美国市场交易数据变化 - 2024年第三季度，美国高等级和高收益市场日均交易量分别增长39.4%和22.6%，新发行量分别增长41.2%和89.7%，达到4039亿美元和743亿美元[87] - 2024年9月美联储降息50个基点前，客户增加了美国高等级市场中长期债券交易活动，有利于美国高等级市场每百万平均可变费用[87] - 美国高评级债券交易量增长37.8%，市场份额从20.0%降至19.5%[109] - 美国高收益债券交易量增长0.3%，市场份额从16.1%降至13.0%[109] - 2024年前九个月美国高等级债券交易量增加22.3%，主要因整体市场交易量增加，部分被估计市场份额下降抵消；美国高收益债券交易量下降15.0%，主要因估计市场份额下降[121] 公司可用借款额度与资本情况 - 截至2024年第三季度末，公司在2023年信贷协议下的可用借款额度为7.499亿美元，资本远超监管要求[87] - 2023年信贷协议提供总计7.5亿美元的承诺，截至2024年9月30日，有10万美元信用证未偿还，可用借款额度为7.499亿美元[129] 自动化交易协议Auto - X数据变化 - 2024年第三季度，公司自动化交易协议Auto - X交易量升至961亿美元，较2023年第三季度的753亿美元增长27.6% [91] - 2024年第三季度，Auto - X交易数量从2023年第三季度的约44.8万笔增加36.6%至约61.2万笔[91] - 2024年第三季度，使用Auto - X的活跃客户公司有249家，较上一年增加49.1% [91] - 2024年第三季度，公司平台上交易商算法响应数量较2023年第三季度增加24.3%，达到1020万次[91] 公司交易费用与营收变化 - 与2023年9月30日止的三个月和九个月相比，公司交易量增加，每百万平均可变交易费用下降[93] - 2024年第三季度营收2.06715亿美元，较2023年同期的1.72284亿美元增长20.0%，费用1.1966亿美元，较2023年同期的1.05375亿美元增长13.6%，净利润7148.9万美元，较2023年同期的5494.1万美元增长30.1%[105] - 2024年第三季度佣金收入1.80392亿美元，占比87.3%，较2023年同期的1.50496亿美元增长19.9%；信息服务收入1296万美元，占比6.3%，较2023年同期的1180.1万美元增长9.8%；后交易服务收入1038.2万美元，占比5.0%，较2023年同期的983.3万美元增长5.6%；技术服务收入298.1万美元，占比1.4%，较2023年同期的15.4万美元大幅增长[106] - 2024年第三季度总营收包含Pragma收入770万美元[106] - 与2023年第三季度相比，2024年第三季度平均外汇汇率变化使营收和费用分别增加90万美元和70万美元[105] - 总佣金收入为1.80392亿美元，较2023年增长2989.6万美元，增幅19.9%[107] - 总交易金额为259.5888亿美元，较2023年增长74.9218亿美元，增幅40.6%[108] - 信用类平均可变交易费用降至每百万148.97美元，降幅3.8%[110] - 信息服务收入增长120万美元，主要源于新数据合同和外汇波动[110] - 总费用为1.1966亿美元，较2023年增长1428.5万美元，增幅13.6%[111] - 员工薪酬和福利增加960万美元，主要因员工人数和激励薪酬增加[112] - 专业咨询费用减少220万美元，主要因收购相关法律费用降低[112] - 其他收入（费用）为584.2万美元，较2023年增长100.8万美元，增幅20.9%[113] - 2024年第三季度所得税拨备为2.1408亿美元，较2023年的1.6802亿美元增加4606万美元，增幅27.4%；有效税率为23.0%，2023年为23.4%[114] - 2024年前九个月营收为6.14693亿美元，较2023年的5.55299亿美元增加5939.4万美元，增幅10.7%；净利润为2.09042亿美元，较2023年的1.88428亿美元增加2061.4万美元，增幅10.9%[115] - 2024年前九个月外汇汇率变化使营收增加200万美元，使费用增加160万美元[116] - 2024年前九个月佣金收入为5.36944亿美元，占营收87.4%，较2023年的4.91073亿美元增加4587.1万美元，增幅9.3%[117] - 2024年前九个月可变交易费用为4.36696亿美元，较2023年的3.84759亿美元增加5193.7万美元，增幅13.5%；固定分销费用为1.00248亿美元，较2023年的1.06314亿美元减少606.6万美元，降幅5.7%[118] - 2024年前九个月信用可变交易费用增加3530万美元，主要因交易量增加16.1%，部分被每百万平均可变交易费用下降5.6%抵消；利率可变交易费用增加190万美元，主要因交易量增加11.7%[119] - 