收入和利润表现 - 2015年公司营业收入为45.50亿元人民币，较上年调整后的45.34亿元增长0.35%[20] - 公司全年营业收入45.50亿元，同比增长0.35%[39][43] - 归属于上市公司股东的净利润为7873.40万元，较上年调整后的5479.79万元增长43.68%[20] - 归属于母公司所有者净利润7873.40万元，同比增长43.68%[39][43] - 公司2015年实现归属于母公司所有者净利润7,873.40万元[89] - 母公司2015年实现净利润10,682.93万元[89] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-568.95万元[20] - 2015年基本每股收益0.0564元，同比下降8.89%[22] - 加权平均净资产收益率1.6%，同比下降1.87个百分点[22] - 扣非后加权平均净资产收益率-0.12%，同比改善16.49个百分点[22] - 第四季度营业收入达11.68亿元，为全年最高季度[26] - 公司2015年营业收入45.5亿元，同比增长0.35%[76] - 公司2015年达成年度经营目标50亿元的91%[76] 成本和费用 - 营业成本316,177.94万元，同比下降6.85%[45][46] - 销售费用11.2789亿元同比上升15.59%，管理费用1.9907亿元同比上升4.89%，财务费用1035万元同比下降82.88%[51] - 研发支出1408.35万元，同比增长24.32%[45] - 研发投入总额1408.35万元占营业收入比例0.31%，研发人员45人占比0.49%[54] - 所得税费用合计1049万元，其中递延所得税调整915万元同比增长151.15%[53] - 公司2016年营业收入目标50亿元，费用控制目标15.97亿元以内[76] 现金流状况 - 经营活动产生的现金流量净额为4.31亿元，较上年调整后的7385.25万元大幅增长483.32%[20] - 经营活动产生的现金流量净额4.31亿元，同比增长483.32%[45] - 经营活动现金流量净额4.308亿元较上年同期7385万元增加3.5695亿元，投资活动现金流量净额-4517万元较上年同期-2.2074亿元增加1.7558亿元[55] - 吸收投资收到现金39.76亿元，取得借款收到现金5200万元同比下降95.67%[56] 资产和资本结构 - 归属于上市公司股东的净资产为56.05亿元，较上年调整后的16.00亿元增长250.22%[21] - 公司总资产为75.86亿元，较上年调整后的42.56亿元增长78.25%[21] - 期末总股本为14.98亿股，较上年的8.85亿股增长69.22%[21] - 总资产75.86亿元，较年初增长78.25%[33] - 非公开发行募集资金净额39.72亿元[33] - 货币资金38.5736亿元占总资产50.85%，较上期期末3.7387亿元增长931.75%[59] - 短期借款100万元较上期期末7.1亿元下降99.86%[59] - 境外资产1377.23万元，占总资产比例0.18%[34] - 股本同比增长69.22%至14.98亿元，主要因非公开发行股票[60] - 资本公积同比增长349.55%至42.62亿元，主要因非公开发行股票股本溢价[60] - 应交税费同比下降52.29%至975.43万元，主要因期末应交增值税减少[60] - 应付利息同比下降73.79%至50.54万元，主要因偿还银行借款利息[60] 业务线表现 - 高端产品收入同比增长两位数以上，毛利额增长15.9%[40][41] - 送奶到户业务收入同比增长10.8%[46] - 婴幼儿配方奶粉收入同比增长10.5%[46] - 固态奶业务毛利率33.82%，同比增长8.35个百分点[48] - 液态奶生产量40,675.19万公斤同比下降1.06%，销售量43,124.99万公斤同比下降0.37%，库存量775.92万公斤同比下降14.96%[49] - 固态奶生产量3,649.06万公斤同比下降4.51%，销售量4,038.7万公斤同比上升14.21%，库存量413.39万公斤同比下降42.79%[49] - 液态奶直接材料成本18.2457亿元占总成本82.84%，同比下降1.25%[52] - 前五名客户营业收入占比14.89%[46] 子公司和地区表现 - 河北三元食品有限公司营业收入同比增长2.87%至10.92亿元，净利润同比下降89.94%至2902万元[67] - 呼伦贝尔三元乳业营业收入同比下降40.39%至4155万元，净亏损同比收窄2157万元至1647万元[67] - 上海三元乳业营业收入同比增长3.24%至3.72亿元，净亏损同比扩大2024万元至2997万元[70] - 湖南太子奶集团净利润同比扭亏为盈，实现利润5万元[70] - 江苏三元双宝乳业营业收入同比增长9.18%至7929万元，净利润同比增长21.73%至353万元[71] 非经常性损益和委托理财 - 全年非经常性损益金额8442.35万元，主要为委托投资收益6241.72万元[28][29] - 非流动资产处置损益-20.97万元，同比大幅下降[28] - 政府补助1920.98万元，同比减少67.8%[28] - 公司委托中国建设银行理财金额2亿元，年收益率4.6%，实际收益88.22万元[126] - 公司委托中国民生银行结构性存款金额5亿元，年收益率4.65%，实际收益258.33万元[126] - 