022年3月，公司为微信小程序销售集成支付和收款系统[652] VIE相关情况 - 2022 - 2024财年，外商独资企业未向可变利益实体收取服务费，可变利益实体也未付款[650]