公司基本信息 - 公司法定代表人为张海明[14] - 董事会秘书为马富昕，证券业务经理为程昱翔[15] - 公司注册地址为西宁市长江路128号创新大厦14楼，邮政编码810000[16] - 公司办公地址为青海西宁市城西区五四西路67号，邮政编码810008[16] - 公司选定的信息披露媒体为《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》《证券日报》[17] - 登载年度报告的中国证监会指定网站网址为www.sse.com.cn[17] - 公司股票为A股，上市交易所为上海证券交易所，简称正平股份，代码603843[18] 财务数据关键指标变化 - 2017年度归属于上市公司股东的净利润为47,303,736.91元[5] - 按母公司净利润提取法定盈余公积金307,039.39元[5] - 以2017年12月31日公司总股本400,003,000股为基数，每10股派发现金股利人民币0.20元(含税)，共计派发人民币8,000,060.00元[5] - 2017年营业收入14.86亿元，较上年同期减少29.74%[22] - 2017年归属于上市公司股东的净利润4730.37万元，较上年同期减少47.87%[22] - 2017年末归属于上市公司股东的净资产12.56亿元，较上年同期末增加2.93%[22] - 2017年末总资产38.49亿元，较上年同期末增加6.53%[22] - 2017年基本每股收益0.12元/股，较上年同期减少55.56%[23] - 2017年加权平均净资产收益率3.69%，较上年减少6.47个百分点[23] - 2017年第一季度营业收入1.72亿元，归属于上市公司股东的净利润 - 1396.89万元[25] - 2017年非经常性损益合计1384.93万元，2016年为11582.94万元，2015年为778.96万元[28] - 2017年计入当期损益的政府补助1275.69万元，2016年为7227万元，2015年为800万元[27] - 2017年委托他人投资或管理资产的损益586.99万元[27] - 2017年公司实现营业收入148,591.53万元，同比下降29.74%；净利润4,730.37万元，同比下降47.87%；年末资产总额384,885.20万元，同比增加6.53%；年末归属于母公司所有者权益125,648.34万元，同比增加2.93%[54] - 2017年营业成本128,604.90万元，较上年同期减少59,944.17万元，变动比例为-31.79%；销售费用855.05万元，变动比例为1.04%；管理费用5,729.25万元，较上年增加782.65万元，变动比例为15.82%；财务费用5,806.04万元，变动比例为0.70%[56][65] - 2017年经营活动产生的现金流量净额为-486,292,439.14元，变动比例为-504.35%；投资活动产生的现金流量净额为-627,816,026.13元，变动比例为-1,366.75%；筹资活动产生的现金流量净额为267,251,923.02元，变动比例为-49.49%[56] - 2017年营销人员工资从113.76万元增至171.97万元，增幅51.17%，新增营销广告费10.22万元[66] - 2017年管理费用合计从4946.59万元增至5729.25万元，增幅15.82%，其中招待费降低49.70%，工资增长15.76% [68] - 2017年财务费用合计从5765.64万元增至5806.04万元，增幅0.70%，其中利息收入增长98.87%，手续费增长185.07% [70] - 2017年研发投入合计1125815.57元，占营业收入比例0.08%，研发人员26人，占公司总人数比例2.79% [71] - 2017年经营活动现金流量净额 -48629.24万元，较上年减少60655.86万元，主要因营收下降及支付增加 [72] - 2017年投资活动现金流量净额 -62781.60万元，较上年减少67737.73万元，因购置资产及回款减少 [72] - 2017年筹资活动现金流量净额26725.19万元，较上年减少26183.04万元，因上年首发上市募资 [72] - 货币资金从1197450580.40元降至280313531.02元，降幅76.59%，因支付工程款等 [74] - 预付款项从26158898.60元增至121947990.63元，增幅366.18%，因预付股权收购款 [74] - 存货从1048838013.68元增至1437228927.70元，增幅37.03%，因已施工未结算 [74] - 长期应收款期末金额为38,057,221.61元，占比0.99%，较上期减少68.96%[75] - 固定资产期末金额为324,720,805.82元，占比8.44%，较上期增加135.94%[75] - 在建工程期末金额为42,119,514.35元，占比1.09%，较上期增加313.59%[75] - 2017年度归属于上市公司股东的净利润为47303736.91元，按10股派发现金股利0.20元(含税)，共计派发8000060.00元[107] - 2017年度拟分配现金红利8000060元，占合并报表中归属于上市公司普通股股东净利润的16.91%，2016年现金分红14000105元，占比15.43%，2015年现金分红13600102元，占比15.39%[109] - 2017年每10股派息0.20元，2016年每10股派息0.35元，2015年每10股派息0.34元[109] - 2015年每10股送红股1.542股，每10股转增4.868股[109] 各条业务线数据关键指标变化 - 建筑业营业收入1,349,030,908.79元，同比下降30.82%，营业成本1,206,391,175.86元，同比下降32.45%，毛利率10.57%，较上年增加2.12个百分点[60] - 制造业营业收入102,958,107.97元，同比下降21.76%，营业成本63,244,928.39元，同比下降25.15%，毛利率38.57%，较上年增加2.78个百分点[60] - 