财务业绩：收入与利润 - 公司2016年营业收入为63.20亿元人民币，同比增长7.06%[19] - 2016年归属于母公司净利润42,753.89万元，同比下降20.22%[47] - 归属于上市公司股东的净利润为4.28亿元人民币，同比下降20.22%[19] - 公司营业收入632,036.86万元，同比增长7.06%[53] - 归属于母公司所有者的净利润为42,753.89万元，同比下降20.22%[53] - 公司营业总收入同比增长7.07%至63.20亿元人民币[180] - 净利润同比下降20.95%至4.21亿元人民币[180] 财务业绩：成本与费用 - 销售费用2,202,068,572.60元，同比增长18.86%[55] - 销售费用同比增长18.86%至2202.07百万元[63] - 管理费用同比增长10.69%至513.21百万元[63] - 财务费用同比增长31.09%至36.83百万元[64] - 营业总成本同比增长11.66%至58.79亿元人民币[180] - 销售费用同比增长18.85%至22.02亿元人民币[180] - 资产减值损失同比增长33.43%至2.24亿元人民币[180] 现金流表现 - 经营活动产生的现金流量净额大幅增长165.91%至6.30亿元人民币[19] - 经营活动产生的现金流量净额630,167,807.67元，同比增长165.91%[55] - 经营活动现金流量净额同比增长165.91%至630.17百万元[66] - 销售商品提供劳务收到的现金本期为71.12亿元人民币，上期为67.01亿元人民币，同比增长6.1%[186] - 经营活动产生的现金流量净额本期为6.30亿元人民币，上期为2.37亿元人民币，同比增长165.8%[186] - 购买商品接受劳务支付的现金本期为33.61亿元人民币，上期为36.30亿元人民币，同比下降7.4%[186] - 支付给职工以及为职工支付的现金本期为10.12亿元人民币，上期为8.35亿元人民币，同比增长21.2%[186] - 投资活动产生的现金流量净额本期为-2.12亿元人民币，上期为-2.68亿元人民币，同比改善20.8%[186] - 取得借款收到的现金本期为5.00亿元人民币，上期为2.45亿元人民币，同比增长104.1%[187] - 期末现金及现金等价物余额本期为10.99亿元人民币，上期为7.02亿元人民币，同比增长56.5%[187] - 母公司经营活动产生的现金流量净额本期为0.13亿元人民币，上期为0.71亿元人民币，同比下降81.9%[190] - 母公司取得投资收益收到的现金本期为2.28亿元人民币，上期为1.78亿元人民币，同比增长28.1%[190] - 母公司期末现金及现金等价物余额本期为4.18亿元人民币，上期为2.63亿元人民币，同比增长58.9%[191] 资产与负债状况 - 公司总资产增长15.16%至47.25亿元人民币[19] - 归属于上市公司股东的净资产增长12.23%至19.97亿元人民币[19] - 公司总资产472,521.20万元，较年初增长15.16%[47] - 货币资金同比增长57.80%至1110.44百万元占总资产23.50%[68] - 存货同比增长7.45%至1621.09百万元周转天数198天[73] - 应付账款同比增长12.25%至1211.81百万元周转天数145天[75] - 货币资金增加至11.1亿元，同比增长57.8%[172] - 存货增长至16.21亿元，同比增加7.4%[172] - 短期借款大幅上升至3.4亿元，同比增长183.3%[173] - 应付账款增至12.12亿元，同比增长12.3%[173] - 未分配利润达11.66亿元，同比增长19.5%[174] - 资产总计增长至47.25亿元，同比增加15.2%[172] - 在建工程增长至5266万元，同比激增139.3%[172] - 预收款项增至1.87亿元，同比增长36.8%[173] - 递延所得税资产增至2.72亿元，同比增长43.1%[172] - 母公司货币资金达4.19亿元，同比增长58.5%[176] - 流动负债同比增长20.55%至10.14亿元人民币[177] - 负债总额同比增长20.18%至10.17亿元人民币[177] 业务分品牌表现 - PEACEBIRD女装2016年收入242,404.27万元，门店数量1,626家[37] - PEACEBIRD男装2016年收入226,412.38万元，门店数量1,196家[37] - 童装业务2016年营业收入51,581.55万元，同比增长65.91%[49] - 初创品牌MATERIAL GIRL营业收入9,648.08万元，同比增长99.94%[49] - 分品牌收入：PEACEBIRD女装24.24亿元（-4.64%），男装22.64亿元（+8.65%），乐町女装8.88亿元（+13.15%），Mini Peace童装5.16亿元（+65.91%）[81] 业务分渠道表现 - 公司销售模式包含直营模式（含线上电商）、加盟模式及代理模式（含联营和分销）[10] - 公司采用"四轮驱动"渠道策略，涵盖街店、百货商场店、购物中心店及网上销售[10] - 公司直营收入占品牌服饰运营业务收入的62.89%[39] - 购物中心渠道零售额从2014年149,583万元增至2016年246,923万元，年均复合增长率28.48%[43] - 