财务业绩：收入和利润（同比） - 2014年营业收入29.13亿元人民币，同比增长8.52%[31] - 归属于上市公司股东的净利润4.87亿元人民币，同比增长29.06%[31] - 公司2014年合并营业收入291,310万元，同比增长8.52%[41] - 营业利润63,410万元，同比增长35.00%[41] - 归属于上市公司股东的净利润48,717万元，同比增长29.06%[41] - 公司2014年合并营业收入29.13亿元，同比增长8.52%[61][62] - 公司营业收入合计29.13亿元人民币，同比增长8.52%[87] 财务业绩：成本和费用（同比） - 营业成本3.08亿元同比增长2.55%，其中食品及餐饮业务成本增长6.10%[61][64] - 财务费用6962万元同比大幅增长51.85%[61] - 公司合并营业成本为3.084亿元，同比增长2.55%[65] - 销售费用为15.37亿元，同比增长10.33%[67][68] - 管理费用为6.767亿元，同比增长16.49%[67][69] - 财务费用为6962万元，同比增长51.85%[67][70] 业务线表现：有限服务型酒店业务 - 有限服务型酒店业务合并营业收入263,620万元，同比增长9.39%[44] - 有限服务型酒店业务净利润23,149万元，同比增长0.43%[44] - 2014年净增开业有限服务型连锁酒店140家，其中加盟酒店112家[45] - 公司签约有限服务型连锁酒店总数达1,215家，其中锦江之星品牌1,011家占比83.2%[47] - 中国境内签约酒店覆盖31个省295个城市，直营酒店297家（客房间数41,073间），加盟酒店917家（客房间数101,312间）[47][51] - 2014年度客房收入573,369万元，同比增长15.68%[51] - 2014年度平均出租率80.61%，同比下降2.57个百分点；RevPAR为147.05元，同比下降1.67%[51] - 锦江都城品牌RevPAR同比大幅增长100.16%至316.28元[53] - 截至2014年底开业酒店总数968家，其中开业满18个月的酒店占比76.55%（741家）[53] - 有限服务型酒店业务收入26.36亿元，同比增长9.39%[62] - 酒店业务平均出租率80.61%，其中直营酒店78.97%、加盟酒店81.40%[55] - 酒店业务平均房价182.42元/间，RevPAR达147.05元/间[55] - 有限服务型酒店业务收入26.36亿元人民币，同比增长9.39%，毛利率93.56%[87] - 有限服务型酒店业务成本为1.697亿元，同比下降0.19%[65] - 预计2015年第一季度酒店业务收入5.75-6.35亿元[55] 业务线表现：食品及餐饮业务 - 食品及餐饮业务收入2.77亿元，同比微增0.89%[57][62] - 公司持有42%股权的上海肯德基实现营业收入26.72亿元，同比增长4.72%[59] - 上海锦亚餐饮营业收入1.25亿元，同比下降17.12%，餐厅数量从65家减少至47家[58] - 食品及餐饮业务收入2.77亿元人民币，同比增长0.89%，毛利率49.88%[87] - 食品及餐饮业务成本为1.387亿元，同比增长6.10%[65] 地区表现：中国境内 - 上海地区直营酒店49家（7,290间客房），加盟酒店89家（9,788间客房）[47] - 江苏地区加盟酒店数量达152家（16,299间客房），为境内最高[47] - 公司预计2015年度中国境内营业收入315,000万元，同比增长8.13%[137] - 2015年度计划新增开业有限服务型酒店150家，年末开业总数达1,118家[137] - 2015年度计划新增签约有限服务型酒店250家，年末签约总数达1,465家[137] - 公司2015年度中国境内资金投入90,000万元，用于酒店及餐饮门店建设修缮[141] 地区表现：境外市场 - 境外市场（韩国）拥有1家开业加盟酒店（181间客房）及1家签约酒店[49] - 公司通过收购卢浮国际推进国际化战略，整合境内外资源实现协同效应[139] 酒店运营指标 - 2014年第四季度平均出租率78.48%，同比下降3.64个百分点；RevPAR为142.47元，同比下降3.33%[50] - 2014年度平均出租率80.61%，同比下降2.57个百分点；RevPAR为147.05元，同比下降1.67%[51] - 锦江都城品牌RevPAR同比大幅增长100.16%至316.28元[53] 现金流状况 - 经营活动产生的现金流量净额5.59亿元人民币，同比下降12.50%[31] - 经营活动产生的现金流量净额55,923万元，同比下降12.50%[42] - 经营活动现金流量净额5.592亿元，同比下降12.50%[79] - 投资活动现金流量净额1.127亿元，同比改善12.014亿元[80] 资产和负债状况 - 归属于上市公司股东的净资产86.99亿元人民币，同比增长100.27%[31] - 总资产113.63亿元人民币，同比增长60.42%[31] - 总资产1,136,251万元，同比增长60.42%[42] - 负债总额263,491万元，同比下降2.49%[42] - 归属于上市公司股东的净资产869,880万元，同比增长100.27%[42] - 货币资金期末余额35.52亿元人民币，同比增长423.21%[88] - 