财务数据关键指标变化 - 2017年营业收入460,092,065.74元，较2016年减少24.61% [20] - 2017年归属于上市公司股东的净利润131,100,827.43元，较2016年减少29.86% [20] - 2017年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润94,073,048.63元，较2016年减少43.84% [20] - 2017年经营活动产生的现金流量净额146,549,932.34元，较2016年减少8.46% [20] - 2017年末归属于上市公司股东的净资产2,544,768,375.33元，较2016年末增加3.95% [20] - 2017年末总资产2,763,730,657.22元，较2016年末增加3.74% [20] - 2017年基本每股收益0.82元/股，较2016年的1.17元/股下降29.91%[1] - 2017年加权平均净资产收益率为5.26%，较2016年的7.90%减少2.64个百分点[1] - 2017年营业收入同比下降24.61%，主要因铁路车辆投资下降和机车安防产品招标延后[1] - 2017年归属于上市公司股东的净利润同比下降29.86%，因营收、毛利率及增值税返还下降[2] - 2017年非经常性损益合计37027778.80元，2016年为19410204.50元，2015年为10479671.30元[26] - 2017年第四季度营业收入142293918.86元，归属于上市公司股东的净利润30237768.28元[28] - 主营业务收入较上年减少15195.05万元，同比下降24.94%；主营业务成本较上年减少3047.15万元，同比下降13.79%[60] - 软件与信息、技术服务业营业收入45725.49万元，同比降24.94%；营业成本19056.74万元，同比降13.79%；毛利率58.32%，减少5.40个百分点[62] - 销售费用本期33,840,162.33元，较上年同期40,908,572.94元下降17.28%；管理费用本期159,264,851.80元，较上年同期180,456,504.91元下降11.74%；所得税费用本期13,805,642.70元，较上年同期20,062,593.47元下降31.19%[73] - 研发投入合计99,491,813.45元，占营业收入比例21.62%；研发人员数量321人，占公司总人数比例42.69%[75] - 经营活动产生的现金流量净额本期146,549,932.34元，较上年同期160,095,665.38元下降8.46%；投资活动产生的现金流量净额本期 - 120,931,268.57元，较上年同期 - 1,447,455,975.23元上升91.65%；筹资活动产生的现金流量净额本期 - 32,899,458.35元，较上年同期 - 14,603,700.00元下降125.28%[76] - 报告期利润总额143,345,380.28元，其中理财产品收益36,589,101.78元，占比25.53%；去年同期利润总额215,270,219.97元，其中理财产品收益14,727,798.60元，占比6.84%，理财产品投资收益同比增长148.44%[78] - 货币资金本期期末172,856,228.53元，占总资产6.25%，较上期期末下降61.06%；应收账款本期期末276,751,127.66元，占总资产10.01%，较上期期末下降19.46%[79] - 其他流动资产本期期末1,516,556,510.13元，占总资产54.87%，较上期期末增长28.07%；固定资产本期期末375,829,065.99元，占总资产13.60%，较上期期末增长291.25%[79] - 在建工程本期期末12,129,379.76元，占总资产0.44%，较上期期末下降94.93%；递延所得税资产本期期末10,940,796.63元，占总资产0.40%，较上期期末增长48.34%[79] - 应付股利本期期末9,426,300.00元，占总资产0.34%，较上期期末增长132.40%；应交税费本期期末9,812,799.32元，占总资产0.36%，较上期期末下降54.40%[79] - 2017年货币资金同比下降61.06%，应收账款同比下降19.46%，预付款项同比下降36.70%，应收利息同比下降55.47%[80] - 2017年其他流动资产同比增长28.07%，固定资产同比增加291.25%，递延所得税资产同比上升48.34%[80] - 2017年在建工程同比下降94.93%，其他非流动资产同比上升100.00%，应付股利同比上升132.40%，应交税费同比下降54.40%[80][81] - 2015年末、2016年末、2017年末，公司应收账款账面价值分别为36,397.36万元、34,360.38万元、27,675.11万元[127] - 2017年1月1日至规定施行日之间，从“营业外收入”调整至“其他收益”的金额为24,062,564.87元[135] - 2017年度营业外收入调整前为3,227,338.96元，调整后为3,221,296.20元；2016年度调整前为33,886,161.00元，调整后为33,873,057.57元[137] - 2017年度营业外支出调整前为253,233.26元，调整后为59,372.37元；2016年度调整前为603,772.75元，调整后为114,369.71元[137] - 2017年度资产处置收益调整后为 - 187,818.13元；2016年度调整后为 - 476,299.61元[137] - 期初资产总额266397.78万元，负债总额19388.61万元，资产负债率为7.28%；期末资产总额276373.06万元，负债总额19837.31万元，资产负债率为7.18%[168] 各条业务线数据关键指标变化 - LKJ系统产品营业收入、营业成本同比分别下降22.72%、8.30%[63] - 机务安防系统产品营业收入、营业成本同比分别下降36.21%、37.96%[63] - 华北地区营业收入、营业成本同比分别下降46.20%、45.53%[64] - 