电商零售额从2014年69,570万元增至2016年159,800万元，年均复合增长率51.56%[44] - 2016年电商业务营业收入130,214.59万元，占品牌服饰收入20.99%[49] - 2016年双十一单日电商零售额近6.15亿元[49] - 购物中心门店数量达1206家，较上年净增38%[48] - 线上销售收入13.02亿元（占比20.99%），毛利率45.16%；线下销售收入49.02亿元（占比79.01%），毛利率58.01%[81][82] - 直营店收入25.99亿元（+21.84%），毛利率65.8%；加盟店收入21.57亿元（-18.25%），毛利率50.21%[81] 业务分地区表现 - 华东地区收入占比最高达31.39%（19.55亿元），华南地区增长最快（+29.34%）[85] - 出口收入同比下降40.25%[58] 生产与供应链 - 公司年均开发超过8,000款色新品投放市场，2016年上市服装新款色数量为9,836款[38] - 毛线衫营业收入同比增长31.17%，成本同比增长31.51%[58] - 库存量中衬衫同比增长28.24%，裙装类同比增长13.83%[59] - 外部采购量占比94.07%[59] - 前五名客户销售额189.45百万元占年度销售总额3.00%[62] - 前五名供应商采购额388.59百万元占年度采购总额12.24%[62] - 公司年均开发超过8,000款以上时尚服饰投放市场[120] 门店与网络 - 公司拥有门店4,279家[41] - 2016年总门店数达4279家，净增加485家（新开1185家，关闭700家）[77][78] - 直营门店数1198家（同比增长22.32%），加盟店2835家（增长7.99%），代理店246家（增长26%）[78] - 平均单店收入：直营店254.36万元（-3.92%），加盟店95.88万元（-7.35%），代理店66.97万元（-2.32%）[85] 研发投入 - 研发支出81,804,577.10元，同比增长27.92%[55] - 研发投入总额81.80百万元占营业收入比例1.29%[65] 行业与市场环境 - 2016年国内社会消费品零售总额332,316亿元，同比增长10.4%，增速较2015年同期下滑0.3%[30] - 2016年限额以上服装鞋帽、纺针织品零售总额14,433亿元，同比增长7.04%，增速较去年同期下降0.29个百分点[30] - 2016年全国百家重点大型零售企业服装零售额同比增长0.2%，服装零售量累计增长0.9%[30] - 2016年全年网上零售总额51,556亿元，同比增长26.2%[30] - 2016年服装家纺网络零售总额合计为9,850亿元，同比增长18.53%，其中服装网络零售总额为8,540亿元，同比增长18.09%[31] - 2016年国内社会消费品零售总额332,316亿元，同比增长10.4%，增速较2015年同期下滑0.3%[87] - 2016年限额以上服装鞋帽、纺针织品零售总额14,433亿元，同比增长7.04%，增速较去年同期下降0.29个百分点[87] - 2016年全国百家重点大型零售企业服装零售额同比增长0.2%，服装零售量累计增长0.9%[87] - 2016年全年网上零售总额51,556亿元，同比增长26.2%[87] - 2016年服装家纺网络零售总额合计9,850亿元，同比增长18.53%，其中服装网络零售8,540亿元，家纺网络零售1,310亿元[90] - 预计2016-2020年国内中档休闲服市场规模从2,287亿元增长到3,164亿元，年均复合增长率超过8.4%[88] - 2015年国内中档休闲服饰市场排名前十位企业的市场集中度为50.2%[91] - 中档休闲服饰定义依据欧睿报告：男装冬外套价格区间500-2500元，女装冬外套500-2000元[10] 管理层讨论与业绩指引 - 公司2017年经营目标为实现营业收入72亿元，实现净利润4.5亿元[94] - 公司2017年计划净增门店约600家，其中直营净增约150家，加盟等净增约450家[94] - 第四季度营业收入达23.90亿元人民币，为全年最高季度[23] - 第四季度归属于上市公司股东的净利润为1.89亿元人民币，环比显著提升[23] 公司治理与股东结构 - 公司法定代表人为张江平，董事会秘书为於采，证券事务代表为王潘祺[12][13] - 太平鸟集团有限公司持股229,362,000股，占总股本54.61%[129] - Proven Success Investments Limited持股52,500,000股，占总股本12.50%[129] - 陈红朝持股49,098,000股，占总股本11.69%[130] - 宁波泛美投资管理有限公司持股42,168,000股，占总股本10.04%[130] - 外资股东Proven Success Investments Limited持有公司股份5250万股，占公司总股份11.05%[135] - 董事、女装事业部总经理陈红朝持有公司股份49,098,000股，报告期内无变动[140] - 电商事业部总经理翁江宏持有公司股份6,384,000股，报告期内无变动[141] - 公司董事、监事及高级管理人员报告期内持股总量为55,482,000股，无增减变动[141] - 欧利民于2017年4月14日辞去董事及总经理职务[143] - 陈红朝被聘任为公司总经理[143] - 