财务数据关键指标变化 - 公司2021年净亏损8150万美元，2020年净亏损2090万美元[104] - 公司经营活动现金流持续为负，2021年为-4210万美元，2020年为-1690万美元[210] - 公司2021年研发费用为1750万美元，2020年为1410万美元，预计未来将继续增长[215] - 公司2021日历年度总收入约为510万美元[282] 各条业务线表现 - 公司收入在可预见的未来将集中在少数型号上，特别是Guardian XO和Guardian XT[130] - 公司于2018年推出了Guardian S移动物联网平台[130] - 公司目前拥有向美国政府客户交付预生产单元的合同，以及与商业和美国政府客户签订的、关于Guardian XO和XT产品开发测试的创收合同[123] - 公司当前收入的很大一部分来自对政府实体的销售[228] 管理层讨论和指引 - 公司预计至少在2023年前将持续产生运营和净亏损[104] - 公司预计未来资本支出将保持高位，现有资金预计可支持至少未来12个月的运营[117] - 公司预计未来至少24个月内经营和投资活动现金流将继续为负[210] - 公司预计维修和服务机器人系统的成本将随着系统老化而增加[180] - 核心产品Guardian XO和Guardian XT的商业版本预计于2022年底开始初始生产，2023年初向客户交付[123] - Guardian XO和Guardian XT核心产品的初始商业化生产预计不早于2022年底开始，客户初始交付可能晚于2023年初[161] - 若产品延迟至2023年底发布，预计2023年的收入将推迟至2024年实现[115] - 核心产品Guardian XO和XT的商业化生产可能延迟至2022年底之后，客户交付可能晚于2023年初[111] 产品开发与商业化风险 - 产品研发和商业化面临延迟风险，包括招募熟练员工、确保零部件供应、制造困难等挑战[130] - 公司目前没有大规模生产产品的经验，也缺乏相应的设施、员工或设备[162] - 从产品初始设计到获得客户有约束力的采购承诺周期很长，存在潜在客户最终不下单的风险[165] - 公司目前客户有限，且没有关于核心产品商业版本的具有约束力的客户承诺或待处理订单[123] - 公司目前没有与商业客户签订购买产品或RaaS订阅的有约束力的承诺[122] - 公司目前的目标客户是拥有强大议价能力、严格产品标准并可能拥有内部竞争解决方案的大型跨国公司[183] 供应链与生产风险 - 公司产品包含数千个组件，供应链中断或短缺可能导致生产延迟[113] - 公司产品（如Guardian XO和Guardian XT）的每个单元预计包含数千个组件[171] - 公司依赖第三方供应商提供关键组件，且部分供应商为单一或有限来源，尚未为所有核心产品确定未来商业化所需的全部供应商[169] - 公司业务依赖于锂离子电池电芯的持续供应，但尚未最终确定并验证商业化生产的供应商[173] - 原材料（如半导体芯片、电池电芯）的成本上涨或供应短缺可能增加运营成本，若无法通过提高售价转嫁将损害利润率[172][173] - 与规模更大、更成熟的公司相比，公司在与供应商谈判时议价能力较弱，可能面临不利条款（如最低订单量要求）[170] - 公司计划将机器人系统制造外包给第三方合作伙伴，这可能对产品质量、数量或响应变化的灵活性产生不利影响[147] - 公司计划从当前小规模自主制造模式过渡到依赖一个或多个第三方制造商的模式，但此过渡可能导致延迟、收入损失和成本增加[174] - 若无法与第三方制造商达成协议，公司将需要自建产能，这将显著增加资本支出并延迟机器人系统生产[163][179] - 公司的生产设施及第三方合作伙伴的设施依赖大型复杂机械，其运行性能和成本存在重大不确定性和风险[181] 成本与费用压力 - 公司面临合格人员短缺及材料成本上涨压力，这已对产品开发进度产生负面影响[114] - 劳动力市场短缺和普遍通胀压力导致人员和材料成本显著增加[114] - 公司已产生并预计将继续产生重大费用，包括研发费用（与Guardian