俄罗斯原油出口市场变化 - 俄罗斯原油出口因欧盟制裁失去欧洲市场约180万桶/日的出口量，但通过转向印度、中国和土耳其市场，整体出口量在2023年预计保持稳定[536] - 欧盟禁令导致约180万桶/日的俄罗斯原油贸易转向更远距离的亚洲市场，增加平均空载时间和吨海里需求，从而收紧油轮市场供应[540] - 参与俄罗斯原油运输的油轮主要为阿芙拉型（Aframaxes）和苏伊士型（Suezmaxes），而VLCC通过小船转运方式运输受制裁原油[541] 公司运营成本与财务调整 - 公司因通胀和利率上升面临运营成本增加，包括能源和商品价格上涨，以及资本成本可能上升的风险[542] - 公司将船舶残值从零调整为轻吨位乘以预测废钢价格，并扣除补充成本，基于四年废钢市场平均价格和历史趋势[553] - 船舶折旧年限通常为20年，但FSO服务船舶因合同延长至2032年，折旧年限调整为30年[549] 资产减值测试与评估 - 公司采用业务周期方法评估资产减值，结合管理预期、分析师报告和历史经验，当前周期未发现船舶减值迹象[558][559] - FSO船舶（如FSO Asia和FSO Africa）的减值测试基于合同剩余年限和固定日租金，截至2022年末未显示减值迹象[561][562] - 船舶减值测试以单船或船池为现金生成单元（CGU），比较账面价值与可收回金额（使用价值或公允价值减处置成本）[554][557] 收入确认原则 - 公司收入确认原则：航次租约收入按航次长度比例确认，期租收入按服务期均摊，TI Pool收入按TCE公式分配[545][546][547] 船队数量与账面价值变化 - 公司VLCC船队数量从2021年的42艘减少至2022年的39艘，账面价值从23.475亿美元降至22.293亿美元[573] - 2022年一艘VLCC的账面价值为7910万美元，超出市场价值约360万美元[573][574] - 2021年八艘Suezmax船队账面价值合计2.322亿美元，超出市场价值约1770万美元[574] - 2022年VLCC船队新增2艘，处置8艘，年末数量40艘[580] - 2022年Suezmax船队新增2艘，处置4.5艘，年末数量22艘[580] 船舶出售与资本收益 - 公司2022年出售Suezmax Cap Charles船获得4140万美元，净收益2210万美元[578] - 公司在2020年3月20日以2010万美元的净售价出售了Suezmax Cap Diamant，并在2020年第二季度记录了1280万美元的资本收益[591] - 公司在2020年4月22日以3700万美元的净售价出售了VLCC TI Hellas，并在2020年第二季度记录了160万美元的资本收益[591] - 公司在2020年9月15日以2050万美元的净售价出售了Suezmax Bastia，并在第三季度记录了70万美元的资本收益[592] - 公司在2021年2月22日以3540万美元的净售价出售了VLCC Newton，并在2021年第一季度记录了120万美元的资本收益[593] - 公司在2021年6月7日以1600万美元的净售价出售了Suezmax Filikon，并在2021年第二季度记录了940万美元的资本收益[594] - 公司在2022年4月29日以1.98亿美元的整批价格出售了四艘S-class VLCC，并在2022年第二和第四季度记录了180万美元的净资本收益[598] - 公司在2022年10月17日出售了ULCC Europe，并记录了3470万美元的资本收益[599] - 公司在2022年10月19日出售了Suezmax Cap Philippe，并记录了1290万美元的资本收益[600] - 公司在2022年11月10日出售了Suezmax Cap Guillaume，并记录了1460万美元的资本收益[600] - 公司出售Suezmax Cap Charles（2006 - 158,881 DWT）获得资本收益2210万美元[695] 船舶购置与新建 - 2021年交付四艘新建VLCC，总成本3.827亿美元[581][582] - 2022年1月交付两艘新建Suezmax船，总成本1.13亿美元[584] - 2022年4月购买两艘eco-VLCC，总成本1.79亿美元[587] - 2022年6月以1.299亿美元收购FSO平台全部股权[588] - 公司接收两艘VLCC新造船Cassius（2023 – 299,158 dwt）和Camus（2023 – 299,158 dwt）[696] 收入和利润变化 - 公司2022年总航运收入同比增长117%，达到9.66亿美元，而2021年为4.451亿美元[620] - 2022年资产出售净收益为9580万美元，较2021年的1507万美元增长536%[627][628] 成本和费用变化 - 2022年VLCC运营费用为1.279亿美元，较2021年1.452亿美元下降12%[630] - 2022年总船舶运营费用为2.161亿美元，较2021年2.207亿美元下降2%[630] - 2022年租船费用总额为576.9万美元，较2021年975万美元下降41%，其中短期租船费用下降54%至391.2万美元[633] - 