收入和利润（同比环比） - 2016年营业收入为145.41亿元人民币，同比增长17.34%[21] - 公司实现销售收入145.41亿元，同比增长17.34%[72] - 归属于上市公司股东的净利润为1.02亿元人民币，同比增长32.02%[21] - 公司净利润1.71亿元，同比增长67.10%，其中归属于母公司净利润1.02亿元，同比增长32.02%[72] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为529.46万元人民币，同比下降89.12%[22] - 公司2016年基本每股收益0.1732元，同比增长18.96%[23] - 扣除非经常性损益后基本每股收益为-0.0093元，同比下降110.14%[23] - 加权平均净资产收益率1.88%，同比增加0.33个百分点[23] - 草甘膦生产企业泰盛公司实现净利润1.78亿元，同比增长42.4%[23] - 宜都兴发磷肥净利润亏损1.47亿元，同比下降633.69%[24] - 参股联营公司兴发金冠实现净利润5080.23万元[69] - 转让峡口港公司100%股权产生投资收益7197.42万元，增加归母净利润5847.62万元[23] - 公司确认投资收益1.07亿元，同比增长462.93%，主要因出售峡口港股权[79] - 峡口港公司股权转让产生投资收益7197.42万元[118] 成本和费用（同比环比） - 公司营业成本126.48亿元，同比增长20.44%[74] - 化工行业营业成本125.17亿元，同比增长19.88%[82] - 化工行业直接材料成本为107.92亿元，占总成本86.22%，同比增长20.26%[99] - 有机硅直接材料成本为8.09亿元，同比增长114.12%，占总成本93.23%[100] - 草甘膦直接材料成本为13.45亿元，同比增长33.17%，占总成本86.12%[100] - 公司销售费用4.72亿元，同比增长16.86%，主要因运输费及海运费增加[77] - 销售费用同比增长16.86%，主要因有机硅和草甘膦销量增加导致运保费上升[104] - 公司所得税费用1.00亿元，同比增长23.04%[78] - 公司计提资产减值准备9702万元，同比下降28.18%[78] - 商誉减值准备为4149.24万元，同比减少4751.58万元[110] - 永续债利息支出1020.97万元影响每股收益计算[24] 各条业务线表现 - 化工行业营业收入143.02亿元，同比增长17.05%，毛利率12.48%，同比下降2.07个百分点[82] - 磷矿石产品营业收入9.84亿元，毛利率66.66%，同比增加0.33个百分点[82] - 磷矿细分行业营业收入为9.84亿元人民币，毛利率为66.66%，同比增长3.18%[179] - 精细磷酸盐细分行业营业收入为25.19亿元人民币，毛利率为17.65%，营业成本同比增长4.71%[179] - 肥料产品营业收入13.57亿元，同比下降24.77%，毛利率3.25%，同比下降10.19个百分点[82] - 肥料细分行业营业收入为13.57亿元人民币，同比下降24.77%，毛利率减少10.19个百分点[179] - 有机硅产品营业收入9.67亿元，同比增长142.61%，毛利率10.24%，同比增加11.20个百分点[82] - 有机硅细分行业营业收入为9.67亿元人民币，同比增长142.61%，毛利率增加11.20个百分点[179] - 草甘膦产品营业收入19.60亿元，同比增长40.95%，毛利率20.33%，同比增加5.43个百分点[82] - 草甘膦细分行业营业收入为19.60亿元人民币，同比增长40.95%，毛利率增加5.43个百分点[179] - 贸易细分行业营业收入为62.05亿元人民币，同比增长26.28%，毛利率减少1.49个百分点[179] - 公司草甘膦毛利率20.33%高于行业平均水平17.40%，主要因产能利用率高和技术优势[93] - 