XO和Guardian XT相关）、采购成本、销售、营销和分销费用以及一般行政费用，这些将影响其盈利能力[180] - 作为上市公司，公司预计将产生显著增加的合规费用，例如董事和高管责任保险成本可能大幅上升[157] - 公司为满足上市公司会计标准而开发和实施必要的标准和控制，其成本可能超出预期[206] 产品安全与责任风险 - 公司产品（如Guardian XO）缺乏冗余子系统，若故障可能导致人身伤害或财产损失[136] - 产品测试阶段已发生用户受伤事件，公司已进行调查并修改协议，但未来可能无法完全防止类似事件[136] - 软件或固件错误、硬件故障或用户未按安全协议操作可能导致严重伤害甚至死亡[140] - 制造缺陷、设计问题或连接故障可能导致产品召回，产生重大成本并损害公司声誉[138][139] - 公司预计产品责任索赔可能导致高昂的法律辩护费用和惩罚性赔偿，现有保险可能不足以覆盖未来索赔[141] 运营与服务能力风险 - 公司缺乏大规模维护和服务产品的经验，若无法与第三方合作将显著增加资本支出和人员成本[143] - 客户行为可能导致高于预期的维护和维修成本，若RaaS客户在设备停运期间不支付订阅费将对财务状况产生不利影响[145] - 公司计划利用数据连接的产品服务来监控性能、进行安全及成本节约的预防性维护[223] 人才与组织风险 - 公司高度依赖高级管理层和其他关键员工的服务，若无法吸引和留住足够数量的合格员工将损害业务[155] - 公司总部位于犹他州盐湖城，该地区机器人领域的高技能员工少于其他主要大都市区，为吸引人才可能需要在其他地区开设办公室从而增加成本[155] - 公司管理层整体运营上市公司的经验有限，应对复杂上市公司法律可能消耗大量时间从而影响公司管理和增长[156] - 公司计划收购RE2, Inc.，但面临整合风险，包括整合两个不同地域的组织和文化以及实现预期收益的不确定性[154] 市场竞争与行业风险 - 公司运营的机器人行业竞争激烈且技术变革迅速，面临来自ABB Robotics、Siasun Robot & Automation、Teradyne、Berkshire Grey等公司的竞争[185][186] 财务业绩波动与会计处理 - 公司的财务业绩可能因运营成本、产品需求波动等因素而出现显著波动，季度比较在短期内可能没有意义[191] - 公司的私募认股权证被计为负债，其公允价值变动可能对GAAP财务业绩产生重大影响[193] - 公司净经营亏损结转额的使用可能因所有权变更（如业务合并）而受到年度限制[213][214] - 根据《减税与就业法案》，2017年12月31日后产生的净经营亏损结转额可无限期结转，但自2020年12月31日后的纳税年度起，其抵扣额不得超过应税收入的80%[212] 内部控制与合规风险 - 公司在业务合并前发现财务报告内部控制存在重大缺陷，截至2021年12月31日，该内部控制被认定为无效[195][197][199] - 公司存在财务报告内部控制重大缺陷，且截至2021年12月31日披露控制和程序无效[208] - 公司已聘请第三方咨询公司协助制定和实施控制措施，以解决上述重大缺陷，但补救措施可能需要时间且可能无法达到预期效果[200][201] - 公司正在将财务和会计系统升级为适合上市公司的企业系统，延迟可能影响其及时报告运营结果和提交SEC文件的能力[206] 数据安全与网络安全风险 - 公司面临运营系统、安全系统、传输控制模块、集成软件及客户数据的中断、中断和泄露风险[222] - 网络安全事件可能导致知识产权、商业秘密或其他专有竞争敏感信息丢失[222] - 系统可能因物理盗窃、火灾、恐怖袭击、自然灾害、电力中断、战争、电信故障、病毒、拒绝服务攻击、勒索软件、恶意代码、社会工程学、内部盗窃或滥用等而受损或中断[223] 政府监管与合规风险 - 政府实体采购可能要求产品在美国等高成本制造地生产，若不符合要求可能影响公司业务[228] - 作为政府承包商，公司必须遵守与政府合同相关的法律、法规和合同条款，不合规可能导致审计、调查、索赔、价格调整、退款、民事或刑事处罚、合同终止以及暂停或禁止参与政府合同[229][230] - 