财务数据关键指标变化：收入和利润 - 营业收入为14.11亿元人民币，同比下降14.14%[23] - 归属于母公司股东的净利润为5.65亿元人民币，同比下降25.75%[23] - 基本每股收益为0.205元/股，同比下降32.57%[24] - 加权平均净资产收益率为3.02%，同比下降2.55个百分点[24] - 公允价值变动损益增长121.86%至5276万元[33] - 政府补助收入478万元[29] 财务数据关键指标变化：成本和费用 - 证券经纪业务营业收入4.50亿元，同比下降29.26%，毛利率34.09%减少20.07个百分点[56] - 自营业务营业收入4,845.41万元，同比下降82.55%，毛利率35.18%减少47.96个百分点[56] - 投资银行业务营业收入2.84亿元，同比下降32.19%，毛利率57.92%减少10.32个百分点[56][67] - 资产管理业务营业收入2.41亿元，同比下降36.01%，毛利率82.08%减少8.61个百分点[56] - 期货业务营业收入4,405.43万元，同比上升36.51%，毛利率47.16%增加14.76个百分点[56] - 信用业务营业收入2.85亿元，同比上升24.85%，毛利率83.90%增加11.49个百分点[56] 各条业务线表现 - 公司经营范围涵盖证券经纪、投资咨询、财务顾问、承销保荐、自营、资产管理、融资融券等业务[13] - 公司代理买卖证券业务净收入3.04亿元，交易席位租赁净收入5,927万元，代销金融产品净收入721万元[62] - 公司两市股基单边成交量5,034亿元，市场份额0.89%较同期下降0.2个百分点[62] - 公司上半年主承销金额231.44亿元，其中股票主承销121.36亿元，债券主承销110.08亿元[68] - 股票主承销家数9家，行业排名第16位；承销金额行业排名第18位[68] - 新三板业务快速增长，创新层标的市值占比较2016年同期提高8个百分点，上半年完成新三板挂牌24家[68] - 资产管理业务净收入2.41亿元，同比下降36.01%，收入排名保持行业前20名[71] - 资管受托总规模1191.49亿元，其中定向资管规模775.88亿元（较2016年末增长22.40%），专项资管规模26.64亿元（较2016年末增长69.98%）[71][75] - 融资融券余额87.05亿元，行业排名第21位，两融利息收入3.54亿元[74] - 股票质押余额195亿元（较年初增长2.63%），实现利息收入1.60亿元（同比增长154.41%）[74] - 两融业务维持担保比例306.51%，股票质押业务维持担保比例206.90%[74] - 期货业务净收入4405万元，同比增长36.51%[76] - 公司资管产品主动管理收入贡献率80%以上管理资产总规模超1000亿元[46] - 公司2017年上半年大投行业务收入占比18%大资管业务收入占比12%较上市首年分别提升10和5个百分点[45] 各地区表现 - 公司2017年上半年代理买卖证券业务净收入超60%来源于福建地区[47] - 公司营业收入总额14.11亿元，同比下降14.14%，其中福建省内收入4.80亿元同比下降21.17%[58] - 公司全资子公司东兴香港2017年上半年营业收入11038.99万元同比增1019.22%占母公司营业收入8.24%[46] 管理层讨论和指引 - 公司面临市场风险、信用风险、流动性风险等重大经营风险[5] - 公司声明前瞻性描述不构成对投资者的实质承诺[3] - 公司上半年修订完善了《东兴证券股份有限公司流动性风险管理办法》并维持稳健型流动性风险偏好[94] - 公司持有大量高流动性金融工具以匹配负债偿付需求并维持稳定短期融资通道[94] - 公司上半年制订《市场风险管理办法》并通过风险敞口管理及压力测试控制市场风险[95] - 公司使用股指期货、国债期货、期权等衍生金融工具进行风险对冲[95] - 公司上半年发布《信用风险管理办法》并建立内部信用评价机制控制债券违约风险[96] - 公司通过交易对手准入制度及黑名单制度最小化交易对手违约损失[96] - 公司上半年制订《操作风险管理办法》并建立双岗复核、跨部门多重审核等业务机制[97] - 公司通过信息系统参数设置及风控岗位监控避免操作风险[97] - 公司制订《舆情管理办法》加强舆情管理并维护公司形象[98] - 公司建立合规管理制度实现经营管理合法合规性全过程管理[99] - 控股股东中国东方每年减持东兴证券股份数量不超过公司股份总数的2%[105] - 若上市后6个月内股价连续20个交易日低于发行价则锁定期自动延长6个月[105] - 稳定股价措施触发条件为连续20个交易日收盘价低于最近一期经审计每股净资产[105] - 公司单次回购股份资金不低于上一年度归母净利润的10%[106] - 公司单一会计年度回购股份资金合计不高于上一年度归母净利润的20%[106] - 控股股东单次增持资金不低于上一年度从公司获得现金分红的30%[106] - 控股股东单一会计年度增持资金合计不高于上一年度现金分红的60%[106] - 稳定股价措施终止条件包括连续5个交易日收盘价高于每股净资产[106] - 未履行回购承诺时需按上年度可分配利润的5%-10%向股东实施特别现金分红[106] - 回购股份价格原则上不超过最近一期经审计每股净资产[106] - 控股股东中国东方若因过错导致招股说明书虚假记载需承担连带赔偿责任[107] - 