股权结构 - 2019年11月East以2500万美元现金和资产换取约830万股公司普通股，截至2024年9月30日East持有公司约64%的流通普通股[136] 股息分配 - 2024年前三季度公司董事会分别宣布每股0.25美元、0.29美元、0.29美元的季度现金股息[140] 财务状况 - 截至2024年9月30日，公司总资产7979.81万美元，较2023年12月31日减少1.5%；总负债935.15万美元，较2023年12月31日减少53.7%；净资产7044.66万美元，较2023年12月31日增长15.8%[143] - 2024年9月30日公司每股净资产值为27.29美元，2023年12月31日为23.56美元[143] - 2024年9月30日现金约占净资产的4.8%，2023年12月31日为5.4%[144] 信贷协议 - 2022年公司与M&T银行签订2500万美元的高级担保循环信贷协议，期限5年至2027年6月27日，2024年9月30日已提取390万美元，适用利率为8.46%[145] 投资情况 - 截至2024年9月30日，公司投资成本为6705.23万美元，较2023年12月31日减少1.9%；未实现净增值798.33万美元，较2023年12月31日减少8.9%；公允价值为7503.56万美元，较2023年12月31日减少2.7%[147] - 2024年9月30日公司按公允价值计算的总投资约占净资产的107%，2023年12月31日约为127%[147] - 2024年前九个月投资成本净减少131.3334万美元，新增投资1107.0497万美元，其他投资变动为135.9523万美元，投资偿还、出售、清算或转换为1374.3354万美元[150] - 公司对Pressure Pro和Swanson的投资估值上调，对Filterworks、MRES和FSS的投资估值下调[164] 投资收入与费用 - 2024年第三季度总投资收入为221.8454万美元，较2023年同期的174.1114万美元增长27.4%，其中来自21家投资组合公司，2023年同期为23家[151][153] - 2024年第三季度来自投资组合公司的利息为194.5595万美元，较2023年同期的153.5677万美元增长26.7%，主要因去年新增生息投资[151][154] - 2024年第三季度其他投资利息为113美元，较2023年同期的456美元减少75.2%，主要因闲置现金平均余额降低[151][155] - 2024年第三季度股息和其他投资收入为57125美元，较2023年同期的154416美元减少63.0%，股息收入会随投资公司盈利能力和分配时间波动[151][156] - 2024年第三季度费用收入为21.5621万美元，较2023年同期的50565美元增长326.4%，包括融资费用摊销、董事会出席费、监控费等[151][157] - 2024年第三季度总费用为133.393万美元，较2023年同期的80.9936万美元增长64.7%，主要因资本利得激励费用增加35.43万美元和基于收入的激励费用增加17.8218万美元[158] - 2024年第三季度净投资收入为88.7035万美元，2023年同期为79.8583万美元[160] - 2024年前九个月总投资收入为642.1822万美元，较2023年同期的540.8044万美元增长18.7%，其中来自投资组合公司的利息收入增长33.6%，其他投资利息收入增长213.7%，股息和其他投资收入下降65.7%，费用收入增长37.1%[167] - 2024年前九个月总投资收入来自24家投资组合公司，2023年同期来自26家[168] - 2024年前九个月总费用为521.3568万美元，较2023年同期的316.4522万美元增长64.8%，主要因资本利得激励费用、利息费用、基于收入的激励费用、基础管理费和专业费用增加[172] - 2024年和2023年前九个月净投资收入分别为120.9425万美元和200.6129万美元[173] 投资收益 - 2024年第三季度投资实现税前收益723.0082万美元，2023年同期为亏损280.2731万美元，主要因SciAps投资出售获利和Mezmeriz投资清算损失[160] - 2024年第三季度投资未实现税前增值（贬值）变动为亏损566.5541万美元，2023年同期为增值259.9652万美元[161] - 2024年第三季度末，公司投资的未实现增值（贬值）税前净变化为 -566.5541万美元，2023年同期为259.9652万美元[163][165] - 2024年和2023年第三季度，公司运营净资产净增加分别为263.6516万美元和59.5504万美元[167] - 2024年前九个月投资实现税前净收益为1110.8282万美元，较2023年同期的106.8904万美元增加1003.9378万美元[175] - 2024年前九个月，公司出售SciAps投资实现收益769.9879万美元，出售ACV、Carlyle等股票也实现收益，但清算Knoa和Mezmeriz投资出现损失[175] - 2023年前九个月，公司出售DSD投资实现收益253.7765万美元，出售Somerset Gas Transmission Company等出现损失[175] - 2024年前九个月投资未实现增值（贬值）税前变化为 -776,811美元，2023年同期为2,634,355美元，变化为 -3,411,166美元[176] - 2024年前九个月净资产运营净增加为11,773,670美元，2023年同期为5,437,671美元[181] 流动性与现金流 - 截至2024年9月30日，公司总流动性包括约3,353,000美元现金和信贷额度剩余可用额度21,100,000美元[182] - 2024年前九个月现金净增加约57,000美元，经营活动提供净现金约14,550,000美元，融资活动使用净现金约14,492,000美元[186] - 2024年前九个月经营活动提供的净现金主要来自净投资收入约1,208,000美元、股权投资销售和债务投资还款约24,852,000美元以及经营负债净增加约1,495,000美元[187] - 2024年前九个月融资活动使用的净现金约14,492,000美元，包括偿还信贷额度12,350,000美元和向股东支付股息约2,142,000美元[188] 资金规划与利率影响 - 公司预计通过经营活动产生的现金和2500万美元信贷额度借款为投资活动提供资金，并将继续退出投资[189] - 截至2024年9月30日，信贷额度借款利率为8.46%，债务投资均为固定利率，不受市场利率变化直接影响[184][189] - 假设借款不变，信贷额度基准利率每变化1%，净投资收入年化增减约39,000美元[191] - 利率每增加1%，净利息影响为39,000美元，信贷收入投资利率影响为78,000美元，信贷工具变化影响为117,000美元；利率每降低对应数值相同[191] 套期保值与投资计量风险 - 公司目前未进行套期保值活动，未来可能使用期货、期权和远期合约对冲利率波动[192] - 公司目前未开展套期保值活动，未来可能使用期货、期权和远期合约等工具对冲利率波动[192] - 公司按公允价值计量投资，确定公允价值存在固有不确定性和重大风险[193] 协议期限与税务处理 - 公司投资管理协议和行政协议期限延长至2025年12月31日，之后可逐年延续[136] - 公司选择按照RIC进行美国联邦税务处理，截至2024年9月30日，公司认为符合RIC要求[139]