磷矿石生产量668.69万吨，同比增长3.97%，销售量512.65万吨，同比增长6.85%[96] - 有机硅(DMC和107胶)生产量7.22万吨，同比增长136.94%，销售量7.53万吨，同比增长155.42%[96] - 草甘膦生产量11.77万吨，同比增长51.68%，销售量11.83万吨，同比增长52.88%[96] - 磷矿设计产能655万吨，产能利用率102.09%[164] - 精细磷酸盐装置设计产能18.25万吨，产能利用率101.70%[164] - 草甘膦装置设计产能13万吨，产能利用率90.54%[164] - 有机硅单体装置设计产能16万吨，产能利用率100%[164] - 磷铵装置设计产能60万吨，产能利用率108.98%[164] - 氯碱装置设计产能31.5万吨，产能利用率89.05%[164] - 磷矿石四季度产能利用率达115.59%[167] - 磷矿一季度产能利用率相对较低，精细磷酸盐二三季度产能利用率较高，第一、四季度略有下降，有机硅一季度产能利用率略低，氯碱和草甘膦产能利用率稳定[169] - 有机硅装置每周期连续生产35-45天后需停车检修3天左右，磷矿石生产12月至2月初正常停产，草甘膦、磷铵和磷酸盐等装置按月度分装置分批次检修[170] - 非正常停产导致五钠产量减少约1980吨，占2016年五钠产量的7.44%，影响销售收入减少约1074.62万元，占楚烽公司2016年五钠销售收入的7.77%，影响利润约54.70万元，占公司2016年净利润的3.27%[171][172] - 公司磷矿石储量2.67亿吨，探矿阶段储量约1.93亿吨[62] - 公司拥有25座水电站，总装机容量16.15万千瓦[63] - 公司磷矿石储量达2.67亿吨，另在探矿阶段储量约1.93亿吨，设计年产能655万吨[145] - 公司拥有磷酸盐产能18.25万吨，为国内最大三聚磷酸钠和全球最大六偏磷酸钠生产企业[147] - 公司电子级磷酸产能3万吨，为国内第一家量产企业[147] - 控股子公司泰盛公司草甘膦产能13万吨，配套甘氨酸产能8万吨/年[148] - 控股子公司兴瑞公司有机硅产能16万吨，平均开车周期38至45天[150] - 公司拥有氯碱产能31.5万吨，配套2.5万吨片碱和1万吨漂粉精[151] - 公司磷肥产能合计60万吨（磷酸一铵和磷酸二铵）[152] - 草甘膦产能由7万吨扩建至13万吨[165] - 瓦屋Ⅳ矿段在建磷矿产能120万吨/年，投资3.92亿元[164] - 公司开发草甘膦连续化生产技术，实现副产物综合利用[148] - 公司拥有核心专利218项，参与43项国家和行业标准制定[155] 各地区表现 - 国内地区营业收入119.71亿元，同比增长18.43%，毛利率12.11%，同比下降2.12个百分点[83] - 直销渠道营业收入为129.61亿元人民币，同比增长23.18%[183] - 经销渠道营业收入为13.41亿元人民币，同比下降20.96%[183] - 公司磷肥产品采取直销和经销两种模式，磷酸一铵主要向国内复合肥生产企业直销，磷酸二铵主要向下游经销商销售[47] 管理层讨论和指引 - 拟每10股派发现金红利1元，共计分配现金股利5122.37万元人民币[4] - 现金分红金额占2016年归属于上市公司股东的净利润比例为50.21%[4] - 公司2017年营业收入目标为160亿元[197] - 宜昌园区计划通过工艺优化降低草甘膦、有机硅等重点产品成本单耗[197] - 宜都园区重点提高PPA、普钙、复合肥装置开车率，推动836装置高产稳产以实现减亏增效[197] - 公司计划开发磷酸盐新产品8种以上，并推进特种硅橡胶及黑磷制备技术研究[199] - 宜昌园区将完成1万吨/年电子级硫酸及有机硅单体"8改12"等产能扩建项目[200] - 2017至2021年及永续年毛利率分别为17.04%、18.13%、18.81%、18.28%、16.96%、16.96%[113] - 