可供出售金融资产期末余额23.89亿元人民币，同比增长127.71%[94] - 资本公积期末余额44.82亿元人民币，同比增长170.09%[105] - 其他综合收益期末余额16.39亿元人民币，同比增长189.66%[106] - 短期借款期末余额8.00亿元人民币，同比下降39.85%[95] - 递延所得税负债期末余额6.55亿元人民币，同比增长116.91%[102] - 应收账款期末余额0.88亿元人民币，同比增长27.73%[89] 每股收益和股东回报 - 基本每股收益0.7857元/股，同比增长25.57%[32] - 扣除非经常性损益后的基本每股收益0.2285元/股，同比下降36.97%[32] - 加权平均净资产收益率10.41%，同比增加1.54个百分点[32] - 公司拟以总股本804,517,740股为基数每10股派发现金股利人民币4.00元[3] - 2014年度现金分红方案为每10股派4元，总分红金额3.22亿元[154] - 现金分红占合并报表归母净利润比率66.06%，占母公司净利润比率68.59%[154] - 2014年分红比率较2013年60.73%和2012年60.46%有所提升[157] - 公司现金分红政策要求分红比例不低于归母净利润50%且不低于一年定存利率[152] 非经常性损益和投资收益 - 非经常性损益项目合计3.45亿元人民币，主要来自金融资产公允价值变动收益4.24亿元[35] - 可供出售金融资产公允价值变动对当期利润影响金额为4.72亿元人民币[37] - 投资收益为4.623亿元，同比增长87.39%[67][72] - 公司出售长江证券股份产生所得税前投资收益总计37,242万元，其中3月出售1,423万股获8,219.81万元，9月出售1,300万股获7,205.82万元，11-12月出售2,100万股获21,816.41万元[120][121] 投资和金融资产 - 公司净增投资总额77,061万元，同比下降44.74%[113] - 新增对外股权投资额40,787万元，同比下降47.96%[114] - 持有长江证券2.74%股权，期末账面值2,186,599,999.99元，报告期损益392,920,495.92元[117] - 持有交通银行股权，期末账面值6,893,642.80元，报告期损益263,580.46元[118] - 持有全聚德股权，期末账面值1,821,332.40元，报告期损益21,033.76元[117] - 持有申万宏源0.07%股权，共计11,088,566股[119] - 公司期末持有长江证券股份数量为1.3亿股，占其总股本比例从期初4.06%降至2.74%[120][121] - 公司委托贷款余额为6.6亿元，报告期收回4.3亿元并新发放3.6亿元，较上年末减少7,000万元[122] - 公司向全资子公司发放委托贷款预期收益总额1,867.2万元，其中锦江之星三笔各1,000万元贷款预期收益960万元，时尚之旅一笔3,600万元贷款预期收益907.2万元[122] 资本支出和项目建设 - 公司新增投资总额3.627亿元用于酒店和餐饮建设改造，同比减少303万元[123] - 公司支付5,978万元用于7家酒店的整体修建工程[123] - 全资子公司旅馆投资公司投入2.225亿元用于门店建设修缮[123] - 全资子公司锦江之星投入4,885万元用于门店建设及1,358万元用于IT项目建设[124] - 公司非公开发行募集资金净额30.28亿元，本年度已使用10亿元，尚未使用20.28亿元将用于业务规模及门店发展[125][126] 子公司财务表现 - 主要子公司锦江之星旅馆有限公司2014年实现营业收入14.91亿元，净利润2.82亿元，期末总资产14.38亿元[128] - 上海锦江国际旅馆投资有限公司总资产227,703千元，净资产152,500千元，净利润-1,645千元[129] - 山西金广快捷酒店管理有限公司总资产16,257千元，净资产6,833千元，净利润1,005千元[129] - 时尚之旅酒店管理有限公司总资产134,831千元，净资产30,000千元，净利润137千元[129] - 上海锦江国际餐饮投资管理有限公司总资产10,643千元，净资产14,993千元，净利润-4,297千元[129] - 上海肯德基有限公司总资产267,164千元，净资产71,968千元，净利润-562千元[129] - 杭州肯德基有限公司总资产386,653千元，净资产107,159千元，净利润23,774千元[129] - 苏州肯德基有限公司总资产192,576千元，净资产59,885千元，净利润10,877千元[129] 管理层讨论和战略指引 - 公司战略以有限服务型酒店和食品及连锁餐饮为重点发展方向，强化锦江之星品牌并发展锦江都城品牌[136] - 食品业务通过控制人工、能源、食品三大成本提升核心竞争力[140] - 经营成本中固定资产折旧摊销及租金占比高，租金成本受商业地产价格变动影响[143] - 宏观经济波动可能导致居民旅游出行及商务消费缩减，影响公司经营[142] - 新创品牌若未达预期收入且无法抵消成本费用，将对业绩产生不利影响[144] 风险因素 - 存在30家门店物业未取得合法权属证明或租赁用途未获批准的风险[146] - 公司计划在证监会核准重组后12个月内将有产权瑕疵租赁门店比例降至20%以内，24个月内降至10%以内，36个月内降至0%[147] - 