华南地区毛利率下降18.36个百分点[64] - 西北地区营业收入、营业成本分别同比增加74.50%、194.92%[64] - LKJ系统生产量5181，同比降16.54%；销售量4908，同比降10.08%；库存量5054，同比升5.29%[65] - 软件和信息技术服务业成本本期190,567,416.21元，较上年同期221,038,884.13元下降13.79%，其中原材料成本163,285,971.32元，占比85.69%，较上年同期下降16.84%[69] 现金分红情况 - 以2017年末总股本16,000万股为基数，每10股派发现金红利3.125元（含税），共计分配现金股利5,000.00万元（含税）[5] - 2016年末公司总股本16,000万股，2017年5月以其为基数，向全体股东每10股派发现金股利2.34元（含税），共计分配现金股利3,744.00万元（含税）[129] - 2017年现金分红数额为50,000,000.00元，占合并报表中归属于上市公司普通股股东的净利润的比率为38.14%；2016年现金分红数额为37,440,000.00元，比率为20.03%；2015年现金分红数额为27,040,000.00元，比率为10.00%[131] - 近3年公司每年现金分红比例分别为10.00%、20.03%、38.14%，且未来将建立长期稳定可持续的现金分红政策[117] 公司业务概况 - 公司主要业务是列车运行控制系统相关研发及提供整体解决方案，产品保障列车运行安全[29] - 公司采取以销定产模式，构建质量控制体系确保产品质量稳定[30] - 列车运行控制系统细分市场国内有五家单位，行业集中度高、利润水平高[34] - 公司所处行业为软件和信息技术服务业，产品面向铁路行车安全领域，行业发展形势总体向好[82] - 公司在铁路行车安全领域经营活动遵循国家、行业和地方法律法规，涉及《中华人民共和国铁路法》（修订）等多项法规[84] 研发与技术成果 - 2015 - 2017年公司研发投入分别为9536万元、11577万元、9949万元，占当年营业收入比例分别为12.97%、18.97%、21.62%[37][45] - 截至2017年12月31日，公司共获得专利157项（报告期内增加41项，其中发明专利10项），计算机软件著作权256项（报告期内增加46项），参与6项行业标准以及8项技术规章制定[38][46] - 截至2017年12月31日，公司技术人员数量达321人，占公司总人数比例达43%；公司中层以上核心人员85%已在公司从业5年以上[39] - 2017年公司参与多项中国铁路总公司科研项目，基于机车操纵优化算法的机车智能操控系统项目获中国铁道学会科学技术二等奖[45] - 2017年初公司新型列控系统LKJ15S通过技术评审，在10个路局开展运行考核试验，累计运行3600余趟，总里程超70万公里，已通过CRCC现场审核，预计2018年上半年取得CRCC证书[47] - 2017年上半年公司“地铁工程车防护系统”打入地铁市场，有轨电车、海外信号系统项目取得实质性进展[49] - 2017年研究院全年科研立项15项，申请专利等知识产权64项，其负责的专项实验室于2018年1月通过国家实验室认可（CNAS）认证[50] 子公司经营情况 - 2017年公司三家控股子公司中，河南思维信息技术有限公司营业收入9582.24万元、营业利润1821.33万元、净利润1612.90万元，表现较好；河南思维精工电子设备有限公司净资产-221.64万元、营业利润-161.59万元、净利润-137.99万元，处于亏损状态[93] 市场占有率情况 - 截至2017年末，LKJ系统应用于全路约2万台机车和1273列时速250公里动车组上，ATP系统应用于全路2980列动车组（标准列）[95] - 截至2017年底，公司LKJ系统市场占有率约为45.5%，与去年同期基本持平，且近年来整体呈上升趋势[96] - 公司6A产品市场占有率约为30%，CMD系统市场占有率较为稳定，约为30%[99] - 2015年、2016年、2017年LKJ2000在列控市场的占有率分别为83.2%、77.6%、75.0%，呈下降趋势[123] 行业发展趋势 - 到2020年全国铁路营业里程达15万公里左右，高铁3万公里左右，覆盖80%以上大城市，中西部铁路11.2万公里左右，复线率和电气化率分别达60%和70%[87] - 力争到2025年铁路网规模达17.5万公里左右，高铁3.8万公里左右；到2035年率先建成发达完善的现代化铁路网[87] - 2017年国家铁路完成旅客发送量30.39亿人次、同比增长9.6%；货物发送量29.18亿吨、同比增长10.1%[100] - 2017年全国铁路行业固定资产投资完成8010亿元，全国铁路营业里程达12.7万公里，同比增长2.4%，其中高速铁路2.5万公里，同比增长13.6%[100] - 2018年全国铁路固定资产投资安排7320亿元，其中国家铁路7020亿元；投产新线4000公里，其中高铁3500公里[100] - 2016年、2017年，铁路车辆投资分别达到920亿元、1000亿元，中国中车预计2018年铁路装备投资在800亿元左右，同比下降20%左右[102] - 到2020年，动车组保有量达到3800标准组左右，其中“复兴号”动车900组以上[106] 公司未来规划 - 2018年公司力争营业收入实现25%以上增长，净利润实现15%以上增长[113] - 公司力争4月底前完成LKJ15S系统的CRCC认证，年内具备推广条件并实现小批量销售[115] - 公司持续强化列控、机务安防等核心业务，加快新型列车运行控制系统的资质申请和推广进度[108] - 公司布局城际铁路、市域铁路、地铁等其他轨道交通业务，开拓城市轨道交通市场[110] - 公司将围绕“政策保稳定、产品争突破、理念求创新，发展谋持续”的核心思想开展工作[113] - 公司将通过收购优质资产、参与设立产业并购基金等手段促进产融互动，拓展业务方向[118] 公司风险情况 - 公司面临政策、LKJ系统市场地位下降、市场竞争加剧、新产品发展不及预期等风险[122][123][124][125]