公司委托北京农村商业银行理财金额1亿元，年收益率4.3%，实际收益45.95万元[126] - 公司委托交通银行理财金额1亿元，年收益率5.1%，实际收益44.71万元[126] - 公司委托浙商银行理财金额2亿元，年收益率5%，实际收益71.23万元[127] - 公司委托招商银行结构性存款金额2亿元，年收益率4.3%，实际收益73.04万元[127] - 公司委托北京银行理财金额3亿元，年收益率4.8%，实际收益138.08万元[127] - 公司委托中国民生银行结构性存款金额5亿元，年收益率4.8%，实际收益253.33万元[127] - 公司委托交通银行理财金额2亿元，年收益率5.1%，实际收益97.81万元[127] - 公司委托招商银行理财金额2亿元，年收益率5%，实际收益117.8万元[128] - 中国民生银行光华支行保本浮动收益型理财产品金额2.5亿元，年收益率4.55%[129] - 北京银行保本保证收益型理财产品金额4.5亿元，年收益率4.30%[129] - 中国民生银行光华支行保本浮动收益型理财产品金额4.5亿元，年收益率5.10%[129] - 招商银行北京崇文门支行保本浮动收益型理财产品金额2亿元，年收益率5.00%[129] - 中国民生银行光华支行保本浮动收益型理财产品金额7亿元，年收益率4.90%[129] - 北京银行保本保证收益型理财产品金额4.8亿元，年收益率4.30%[129] - 中国民生银行光华支行保本浮动收益型理财产品金额7亿元，年收益率4.70%[129] - 北京银行保本保证收益型理财产品金额2亿元，年收益率3.80%[130] - 中国民生银行光华支行保本浮动收益型理财产品金额7亿元，年收益率4.65%[130] - 厦门国际银行保本浮动收益型理财产品金额5亿元，年收益率3.40%[130] - 公司委托理财总金额达159.8亿元人民币[132] - 委托理财总收益约为6241.72万元人民币[132] - 民生银行光华支行保本浮动收益型产品年收益率最高达5.1%[132] - 江苏银行结构性存款年收益率达4.8%[131] - 民生银行北京分行1500万元产品年收益率为3.4%[131] - 浙商银行5000万元产品年收益率为3.0%[131] - 建设银行鼎昆支行2亿元理财产品年收益率4.6%[131] - 民生银行3亿元产品单笔最高收益达146.71万元[132] 关联交易 - 公司向河北首农现代采购原料奶金额为10,418,608元人民币，占同类交易额比例0.6455%[100] - 公司向北京首农畜牧山东分公司采购原料奶金额为448,773元人民币，占同类交易额比例0.0278%[99] - 公司向北京首农商业连锁有限公司销售商品金额为145,948.56元人民币，占同类交易额比例0.0048%[100] - 公司向北京首农香山会议中心销售商品金额为64,616.52元人民币，占同类交易额比例0.0025%[100] - 公司向北京首农畜牧发展有限公司销售原辅料金额为137,820.51元人民币，占同类交易额比例0.5549%[100] - 公司向北京三元种业科技股份有限公司饲料分公司销售原辅料金额为272,136.75元人民币，占同类交易额比例1.0956%[100] - 公司向北京三元双日食品物流有限公司销售商品金额为7,162.74元人民币，占同类交易额比例0.0002%[100] - 公司向北京市圆山大酒店销售商品金额为15,737.40元人民币，占同类交易额比例0.0005%[100] - 公司子公司上海三元乳业有限公司向关联方北京市双桥农工商公司借款2000万元人民币[104] - 公司控股子公司湖南太子奶向股东新华联控股有限公司借款330万元人民币[104] - 公司收购江苏三元双宝乳业有限公司53%股权最终交易价格为4588.44万元人民币[103] - 关联方北京南牧兴资产管理中心向公司提供资金300万元人民币[107] - 公司设备出租收入为206,025.60元人民币[101] - 公司设备租赁收入为145,631.07元人民币[101] - 公司土地租赁收入为88,711.20元人民币[101] - 公司关联交易总额为11,951,171.35元人民币[101] - 公司与首农集团的资产托管协议产生其他业务收入120,000元人民币[108] - 公司受托经营山东三元乳业有限公司100%股权[109] - 山东三元100%股权转委托给上海三元经营管理 协议有效期自2010年9月9日起至2012年9月8日止[110] - 山东三元年度盈利时首农集团需支付上海三元委托报酬 金额为当年度净利润的15%[110] - 山东三元年度亏损时首农集团不支付当年委托报酬[110] - 山东三元股权转委托协议四次延期 最终延期至2016年9月8日[111] - 唐山三元70%股权委托经营管理 委托报酬为三元创业按持股比例享有净利润的15%[112] - 唐山三鹿70%股权委托河北三元经营管理 委托报酬为三元创业按持股比例享有净利润的15%[114] - 首农集团资产托管给河北三元 每月托管报酬1万元 年度总报酬12万元[115] - 物业管理分公司承包给北京市牛奶公司 承包期2013年1月1日至2015年12月31日[117] - 年度承包费52万元 报告期内增加其他业务收入52万元[119] - 公司向山东三元乳业出租设备，2012年至2015年租赁收益为41,025.60元[120] - 