文章核心观点 CMB.TECH与Golden Ocean宣布达成换股合并协议，旨在创建全球最大的上市多元化航运集团之一，交易预计2025年第三季度完成 [1][3][8] 交易结构 - 交易为合并形式，Golden Ocean并入CMB.TECH全资子公司CMB.TECH Bermuda，后者为存续公司 [2] - Golden Ocean每股普通股将按0.95股CMB.TECH普通股的换股比例兑换新发行的CMB.TECH普通股，合并完成后CMB.TECH将发行约95,952,934股新股 [2] 股权比例 - 假设换股比例不变，合并完成后CMB.TECH股东将持有约70%（不含库存股为67%）的总发行股本，Golden Ocean股东将持有约30%（不含库存股为33%） [4] 审批情况 - 合并协议已获CMB.TECH监事会和Golden Ocean董事会及特别交易委员会一致批准，交易委员会认为换股比例对Golden Ocean股东公平 [5] - 合并完成尚需满足包括监管批准、Golden Ocean股东批准等惯常条件 [6] 上市安排 - 合并完成后，Golden Ocean将从纳斯达克和奥斯陆证券交易所退市，CMB.TECH将继续在纽交所和布鲁塞尔泛欧证券交易所上市，并寻求在奥斯陆证券交易所二次上市 [7] 公司信息 - CMB.TECH是多元化航运集团，拥有超160艘远洋船舶，提供氢和氨燃料，总部位于比利时安特卫普，在多地设有办事处，在布鲁塞尔泛欧证券交易所和纽交所上市 [12][13] - Golden Ocean是百慕大注册的航运公司，专注干散货运输，截至2025年5月拥有超90艘船舶，总运力约1370万载重吨，在纳斯达克和奥斯陆证券交易所上市 [14] 顾问团队 - CMB.TECH的法律顾问包括Seward & Kissel LLP等，财务顾问包括法国农业信贷银行企业与投资银行等 [9] - Golden Ocean的法律顾问包括Seward & Kissel LLP等，财务顾问为DNB Carnegie [10][11]

Antwerp, May 22, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- CMB.TECH NV (NYSE: CMBT & Euronext: CMBT) (“CMBT”, “CMB.TECH” or “the Company”) announces that today the General Meeting of Shareholders has approved the annual accounts for the year ended 31 December 2024. All other resolutions proposed by CMB.TECH’s Supervisory Board have also been approved. Reappointment of Supervisory Board members Shareholders voted to reappoint independent director Julie De Nul as Supervisory Board member. Furthermore, the General Shareholder ...

Cmb.Tech NV (CMBT) Q1 2025 Earnings Call May 21, 2025 08:00 AM ET Company Participants Alexander Saverys - CEOLudovic Saverys - CFOJoris Daman - Head - Investor RelationsEnya Derkinderen - Brand ManagerKristof Samoy - Associate Director Equity Research Conference Call Participants Frode Morkedal - AnalystNone - Analyst Alexander Saverys Good afternoon, everyone, and welcome to the CMB Tech Earnings Call for the First Quarter of twenty twenty five. My name is Alexander Severis. I'm the CEO of CMB Tech, and I ...

Cmb.Tech NV (CMBT) Q1 2025 Earnings Call May 21, 2025 08:00 AM ET Speaker0 Good afternoon, everyone, and welcome to the CMB Tech Earnings Call for the First Quarter of twenty twenty five. My name is Alexander Severis. I'm the CEO of CMB Tech, and I am joined here today by my colleagues, Ludovic, Joris and Enya. We want to focus on our first quarter numbers, the financials and the highlights. We also want to say a few words about the CMB Tech and Golden Ocean proposed merger. We will say a few words about th ...