上市后三年内公司每年现金分红不低于当年可供分配利润的30%[107] - 成长期现金分红占单次利润分配最低比例为20%[107] - 中国东方提供75亿元委托贷款予东兴投资子公司期限三年[108] - 非公开发行股份锁定期为上市后12个月[107] - 招股说明书存在虚假记载时公司将启动新股回购程序[107] - 中国东方承诺避免同业竞争及规范关联交易[108] - 公司董事及高管承诺约束职务消费及资产使用[107] - 赔偿责任认定后30日内公司需依法赔偿投资者损失[107] - 委托贷款利率参考银行同期基准利率协商确定[108] 资产和负债变化 - 资产总额为663.96亿元人民币，同比下降8.59%[23] - 负债总额为476.82亿元人民币，同比下降12.15%[23] - 归属于母公司股东的权益为186.68亿元人民币，同比上升1.91%[23] - 净资本为199.39亿元人民币，较上年度末略有下降[25] - 风险覆盖率为299.62%，较上年度末上升22.42个百分点[25] - 流动性覆盖率显著提升至478.75%，较前期406.03%增长17.9个百分点[27] - 净稳定资金率上升至187.09%，较前期154.97%增长20.7个百分点[27] - 买入返售金融资产规模缩减56.7%至54.44亿元[31] - 衍生金融资产增长43.92%至7401万元[31] - 应收款项激增124.98%至1.8亿元[31] - 可供出售金融资产减少至191.59亿元，同比下降13.03%[82] - 卖出回购金融资产款下降至362.58亿元，同比减少61.57%[82] - 应付债券增长至191.95亿元，同比上升20.72%[82] - 以公允价值计量金融资产期末余额109.59亿元，当期增长24.49亿元[86] - 可供出售金融资产期末余额190.11亿元，当期减少28.72亿元[86] - 货币资金152.48亿元（较上期增长18.52%），以公允价值计量金融资产109.59亿元（较上期增长28.78%）[80] 现金流量表现 - 经营活动产生的现金流量净额为-22.28亿元人民币，同比下降199.73%[23] - 投资活动现金流净额改善至35.29亿元[33] - 经营活动现金流量净额变动：投资金融资产导致资金净流入减少49.44亿元，融出资金净流入减少35.33亿元，回购业务净流入增加56.31亿元，代理买卖证券支出净流出减少13.80亿元[53] 关联交易 - 向中国东方提供资产管理业务取得收入1809.7万元[116] - 向中华联合保险集团提供财务顾问业务取得收入394.85万元[116] - 向大连银行提供资产管理业务取得收入2537.36万元[116] - 向邦信资产管理提供证券承销业务取得收入1131.13万元[116] - 向深圳前海东方创业金融控股提供资产管理业务取得收入945.93万元[116] - 通过大连银行取得存款利息收入528.23万元[116] - 向中国东方支付借款利息6945.44万元[116] - 向中华联合财产保险支付卖出回购金融资产利息913.71万元[116] - 向中国东方资管管理（国际）支付担保费用614.12万元[116] - 关联方深圳前海东方创业金融控股所持收益权交易规模达313573.04万元[117] - 集合资产管理计划新增总规模6.43亿元，其中关联方大连银行投资5.76亿元，公司自有资金出资0.67亿元[118] - 集合资产管理计划与大连银行共同投资专项计划新增规模1.40亿元，公司管理的集合计划投资1.40亿元认购优先级[118] - 公司以自有资金23,219.94万元认购集合计划劣后级份额[118] - 截至2017年6月30日，集合资产管理计划总规模17.5亿元，公司出资2.5亿元认购劣后级，大连银行出资15亿元认购优先级[118] - 公司获得管理费收入共计8,758,765.52元[118] - 中国东方认购私募股权基金1亿元有限合伙份额，东兴资本认缴7000万元有限合伙份额[118] - 在大连银行存入银行存款余额30,152.29万元[121] - 向中国东方通过买断式逆回购累计拆入资金39,909.75万元[121] - 从中国东方通过同业拆借累计拆入资金36.00亿元[121] 公司治理与股东结构 - 报告期末公司已设立分公司9家、营业部63家，另有5家分公司及2家营业部处于筹备阶段[135] - 有限售条件股份减少100,000,000股至1,753,960,657股，持股比例从67.23%降至63.60%[137] - 无限售条件流通股份增加100,000,000股至1,004,000,000股，持股比例从32.77%升至36.40%[137] - 国家持股减少3,026,634股至45,399,516股，持股比例从1.76%降至1.65%[137] - 国有法人持股减少96,973,366股至1,574,589,851股，持股比例从60.61%降至57.09%[137] - 报告期末普通股股东总数为121,196户[143] - 上海国盛集团资产有限公司解除限售96,973,366股[142] - 全国社会保障基金理事会转持二户解除限售3,026,634股，期末仍持有45,399,516股限售股[142] - 中国东方资产管理股份有限公司为控股股东持股1,454,600,484股占比52.74%[145] - 