利润分配与分红政策 - 2017年度利润分配方案为每10股派发现金红利0.6元（含税），总金额217,260,000元[5] - 现金分红总额占合并口径归属于母公司股东净利润的33.44%[5] - 现金分红总额占母公司当年可供分配利润的49.95%[5] - 公司现金分红政策要求每年以现金形式分配的利润不少于当年实现的可供分配利润的30%[194] - 2015年度现金分红总额为4.2315亿元，占合并报表归属于普通股股东净利润的22.69%[197] - 2016年度现金分红总额为2.1726亿元，占合并报表归属于普通股股东净利润的36.09%[197] - 2017年度拟现金分红总额为2.1726亿元，占合并报表归属于普通股股东净利润的33.44%[198] - 2015年度分红以总股本28.21亿股为基数，每10股派发现金红利1.5元[197] - 2016年度分红以总股本36.21亿股为基数，每10股派发现金红利0.6元[197] - 2017年度拟分红以总股本36.21亿股为基数，每10股派发现金红利0.6元[198] - 公司近三年现金分红占可供分配利润比例分别为：2015年26.60%，2016年50.36%，2017年49.95%[197][198] - 2014-2016年分红比例分别为44.84% 26.60% 50.36% 2017年预案为49.95%[80] 收入与利润表现 - 公司2017年营业收入为19.18亿元人民币，同比增长10.65%[50] - 归属于母公司股东的净利润为6.50亿元人民币，同比增长7.93%[50] - 公司2017年营业收入为19.18亿元人民币，同比增长10.65%[64] - 归属于上市公司股东的净利润为6.50亿元人民币，同比增长7.93%[64] - 营业收入增长6.25%至17.85亿元，投资收益大幅增长56.18%至4.6亿元[66] - 净利润微增0.82%至6.4亿元，其他综合收益亏损扩大至-5565.25万元[66] - 公司2017年营业收入19.18亿元同比增长10.7% 净利润6.50亿元同比增长7.9%[92] - 营业收入19.18亿元，同比增长10.7%；净利润6.50亿元，同比增长7.9%[96] - 公司2017年营业收入合计191.77亿元，同比增长10.65%[105] - 综合毛利率为44.83%，同比下降1.24个百分点[105] 成本与费用变化 - 营业成本合计105.80亿元，同比增长13.21%[105] - 资产减值损失同比增长549.88%至2723.39万元人民币[64] - 资产减值损失增长128.13%至1299.69万元，营业外支出激增1470.61%至718.79万元[66] - 资产减值损失同比增加0.23亿元，增幅549.88%[100] - 资产减值损失2723.4万元，同比大幅上升549.88%[126] - 证券经纪业务成本5.1亿元，占总成本48.22%，同比下降6.42%[122] - 期货经纪业务成本8658.8万元，占总成本8.18%，同比上升23.98%[122] - 投资银行业务成本1.01亿元，占总成本9.57%，同比大幅上升96.83%[122] - 资产管理业务成本3830.3万元，占总成本3.62%，同比激增110.30%[122] 业务线表现 - 证券经纪、投资银行、资产管理构成一般中介型核心业务[69][70] - 融资融券、股票质押回购等资本中介型业务贡献利息收入[69][70] - 证券自营和直接投资业务通过自有资金投资获取收益[69][70] - 母公司经纪业务收入占比从56.4%降至40.0% 证券投资业务占比从7.6%提升至21.3%[92] - 证券经纪业务手续费净收入7.77亿元，同比下降22.7%[100] - 利息净收入5.69亿元，同比增长21.6%[100] - 投资收益和公允价值变动3.38亿元，同比大幅增长[100] - 公司证券承销业务收入4,048万元，同比增长618.1%[117] - 公司承销保荐和财务顾问业务净收入9,024万元，同比增长82.2%[116][117] - 