财务数据对比 - [截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司长期债务分别为2049.7万美元和1963.1万美元][81] - [2024年和2023年前九个月，公司投资活动所用现金流量分别为1770万美元和620万美元，2024年主要是与肯特岛交易相关的1270万美元现金流出和购买物业及设备的620万美元现金流出，2023年主要是与ACME交易相关的490万美元现金流出和购买物业及设备的170万美元现金流出][96] - [截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司未偿还的担保债券分别约为6280万美元和9090万美元，公司认为其8亿美元的担保能力相对于许多竞争对手具有显著竞争优势][105] - [基本每股收益在不同时期分别为0.66美元、0.66美元、1.87美元、1.45美元；摊薄每股收益分别为0.62美元、0.61美元、1.75美元、1.33美元][120] - [截至2024年9月30日，普通股数量为11,452,753股，库存股为(179,652)股，股东权益为142,199美元][124] - [截至2024年11月1日，公司有11,273,101股面值为每股0.0001美元的普通股流通在外][139] - [截至2024年9月30日，公司总资产为324,417千美元，较2023年12月31日的304,439千美元有所增长][145] - [2024年第三季度，公司营收为133,920千美元，高于2023年同期的127,768千美元][148] - [2024年前九个月，公司营收为375,131千美元，略高于2023年同期的373,659千美元][148] - [2024年第三季度，公司净利润为7,484千美元，高于2023年同期的7,192千美元][148] - [2024年前九个月，公司净利润为21,033千美元，高于2023年同期的15,505千美元][148] - [截至2024年9月30日，公司应收账款（净额）为101,014千美元，高于2023年12月31日的97,755千美元][145] - [截至2024年9月30日，公司合同资产为56,937千美元，高于2023年12月31日的51,690千美元][145] - [截至2024年9月30日，公司无形资产（净额）为32,830千美元，高于2023年12月31日的24,999千美元][145] - [截至2024年9月30日，公司商誉达到21,246千美元，高于2023年12月31日的16,374千美元][145] - [截至2024年9月30日，公司留存收益为51,419千美元，高于2023年12月31日的30,386千美元][145] - [2024年前九个月净收入为2.1033亿美元，2023年为1.5505亿美元，同比增长约35.65%][152] - [2024年前九个月经营活动提供的净现金为1749.4万美元，2023年为4346万美元，同比下降约59.75%][152] - [2024年前九个月投资活动使用的净现金为1772.5万美元，2023年为623.3万美元，同比增长约184.37%][152] - [2024年前九个月融资活动使用的净现金为843.9万美元，2023年为1580.3万美元，同比下降约46.59%][152] - [截至2024年9月30日和2023年12月31日，合同资产和合同负债的当前估计可变现净值分别为1210万美元和1950万美元][175] - [截至2024年9月30日，未完成合同的成本和估计收益超过账单的合同资产为34140千美元，较2023年12月31日增加4893千美元；保留金应收款为22797千美元，较2023年12月31日增加354千美元；总合同资产为56937千美元，较2023年12月31日增加5247千美元][173] - [截至2024年9月30日，未完成合同的账单超过成本和估计收益的合同负债为46908千美元，较2023年12月31日增加4921千美元；损失准备为89千美元，较2023年12月31日减少84千美元；总合同负债为46997千美元，较2023年12月31日增加4837千美元][176] - [截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司商誉分别为2120万美元和1640万美元][209] - [2024年第三季度和前九个月，公司有限使用寿命无形资产摊销费用分别为90万美元和300万美元，2023年同期分别为30万美元和110万美元][214] - [截至2024年9月30日，未完成合同净（多开单）少开单为1276.8万美元，与2023年末的1274万美元相近][234] - [截至2024年9月30日，公司ODR和GCR部门剩余履约义务交易价格分别为1.887亿美元和1.615亿美元，预计分别有39%和31%在2024年剩余时间确认为收入][236] - [截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司总债务分别为2.3497亿美元和2.2698亿美元，长期债务分别为2.0497亿美元和1.9631亿美元][245] - [截至2024年9月30日和2023年12月31日，公司在第二份A&R Wintrust循环贷款下的未偿借款均为1000万美元][251] - [截至2024年9月30日，现金等价物总计54933000美元，较2023年12月31日的57709000美元有所减少][265] - [截至2024年9月30日，第二次修订和重述的Wintrust循环贷款公允价值为1000万美元][265] - [截至2024年9月30日，应计费用和其他流动负债及其他长期负债总计11008000美元，较2023年12月31日的7782000美元增加][270] - [截至2024年9月30日，利率互换公允价值约为10万美元，2024年前三季度和前九个月分别确认损失30万美元和10万美元，2023年同期分别确认收益约10万美元和20万美元][272] - [美国联邦法定税率在2024年和2023年前三季度和前九个月均为21%，公司有效税率与法定税率差异主要源于州所得税、税收抵免等][276] - [2024年和2023年第一季度确认的“基于股票的薪酬超额税收优惠”分别使前三个月有效税率降低35.1%和10.2%][276] 