2016年预测未来5年平均毛利率为17.84%，较2015年预测的21.74%下降3.9个百分点[114] - 2016年预测未来年度营业收入较2015年预测上涨13.75%[115] - 2016年预测未来年度营业成本较2015年预测上涨19.23%[115] - 黄磷预测价格从2015年12900.54元/吨涨至2016年15000元/吨，涨幅16.27%[115] - 甲醇预测价格从2015年1966.57元/吨涨至2016年2720元/吨，涨幅38.31%[115] - 甘氨酸预测价格从2015年8944.91元/吨降至2016年8597.37元/吨，跌幅3.89%[115] - 2017至永续年企业自由现金流量分别为22802.35万元、40038.2万元、45875.51万元、41083.36万元、35994.83万元、27686.26万元[117] - 草甘膦原药2017年预测不含税价格为19225.47元/吨，较2016年上涨18%[111] 现金流表现 - 经营活动产生的现金流量净额为11.46亿元人民币，同比增长55.07%[22] - 经营活动产生的现金流量净额11.46亿元，同比增长55.07%[74] - 经营活动现金流量净额同比增长55.07%[107] - 第四季度经营活动现金流量净额达6.42亿元，为全年最高[26] - 投资活动产生的现金流量净额-11.73亿元，同比改善14.30%[74] - 筹资活动产生的现金流量净额3491万元，同比下降93.62%[74] 非经常性损益及特殊项目 - 非经常性损益项目中政府补助达5141.8万元[28] - 非流动资产处置损益产生5815.64万元收益[28] - 峡口港公司交易市净率1.70倍，低于行业平均水平1.83倍[124] - 对五家公司其他应收款计提100%坏账准备3931万元[134] - 新展化工破产导致公司2016年全额计提坏账准备779.91万元[135] - 江西浩盛破产导致公司2015年全额计提坏账准备478.95万元[136] - 江苏金港湾破产导致公司2014年全额计提坏账准备469万元[137][138] - 镇江恒立化工欠款导致公司2016年全额计提坏账准备142.73万元[138] - 永续中票发行新增其他权益工具9.98亿元[131] 资产和负债变动 - 2016年末归属于上市公司股东的净资产为58.84亿元人民币，同比增长20.80%[22] - 2016年末总资产为213.81亿元人民币，同比增长0.04%[22] - 货币资金减少至7.83亿元，占总资产比例3.66%，同比下降34.40%[130] - 其他应收款大幅减少至2325万元，同比下降87.15%[130] - 长期股权投资增加至8.36亿元，同比增长67.09%[130] - 公司对外股权投资额为8.36亿元人民币，比上年同期增加67.09%[187] - 在建工程减少至15.37亿元，同比下降31.61%[130] - 应付票据减少至4450万元，同比下降88.22%[130] - 一年内到期非流动负债增至28.54亿元，同比增长124.79%[131] - 应付债券减少至11.92亿元，同比下降45.48%[131] - 受限资产总额43.80亿元，含抵押固定资产18.34亿元及质押长期股权投资21.61亿元[133] - 湖北泰盛化工有限公司总资产231,230.99百万元，净资产116,250.95百万元，净利润14,131.42百万元[193] - 宜都兴发化工有限公司总资产411,005.88百万元，净资产196,355.96百万元，净利润-14,702.06百万元[193] - 湖北兴瑞化工有限公司总资产343,965.35百万元，净资产80,935.04百万元，净利润6,611.57百万元[193] - 宜昌枫叶化工有限公司总资产106,917.91百万元，净资产97,954.21百万元，净利润6,333.17百万元[193] - 重庆兴发金冠化工有限公司总资产26,631.45百万元，净资产21,214.43百万元，净利润5,080.23百万元[193] 