财务数据关键指标变化 - 2017年营业收入9,983,246,172.21元，较2016年增长19.35% [21] - 2017年归属于上市公司股东的净利润65,528,722.79元，较2016年增长89.19% [21] - 2017年经营活动产生的现金流量净额947,089,785.08元，较2016年增长401.78% [21] - 2017年末归属于上市公司股东的净资产3,298,253,664.71元，较2016年末增长1.44% [21] - 2017年末总资产12,424,797,554.94元，较2016年末增长9.29% [21] - 2017年基本每股收益0.16元/股，较2016年增长77.78% [23] - 2017年加权平均净资产收益率2.00%，较2016年增加0.93个百分点 [23] - 报告期内公司营业收入998324.62万元，较上年同期836449.55万元增长19.35%[41][44][46][47] - 报告期内公司利润总额28267.46万元，较上年同期20355.28万元增长38.87%[41][44] - 报告期内公司净利润14894.88万元，较上年同期12062.84万元增长23.48%[41][44] - 报告期内归属于上市公司股东的净利润为6552.87万元，较上年同期3463.63万元增长89.19%[41][44] - 公司营业成本800150.19万元，较上年同期662578.08万元增长20.76%[46][47] - 销售费用774371797.24元，较上年同期688413435.19元增长12.49%[46] - 管理费用629180440.49元，较上年同期544323654.41元增长15.59%[46] - 财务费用180025501.60元，较上年同期166415591.02元增长8.18%[46] - 研发支出170903538.65元，较上年同期144791488.87元增长18.03%[46] - 报告期管理费用6.29亿元，同比增长15.59%；财务费用1.80亿元，同比增长8.18%；销售费用7.74亿元，同比增长12.49%[55] - 本期研发投入1.71亿元，占营业收入比例1.71%，研发人员816人，占公司总人数比例13.61%[56] - 报告期经营活动现金流净额9.47亿元，同比增长401.78%；投资活动现金流入1.18亿元，现金流出6.39亿元；筹资活动现金流入42.95亿元，现金流出45.03亿元[58] - 2017年度对并购子公司计提商誉减值准备2.24亿元，出售淄博众康医药连锁有限公司60%股权获7,562.61万元投资收益[59] - 货币资金期末数14.90亿元，占总资产11.99%，较上期增长19.42%[61] - 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产期末数4,790.13万元，占总资产0.39%，较上期增长341,077.34%[61] - 公司应收利息从12,083.33元降至0元，降幅100%[62] - 公司可供出售金融资产从1.64亿增至2.44亿，增幅49.02%[62] - 公司投资性房地产从661.15万增至1.05亿，增幅1482.29%[62] - 公司固定资产从18.37亿增至22.68亿，增幅23.47%[62] - 公司短期借款从29.79亿增至34.91亿，增幅17.19%[62] - 公司应付账款从17.34亿增至22.65亿，增幅30.62%[62] - 公司长期借款从2.72亿增至5.23亿，增幅92.76%[62] - 报告期内投资额8320.28万元，上年同期投资额46989.70万元，投资额增减变动数 -38669.42万元，增减幅度 -82.29%[77] - 2017年非经常性损益合计201,901,812.79元，2016年为82,346,192.07元，2015年为71,944,331.97元[28] - 2017年非流动资产处置损益为103,751,318.15元，2016年为 - 3,638,178.24元，2015年为 - 303,881.94元[27] - 2017年计入当期损益的政府补助为76,146,250.77元，2016年为67,551,698.22元，2015年为64,028,699.38元[27] - 2017年每10股派息0.50元，现金分红20,321,404.55元，占净利润比率31.01%[103] - 2016年每10股派息0.45元，现金分红18,289,264.10元，占净利润比率52.80%[103] - 2015年每10股派息0.70元，现金分红28,449,966.37元，占净利润比率10.13%[103] - 2017年关联交易合计金额为58302264.35元[123] - 关联方资金往来中，公司向关联方提供资金期初余额2000万元，发生额1951.22万元，期末余额50万元；关联方向公司提供资金期初余额1000万元，发生额4950万元，期末余额0万元[128] - 2017年度，子公司淄博众生医药有限公司从上海一康康复医院股份有限公司拆入资金利息支出为361824.66元[128] - 公司子公司上海远跃制药机械有限公司拆入资金利息支出为333,333.33元，南阳市骨科高新区医院有限公司为51,257.50元，新华医疗健康产业（湖北）有限公司为35,696.28元[129] - 公司向苏州长光华医生物医学工程有限公司拆出资金利息收入为920,293.15元，向山东新华医院管理有限公司为780,216.98元[129] - 子公司山东神思医疗设备公司2017年度房屋租赁确认收入134,997.97元，公司与山东新华健康产业有限公司2017年度房屋租赁确认收入47,619.05元[131][132] - 公司银行理财资金来源为自有资金，发生额154,390万元，未到期余额1,000万元，逾期未收回金额为0 [134] - 报告期内公司对外担保发生额合计（不包括对子公司的担保）为0，报告期末担保余额合计（不包括对子公司的担保）为0 [134] - 报告期内公司对子公司担保发生额合计134,054.98万元，报告期末对子公司担保余额合计131,054.98万元[134] - 