公司资产管理规模1,093亿元，同比增长140.5%[118][119] - 公司资产管理业务收入8,817万元，同比增长20.2%[118][119] - 公司信用交易业务利息收入7.26亿元，同比增长26.1%[120][121] - 公司股票质押式回购业务规模46.74亿元，同比增长163.0%[120][121] - 公司融资融券余额88.91亿元，市场占有率0.87%[120] - 公司新三板做市股票125只，行业排名第18位[112] - 代理买卖证券业务净收入行业排名第30位，代理股票基金交易市场占有率0.70%[107] - 代销金融产品销售总金额17.47亿元，其中基金销售80.15亿元[107] - 期货经纪业务成交金额3775.3亿元，同比下降4.6%[110] - 2017年新增期权经纪业务客户183户，累计期权账户330户，全年成交量84.8万张；期货IB业务开户1518户，客户总权益2.48亿元人民币；沪市港股通客户6323名，深市港股通客户1785名，南下港股总市值18.33亿元人民币，行业占比0.25%[151] 地区表现 - 截至报告期末公司共有已开业证券营业部139家，其中安徽省内74家，占比53.2%[43] - 公司省外营业部65家，主要分布在广东10家、浙江7家、河南7家等经济发达地区[43] - 公司形成扎根安徽面向全国的营业布局，安徽省内营业部占比53.2%，省外占比46.8%[43][44] - 安徽地区营业收入6.26亿元，同比下降27.13%，毛利率71.28%[104] - 总部及子公司营业收入10.62亿元，同比增长74.24%，毛利率44.07%[104] - 公司在安徽省股票基金成交市占率保持30%左右，区域优势显著[76] 子公司与投资表现 - 华安期货净利润3,709万元，同比增长88.4%[94] - 华富嘉业私募基金管理总规模超过80亿元，完成35亿元安华创新投资基金设立[94] - 华富基金公募管理规模435亿元，较上年末增长205%；专户管理规模69亿元，增长13%[94] - 华安期货净利润3709万元，同比增长86.4%，客户权益20.02亿元[109] - 全资子公司华安新兴总资产5086万元人民币，净资产4972万元人民币，2017年营业收入796万元人民币，净利润6万元人民币[144] - 全资子公司华富嘉业总资产8.50亿元人民币，净资产8.45亿元人民币，2017年营业收入2426万元人民币，净利润1415万元人民币[145] - 全资子公司华富瑞兴总资产10.12亿元人民币，净资产10.11亿元人民币，2017年营业收入1156万元人民币，净利润898万元人民币[146] - 控股子公司华安期货（持股92.04%）总资产24.62亿元人民币，净资产4.05亿元人民币，2017年营业收入1.36亿元人民币，净利润3709万元人民币[147] - 参股子公司华富基金（持股49%）总资产6.09亿元人民币，净资产4.97亿元人民币，2017年营业收入2.83亿元人民币，净利润6991万元人民币[148] - 以公允价值计量金融资产对当期利润影响为3.22亿元人民币[61] - 公司金融工具投资收益53,205万元，同比增长32.3%[113] - 公司公允价值变动收益为-28,021万元，较上期-35,474万元有所改善[113] - 投资收益同比增长45.28%至6.56亿元人民币[64] - 以公允价值计量金融资产投资成本95.98亿元人民币，年末账面余额94.80亿元人民币，报告期购入17.21亿元人民币，投资收益4.09亿元人民币，公允价值变动-8631.73万元人民币[142] - 可供出售金融资产投资成本23.79亿元人民币，年末账面余额24.07亿元人民币，报告期购入6.68亿元人民币，投资收益1.31亿元人民币，公允价值变动1424.11万元人民币[142] 资产与负债变化 - 2017年末资产总额为399.08亿元人民币，同比增长15.38%[50] - 2017年末负债总额为273.35亿元人民币，同比增长21.39%[50] - 2017年末归属于母公司股东的权益为122.63亿元人民币，同比增长3.55%[50] - 