若未按期整改瑕疵门店，公司将在到期后3个月内通过转让、解约搬迁等方式彻底解决[147] - 新会计准则下金融资产公允价值变动可能加大股东权益和净资产收益率波动幅度[150] 关联方交易 - 支付受托经营费用3,966.96万元人民币[164] - 支付酒店租赁费用2,805.60万元人民币[164] - 支付人员劳动报酬及社会保险费等费用4,254.31万元人民币[164] - 受让存货以2013年12月31日账面价值计价为基础，共计2,447.23元人民币[164] - 提供有限服务型酒店管理费收入关联交易金额1,284,213.89元，占同类交易比例0.74%[166] - 销售食品关联交易金额993,657.96元，占同类交易比例28.02%[166] - 采购酒店物品食品关联交易金额2,977,128.38元，占同类交易比例0.82%[166] - 关联交易中会员积分服务费用达2,999,230.56元，占比100%[167] - 食品业务管理关联交易金额为140,849.07元，占比83.11%[167] - 关联交易总额为10,648,654.05元，现金结算占比1.87%[167] 与财务公司的交易 - 财务公司存款期初余额3.9913亿元，期末增至7.9342亿元[168] - 财务公司存款利息收入715万元[168] - 财务公司借款期初余额3.3亿元，期末增至8亿元[168] - 财务公司借款利息支出1,556万元[168] - 存款余额上限设定为9亿元，贷款上限为12亿元[168] - 实际控制人对财务公司存款提供全额担保承诺[169][173] 股本和股东结构 - 公司非公开发行201,277,000股A股股票，弘毅投资基金和锦江酒店集团参与认购[109] - 公司非公开发行A股股票20,127.70万股，发行价格为15.08元/股[163] - 向弘毅（上海）股权投资基金中心发行10,000.00万股[163] - 向控股股东上海锦江国际酒店（集团）股份有限公司发行10,127.70万股[163] - 非公开发行后总股本由603,240,740股增至804,517,740股，增幅33.4%[182][188] - 控股股东锦江酒店集团获配101,277,000股限售股，占比12.59%[182][186] - 弘毅投资基金获配100,000,000股限售股，占比12.43%[182][186] - 限售股合计201,277,000股，占总股本25.02%，限售期至2017年12月6日[182][186] - 报告期末股东总数39,676户，其中A股股东17,985户，B股股东21,691户[189] - 公司第一大股东上海锦江国际酒店集团持股404,810,935股，占总股本50.32%[191] - 弘毅投资基金为第二大股东，持股100,000,000股，占总股本12.43%，其中40,000,000股处于质押状态[191] - 景顺集团旗下两只基金合计持有约27,546,419股，占总股本约3.42%[191][192] - 全国社保基金一一四组合持股6,600,551股，占总股本0.82%[191] - 前两大股东持有的限售股共计201,277,000股，限售期至2017年12月6日[193] - 弘毅投资基金作为战略投资者约定持股期限为2014年12月3日至2017年12月5日[194] - 公司前十名股东中境外机构持股占比约5.42%[191] 公司治理和控股关系 - 公司控股股东为上海锦江国际酒店（集团）股份有限公司[10] - 公司实际控制人为锦江国际（集团）有限公司[10] - 控股股东上海锦江国际酒店集团注册资本55.66亿元人民币[196] - 公司实际控制人为上海市国有资产监督管理委员会[198][199] - 公司持有锦江投资212,586,460股及锦江旅游66,556,270股股权[197] 审计和内部控制 - 公司2014年度财务报表经德勤华永会计师事务所审计并出具标准无保留意见[5] - 境内会计师事务所审计报酬为135万元，审计年限4年[175] - 内部控制审计报酬55万元，保荐人报酬80万元[175] 其他重要事项 - 公司2014年度无资本公积金转增股本预案[3] - 公司A股股票代码为600754[1][2][19] - 公司B股股票代码为900934[1][2][19] - 公司法定代表人俞敏亮[15] - 公司注册地址为上海市浦东新区杨高南路889号东锦江大酒店商住楼四层[17] - 公司年度报告备置于董事会秘书室[18] - 锦江之星会员总数达1,674.0万人，年度新增546.8万人[110] - 锦江之星交行联名卡达145.0万张，锦尚卡达1,123.3万张[110] - 客户数量突破10.5万家[110] - 中国经济型连锁酒店家数从2000年23家增至2013年12,227家，客房数从3,236间增至1,235,833间[132] - 经济型连锁酒店家数占全国住宿企业法人单位总数17.4%，占一般旅馆总数30.3%[132] - 2014年母公司净利润4.69亿元，提取法定盈余公积4691万元，不提取任意盈余公积[154] - 2014年末合并报表未分配利润余额9.22亿元，母公司未分配利润3.87亿元[155] - 长期股权投资调整影响金额42,718,836.72元，涉及杭州肯德基等7家被投资单位[178] - 公司持有申万宏源股份11,088,566股，占总股本0.07%[179] - 30家门店权属