Earnings release Q1 2025 May 21st 2025 – Alexander Saverys & Ludovic Saverys Matters discussed in this presentation may constitute forward-looking statements under U.S. federal securities laws, including the Private Securities Litigation Reform Act of 1995. Forward-looking statements reflect the Company's current views with respect to future events and financial performance and may include statements concerning plans, objectives, goals, strategies, future events or performance, and underlying assumptions an ...

CMB.TECH ANNOUNCES Q1 2025 RESULTS 1 BILLION USD CONTRACT BACKLOG ADDED ANTWERP, Belgium, 21 May 2025 – CMB.TECH NV (“CMBT”, “CMB.TECH” or “the Company”) (NYSE: CMBT & Euronext: CMBT) reported its non-audited financial results today for the first quarter ended 31 March 2025. HIGHLIGHTS Financial highlights: Profit of USD 40.4 million in Q1 2025CMB.TECH increases its contract backlog by USD 921 million (to USD 2.94 billion) Corporate highlights: CMB.TECH buys Hemen stake in Golden OceanTerm sheet signed fo ...

Antwerp, May 12, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- CMB.TECH NV (NYSE: CMBT & Euronext: CMBT) (“CMBT”, “CMB.TECH” or “the Company”) will release its first quarter 2025 earnings prior to market opening on Thursday 21 May 2025 and will host a conference call at 8 a.m. EST / 2 p.m. CET to discuss the results for the quarter. The call will be a webcast with an accompanying slideshow. You can find the details of this conference call below and on the “Investor Relations” page of the website. The presentation, recording & t ...

Capital Link's Trending News Webinar Series featured this week a discussion with Mr. Alexander Saverys, CEO of CMB.TECH CMBT, who shared his views on the company's diversified business model, plans for decarbonization, and his vision for a maritime industry that balances tradition with bold innovation. HighlightsAmmonia and hydrogen are among the most promising future fuels that comply with regulations and do not emit CO2.CMB.TECH is bridging the current NAV valuation gap by shifting investor focus from ass ...

文章核心观点 公司发布业务更新，包括与Golden Ocean举办资本市场日、出售三艘VLCC及调整2025年第一、二季度财报公布日期 [1] 分组1：资本市场日 - 4月22日宣布与Golden Ocean签署换股合并协议，CMB.TECH为存续实体 [2] - 4月24日在比利时安特卫普、4月29日在挪威奥斯陆共同举办资本市场日 [2] - 相关演示文稿、录音和文字记录可在CMB.TECH网站获取 [2] 分组2：船舶更新 - 作为船队更新的一部分，公司出售三艘VLCC，分别为Iris（2012年造，314,000载重吨）、Hakata（2010年造，302,550载重吨）和Hakone（2010年造，302,624载重吨） [3] - 此次出售产生9670万美元资本收益，船舶将于今年交付给新船东 [3] 分组3：财报公布日期变更 - 因将合并Golden Ocean财务结果，公司决定调整2025年第一、二季度财报及电话会议公布日期 [4] - 2025年第一季度财报将于5月21日公布，第二季度财报将于8月28日公布 [4] 分组4：公司介绍 - 公司是多元化且具未来保障的航运集团，拥有并运营超150艘远洋船舶，包括原油油轮、干散货船、集装箱船等 [5] - 公司还通过自产或第三方生产商为客户提供氢气和氨燃料 [5] - 公司总部位于比利时安特卫普，在欧洲、亚洲、美国和非洲设有办事处 [5] - 公司在泛欧证券交易所布鲁塞尔和纽约证券交易所上市，股票代码为CMBT [6]