公司受美国《反海外腐败法》、国内贿赂法规及其他反贿赂、反洗钱法律约束，违规可能导致刑事责任、巨额罚款、处罚、声誉损害等[231] - 公司产品受美国出口管制、进口和经济制裁法律法规约束，不合规可能导致重大民事或刑事处罚，包括罚款及员工监禁[234] - 若违反欧盟《通用数据保护条例》（GDPR），最高罚款可达2000万欧元或集团全球年营业额的4%（以较高者为准）[219] - 若违反英国《数据保护法》及GDPR，最高罚款可达1750万英镑或集团全球年营业额的4%（以较高者为准）[219] 知识产权风险 - 公司依赖专利、商标、保密协议等保护知识产权，但专利地位不确定，法律解释可能变化，且可能无法及时获得或有效执行专利[239][240] 资本结构与融资需求 - 公司未来可能需要通过股权或债务融资来满足资本需求，这可能稀释股东权益或引入限制性条款[120] - 公司需要大量资本来发展业务，包括开发和生产商业机器人系统、建立或扩大设计、研发、生产、销售及维护服务能力，并建立品牌[180] 股权结构与锁定期安排 - 原Sarcos证券持有人持有的普通股约占截至2021年12月31日公司普通股的77%[257] - 创始人股份转换的普通股约占截至2021年12月31日公司普通股的4.5%[263] - PIPE投资者持有公司约15.4%的普通股，且该等股份不受任何锁定期或转让限制[267] - 来自旧Sarcos优先股转换的普通股，50%可在业务合并后120天（若股价条件满足）或6个月时点解锁；剩余50%在业务合并一周年解锁[257][260] - 来自旧Sarcos普通股、期权等转换的普通股，20%可在业务合并后120天（若股价条件满足）或180天时点解锁；剩余80%需在交付至少20台Guardian XO/XT-DX商用单元后（不早于一周年）或两周年时点解锁[259][261] - 创始人股份持有者的普通股需在业务合并一周年后，或满足股价条件（$12.00/股以上达20个交易日）后解锁[264] - 特定创始人（如Finn和Howard）及赞助商成员的股份需在业务合并一周年后，或公司完成清算、合并等交易后解锁[265] - 旧Sarcos优先股及权证持有人受额外锁定期约束，50%股份在业务合并后6个月（或120天若股价条件满足）解锁，剩余50%在一周年解锁[260] - 旧Sarcos普通股、期权等持有人受额外锁定期约束，20%证券在业务合并后120天（若股价条件满足）或180天解锁，剩余80%在交付至少20台Guardian XO/XT单元后（不早于一周年）或两周年解锁[261] - 公司已根据注册权协议，于2021年10月15日向SEC提交Form S-1注册声明，为原Sarcos证券持有人注册转售普通股[262] - 公司已根据注册权协议，于2021年10月15日向SEC提交Form S-1注册声明，为受限股东注册转售普通股[266] 认股权证与证券信息 - 公司拥有流通在外的公开认股权证可购买约13,806,355股普通股，行权价为每股11.50美元[277] - 公司拥有流通在外的私募配售认股权证可购买6,743,113股普通股，行权价为每股11.50美元[277] - 公司可在普通股连续20个交易日内收盘价不低于10.00美元时，赎回已发行认股权证[276] 上市公司状态与资格 - 公司作为新兴成长公司，可豁免遵守部分萨班斯-奥克斯利法案的审计师认证要求[282] - 公司作为新兴成长公司，可推迟采用适用于非新兴成长公司的某些新会计准则[283] - 若公司总年收入达到至少10.7亿美元，或将成为大型加速申报公司并可能失去新兴成长公司资格[282] - 若公司非关联方持有的普通股和公开认股权证市值超过7亿美元，则可能成为大型加速申报公司[282] 市场与股价表现 - 公司普通股和认股权证自业务合并以来交易价格波动剧烈[268] 外部环境风险 - 持续的COVID-19大流行已对公司业务造成不利影响，包括供应链中断和产品开发时间表延迟[158]