2022年行政管理费用为5170万美元，较2021年3241万美元增长60%，主要因合并谈判相关法律费用增加[634][635] - 2022年折旧摊销费用为2.226亿美元，较2021年3.45亿美元下降35%，主要因船舶残值重估和资产组合变化[638][639] - 2022年净财务费用为1.059亿美元，较2020年8061万美元增长31%，主要受利率上升和燃料衍生品公允价值变动影响[641][642] 联营企业收益与税务 - 2022年联营企业收益为1765万美元，较2021年2298万美元下降23%，因FSO资产转为全资控股[644] - 2022年所得税费用为280万美元，较2021年税收优惠43万美元逆转757%[647] 现金流与债务 - 截至2022年12月31日现金及等价物为1.799亿美元，较2021年1.525亿美元增长18%[649] - 截至2022年12月31日，公司可用承诺担保循环信贷额度为6.713亿美元，2021年同期为5.953亿美元[652] - 2022年经营活动净现金流为2.556亿美元，2021年为净流出2530万美元[653] - 截至2022年12月31日，公司总债务为17.956亿美元，2021年为18.079亿美元[654] - 2022年总计息债务为16.86269亿美元，2021年为16.91689亿美元[656] 信贷设施与融资 - 750百万美元高级担保信贷设施于2022年7月到期，未偿余额为0美元[657] - 409.5百万美元高级担保信贷设施于2022年9月30日取消，2022年末未偿余额为0美元，2021年为6500万美元[658] - 108.5百万美元高级担保信贷设施2022年末未偿余额为6874.8万美元，2021年为7598.5万美元[659] - 173.6百万美元高级担保信贷设施2022年末未偿余额为1.17002亿美元，2021年为1.30307亿美元[661] - 200百万美元高级担保信贷设施2022年末未偿余额为9000万美元，2021年为5500万美元[662] - 713百万美元可持续发展关联高级担保信贷设施2022年末未偿余额为3.50756亿美元，2021年为5.24135亿美元[666] - 公司于2021年12月2日签订7345万美元可持续发展关联高级担保贷款，用于融资两艘新建苏伊士型油轮，贷款期限6年，截至2022年12月31日未偿还余额为7120万美元[668] - 2022年6月21日签订1.5亿美元高级担保分期贷款，用于收购FSO合资企业50%股权，利率为SOFR+2.15%且含±10个基点的浮动调整，截至2022年底未偿还余额为1.417亿美元[669] - 2022年12月6日签订3.77亿美元高级担保贷款（含3.07亿美元循环信贷和7000万美元新建贷款），用于再融资和购买VLCC油轮，利率为Term SOFR+1.90%并含0.10%的可持续KPI调整，截至2022年底未偿还余额为4000万美元[670] - 2017年发行的1.5亿美元高级无担保债券（票面利率7.50%）于2022年5月到期，2021年9月发行2亿美元新债券（票面利率6.25%）用于再融资，截至2022年底未偿还余额为2亿美元[671][673][674] - 2019年通过售后回租协议获得1.244亿美元融资，涉及3艘VLCC油轮，租期54个月且日均租金为20681美元/艘[676] - 合资企业TI Asia和TI Africa于2018年获得2.2亿美元担保贷款（含1.1亿美元定期贷款和1.1亿美元循环贷款），截至2022年底已全部偿还[677][678] - 公司债务协议要求保持流动资产超过流动负债、最低现金余额3000万美元、股东权益与总资产比率不低于30%等财务条款[680] - 多数融资协议包含控制权变更条款（触发点为持股50%+1或30%+1），可能引发强制提前还款或债券回购（溢价1%）[681][684] - 截至2022年底，公司对合资企业的担保金额为0美元（2021年为1980万美元），且所有债务协议均未违约[691][693][692] - 2022年底欧元国库券计划未偿还余额为5070万美元（4750万欧元），较2021年的1.04亿美元（9180万欧元）显著下降[675] 其他重要事项 - 公司与联合国签署协议出售VLCC Nautica作为FSO Safer的替代船只[697] - 俄罗斯和乌克兰战争导致燃油成本上升，俄罗斯占全球船用燃料需求的20%[699] - Famatown和Frontline合计持有公司50,426,478股，占流通股的24.99%[705] - 2022年全球石油需求平均为1.005亿桶/天，比2021年增加220万桶[710] - VLCC订单量占现有船队的3%，Suezmax订单量占2%[712] - 15%的VLCC船队和19%的Suezmax船队船龄超过18年[712] - 利率每上升1%将导致公司2022年利息支出增加1560万美元[975] - 欧元兑美元升值10%将导致公司2022年利润减少1100万美元[976]