公司担保总额（包括对子公司的担保）为131,054.98万元，占公司净资产的比例为31.77% [134] - 为股东、实际控制人及其关联方提供担保的金额为0 [134] - 直接或间接为资产负债率超过70%的被担保对象提供的债务担保金额为91,550万元[134] - 担保总额超过净资产50%部分的金额为0，上述三项担保金额合计91,550万元[134] 各业务线数据关键指标变化 - 公司医疗器械板块业务发展平稳，制药装备板块受环保政策影响较大，医疗服务板块部分专科医院进入试运营阶段，营收占比逐步提升[31] - 医疗器械营业收入83.05亿元，营业成本66.60亿元，毛利率19.81%，较上年减少0.63个百分点[49] - 设备类系列产品生产量12,839，销售量12,682，库存量1,716，生产量同比增36.19%，销售量同比增40.03%，库存量同比增7.19%[50] - 原材料成本18.34亿元，占总成本22.92%，较上年同期变动20.35%[53] - 前五名客户销售额5.28亿元，占年度销售总额6.59%；前五名供应商采购额32.71亿元，占年度采购总额32.76%[53][54] 市场规模与行业趋势 - 2010 - 2016年国内医疗器械市场规模由1260亿元增长至3700亿元，年复合增长率达19.67%；2010 - 2017年复合增长率为19.9% [32] - 目前医疗器械市场约4480亿，约为药品市场的30%，预计未来3 - 5年保持10% - 20%的增长[32] - 未来5年中国制药装备行业市场规模年复合增速将在20%左右，至2020年有望突破1300亿元[35] - 制药装备行业中，低端领域基本国产化，中高端领域内资企业正凭借优势替代进口并有望参与国际竞争[33] - 国家政策鼓励下，社会资本加速涌入民营医院领域，民营医院各项指标持续快速攀升[35] - 2011 - 2016年我国医疗器械行业销售收入从2280亿元上升至4890亿元，复合增长率达16.49%[87] - 2015年以来我国医疗器械生产企业保持在1.42万家[87] - 2012 - 2016年我国制药装备行业市场规模从323亿元增长至673亿元[88] - 全球前十大医疗器械公司占据37%的市场份额，前三十大医疗器械公司占据62%的市场份额[84] 公司业务结构与销售模式 - 公司已形成医疗器械、制药装备和医疗服务三大业务板块[68] - 公司产品销售采用直销和代理相结合模式，设备类以直销为主，耗材类以代理为主[31][72] 公司研发情况 - 公司具有完善的“短期、中期、长期”三级研发体系[69] - 容积影像调强的加速器精准放疗系统累计研发投入2930.25万元，药用液体剂全自动灌封机累计研发投入1188.30万元，血液透析设备及耗材产品线累计研发投入2521.01万元，大孔径螺旋CT累计研发投入990.66万元，消毒供应中心设备及信息管理平台系统研发累计投入3188.49万元[70] - 2017年公司呈交监管部门审批、完成注册或取得生产批文的Ⅱ类产品有15个[71] 公司销售费用情况 - 公司销售费用率低于同行业可比上市公司，原因是业务结构差异和规模、品牌效应强[74] - 公司销售费用中职工薪酬253866512.60元，占比32.78%；运输费、装卸费146441029.49元，占比18.91%等，销售费用总额774371797.24元[75] - 迪瑞医疗销售费用15100.40万元，销售费用占营业收入比例17.40%；鱼跃医疗销售费用39976.93万元，占比11.29%；乐普医疗销售费用106177.49万元，占比23.40%；同行业平均销售费用53751.67万元[75] - 公司报告期内销售费用总额77437.18万元，销售费用占营业收入比例7.76%[75] 公司重大投资与股权交易 - 公司以7562.6141万元价格出售淄博众康医药连锁有限公司60%股权[37] - 公司重大股权投资合计8320.28万元，包括对山东新华肾病医疗投资有限公司等多家公司的投资[78][79] - 公司对山东新华肾病医疗投资有限公司投资1971.00万元，占比71.42%[78] - 公司对山东新华医疗（上海）有限公司投资735.29万元，占比100.00%[78] - 上海泰美总资产48953.99万元，净资产10941.93万元，净利润3689.36万元[81] - 众生医药总资产56571.46万元，净资产3948.74万元，净利润2243.10万元[81][82] - 长春博迅总资产27340.12万元，净资产17064.71万元，净利润8994.21万元[82] - 成都英德总资产55937.79万元，净资产16547.78万元，净利润 - 5792.29万元[82] - 威士达总资产106155.11万元，净资产66134.18万元，净利润17137.72万元[82] - 公司以7562.61万元出售淄博众康医药连锁有限公司60%股权，增加投资收益[80] 公司发展战略与应对措施 - 公司发展战略坚持“三个坚定不移”，包括走健康产业、技术创新、资本运作之路[91] - 公司搭建发展平台，建立财务管理、营销管理、生产管理、质量管理体系[92][93] - 公司加强团队建设，建立专业化管理队伍，发挥培训作用，推进“百千万人才工程”[93] - 2017年“两票制”推行，药械流通新时代到来[94] - 公司应对市场变化，拓展线上营销渠道，融合线上线下销售[94] - 公司构建医院经营体系，发挥GPO供应链公司采购能力[94] - 公司借力资本运作，整合内部资源，开拓融资渠道[95] 公司面临的风险 - 公司面临政策监管、商誉减值、专业人才储备不足、并购标的企业原股东业绩补偿款兑现、投资损失等风险[96][97][98][99][100] - 公司购买成都英德85%股权，2015年度业绩补偿款未全部履行到位，2016年业绩补偿款处于诉讼中，2017年部分原股东存在兑现风险[98] - 成都英德2017年业绩承诺净利润不低于4,680万元，实际实现归属于母公司的净利润为 - 4,684.86万元，低于业绩承诺[110] 公司关联方承诺与交易 - 淄博矿业集团承诺在关联关系存续时不参与设立竞争企业，新华医疗扩大业务时放弃