收入和利润表现 - 营业收入同比增长31.21%至37.34亿元人民币[23][25] - 归属于上市公司股东的净利润同比增长27.26%至2.24亿元人民币[23][25] - 2016年实现归属于母公司净利润223,891,074.20元[5] - 归属于母公司所有者的净利润2.24亿元，同比增长27.26%[65] - 公司营业收入同比增长31.21%较上年增速提升3.62个百分点[40] - 归属于上市公司股东净利润同比增长27.26%[40] - 基本每股收益同比增长15.51%至0.663元/股[24] - 加权平均净资产收益率同比下降3.15个百分点至10.78%[24] 成本和费用 - 营业成本22.54亿元，同比增长30.38%[70] - 销售费用10.16亿元，同比增长33.96%[70][83] - 管理费用1.54亿元，同比增长31.85%[71] - 研发支出1478.86万元，同比增长634.69%[71] 现金流表现 - 经营活动产生的现金流量净额同比下降22.91%至1.40亿元人民币[23][71][88] - 投资活动产生的现金流量净额流出15.41亿元，同比下降121.20%[71][88] - 筹资活动产生的现金流量净额流入13.44亿元，同比增长144.41%[71][88] 业务线表现 - 零售业务营业收入为35.15亿元人民币，同比增长32.74%[73] - 零售业务毛利率为38.08%，同比增加0.21个百分点[73] - 批发业务营业收入为8460.25万元人民币，同比下降13.77%[73] - 中西成药营业收入为24.48亿元人民币，同比增长33.84%[73] - 中药营业收入为4.49亿元人民币，同比增长34.15%[73] - 非药品营业收入为7.02亿元人民币，同比增长20.63%[73] - 子公司益丰医药批发业务占营业收入比例较低[34] 门店和区域表现 - 全年净增门店470家，年末门店总数达1,535家（含加盟店23家）[25][65] - 公司连锁门店总数达1,535家覆盖七省[33] - 截至2016年底公司在7省市拥有1535家连锁药店[55] - 直营门店总数1512家，日均平效为60.75元/平方米[97] - 公司2016年新增直营门店480家，关闭33家，期末门店总数达1,512家[101] - 中南地区营业收入为19.74亿元人民币，同比增长32.46%[75] - 华东地区营业收入为16.26亿元人民币，同比增长29.44%[75] - 中南地区期末门店813家，华东地区699家，分别新增263家和217家[101] - 第四季度营业收入最高，达10.61亿元人民币[27] - 公司医保定点药店达942家，占总门店数的62.30%[102] - 中南地区医保门店占比84.13%，华东地区仅36.91%[103] - 2017年一季度华东地区新增医保门店150家[103] 资产和资本结构 - 归属于上市公司股东的净资产同比增长109.85%至29.63亿元人民币[23][25] - 总资产同比增长73.24%至42.21亿元人民币[23] - 存货同比增长49.06%至7.30亿元，占总资产17.29%[92] - 其他流动资产同比激增354.94%至16.08亿元，主要因理财产品增加[92] - 商誉同比增长86.09%至5.29亿元，占总资产12.54%[92] - 资本公积同比增长177.60%至20.07亿元，主要因定向增发募集资金[94] - 非经常性损益项目中政府补助金额为873.24万元人民币[29] 并购和投资活动 - 公司2016年完成7起同业并购，包括以2501.9万元收购南京12家门店[50][52] - 公司以1594.19万元收购武汉厚德堂9家门店[52] - 公司以3493.3万元收购荆州广生堂80%股权（对应29家门店）[52] - 公司以1.01亿元全资收购韶关乡亲药房（51家门店）[52] - 公司投入9165.4万元取得常德42,018.76平方米土地使用权[54] - 公司2016年实施2起股权收购和5起资产收购项目[105] - 公司非公开发行股份募集资金总额13.5亿元[40] 分红和利润分配 - 2016年初未分配利润为344,247,469.95元[5] - 2016年末可供股东分配的利润为558,842,582.91元[5] - 董事会提议每10股派发现金股利3.00元（含税）[5] - 总股本基数为362,694,658股[5] - 合计派发现金股利108,808,397.40元（含税）[5] - 2016年底提取法定盈余公积9,295,961.24元[5] - 公司2016年现金分红总额为108,808,397.40元，占合并报表中归属于上市公司普通股股东净利润的48.60%[135] - 公司2015年现金分红总额为80,000,000.00元，占合并报表中归属于上市公司普通股股东净利润的45.47%[135] - 公司2014年未进行现金分红[135] - 公司现金分红政策规定每年以现金方式分配的利润不低于当年实现的可供股东分配的利润的20%[130] - 公司2016年以总股本362,694,658股为基数，向全体股东每10股派发现金股利3.00元[131] 管理层讨论和战略指引 - 