纪要涉及的行业和公司 - **行业**：航运业 - **公司**：CMB Tech、Golden Ocean 纪要提到的核心观点和论据 合并交易概述 - **交易方式**：CMB Tech与Golden Ocean进行换股合并，CMB Tech为存续实体，Golden Ocean股东将获得0.95股CMB Tech股票，基于CMB Tech每股15.23美元和Golden Ocean每股14.49美元的价值[3]。 - **股权比例**：合并后CMB Tech和Golden Ocean股东将分别持有约67%和33%的公司股份[3]。 - **上市安排**：CMB Tech在纽约和布鲁塞尔上市，Golden Ocean的两个上市地点将在合并后消失，公司将申请在奥斯陆证券交易所二次上市[4][5]。 - **交易进度**：需召开Golden Ocean股东大会进行投票，预计今年第三季度完成合并[5]。 合并前公司情况 - **CMB Tech**：航运集团，拥有干散货、化学品油轮、集装箱船、大型原油油轮和海上风电五个主要海洋部门，约160艘船舶，三分之一的船队可使用氢气和氨燃料或已配备相关发动机。2024年净利润8.7亿瑞士法郎，流动性3.5亿英镑，合同积压近30亿英镑，未完成资本支出22亿，船队公平市场价值75亿瑞典克朗[6][8][9]。 - **Golden Ocean**：纽卡斯尔和阿西斯最大的好望角型船上市船东，拥有91艘船舶，平均船龄约8年，三分之二的好望角型船配备洗涤器，资产负债率约37%，现金盈亏平衡点低[10][11]。 合并后公司情况 - **规模与结构**：成为领先的多元化航运集团，干散货船数量从30艘增加到120多艘，船队总数超过250艘，平均船龄降至6年，合并后净资产价值预计为每股14.9美元[13][14]。 - **战略目标**：为股东创造可持续现金流，聚焦多元化和脱碳，运营现代环保船队，推进船舶氢氨改造，吸引优秀人才，满足客户需求[15]。 - **市场定位**：从75%-80%的原油市场转向50%-55%的干散货市场，增加其他业务板块，Golden Ocean的91艘船舶将加入干散货部门[18][19]。 - **脱碳战略**：相信氢气适用于小型船舶，氨适用于大型船舶，认为这两种燃料是真正的零碳燃料，成本有望在5-10年内低于柴油，公司战略得到欧洲立法支持[20][21][22]。 价值创造 - **交易合理性**：换股比例基于合理计算，CMB Tech的净资产价值通过客观流程得出，合并后公司的净资产价值预计为每股14.9美元，将吸引更多投资者和资本工具[25][26][27]。 - **自由流通股**：合并后公司的自由流通股比例将从8%提高到38%，有助于吸引新投资者[28][29]。 - **分红历史**：公司历史上分红比例较高，CMB Tech和Euronav自2004年2月以来分红超过20亿美元，约占净利润的45%[29][30]。 市场分析 - **市场观点**：对油轮、干散货和海上风电市场持积极态度，对集装箱市场持消极态度，对化学品油轮市场持谨慎态度[33]。 - **油轮市场**：供应方面，结合船龄和订单情况，预计市场将结构性供应不足；需求方面，贸易战和经济前景不利，但油价下跌可能刺激市场，制裁是影响市场的因素之一[36][37][38]。 - **干散货市场**：供应方面，船厂产能受限，订单与船队比例约为8%，船队老化，大量船舶将进入干船坞，预计未来几年航运能力将下降0.5%-1%；需求方面，亚洲需求健康，中国对铁矿石的需求从数量驱动转向质量驱动，新的项目将增加吨英里需求，铝土矿贸易增长将为好望角型船市场带来1%-1.5%的需求增长[42][47][52]。 其他重要但是可能被忽略的内容 - **CMB Tech计划出售部分旧船，回收资金用于购买更现代的船舶或新造船，但不设定船队规模上限，根据市场价格和财务状况进行决策[60][61][62]。 - **合并Golden Ocean有助于公司脱碳战略的实施，增加长期合同和息税折旧摊销前利润，降低风险，提高公司的投资价值和融资能力[71]。 - **CMB Tech在集装箱、化学品油轮和海上风电部门有具体业务进展，如签订长期合同、建造氨动力集装箱船和海上风电服务船等[54][55][56]。