公司概况 - 公司三个主要业务分部为Corporate、Small Business和Public[82] - 公司提供超过100,000种产品和服务，来自1,000多个领先和新兴品牌[83] 影响因素 - 公司面临的主要影响因素包括整体经济环境、客户IT支出策略、政府和教育行业预算变化、以及技术发展趋势[85][86][87][89] 财务表现 - 2024年第三季度公司净销售额下降2.0%至55.17亿美元[94] - 2024年前三季度公司净销售额下降3.3%至158.13亿美元[98] - 2024年第三季度公司毛利润下降2.2%至12.01亿美元，毛利率保持在21.8%[94][95] - 2024年前三季度公司毛利润下降1.5%至34.47亿美元，毛利率为21.8%[91] - 2024年第三季度公司营业利润增长0.7%至4.82亿美元，营业利润率为8.7%[96] - 2024年前三季度公司营业利润下降0.3%至12.43亿美元，营业利润率为7.9%[91] - 公司总体净销售额下降2.0%，主要由于各业务部门销售额下降[104] - 公司整体营业利润下降0.3%，主要由于毛利下降但被销售及管理费用下降所抵消[101][107] - 公司中小企业业务部门净销售额基本持平，营业利润小幅增长0.7%[111] - 公司公共事业部门净销售额下降3.6%，营业利润小幅增长1.3%[112][113] - 公司其他业务部门(英国和加拿大)净销售额增长6.4%，营业利润增长7.3%[114] - 公司整体毛利率上升0.4个百分点，主要由于软件即服务收入占比提高[99] - 公司整体所得税费用增加3.4%，主要由于股权激励相关的税收优惠减少[102] - 公司整体利息费用净额下降8.8%，主要由于平均现金余额增加和平均债务水平下降[101] - 公司中小企业业务部门和公共事业部门销售额下降，但其他业务部门销售额增长[104][115][118][120] 非GAAP指标 - 公司非GAAP业绩指标包括非GAAP营业收入、非GAAP营业收入率、非GAAP净收入、非GAAP每股摊薄收益以及按固定汇率计算的净销售额[124] - 非GAAP营业收入剔除了与收购相关的无形资产摊销、股权激励及相关工资税、收购和整合费用、转型举措和工作场所优化等项目的影响[124] - 非GAAP净收入和非GAAP每股摊薄收益剔除了与收购相关的无形资产摊销、股权激励、收购和整合费用、转型举措、工作场所优化以及相关税务影响等项目[128] - 按固定汇率计算的净销售额剔除了外汇折算对净销售额的影响[131] - 公司2024年第三季度非GAAP营业收入为5.34亿美元,占净销售额9.7%,同比下降4.0%[125] - 公司2024年前三季度非GAAP营业收入为14.48亿美元,占净销售额9.2%,同比下降4.8%[126] 现金流和资产负债 - 自由现金流量定义为经营活动产生的净现金减去资本支出[124] - 调整后自由现金流量定义为自由现金流量加上在正常经营过程中发生的某些融资活动现金流或资本支出[124] - 自由现金流和调整后自由现金流为9.38亿美元和7.64亿美元[1] - 截至2024年9月30日，公司有13亿美元的可用借款额度[3] - 截至2024年9月30日，公司有60亿美元的无担保债务，并符合信贷协议和票据契约下的契约[4] - 公司在第三季度发行了12亿美元的优先票据，并同时进行了现金收购要约[5] - 公司可能会根据市场情况、合同承诺、资本需求和其他因素回购部分未偿优先票据[6] - 公司在2024年9月30日前9个月内回购了160万股普通股，总金额为3.54亿美元[7] - 公司的现金转换周期从2023年9月30日的15天增加到2024年9月30日的17天，主要由于应收账款天数的增加[8] - 2024年9月30日前9个月的投资活动净现金流出增加1.1亿美元，主要由于购买短期投资[9] - 2024年9月30日前9个月的融资活动净现金流出减少4.69亿美元，主要由于发行优先票据和减少股票回购[10] - 截至2024年9月30日，公司当前资产为66.79亿美元，较2023年12月31日的57.70亿美元增加[154] - 截至2024年9月30日，公司总非流动资产为60.34亿美元，较2023年12月31日的59.18亿美元增加[154] - 截至2024年9月30日，公司当前负债为49.81亿美元，较2023年12月31日的49.75亿美元增加[154] - 截至2024年9月30日，公司长期债务为56.07亿美元，较2023年12月31日的50.31亿美元增加[154] - 2024年前9个月，公司净销售额为139.14亿美元，2023年全年为187.59亿美元[155] - 2024年前9个月，公司毛利为30.79亿美元，2023年全年为41.06亿美元[155] - 2024年前9个月，公司营业收入为11.70亿美元，2023年全年为15.07亿美元[155] - 2024年前9个月，公司净收入为7.62亿美元，2023年全年为9.46亿美元[155] 其他 - 公共部门的销售在第二和第三季度通常高于其他季度，主要由于教育和政府客户的采购模式[2] - 公司的关键会计政策和估计未发生变化[157] - 公司面临的风险因素包括通胀压力、利率水平、与供应商的关系、技术创新、人工智能使用、市场竞争等[161]