公司向首农集团租赁土地使用权，2015年租金为2,380,000元[120][122] - 江苏三元向山东三元租用设备，年租赁费150,000元，2010年至2020年总收益145,631.07元[120][122] - 公司向山东三元租用设备，年租赁费775,000元，2011年至2017年总收益748,226.30元[120][122] - 新乡三元向山东三元租用设备，年租赁费47,284.18元，2014年至2019年总收益40,413.84元[120][123] - 公司向北京市五环顺通物流中心租用库房，2015年租金为1,015,433.92元[121] - 公司向双日物流出租场地及库房，2015年租金为863,610元[121] - 湖南太子奶向山东三元出租设备，年租金165,000元，2014年至2024年租赁期10年[121][123] - 江苏三元向江苏省东辛农场租赁土地326亩，年租金88,711.20元，2002年至2033年租赁期[121][123] 管理层讨论和指引 - 乳品行业面临低毛利时代，国外产品大量涌入加剧竞争[73] - 电商崛起改变销售模式和消费方式，渠道多样化[73] - 中国人均乳制品消费量对比亚洲及发达国家仍有较大差距[74] - 公司聚焦婴儿配方奶粉发展，强化规模化养殖加现代化加工产业模式[75] - 公司通过产融结合和资本运作整合资源，进行渠道变革和跨界合作[75] - 公司坚持巩固发展低温新鲜产品，通过市场扩张优化产品结构[75] - 行业竞争加剧导致新品未充分发挥带动作用，全国市场布局未达预期[76] - 公司2016年营业收入目标50亿元，费用控制目标15.97亿元以内[76] 利润分配政策 - 母公司实现净利润1.07亿元，但合并未分配利润为负2.32亿元[5] - 公司2015年度不进行利润分配且不实施资本公积金转增股本[5] - 公司2015年末累计未分配利润为-23,163.39万元[89] - 公司2015年现金分红数额为0元[88] - 公司2014年现金分红数额为0元[88] - 公司2013年现金分红数额为0元[88] - 现金分红政策要求每年现金分红比例不低于当年可分配利润的10%[84] - 现金分红政策要求最近三年累计现金分红比例不低于年均可分配利润的30%[84] - 成熟期无重大支出安排时现金分红比例最低需达到80%[85] - 报告期内公司累计亏损未弥补不具备现金分红条件[86] 资本运作和股权变更 - 公司非公开发行612,557,426股A股股份，发行价格为每股6.53元[148] - 北京首都农业集团有限公司认购306,278,713股，占总股本20.45%[142][144] - 上海平闰投资管理有限公司认购249,617,151股[144] - 上海复星创泓股权投资基金合伙企业认购56,661,562股[144] - 非公开发行后有限售条件股份数量为612,557,426股，占总股本40.90%[142] - 无限售条件流通股份数量为885,000,000股，占总股本59.10%[142] - 普通股股份总数从885,000,000股增加至1,497,557,426股[143] - 限售股份限售期为2015年2月6日至2020年2月6日[144][147] - 北京首都农业集团有限公司持有公司股份306,278,713股，占总股本35.79%[153] - BEIJING ENTERPRISES (DAIRY) LIMITED持有公司股份326,790,500股，占总股本21.82%[153] - 上海平闰投资管理有限公司持有公司股份249,617,151股，占总股本16.67%[153] - 上海复星创泓股权投资基金合伙企业持有公司股份56,661,562股，占总股本3.78%[153] - 中国证券金融股份有限公司持有公司股份29,661,175股，占总股本1.98%[153] - 中央汇金资产管理有限责任公司持有公司股份15,116,200股，占总股本1.01%[153] - 公司非公开发行股票募集资金净额为人民币3,972,188,736.04元[158] - 非公开发行股票价格为人民币6.53元/股[158] - 北京首都农业集团有限公司通过非公开发行成为公司控股股东[159] - 北京企业（食品）有限公司与首农集团为一致行动人[154] - 公司控股股东于2015年2月6日变更为首农集团[160][163] - 实际控制人首农集团截至2015年底资产总额622.24亿元[166] - 首农集团员工规模近4万人[166] - 首农集团拥有国有全资及控股企业64家[166] - 首农集团中外合资合作企业32家[166] - 首农集团境外公司3家[166] - 控股股东北京企业（食品）有限公司注册资本50,000美元[168] - 股东上海平闰投资管理有限公司注册资本1亿元[168] - 控股股东承诺2015年7月10日至2016年3月31日不减持公司股票[169] 审计和中介费用 - 公司支付瑞华会计师事务所境内审计费用105万元人民币[94] - 公司支付瑞华会计师事务所内部控制审计费用58万元人民币[94] 公司治理和会议 - 报告期内公司共召开16次董事会会议[190][199] - 报告期内公司共召开6次监事会会议[190] - 董事会会议中14次采用通讯方式召开，占比87.5%[199] - 董事会会议中1次采用现场会议方式召开，占比6.25%[199] - 董事会会议中1次采用现场结合通讯方式召开，占比6