2024年前九个月总交易量为673.825亿美元，较2023年的594.0459亿美元增加79.7791亿美元，增幅13.4%[120] - 2024年前九个月信用每百万平均可变交易费用为150.48美元，较2023年的159.43美元下降8.95美元，降幅5.6%；利率每百万平均可变交易费用为4.42美元，较2023年的4.41美元增加0.01美元，增幅0.2%[122] - 2024年前9个月信用卡每百万平均可变交易手续费降至150.48美元，降幅5.6%[123] - 2024年前9个月信息服务、后交易服务和技术服务收入分别增加290万美元、230万美元和830万美元[123] - 2024年前9个月总费用为3.54亿美元，较2023年增加3649.2万美元，增幅11.5%，其中包含Pragma费用2380万美元[124] - 2024年前9个月利息收入增加320万美元，增幅19.7%；利息费用增加90万美元，增幅269.7%[126] - 2024年前9个月所得税拨备为6690.9万美元，较2023年增加644.9万美元，增幅10.7%；有效税率为24.2%[128] 公司业务相关情况 - 2023年公司推出新交易平台MarketAxess X - Pro，为交易员提供灵活用户体验、直观工作流程及专有数据和交易前分析[91] - 超2000家机构投资者和经纪交易商公司使用公司专利交易技术进行固定收益证券交易[86] - 公司运营固定收益证券交易电子平台，认为自身业务构成单一业务板块[104] - 公司佣金根据交易债券类型、规模、收益率、到期期限等因素计算，信用和利率产品佣金会因产品组合或交易协议变化而改变[94] 公司费用与佣金趋势预期 - 公司预计未来每百万美元平均费用可能发生变化，过去佣金趋势不一定能预示未来佣金情况[95] - 公司费用未来可能继续增长，主要体现在员工薪酬福利、折旧摊销、技术和通信成本等方面[99] 公司股票单位相关情况 - 公司维持2020计划，对基于绩效的股票单位（PSUs）进行关键会计估计，截至2024年9月30日，预期最终股份支付率变化10.0%将使累计薪酬费用增减150万美元[102] - 2022年和2023年授予的PSUs截至2024年9月30日的估计最终股份支付率较2023年12月31日下降25.7%[102] 公司现金及投资情况 - 截至2024年9月30日，现金及现金等价物、公司债券和美国国债投资总计6.025亿美元[129] - 截至2024年9月30日，公司持有的美国国债和公司债券投资分别为1.012亿美元和5500万美元，若市场价值下降10%，将分别损失约1010万美元和550万美元[139] - 截至2024年9月30日，公司现金及现金等价物等共计6亿美元，假设利率变动100个基点，年利息收入将增减约600万美元[140] 公司现金流情况 - 2024年前9个月经营活动提供的净现金增加1690.7万美元，增幅8.8%；投资活动使用的净现金增加1165.1万美元，增幅18.3%；融资活动使用的净现金增加4568.8万美元，增幅41.2%[130][131] - 2024年前9个月经营活动净现金增加主要因净收入、折旧和摊销增加等，部分被应收账款增加抵消；投资活动净现金增加因投资购买和资本支出增加；融资活动净现金增加因股票回购、股息增加等[130][132] - 汇率变动对现金及现金等价物的影响变化1253.3万美元，由累计折算调整变化导致[131][132] 公司其他财务指标情况 - 截至2024年9月30日，子公司的净资本和财务资源比要求水平高出6.071亿美元，要求水平为3570万美元[133] - 公司未来租赁的合同租金支付总额为9760万美元，其中1310万美元在未来12个月内到期，8450万美元在12个月后到期[133] - 截至2024年9月30日，公司未到期的外汇远期合同名义价值为6410万美元，资产公允价值为280万美元[133] - 截至2024年9月30日，回购计划剩余额度为2.414亿美元，2022年和2024年董事会分别授权最高1.5亿美元和2亿美元的回购计划[133] - 2024年10月，董事会批准每股0.74美元的季度现金股息，将于2024年12月4日支付给11月20日收盘时登记在册的股东[134] - 2024年4月19日，公司达成协议以约3790万美元现金收购RFQ - hub Holdings LLC额外49%的股权，完成后将持有其92%的控股权[134] - 2024年第三季度和前九个月，EBITDA分别为1.05018亿美元和3.13191亿美元，EBITDA利润率分别为50.8%和51.0% [136] - 2024年第三季度和前九个月，自由现金流分别为8628.5万美元和2.14816亿美元[137] 公司外汇相关情况 - 公司的外汇远期合约名义金额截至2024年9月30日为6410万美元[143] - 公司开展外汇远期合约市场活动以对冲外汇损益[143] - 公司持有衍生品工具仅用于对冲外汇风险[143]