财务数据关键指标变化（收入和利润） - 公司2020年航次租赁和池收入同比增长33%，达到11.169亿美元，主要由于VLCC和Suezmax油轮的平均TCE费率分别从2019年的35,678美元/天和26,542美元/天增至2020年的52,549美元/天和37,025美元/天[490] - 2020年定期租船收入增长26%至1.1389亿美元，得益于2019-2020年签订的新租约费率提升[492] - 2020年资产出售净收益同比增长54%至2270万美元，主要来自Suezmax Cap Diamant（1280万美元）、Suezmax Finesse（830万美元）和VLCC TI Hellas（160万美元）的出售收益[495] - 公司2020年权益法核算投资份额的收益为1,091.7万美元，较2019年的1,646.0万美元下降34%[513] - 公司2020年所得税费用为194.4万美元，较2019年的60.2万美元增加223%，主要由于子公司递延税资产转回[516] 财务数据关键指标变化（成本和费用） - 公司因COVID-19疫情导致船员更换困难，产生额外成本180万美元，同时因船舶停租减少收入420万美元[438] - 2020年船舶运营总费用同比下降1%至2.106亿美元，其中VLCC费用增长2%（增加324万美元），Suezmax费用下降5%（减少357万美元）[497][498] - 2020年航次费用和佣金下降13%至1.254亿美元，主要因现货航次船舶数量减少及燃油价格下跌[494] - 2020年折旧摊销费用下降5%至3.1975亿美元，主要由于出售Suezmax Cap Diamant和Finesse减少840万美元，出售VLCC TI Hellas减少520万美元[504][505] - 2020年财务费用下降24%至9155万美元，其中债务利息支出减少26%（2203万美元），租赁利息减少32%（152万美元）[507][508] - 2020年管理费用下降2%至6549万美元，主要因CEO离职补偿减少390万美元及法律费用减少310万美元[501][502] 业务线表现（VLCC船队） - 截至2020年12月31日，公司VLCC船队中18艘船舶（2019年：6艘）的账面价值超过市场价值，合计账面价值为11.983亿美元（2019年：3.728亿美元），超出市场价值约9350万美元（2019年：4480万美元）[466] - 2020年VLCC船队账面价值为21.64591亿美元（2019年：23.83249亿美元）[466] - 2020年出售VLCC VK Eddie获得1440万美元资本收益，出售VLCC TI Hellas获得160万美元资本收益[496] - 2021年1-3月交付4艘30万吨级VLCC新造船（Delos、Diodorus、Doris、Dickens）[553] 业务线表现（Suezmax船队） - 截至2020年12月31日，公司Suezmax船队中15艘船舶（2019年：5艘）的账面价值超过市场价值，合计账面价值为5.6亿美元（2019年：2.119亿美元），超出市场价值约6930万美元（2019年：1890万美元）[466] - 2020年Suezmax船队账面价值为7.00717亿美元（2019年：7.94013亿美元）[466] - 2020年出售Suezmax Finesse获得830万美元资本收益[496] - 公司以1.13亿美元的总价收购两艘新型环保苏伊士型油轮，预计2022年1月交付[555] 管理层讨论和指引 - 公司预计原油需求受COVID-19负面影响，但港口延误、船舶回收增加及新造船订单减少可能部分抵消这一影响[440] - 2021年全球石油需求预计同比增加590万桶/日，尽管第一季度表现弱于预期[560] - VLCC订单占现有船队的7.0%，苏伊士型油轮订单占8.1%[562] - 公司提议2020年全年每股派发1.40美元股息，并遵循将80%净利润返还股东的政策[557] 现金流和债务 - 截至2020年12月31日，公司现金及现金等价物为1.615亿美元，较2019年的2.97亿美元下降45.6%[519] - 公司2020年经营活动产生的净现金流为9.698亿美元，较2019年的2.72亿美元增长256.5%[523] - 截至2020年12月31日，公司总债务为13.755亿美元，较2019年的18.53亿美元下降25.8%[525] - 公司2020年可用循环信贷额度为9.404亿美元，较2019年的6.931亿美元增长35.7%[522] 资产收购和处置 - 2018年通过合并Gener8获得29艘油轮（21艘VLCC、6艘Suezmax、2艘Panamax），总载重吨达740万dwt[474] - 2018年收购ULCC Oceania（441,561 dwt）价格为3250万美元，该船与TI Europe为全球仅有的两艘V-plus型船舶[475] - 2020年签订4艘VLCC新造船合同，预计2021年第一季度交付[479] - 2018年出售6艘VLCC给INSW，总对价4.34亿美元（含1.23亿美元现金及3.11亿美元债务承担）[481] - 公司以3600万美元出售VLCC Newton号，并以每日22,500美元的租金回租36个月[556] 会计政策和假设 - 公司船舶折旧采用20年经济寿命（FSO服务船为25年），与North Oil Company合同延长后调整为30年[448] - 公司认为船舶残值可能为零，因废钢需求周期性和环保回收成本难以预测[450] - 公司对船舶减值测试以现金生成单元（CGU）为单位，2020年未发现减值需求[451][454] - FSO资产减值测试基于特定合同（如与North Oil Company的2032年到期合同）和零残值假设[455][456] - 公司收入确认原则：航次租约按航程比例确认，期租按服务期均摊，停租期间不确认收入[444][445] 风险因素 - 利率每上升1个百分点，公司2020年利息支出将增加760万美元[818] - 2020年公司14.4%的运营成本以欧元计价，欧元兑美元汇率波动10%将影响1040万美元利润[819] - 现货市场运费每波动1000美元/日，2020年利润将相应变动1960万美元[821] - 公司总合同义务达14.36亿美元，其中2021年需支付3.02亿美元[565] 股东回报 - 公司宣布2020年第四季度每股派发0.03美元的中期股息，并于2021年3月5日起支付[554] - 公司提议2020年全年每股派发1.40美元股息，并遵循将80%净利润返还股东的政策[557]