贷款组合情况 - 截至2024年9月30日，公司贷款组合未偿还本金余额（UPB）达48亿美元，分布于45个州和哥伦比亚特区，平均每笔贷款余额约38.85万美元，加权平均贷款与价值比率（LTV）为67.0%，其中1 - 4单元住宅租赁贷款占UPB的54.0%，年化收益率为9.18%[109] - 截至2024年9月30日，贷款总数为12235笔，高于2024年6月30日的11582笔和2023年9月30日的9953笔[121] - 截至2024年9月30日，不良贷款（UPB）为5.03939亿美元，占比10.6%，高于2024年6月30日的4.70649亿美元（占比10.5%）和2023年9月30日的3.87725亿美元（占比10.0%）[121] - 截至2024年9月30日，持有至投资的贷款未偿还本金余额为47.34319亿美元，较2023年12月31日的40.55936亿美元有所增加[123] - 截至2024年9月30日，持有至投资的贷款中，一年以内到期的贷款占比3.4%，一至五年到期的占比1.8%，五年以上到期的占比94.8%[124] - 截至2024年9月30日，投资贷款总额为47.34319亿美元，其中不良贷款为5.03939亿美元，占比10.6%；6月30日不良贷款为4.70648亿美元，占比10.5%；2023年9月30日不良贷款为3.87725亿美元，占比10.1%[130][131] - 截至2024年9月30日，投资贷款组合按物业类型划分，投资者1 - 4类占比54.2%，混合用途占比11.3%，零售占比8.6%等[135] - 截至2024年9月30日，投资贷款组合按地理位置划分，加利福尼亚州占比21.5%，纽约州占比16.7%，佛罗里达州占比12.9%，新泽西州占比7.4%等[135] - 截至2024年9月30日的三个月，公司平均贷款为4578911千美元，高于上一季度的4355941千美元和2023年同期的3773631千美元[136] 财务指标表现 - 2024年第三季度，公司年化投资组合净息差增至3.60%，高于2023年同期的3.34%；2024年前三季度，公司税前收入分别为2120万美元和6440万美元，净利润分别为1580万美元和4780万美元[109] - 2024年第三季度末，持有至投资的贷款加权平均票面利率为10.85%，加权平均贷款价值比为63.0%[122] - 2024年前九个月，实际冲销额为106.9万美元，占平均不良贷款的0.44%[126] - 2024年前九个月，REO总收益为328.3万美元[126] - 截至2024年9月30日，信用损失准备为490万美元，高于2023年9月30日的470万美元[128] - 截至2024年9月30日，信用损失准备占总未偿还本金余额的0.19%，不良贷款占总未偿还本金余额的12.5%[128] - 2024年前九个月的年化冲销率为总未偿还本金余额的0.06%[128] - 截至2024年9月30日的三个月，公司投资组合收益率为9.18%，高于上一季度的8.98%和2023年同期的8.38%，主要因加权平均贷款利率上升[136][138] - 截至2024年9月30日的三个月，公司与投资组合相关的平均债务为4152040千美元，总公司平均债务为4442040千美元[136] - 截至2024年9月30日的三个月，公司与投资组合相关的资金成本为6.15%，总公司资金成本为6.30%，均高于上一季度和2023年同期，主要因市场利率上升[136][140] - 截至2024年9月30日的三个月，公司与投资组合相关的净息差为3.60%，总公司净息差为3.06%，均高于2023年同期，主要因贷款组合平均收益率增幅高于平均资金成本增幅[136][141] - 截至2024年9月30日的三个月，公司贷款核销率为0.05%，高于上一季度的0.04%和2023年同期的0.01%[136][148] - 截至2024年9月30日的三个月，公司税前股本回报率为17.55%，股本回报率为12.90%，均高于上一季度和2023年同期，主要因税前收入和净收入增加[136][149] - 截至2024年9月30日的三个月，公司利息收入为105070千美元，高于2023年同期的79088千美元[142] - 截至2024年9月30日的三个月，公司与投资组合相关的债务利息支出为63871千美元，总债务利息支出为70014千美元[143] - 截至2024年9月30日的九个月，公司与投资组合相关的净息差为3.50%，总公司净息差为2.96%，均高于2023年同期[141] - 2024年第三季度利息收入为1.0507亿美元，2023年同期为7908.8万美元，增长2598.2万美元；2024年前九个月利息收入为2.93359亿美元，2023年同期为2.24506亿美元，增长6885.3万美元[160][161] - 2024年第三季度与投资组合相关的利息支出为6387.1万美元，2023年同期为4758.3万美元，增长1628.8万美元；2024年前九个月为1.78734亿美元，2023年同期为1.35062亿美元，增长4367.2万美元[160][161] - 2024年第三季度与投资组合相关的净利息收入为4119.9万美元，2023年同期为3150.5万美元，增长969.4万美元；2024年前九个月为1.14625亿美元，2023年同期为8944.4万美元，增长2518.1万美元[160][161] - 2024年第三季度公司债务利息支出为614.3万美元，2023年同期为413.8万美元；2024年前九个月为1767.7万美元，2023年同期为1241.7万美元[160] - 2024年第三季度净利息收入为3505.6万美元，2023年同期为2736.7万美元；2024年前九个月为9694.8万美元，2023年同期为7702.7万美元[160] - 2024年第三季度信贷损失拨备为 - 6.9万美元，2023年同期为15.4万美元；2024年前九个月为115.1万美元，2023年同期为108.8万美元[160] - 