服务业营业收入29,531,310.67元，同比下降8.55%，营业成本15,367,578.13元，同比增加3.16%，毛利率47.96%，较上年减少5.91个百分点[60] - 青海省内营业收入1,320,764,631.89元，同比下降27.49%，营业成本1,148,609,194.56元，同比下降29.42%，毛利率13.03%，较上年增加2.38个百分点[60] - 青海省外营业收入160,755,695.54元，同比下降45.04%，营业成本136,394,487.82元，同比下降47.11%，毛利率15.15%，较上年增加3.32个百分点[60] - 前五名客户销售额94,269.73万元，占年度销售总额68.15%，关联方销售额为0[64] - 前五名供应商采购额16,829.29万元，占年度采购总额12.25%，关联方采购额为0[64] 公司业务发展与战略 - 公司年产5万吨波纹钢管（板）项目正式投产[35] - 公司全资子公司青海正平养护工程有限公司出资2550万元人民币，持有合资公司青海正宁兴环保再生科技有限公司51%股权[36] - 公司收购隆地电力51%股份[37] - 子公司正平投资认缴嘉兴实冠投资合伙企业基金份额42000.00万元，截止2017年12月31日已认缴40700.00万元，新购置办公楼15603.28万元，预付股权收购款6782.49万元[42] - 公司进入中国建筑业成长性企业200强，第14次入选青海企业50强，第4次荣获青海省优势建筑企业等[45] - 公司坚持“一体化渗透”经营战略，在“四商兴正平”战略基础上增加“四业同发展”战略部署[44][45] - 公司原业务集中在青海省内且结构单一，上市后以投资带动业务发展，拓展基础设施项目业务领域[89] - 2017年公司加大基础设施建设领域投资力度，设立多家公司、认缴基金份额并并购多家企业[90] - 公司通过外延式并购完善产业布局，推进“四商兴正平、四业同发展”战略落地[90] - 公司对陕西隆地电力自动化有限公司投资2848.86万元，持股51%；对青海正宁兴环保再生科技有限公司投资2550万元，持股51%；对吉林正平工程设施产业发展有限公司投资1800万元，持股60%[92][93] - 公司认缴长沙诚富加银基础设施产业股权投资基金合伙企业（有限合伙）基金份额5.99亿元，认缴比例49.92%，已终止认购；认缴嘉兴实冠投资合伙企业（有限合伙）基金份额4.20亿元，认缴比例51.21%，已出资4.07亿元[94] - 公司取得陕西隆地电力自动化有限公司，注册资本5000万元，持股51%；青海正宁兴环保再生科技有限公司，注册资本5000万元，全资子公司正平养护持股51%[94] 行业环境与政策 - 国内GDP较上年增长6.9%，基础设施建设投资保持高位运行[37] - 2018年新改建国省干线公路1.6万公里，新增高速公路通车里程5000公里，新改建农村公路20万公里[38] - 2018年要完成铁路投资7320亿元[38] - 2018年计划新增500千伏及以上变电容量（含换流容量）1.7亿千伏安，输电线路2.2万公里[38] - “十三五”期间青海交通基础设施投资规模将达2000亿元[39] - 2016年交通运输部安排青海省公路路网结构改造工程资金6100万元，2017年预计安排2.84亿元，中央车购税资金补助标准较“十二五”普遍提高20%以上[40] - 基础设施建设“十三五”时期是重要战略机遇期，长期向好基本面未变[95] - 民营企业投融资环境逐渐利好，为投资项目开展提供政策红利[95] - “十三五”期间中国交通运输总投资达15万亿，铁路固定投资3.5万亿，公路7.8万亿[96] - 到2020年，普通国道和省道二级以上比率分别达98%、81%[96] - 2018年新增高速公路通车里程5000公里，新改建国省干线公路1.6万公里，新改建农村公路20万公里[96] - “十三五”末全国公路列养里程将接近500万公里[96] - 预计2020年全社会用电量6.8 - 7.2万亿千瓦时，年均增长3.6% - 4.8%，全国发电装机容量20亿千瓦，年均增长5.5%[97] - 到2020年，非化石能源发电装机达到7.7亿千瓦左右[97] - 2018年水利在建投资规模达到1万亿元[98] 项目情况 - 报告期内竣工验收项目1个，总金额462,097,690.00元[80] - 报告期内在建项目31个，总金额4,014,552,280.78元[82] - 大班1标项目金额155,405,682.00元，完工百分比95.34%[86] - 乐化2标项目金额313,720,230.00元，完工百分比66.63%[86] - 大班8标项目金额200,021,050.00元，完工百分比97.00%[86] - 倒大路面2标项目金额108,224,723.00元，完工百分比98.00%[86] - 三贵4标项目金额75,154,137.00元，完工百分比85.00%[86] - 2017年末公司“已完工未结算”项目余额为14.02亿元，累计已发生成本97.50亿元，累计已确认毛利12.08亿元，已办理结算金额95.56亿元[88] - 公司联合体中标青海省加定（青甘界）至海晏（西海）公路工程PPP项目JX - 2标段，项目估算总投资额约57.49亿元，联合体项目资本金出资额为6亿元，占比10.44%[155] - 公司中标国道215线涩北至察尔汗段公路工程施工招标SC - LJ1标段，中标金额为184,295,694元，工期528日历天[156] - 公司中标西宁南绕城公路东延柳湾互通至平安东段公路工程SG1标段，中标合同价为421,798,218元，工期30个月[156] 公司承诺与股价稳定措施 - 公司及相关承诺方作出招股书真实及赔偿等相关承诺，长期有效且正在履行中[111] - 公司自首次公开发行股票并上市之日起三年内，若连续20个交易日公司股票收盘价均低于上一个会计年度末经审计的每股净资产，且无监管规定不得实施的情形，应启动稳定股价措施；若连续20个交易日收盘价高于该每股净资产，停止实施[115] - 公司将在稳定股价预案启动条件触发之日起5个交易日内召开董事会审议方案，股东大会审议通过后5个交易日内启动实施[115] - 公司通过证券交易所集中竞价方式回购股票，单次回购资金总额不低于上一个会计年度经