山东高速股份有限公司持股119,989,367股占比4.35%[145] - 中国证券金融股份有限公司持股112,079,353股占比4.06%较期初增持104,989,626股[145] - 上海国盛集团资产有限公司持股96,973,366股占比3.52%[145] - 福建天宝矿业集团股份有限公司持股76,530,568股占比2.77%其中质押76,530,568股[146] - 北京永信国际投资有限公司持股49,435,000股占比1.79%其中质押44,793,700股[146] - 全国社会保障基金理事会持股48,426,150股占比1.76%含限售股45,399,516股[146] - 福建新联合投资有限责任公司持股42,530,568股占比1.54%全部为限售股且质押42,530,000股[146] - 泰禾集团股份有限公司持股34,000,000股占比1.23%全部质押[146] - 中国诚通控股集团有限公司持股28,594,222股占比1.04%[146] - 报告经董事会审议通过（应到12名，实到11名董事）[4] - 报告未经审计[4] - 确认不存在控股股东非经营性资金占用情况[4] - 确认不存在违规对外担保情况[4] - 报告期未拟定利润分配及公积金转增股本预案[2] - 公司2016年度每股派发现金红利0.15元（含税），总股本2,757,960,657股，共计派发现金红利413,694,098.55元（含税）[133] - 公司担保总额4.7亿元，占净资产比例2.51%[123] - 子公司东兴资本注册资本由1亿元人民币增至3亿元人民币，增幅200%[134] 债券与融资 - 公司债券"14东兴债"余额为19.995亿元人民币，利率4.89%[158] - 公司债券"16东兴债"余额为28亿元人民币，利率3.03%[158] - 公司债券"17东兴02"余额为15亿元人民币，利率4.80%[158] - 公司债券"17东兴03"余额为9亿元人民币，利率4.99%[158] - 次级债券"15东兴01"余额为50亿元人民币，利率5.68%[164] - 次级债券"16东兴02"余额为20亿元人民币，利率3.68%[164] - 次级债券"17东兴01"余额为30亿元人民币，利率5.00%[164] - "14东兴债"回售金额为47.6万元人民币[163] - "14东兴债"于2017年4月7日完成利息支付[159] - "16东兴债"于2017年1月13日完成利息支付[160] - 公司非公开发行总额50亿元人民币的3年期次级债券"15东兴01"，票面利率5.68%[165] - 公司非公开发行总额20亿元人民币的次级债券"16东兴02"，期限5年（3+2），票面利率3.68%[166] - 公司非公开发行总额30亿元人民币的3年期次级债券"17东兴01"，票面利率5.00%[166] - 境外子公司发行总额3亿美元3年期债券，票面利率2.25%，半年付息一次[167] - 报告期末公司债券余额包括公司债券71.995亿元人民币、次级债券100亿元人民币和美元债券3亿美元，合计约192.13亿元人民币[168] - 所有募集资金已全部使用完毕，主要用于融资融券、股票质押回购等业务及补充营运资金[174][176][178][180][183] - "15东兴01"未聘请受托管理人，"16东兴02"和"17东兴01"受托管理人为新时代证券[170] - "15东兴01"、"16东兴02"和"17东兴01"均未进行债项评级[171] - 公司为部分债券开立专户并签订三方监管协议，严格按约定使用资金[176][178][182] - 报告期内债券受托管理人及资信评级机构均未发生变更[169][170] - 次级债券"17东兴01"募集资金已全部使用完毕，用于增加净资本、补充营运资金及开展创新业务[185] - 公司主体长期信用等级维持AAA，评级展望稳定，债券"14东兴债"和"16东兴债"信用等级均为AAA[187] - "14东兴债"于2017年4月7日支付利息，并完成回售476手，金额47.6万元[194][195] - "16东兴债"于2017年1月13日足额支付利息[194] - "15东兴01"于2016年5月19日和2017年5月19日足额支付每期利息[194] - "16东兴02"于2017年7月21日足额支付利息[194] - 母公司获得外部授信规模人民币690亿元[197] - 公司债券"14东兴债"于2017年4月5日支付利息并与募集说明书承诺一致[198] - 公司债券"14东兴债"于2017年4月5日支付回售款并于4月7日实施回售[198] - 公司债券"16东兴债"2017年1月11日支付利息但因操作失误未通过偿债专户[199] - 公司债券"16东兴债"利息支付问题已向中国证监会北京监管局报告[199] - 公司已进行整改确保偿债专用账户规范使用[199] - 公司债券"17东兴02"报告期内未到付息日专项账户未发生提取[200] - 公司债券"17东兴03"报告期内未到付息日专项账户未发生提取[200] - 公司债券"16东兴债"及"16东兴02""17东兴01"专项账户签订三方监管协议[197] - 公司债券"17东兴02""17东兴03"专项账户与开户银行签订监管协议[197] 行业与控股股东背景 - 证券行业2017年上半年总资产5.81万亿元同比增1.04%净资产1.75万亿元同比增19.86%净资本