申亚欣被聘任为公司副总经理[143] - 戎益勤被聘任为公司副总经理[143] 股利政策与股东回报 - 公司总股本为47,500万股，拟每10股派发现金红利5元（含税），共计派发23,750万元[4] - 2016年度现金分红2.375亿元，占归母净利润比例55.55%[104] - 2015年度现金分红2.1亿元，占归母净利润比例39.19%[102][104] - 2014年度现金分红1.89亿元，占归母净利润比例43.26%[104] - 每股派发现金股利0.50元（2015年度）[102] - 公司承诺每年现金分红比例不低于可供分配利润20%[101] - 2014-2016年累计为股东现金分红人民币4.83亿元[121] 上市与股份锁定承诺 - 公司于2016年12月2日获得中国证监会首次公开发行股票批复（证监许可[2016]2976号），并于2017年1月9日完成上交所主板上市[7] - 公司A股股票简称"太平鸟"，代码603877，上市交易所为上海证券交易所[16] - 公司股票于2017年1月9日在上海证券交易所上市[160] - 太平鸟集团、禾乐投资、翁江宏承诺自上市交易日起36个月内不转让或委托他人管理所持股份[106] - 张江平、张江波承诺自上市交易日起36个月内不转让或委托他人管理所持股份[106] - Proven、泛美公司、陈红朝承诺自上市交易日起12个月内不转让或委托他人管理所持股份[106] - 公司董监高承诺自上市交易日起12个月内不转让所持股份总数的25%[106] - 太平鸟集团承诺锁定期满后两年内不减持股份[107] - Proven及泛美公司承诺锁定期满第一年内减持不超过所持IPO前股份的100%且减持价格不低于发行价[107] - 陈红朝承诺锁定期满第一年内减持不超过所持IPO前股份的20%且减持价格不低于发行价[107] - 禾乐投资承诺锁定期满第一年内减持不超过所持IPO前股份的50%且减持价格不低于发行价[107] - 所有股东承诺锁定期满后两年内减持价格不低于发行价[107] - 公司股票连续20日收盘价低于发行价时锁定期自动延长6个月[106][107] - 公司上市后三年内若股价低于每股净资产将启动稳定股价措施包括回购或增持股票[108] 审计与合规 - 公司聘请立信会计师事务所（特殊普通合伙）出具标准无保留意见审计报告，签字会计师为沈利刚、陈瑜[7][17] - 持续督导保荐机构为海通证券股份有限公司，督导期间为2017年1月9日至2019年12月31日[17] - 公司关联交易程序合法且价格公允[158] - 公司与控股股东在人员、资产、财务、机构和业务方面保持独立[158] - 公司严格按照《上市公司信息披露管理办法》履行信息披露义务[158] - 报告期内无重大诉讼、仲裁事项[114] - 公司担保总额（A+B）为人民币27,224万元[118] - 担保总额占公司净资产的比例为13.6%[118] - 直接或间接为资产负债率超过70%的被担保对象提供的债务担保金额为人民币27,224万元[118] - 报告期内对子公司担保发生额合计为人民币27,500万元[118] - 报告期末对子公司担保余额合计为人民币27,224万元[118] - 公司对外担保（不包括子公司）发生额及期末余额均为0[118] - 为股东、实际控制人及其关联方提供担保的金额为0[118] - 公司受限资产总额为1.094亿元，其中货币资金1185.53万元、固定资产3740.96万元、无形资产6015.35万元[76] 盈利能力指标 - 加权平均净资产收益率从34.63%下降至23.29%，减少11.34个百分点[20] - 基本每股收益下降20.31%至1.02元/股[20] - 基本每股收益同比下降20.31%至1.02元/股[181] - 服饰运营毛利率55.31%，同比增加0.05个百分点[57] 存货管理 - 2016年末存货账面价值为162,109.45万元，占流动资产比例46.02%[98] - 2016年末存货跌价准备计提比例达19.68%[98] - 2015年末存货账面价值为150,874.75万元，占流动资产比例50.30%[98] - 2015年末存货跌价准备计提比例为13.85%[98] - 存货规模与销售增长相适应但存在跌价风险[99] 员工与薪酬 - 母公司在职员工数量为4580人，主要子公司在职员工数量为6705人，合计11285人[151] - 员工专业构成中营销销售人员占比最高，达8544人（约75.7%）[151] - 生产人员数量为869人，占员工总数约7.7%[151] - 教育程度中专科及以下学历员工9859人，占比约87.4%[151] - 大学本科学历员工1380人，占比约12.2%[151] - 硕士及以上学历员工46人，占比约0.4%[151] - 劳务外包工时总数为605764小时[155] - 劳务外包支付报酬总额为1177万元[155] - 公司董事、监事及高级管理人员报告期内从公司获得的税前报酬总额为1637.07万元[141] - 董事长张江平报告期内从公司获得税前报酬168.50万元[140] - 董事、总经理欧利民报告期内从公司获得税前报酬154.72万元[140] - 董事、女装事业部总经理陈红朝报告期内从公司获得税前报酬146.66万元[140] - 男装、AP事业部总经理王明峰报告期内从公司获得税前报酬166.38万元[141] - 电商事业部总经理翁江宏报告期内从公司获得税前报酬139.79