业务运营与管理 - [公司参与约40个多雇主养老金计划（MEPPs），为某些工会员工提供退休福利，需与其他参与雇主共同承担计划资金不足的责任][97] - [公司积极集中管理和销售资源，培训和招聘有经验的员工，以销售和盈利性地开展运营和维护相关服务，还在多地增加或增强了能力][103] - [公司运营分为业主直接关系（ODR）和总承包商关系（GCR）两个业务板块][129] - [公司财报编制需管理层进行估计和假设，包括与建筑合同收入确认等相关的估计][131] - [公司面临行业竞争激烈、运营规模和成本管理不善等多种风险和不确定性][115] - [公司主要通过固定价格合同和时间与材料合同产生收入，固定价格合同按成本占比确认收入，时间与材料合同在服务执行时确认收入][201] 收购交易 - [公司为Kent Island交易支付的总对价为1500万美元，可能需额外支付最高500万美元的或有对价][160] - [Kent Island交易产生了480万美元的商誉，分配至公司的ODR和GCR部门][161] - [公司估计Kent Island或有收益付款的公允价值在收购日约为440万美元，其中220万美元计入其他长期负债][167] - [2023年7月3日完成ACME交易，扩大了公司在现有业务范围内的市场份额][168] - [2023年11月1日完成Industrial Air交易，使公司进入有吸引力且不断增长的地理市场][171] - [2024年9月3日，公司完成对Kent Island的收购，总对价为18984千美元，其中现金14603千美元，或有对价4381千美元；收购产生商誉4813千美元][189][192] - [收购Kent Island识别出的无形资产预计2024年剩余时间摊销费用约为120万美元，2025年为350万美元，之后四年每年为110万美元][195] - [公司为ACME交易支付的总对价为500万美元，ACME卖方根据业绩情况最多可获得250万美元的或有对价][198] - [公司为Industrial Air交易支付的总对价为1350万美元，Industrial Air卖方根据业绩情况最多可获得650万美元的或有对价][200] - [与肯特岛交易相关，公司记录初步商誉480万美元，收购会计处理可能在一年内根据更多信息调整][241] - [Jake Marshall交易中，前所有者若满足条件可获最高600万美元现金，分两笔300万美元支付，公司已分别于2023年4月和2024年4月支付][266] - [工业空气交易中，公司在IA生效日确认320万美元或有对价，IA或有收益支付初始公允价值采用蒙特卡罗模拟法确定，贴现率为13.68%][267] - [2024年前三季度和前九个月，或有收益负债估计公允价值分别净增加60万美元和230万美元，2023年同期分别为10万美元和50万美元][269] 财务政策与评估 - [管理层认为，在截至2024年9月30日的三个月内，公司在2023年年度报告中披露的关键会计政策和估计没有重大变化][109] - [公司将购买时剩余期限在90天或以内的高流动性投资视为现金等价物，截至2024年9月30日，现金等价物包括某些隔夜回购协议和货币市场投资][108] - [公司正在评估ASU 2023 - 07和ASU 2020 - 06对其合并财务报表的影响][158][159] - [2024年第三和第九个月，公司在第二份A&R Wintrust循环贷款上的加权平均年利率为5.72%][251] - [2022年7月，公司签订利率互换协议，名义金额1000万美元，固定利率3.12%，有效期至2027年7月31日][247] - [2023年5月5日，公司签订第二份修订和重述信贷协议，获得5000万美元高级担保循环信贷额度，偿还A&R Wintrust定期贷款][249] - [2022年9月29日，公司完成房地产售后回租交易，总价值约780万美元][253] - [2023年，60万份行使价为15美元的认股权证和60.6476万份行使价为12.5美元的认股权证以无现金方式行使，分别转换为16.7564万股和27.4742万股普通股][256] - [2022年9月，公司宣布董事会批准200万美元的股票回购计划，截至2023年9月29日已回购约200万美元][259] - [2019年公司通过员工股票购买计划，员工可按85%的公平市场价值购买公司普通股，每年购买上限为薪酬的10%或5000美元][260] 毛利调整 - [2023年第三季度，公司在三个GCR项目上记录了总计310万美元的毛利上调，在一个GCR项目和一个ODR项目上分别记录了70万美元和60万美元的毛利下调；2023年前九个月，公司在两个GCR项目上记录了总计220万美元的毛利上调，在一个GCR项目和一个ODR项目上分别记录了50万美元和70万美元的毛利下调][178] - [2024年前九个月，公司在四个ODR项目和两个GCR项目上分别记录了390万美元和150万美元的毛利上调，在一个GCR项目上记录了60万美元的毛利下调][207] 资产与负债情况 - [截至2024年9月30日，公司有430万美元的不可撤销信用证用于自保计划][224] - [公司租赁庞蒂亚克设施，租赁期限25年，可选择两次各续约5年，年最低租金499730美元，每年递增约2.5%，第15年末终止需支付约170万美元终止费][226] - [2024年第三季度和前九个月以及2023年同期，公司商誉和无形资产未确认减值损失][238] - 截至2023年12月31日，无形资产（不含商誉）总值3.209亿美元，净值2.4999亿美元[242] - [公司有3000万美元的Wintrust定期贷款和2500万美元的Wintrust循环贷款，循环贷款有500万美元的信用证子限额][217] - [2024年9月30日，公司无形资产（不含商誉）净值为3283万美元，其中客户关系、积压订单、商标等有不同的净值][213] 信贷与财务契约 - [截至2024年9月30日，公司遵守其信贷安排要求的所有财务维持契约][104]