公司总资产增长16.08%至335.5亿元，负债增长24.90%至214.66亿元[66] - 公司总资产399.08亿元，较期初增长15.4%[96] - 归属上市公司股东权益122.63亿元，较期初增长3.55%[96] - 买入返售金融资产同比增长116.43%至52.00亿元人民币[63] - 可供出售金融资产同比增长50.28%至30.09亿元人民币[63] - 应付短期融资款同比增长266.15%至29.29亿元人民币[64] - 应付短期融资款激增266.15%至29.29亿元，卖出回购金融资产款增长165.30%至65.73亿元[66] - 融出资金88.91亿元，较上年增长24.03%[130] - 买入返售金融资产51.99亿元，同比激增116.43%[130] - 可供出售金融资产30.09亿元，同比增长50.28%[130] - 公司总资产399.08亿元，较年初增加53.2亿元，上升15.38%[132] - 公司总负债273.35亿元，较年初增加48.16亿元，上升21.39%[133] - 代理买卖证券款94.81亿元，较年初减少13.38亿元，占总负债34.69%[133] - 卖出回购金融资产款66.58亿元，较年初增加40.73亿元，增幅157.6%[131] - 应付短期融资款29.29亿元，较年初增加21.29亿元，增幅266.15%[131] - 长期股权投资5.02亿元，较期初增加2.23亿元，增幅79.84%[140] - 扣除代理买卖证券款后资产负债率为58.68%，较期初上升9.48个百分点[133] - 自有负债中长期负债占比20.27%，较上年末下降4.75个百分点[134] - 货币资金及备付金111.98亿元，较年初减少22.71亿元，占总资产28.06%[132] - 融出资金及买入返售金融资产140.90亿元，较年初增加45.2亿元，占总资产35.31%[132] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为-40.96亿元人民币，上年同期为-78.54亿元人民币[50] - 2017年第四季度经营活动产生的现金流量净额为负32.99亿元人民币[56] - 现金及现金等价物净减少22.71亿元[127] - 经营活动现金流量净额-40.96亿元，主要因增加金融产品投资29.08亿元[127] 资本与风险指标 - 报告期末净资本为9,101,288,456.62元[16] - 上年度末净资本为9,837,873,366.80元[16] - 基本每股收益为0.18元/股，同比下降14.29%[52] - 加权平均净资产收益率为5.39%，较上年减少3.1个百分点[52] - 报告期末净资本为91.01亿元人民币，较上年度末92.38亿元有所下降[53] - 净资本/各项风险准备之和为311.87%，较上年度末502.96%显著下降[53] - 母公司净资本收益率2014年17.60% 2015年41.00% 2016年8.53%[80] - 2014-2016年成本管理能力分别为1.67 2.39 1.77 行业排名第10 第3 第8[83] 分支机构与网络布局 - 报告期内公司获准设立9家证券营业部[155] - 其中7家营业部已于2017年取得许可证[155] - 2家营业部（普宁御景城和开平东兴大道）截至2018年1月仍在筹备中[155] - 公司完成15家营业部信息系统类型变更工作[156] - 信息系统变更涉及10家从A型升级至B型[156] - 4家营业部从B型升级至C型[156] - 1家营业部从C型调整为B型[156] - 公司完成13家分支机构迁址工作[157] - 分支机构变更覆盖北京、上海、重庆、宁波等重点城市[157] - 营业部设立和变更旨在优化网点布局并提升经营效益[155][156][157] 管理层讨论与指引 - 公司经营业绩与证券市场表现存在强相关性，面临周期性波动风险[7] - 公司面临政策性风险、信用风险、操作风险及流动性风险等多重经营风险[7] - 公司目标到2020年净资产营业收入净利润等核心指标进入行业前三分之一位次[170] - 