财务业绩 - 净收入归属于Chubb的为23.24亿美元，同比增长13.8%[205] - 综合保费收入为138.29亿美元，同比增长5.5%，以恒定汇率计算增长6.6%[206] - 产险综合保费收入增长5.4%，其中商业险增长5.1%，个人险增长9.4%[206] - 人寿保险业务综合保费收入增长6.8%，以恒定汇率计算增长10.6%[206] - 投资收益为15.08亿美元，同比增长14.7%[207] - 税前及税后巨灾损失分别为7.65亿美元和6.29亿美元，同比有所增加[208] - 税前及税后有利于以前期间的赔付开支分别为2.44亿美元和1.81亿美元，同比有所增加[210] - 产险综合成本率为87.7%，同比有所下降[210] - 经营活动现金流为43亿美元，同比有所下降[211] - 公司股东权益在本季度增加47亿美元，主要来自归属于Chubb的净收入23亿美元和投资组合未实现收益33亿美元[212] 业务分部表现 - 商业财产险和其他短尾险业务由于新业务和续保强劲而全球增长[214] - 商业责任险业务由于续保强劲和新业务增长而全球增长[214] - 金融险业务由于续保率下降和市场竞争激烈导致费率下降而有所下降[214] - 个人险业务由于新业务和续保率提高以及费率和承保面积增加而全球增长[215] - 再保险业务反映出持续增长，主要来自财产险和责任险业务[215] - 人寿保险业务主要由于亚洲和北美Combined Insurance的强劲增长而增长[215] - 北美商业财产险保险分部净保费收入增长7.2%和7.7%[233] - 北美商业财产险保险分部承保利润下降7.3%和2.8%[233] - 北美商业财产险保险分部净投资收益增长19.1%和18.8%[233] - 北美商业财产险保险分部合并比率上升2.3个百分点和1.8个百分点[233] - 北美个人财产险保险分部净保费收入增长10.0%和11.5%[241] - 北美个人财产险保险分部承保利润增长116.6%和98.9%[241] - 北美个人财产险保险分部合并比率下降9.0个百分点和7.0个百分点[241] - 北美个人财产险保险分部净投资收益增长19.8%和23.1%[241] - 北美农业保险分部的净保费收入和净保费已分别下降9.3%和7.9%,主要由于当前年度商品价格下降[250] - 海外综合保险分部的净保费收入和净保费收入分别增长4.9%和3.3%,主要由于国际商业财产险和个人险业务的增长[253] - 海外综合保险分部的合并比率在三个月内下降1.0个百分点,主要由于灾难损失和前期发展的改善[254] - 整体净保费收入增长4.9%和12.6%[257] - 商业线和消费线分别增长5.1%和4.5%，6.7%和8.5%(按固定汇率计算)[258] - 欧洲地区受惠于批发和零售业务的增长[259] - 亚洲地区商业线和消费线均有强劲增长，并于2023年7月1日并表了华泰财险[260] - 拉丁美洲地区商业线和个人线(如墨西哥汽车险)均有良好增长[261] - 全球再保险分部净保费收入增长34.8%和35.0%，主要来自新业务增长[265,268,269] - 全球再保险分部综合成本率上升主要受catastrophe损失增加影响[270,271] - 人寿保险分部于2023年7月1日并表了华泰集团的人寿和资产管理业务[273] - 国际人寿保险业务净保费收入分别增长5.5%和20.8%,主要由于北亚地区(香港和台湾)的强劲增长,九个月的增长还反映了收购华泰集团人寿业务的影响[276] - 北美Combined Insurance业务净保费收入分别增长14.4%和10.5%,主要由于其工作场所业务增长31.7%和27.0%,部分被一个大型项目未续保所抵消[277] 综合成本率和赔付情况 - 公司本季度和年初至今的综合成本率分别为87.7%和86.9%，较去年同期有所下降[226][227] - 公司整体受到自然灾害损失和以前期间赔付发展的不利影响[234][242] - 公司通过价格调整和承保措施来应对赔付趋势[239][244] - 合并比率下降,反映了更多有利的前期发展和较低的灾难损失[245] - 不包括灾难损失的当年合并比率下降,主要反映了房主保险的收益率和风险承保的增长,以及高风险和盈余房主保险净保费收入占比提高,其损失和费用比率较低。此外,还包括由于我们的汽车和超额险的佣金降低而导致的获取费用降低。