行业和市场数据 - 全球草甘膦产能约为112万吨，其中美国孟山都公司产能约35万吨，中国企业有效产能约65万吨[51] - 全球草甘膦消费量约75万吨，其中转基因作物消费量37.8万吨占比50%，非转基因作物消费量约30万吨占比40%[51] - 转基因大豆对草甘膦消费量约28万吨，占转基因作物总消费量的75%[51] - 2000年至2014年转基因作物对草甘膦消费量复合年增长率约10.2%，全球草甘膦总需求量保持3-5%的增长率[51] - 2016年国内草甘膦统计产能相比2015年减少约8%[52] - 甘氨酸法草甘膦全球产能约59万吨，IDA法产能约52万吨[51] - 中国磷矿储量达230多亿吨，但整体品位仅为17%，可采储量平均品位仅23%远低于30%的全球平均水平[48] - 中国90%以上磷矿为五氧化二磷含量低于30%的中低品位矿[48] - 全球80%以上的磷矿石产量和经济储量集中于摩洛哥、中国、美国、俄罗斯和北非、中东部分国家[48] - 中国有机硅单体产能约280万吨，有机硅产品表观消费量约100万吨，为全球最大消费国[54] - 生产1吨DMC需要约2吨二甲基二氯硅烷，占有机硅单体总量90%[54] - 氯碱总产能3873万吨/年，离子膜法产能3818万吨占比99%，较2010年总产能增长28.2%[56] - 氯碱开工率从70-80%提升至85%，液碱价格因需求好转和供给收缩维持高位[56] - 磷肥产量2026万吨(折纯)，磷酸一铵占比46.1%，磷酸二铵占比39.5%[59] - 中国磷肥年消费量800-900万吨，印度需求380万吨/产能145万吨，巴西消费300万吨/自产仅满足三分之一[59] - 国内磷矿石产能接近2亿吨，产量接近1.5亿吨，开工率接近75%[144] - 国内黄磷产能约200万吨，开工率不及5成[146] - 有机硅价格自2016年9月因环保限产及成本上升逐步回暖上涨[54] - 有机硅单体市场需求预计年增长11.6%[141] - 硅橡胶市场需求预计年增长14.9%[141] - 湖北省磷矿石资源税税率从10%调整为7%[140] - 国家严格控制磷铵等行业新增产能实行等量或减量置换[140][141] - 取消磷酸一铵、磷酸二铵等复合肥出口关税[143] - 氮磷钾三元复合肥出口关税从30%下调至20%[143] 采购和成本结构 - 白煤采购量13.24万吨，价格600-1200元/吨，同比上涨；焦炭采购量4.43万吨，价格700-870元/吨，同比略涨；纯碱采购量6.02万吨，价格1250-1590元/吨，同比上涨[173] - 硫磺采购量26.37万吨，价格697-1195元/吨，同比下跌；硫酸采购量25.33万吨，价格197-355元/吨，同比下跌；磷矿石采购量61.6万吨，价格305-430元/吨，同比略跌[173] - 金属硅采购量3.51万吨，价格10766-12330元/吨，同比上涨；甲醇（有机硅）采购量4.75万吨，价格1896-3065元/吨，同比略涨；黄磷采购量3.98万吨，价格11820-15620元/吨，同比下降[173] - 电力采购量11.21亿度，价格0.36-0.62元/度，同比略涨；工业盐采购量39.54万吨，价格240-290元/吨，同比上涨[173] - 公司自产磷矿石668.69万吨，外购磷矿石98.02万吨，其中龙马磷业外购36.43万吨，品位25-28，不含税单价207.41元/吨，不含税采购金额7555.27万元[174][175][177] - 宜都兴发外购磷矿石61.59万吨，品位28，不含税单价320.95元/吨，不含税采购金额19768.62万元[177] - 磷矿石采购价格每提高10元/吨，影响公司主营业务成本899.01万元，占全部自产产品主营业务成本的比例0.14%[176] - 前五名客户销售额为26.40亿元，占年度销售总额18.15%[101][103] - 前五名供应商采购额为27.95亿元，占年度采购总额20.38%[101][109