财务指标 - 2024年公司普通股每股账面价值为14.47美元，第四季度普通股股息为每股0.45美元，全年普通股股息为每股1.80美元，2024年账面价值总经济回报率为7.0%[5] - 2024年第四季度综合亏损160万美元，即每股加权平均基本普通股亏损0.03美元；GAAP净收入2.64945亿美元，回报率70.6%；可分配收益2118.1万美元，回报率5.6%[6] - 2024年全年净收入为2.98168亿美元，2023年为亏损1.06371亿美元[33] - 2024年全年净利息支出为1.57654亿美元，2023年为1.62861亿美元[33] - 2024年全年净服务收入为6.61579亿美元，2023年为5.90289亿美元[33] - 2024年全年基本每股收益为2.41美元，2023年为亏损1.60美元[33] - 2024年全年宣布的普通股每股股息为1.80美元，2023年为1.95美元[33] - 2024年第四季度可分配给普通股股东的收益为2118.1万美元，第三季度为1318.6万美元[37] - 2024年第四季度可分配给普通股股东的每股收益为0.20美元，第三季度为0.13美元[37] - 2024年全年可供出售证券利息收入为3.93527亿美元，2023年为4.12310亿美元[35] - 2024年全年回购协议利息支出为4.68492亿美元，2023年为4.74292亿美元[35] 业务收购与结算 - 2024年通过批量和流售收购及回购结算92亿美元MSR未偿本金余额，即28093笔贷款；第四季度结算25亿美元[5] 投资组合情况 - 截至2024年12月31日，公司投资组合包括104亿美元的机构RMBS、MSR和其他投资证券及相关名义债务对冲，以及44亿美元的净多头待宣布证券（TBAs）[9] - 2024年第四季度MSR投资组合3个月CPR为4.93%，加权平均总票面利率为3.46%，60天以上逾期率为0.90%[5] - 截至2024年12月31日，机构RMBS加权平均成本基础为101.17美元，三个月CPR为7.5%，总加权平均票面利率为5.7%，加权平均贷款期限为36个月[12] 业务平台与贷款业务 - 2024年公司推出直接面向消费者的回购发起平台，为6430万美元的第一留置权贷款提供资金，并促成4020万美元的第二留置权贷款[5] 资本结构管理 - 2024年公司通过回购485609股优先股和1000万美元2026年到期的可转换优先票据来积极管理资本结构[5] 借款与债务情况 - 截至2024年12月31日，公司总借款为9.087489亿美元，加权平均借款利率和到期时间因借款类型而异[16] - 截至2024年12月31日，总借款为9087489千美元，较9月30日的10025403千美元有所下降[17] - 2024年12月31日末债务权益比为4.3:1.0，经济债务权益比为6.5:1.0，较9月30日的4.6:1.0和7.0:1.0均有所降低[17] 融资成本 - 2024年第四季度年化融资成本为5.79%，包含掉期、美国国债期货和待交割证券后为4.58%，均低于上一季度[17] 资产负债与权益情况 - 截至2024年12月31日，总资产为12204319千美元，较2023年12月31日的13138800千美元有所减少[32] - 截至2024年12月31日，总负债为10081810千美元，较2023年12月31日的10935410千美元有所降低[32] - 2024年12月31日股东权益为2122509千美元，较2023年12月31日的2203390千美元有所减少[32] 公允价值变动 - 2024年12月31日可供出售证券公允价值为7371711千美元，较2023年12月31日的8327149千美元下降[32] - 2024年12月31日抵押贷款服务权公允价值为2994271千美元，较2023年12月31日的3052016千美元略有下降[32] 现金及等价物与回购协议 - 2024年12月31日现金及现金等价物为504613千美元，较2023年12月31日的729732千美元减少[32] - 2024年12月31日回购协议金额为7805057千美元，较2023年12月31日的8020207千美元有所下降[32] 股数情况 - 2024年第四季度加权平均基本普通股股数为1.03656321亿股，第三季度为1.03635455亿股[37] 市场预期 - 预计2025年抵押贷款利率将远高于6%，提前还款率将保持缓慢，为MSR提供积极推动，独特的以MSR为中心的对冲策略将继续产生有吸引力的杠杆回报[4]