但部分被超额责任损失趋势的增加所抵消[246] - 合并比率和不包括灾难损失的当年合并比率在三个月和九个月内均有所下降,反映了当前作物年度的较高承保收益[251] - 公司第三季度总体业绩表现良好，净赔付率为60.9%，同比下降[304] - 公司第三季度商业财产险和意外险业务在北美地区的净赔付率为62.9%，同比下降[304] - 公司第三季度个人财产险和意外险业务在北美地区的净赔付率为64.5%，同比下降[304] - 公司第三季度农业保险业务在北美地区的净赔付率为85.8%，同比下降[304] - 公司第三季度海外财产险和意外险业务的净赔付率为49.7%，同比下降[304] - 公司第三季度全球再保险业务的净赔付率为44.3%，同比下降[304] - 公司第三季度总体营业费用率为25.7%，同比下降[304] - 公司第三季度无灾害赔付率为58.0%，同比下降[304] - 公司第三季度无灾害综合成本率为83.7%，同比下降[304] - 公司第三季度无灾害综合成本率为86.8%，同比下降[304] 投资收益 - 净投资收益增加14.7%，主要由于固定到期日投资的再投资收益率上升[310] - 净投资收益增加22.5%，主要反映固定到期日投资的再投资收益率上升以及华泰集团的合并[310] - 私募股权投资的公允价值变动在三个月和九个月期间分别为1.7亿美元和3.57亿美元[311] - 公司投资组合在三个月和九个月期间分别实现了23.79亿美元和26.71亿美元的税前净收益[288] - 公司在三个月和九个月期间分别实现了1.98亿美元和2.01亿美元的税前净已实现收益[289] 资产负债管理 - 利息费用预计2024年全年将为7.68亿美元，其中包括5百万美元的收购Chubb Corp债务的公允价值摊销收益[312] - 投资组合主要投资于公开交易的投资级固定收益证券，平均信用评级为A/A级[313,314] - 固定收益证券投资中，37%为公司和资产支持证券，22%为抵押贷款支持证券[317] - 非美国固定收益证券投资中，39%的信用评级为AAA或获得政府或半政府机构担保[322] - 非美国政府债券投资中，最大头寸为韩国共和国和中华人民共和国[323] - 公司未折现的未付赔款和赔付费用准备金余额为666.95亿美元[329] - 公司增加了47亿美元的环境类准备金[331] - 公司1-in-100年全球自然灾害损失预计为54.89亿美元，占股东权益的8.3%[334] - 公司已增加北美地区的自留额和再保险限额[334] - 公司全球财产巨灾再保险计划包括三个超额损失层[340,341] - 公司资本资源包括短期债务15.71亿美元、长期债务145.60亿美元、信托优先证券3.09亿美元、股东权益657.57亿美元[342] - 公司于2024年3月和7月发行了合计23亿美元的高级票据[343] - 公司在2024年前9个月回购了13亿美元的普通股[344] - 公司于2024年10月更新了3年期的证券注册备忘录,可发行无限额的债务和股权[345] - 公司2024年年度股息为每股3.64美元,较上年增加0.20美元[347,348] - 公司2024年前9个月经营活动产生的现金流为116亿美元,较上年同期增加21亿美元[352] - 公司2024年前9个月投资活动使用的现金流为114亿美元,较上年同期增加60亿美元[353] - 公司2024年前9个月筹资活动使用的现金流为0.1亿美元,较上年同期减少32亿美元[354] - 公司使用回购协议作为低成本融资方式,2024年9月30日有30亿美元回购协议未偿还[355] - 公司子公司Chubb INA向母公司Chubb Limited支付了18亿美元股息[351] 风险管理 - 公司负债对全球股票市场敏感，主要为80%-90%美国股票和10%-20%国际股票[362] - 公司负债对美国收益率曲线不同期限的利率敏感，短期利率占15%以内，中期利率占15%-30%，长期利率占65%-80%[363] - 公司信用利差变动会影响现金流折现率，信用利差变动是公司自身信用利差和再保险公司信用利差的代理指标[364] - 公司持有衍生工具来部分对冲市场风险利益(MRB)再保险组合的风险[362] - 公司MRB再保险业务的风险状况类似于巨灾再保险，长期经济损失的概率相对较小[361] - 公司评估MRB再保险业务时会考虑长期经济风险和回报[361] - 公司GMDB和GLB再保险合同设有赔付限额，随着股市下跌净风险敞口增加会有所下降[368,369,370,371] - 公司采取匹配当地货币资产负债的政策来管理外汇风险[360] - 公司的市场风险利益净风险金额随着股票市场水平的变化而变化[366][367][368][370][371] - 公司的市场风险利益再保险条约包括年度或累计赔付限额,并且许多包括累计免赔额,这些限制了这些计划下的净风险金额[366][368][370][371] - 公司的市场风险利益净风险金额随着股票市场下跌而增加,但增加幅度逐渐下降[368][370][371] 内部控制和披露 - 公司已建立内部控制流程来整合近期并购的Huatai集团[373] - 公司管理层评估了公司的信息披露控制和程序的有效性，认为其有效[372] - 公司的内部控制和披露控制在2024年9月30日有效[372][373][374] - 公司于2023年7月1日开始将其在华泰集团的投资从权益法改为合并会计处理[373]