证券经纪和期货经纪业务目标收入排名进入行业前四分之一位次[170] - 资产管理业务和投资银行业务目标收入达到行业中位数水平[170] - 公司计划适度扩充自营及直接投资业务规模[171] - 公司将持续加强风控合规财务管理研究人才与机制信息技术等基础支撑[171] - 公司2018年总体工作思路为坚持稳中有进工作总基调，协调推进业务发展与风险防控[172] - 公司推进柜台业务集中和网点轻型化改造以提升经纪业务集约化经营能力[172] - 公司大力发展机构经纪业务并积极跟进个股期权、沪港通、深港通等创新业务[173] - 公司优化投行业务布局，贯彻股债并举、长短结合、大小兼顾多元化策略[173] - 公司提高资产管理业务主动管理水平，加大主动管理产品开发力度[173] - 公司推动固定收益投资由单一性、趋势性投资向多样性、策略性投资转型[173] - 公司建立三个层面、三道防线的全面风险管理体系[176] - 公司制定风险偏好、风险容忍度及风险限额等风险控制指标体系[177] - 公司建立压力测试机制，定期测算压力情景下净资本和流动性等指标变化[178] - 公司对交易对手或客户的信用风险敞口设定限额[181] - 公司融资方式不断丰富并成功开展法人透支业务[185] - 公司持续加大信息技术投入以加强业务流程控制[186] - 公司推进合规系统与反洗钱系统的升级[188] - 公司对重大业务进行压力测试评估风险承受能力[190] - 公司实行首问责任制完善客户诉求处理流程[189] - 公司各项风险控制指标持续符合监管要求[191] 行业与市场环境 - 2017年行业营业收入3113.28亿元同比下降5.1% 净利润1129.95亿元同比下降8.5%[87] - 行业经纪业务收入820.92亿元同比下降22.0% 投行业务收入509.61亿元同比下降25.5%[87] - 行业资产管理业务收入310.21亿元同比增长4.6% 证券投资收益860.98亿元同比增长51.5%[87] - 证券公司总资产6.14万亿元同比增长6.0% 净资产1.85万亿元同比增长12.8%[90] - 客户交易结算资金余额1.06万亿元同比下降26.4% 托管证券市值40.33万亿元同比增长19.4%[90] - 沪深两市股票日均成交额4586亿元，同比下降11.7%[105] - 2017年债券市场整体低迷，债券收益率全面大幅上行[180] - 2016年6月16日中国证监会发布修订后的《证券公司风险控制指标管理办法》加强风险资本准备和流动性指标约束[161] - 2017年国家宣布外资持有证券基金管理期货公司投资比例限制提高至51%三年后取消限制[162] - 截至2017年底30家证券公司在香港设立或收购30家子公司10家实现A+H股上市[162] - 2006-2017年城镇居民人均可支配收入从11759元增至36396元[166] 公司治理与股东承诺 - 主要股东锁定期满后2年内无减持计划[200] - 主要股东锁定期满后2年内减持价格不低于发行价[200] - 主要股东每年减持数量不超过公司总股本的5%[200] - 公司上市后3年内若股价连续20个交易日低于每股净资产将触发控股股东增持的稳定股价措施[200] - 控股股东及关联方股份自上市之日起锁定12个月[200] - 锁定期自动延长条件为上市后6个月期末收盘价低于发行价则延长12个月[200] - 长期有效承诺不从事与公司构成同业竞争的业务[200] - 长期有效承诺规范并减少关联交易[200] - 安徽出版集团持有股份上市后锁定12个月[200] - 东方创业持有股份上市后锁定12个月[200] 其他重要内容 - 会计师事务所出具标准无保留意见审计报告[4] - 公司2017年末总股本为3,621,000,000股[5] - 公司注册资本保持稳定为3,621,000,000元[16] - 公司试点期间约定购回式证券交易业务规模为4亿元人民币[15] - 公司持有中国证券投资基金业协会会员证书，有效期自2015年10月20日至2017年10月19日[23] - 华安期货下属拥有2家分公司及10