2024年第三季度其他营业收入为2073.2万美元，2023年同期为1736万美元；2024年前九个月为6906.8万美元，2023年同期为4423.9万美元[160] - 2024年第三季度总运营费用为3461.3万美元，2023年同期为2733.4万美元；2024年前九个月为1.00511亿美元，2023年同期为7135.9万美元[160] - 2024年第三季度所得税前收入为2124.4万美元，2023年同期为1723.9万美元；2024年前九个月为6435.4万美元，2023年同期为4881.9万美元[160] - 2024年第三季度净利润为1561.7万美元，2023年同期为1216.9万美元；2024年前九个月为4766.1万美元，2023年同期为3512.6万美元[160] - 2024年第三季度平均债务为41.52亿美元，利息支出为6387.1万美元，资金成本为6.15%；2023年同期平均债务为33.80亿美元，利息支出为4758.3万美元，资金成本为5.63%[164] - 2024年前九个月平均债务为39.49亿美元，利息支出为1.79亿美元，资金成本为6.03%；2023年同期平均债务为32.63亿美元，利息支出为1.35亿美元，资金成本为5.52%[165] - 2024年第三季度公司债务利息支出增至610万美元，前九个月增至1770万美元，主要因2024年2月发行7500万美元额外有担保债务[166] - 2024年第三季度信贷损失拨备为负10万美元，前九个月为120万美元；2023年同期分别为20万美元和110万美元，本季度信贷损失转回主要因按摊余成本计量的投资贷款减少[166] - 2024年第三季度贷款处置收益降至230万美元，前九个月增至720万美元；2023年同期分别为360万美元和680万美元，减少主要因止赎时转REO收益减少[167] - 2024年第三季度公允价值贷款未实现收益增至3550万美元，前九个月增至7160万美元；2023年同期分别为亏损130万美元和收益850万美元，增长主要因贷款发放增加和市场利率下降[167] - 2024年第三季度公允价值证券化债务未实现收益降至亏损2500万美元，前九个月降至亏损3200万美元；2023年同期分别为收益970万美元和1510万美元，亏损主要因市场利率下降[167] - 2024年第三季度抵押贷款服务权未实现损失为100万美元，前九个月为90万美元；2023年同期分别为收益30万美元和50万美元，损失增加主要因市场利率下降导致预计提前还款速度加快[168] - 2024年第三季度贷款发放手续费收入增至670万美元，前九个月增至1680万美元；2023年同期分别为330万美元和850万美元，增长主要因贷款发放增加[168] - 2024年第三季度现金余额利息收入增至170万美元，前九个月增至500万美元；2023年同期分别为130万美元和350万美元，增长主要因生息现金余额增加[168] - 2024年前三季度总运营费用为1.00511亿美元，较2023年的7135.9万美元增加2915.2万美元[169] - 2024年第三季度净利息收入为3505.6万美元，净利息收益率为3.06%；前三季度净利息收入逐季增长[171] - 2024年前三季度净利润为1580.3万美元，高于2023年同期的1208.6万美元[171] - 2024年和2023年公司年度综合有效税率分别为28.5%和28.3%[170] 业务发展与交易 - 2021年12月28日，公司收购Century Health & Housing Capital, LLC 80%的股权，该公司提供政府担保的联邦住房管理局（FHA）抵押贷款融资服务[109] - 2024年2月，公司发行7500万美元本金的五年期优先担保票据，利率为9.875%，2029年2月15日到期[110] - 2024年9月，公司合并2020 - 2信托并赎回剩余未偿还的证券化债务余额[111] - 2024年第三季度新增贷款发放额较2024年第二季度和2023年第三季度分别增加5450万美元和1.862亿美元[122] - 2024年第三季度，公司解决了6590万美元的不良贷款，低于第二季度的6860万美元，但高于2023年第三季度的5690万美元[131] - 2024年第三季度、第二季度和2023年第三季度，不良贷款解决活动分别实现净收益230万美元、100万美元和120万美元[131] - 截至2024年9月30日，长期不良贷款解决总额为6026.3万美元，回收率为103.0%；6月30日解决总额为6927万美元，回收率为101.1%；2023年9月30日解决总额为5395.9万美元，回收率为102.1%[132] - 截至2024年9月30日，短期和宽限贷款解决总额为835.6万美元，回收率为105.8%；6月30日解决总额为1141万美元，回收率为102.3%；2023年9月30日解决总额为1169.3万美元，回收率为100.2%[133] - 截至2024年9月30日，公司持有的房地产（REO）包括112处房产，成本或估计公允价值较低者为6240万美元；6月30日为89处房产，价值5080万美元；2023年9月30日为61处房产，价值2930万美元[134] 资金与融资 - 公司主要通过承诺和非承诺的有担保仓库融资、证券化债务、公司债务和股权为投资组合提供资金，2011年5月至2024年9月30日，已成功完成35笔证券化债务交易，总债务收益超过74亿美元[109] - 截至2024年9月30日，公司总流动性加可用仓库容量为4.421亿美元，包括3.493亿美元可用仓库容量、4410万美元现金和4870万美元无抵押借款[174] - 2024年前三季度经营活动提供净现金448.2万美元，投资活动使用净现金6.89013亿美元，融资活动提供净现金6.89865亿美元[175] - 截至2024年9月30日，公司有5个非按市值计价、1个修改后按市值计价和1个按市值计价的仓库融资安排，借款4.357亿美元，可用额度3.493亿美元，借款利率基于SOFR加1.60% - 4.50%的利差[176] - 从2011年5月至2024年9月，公司完成35笔证券化债务，向第三方发行本金74亿美元的