2016-2018年规划新建门店1,000家并完成相当于1,000家门店销售规模的并购目标[116] - 通过DTP/DTC药房模式及医院药房托管承接医院处方外流增量市场[116] - 重点打造O2O健康云平台并发展自营及第三方O2O电商业务[117][121] - 整合CRM系统、ERP、WMS等系统资源支持多渠道电商发展[118][122] - 从药品向中药养生/保健食品/母婴用品等大健康商品延伸[118] - 2017年围绕"拓展、专业、精品、系统、电商"主题提升新店质量与拓展速度[119] - 推进商品精品战略建立自有品牌和独家品种差异化商品群[120] - 通过专业服务培训及KPI考核优化计划提升营运竞争力[122] 行业和市场环境 - 2016年全国零售药店市场规模3,377亿元同比增长9.2%[36][46][113] - 医药零售市场增速高于GDP增速6.7%[36] - 2016年全国零售药店市场总规模3377亿元，较2015年增长9.2%，增速下降0.6个百分点[46] - 截至2015年底，中国零售药店总数448,057家，连锁化率45.7%[47][114] - 中国药店连锁化率为45.7%，远低于欧美发达地区水平[114] - 卫生总费用从2010年19,980.4亿元增至2015年40,587.7亿元年复合增长率15.2%[41] - 卫生总费用占GDP比重从2010年4.9%提升至2015年6.0%[41] - 公司2014-2016年在中国连锁药店综合实力百强榜排名第五位[49] 风险因素 - 面临医保控费/两票制/仿制药一致性评价等政策带来的行业监管风险[123] - 市场竞争加剧可能导致区域市场占有率和盈利能力下降风险[124][125] - 公司面临业务拓展导致相关费用增长领先于收入增长的风险，可能对短期业绩造成负面影响[126] - 公司面临因职工工资薪酬水平提高带来的人力成本上升风险[127] - 公司面临物业租金上涨以及承租合适物业难度增大的风险[127] 公司治理和股东结构 - 公司股票代码603939，在上海证券交易所上市[18] - 会计师事务所为天健会计师事务所（特殊普通合伙）[19] - 保荐机构为中信证券股份有限公司，持续督导至2017年12月31日[21] - 控股股东湖南益丰医药投资管理有限公司承诺锁定期满后两年内累计减持股份不超过公司股份总数的10%[136] - 实际控制人高毅及其近亲属股份锁定期为自2015年2月17日起36个月[137] - 实际控制人高毅承诺锁定期满后两年内每年减持不超过上年末持有股份数量的15%[137] - Capital Today Investment XV及XIV Limited股份锁定期为自2015年2月17日起12个月[137][138] - Capital Today承诺锁定期满后两年内通过集中竞价或大宗交易方式减持全部股份[138] - 其他股东益之丰、益之堂股份锁定期为自2015年2月17日起36个月[138] - 公司董事、监事及高级管理人员股份锁定期为自2015年2月17日起36个月[138] - 董事及高管承诺任职期间每年转让股份不超过直接或间接持有总数的25%[138] - 董事及高管承诺离职后半年内不转让所持公司股份[138] - 所有股东均承诺若违规减持则收益归公司所有[137][138] - 减持需提前3个交易日书面通知并由公司公告后方可操作[137][138] - 非公开发行后有限售条件股份减少33,313,342股至206,686,658股，占比56.99%[181][182] - 无限售条件流通股份增加76,008,000股至156,008,000股，占比43.01%[181][182] - 普通股股份总数增加42,694,658股至362,694,658股[181][182] - 外资持股全部解除限售，减少76,008,000股至0股[181][182] - 公司非公开发行股票42,694,658股，总股本由320,000,000股增加至362,694,658股，增幅13.34%[184] - 新增股份于2016年7月21日完成登记托管及限售手续[191] - 首次公开发行限售股解除数量38,004,000股，于2016年2月17日解除[187] - 非公开发行新增限售股42,694,658股，限售期至2017年7月21日[187] - 报告期末普通股股东总数为14,576户[193] - 湖南益丰医药投资管理有限公司持股106,152,000股，占比29.27%[195] - 高毅持股46,272,000股，占比12.76%，其中44,000,000股处于质押状态[195] - 今日资本投资XV持股38,112,000股，占总股本10.51%[196] - 今日资本投资XIV持股37,896,000股，占总股本10.45%[196] - 招商银行旗下汇添富基金持股8,901,510股，占总股本2.45%[196] - 湖南益之丰医药持股7,900,000股，占总股本2.18%[196] - 申万宏源证券持股5,357,705股，占总股本1.48%[196] - 国联安基金信托计划持股5,200,126股，占总股本1.43%[196] - 华融期货持股5,042,546股，占总股本1.39%[196] - 长沙益之堂健康持股3,668,000股，占总股本1.01%[196] - 实际控制人高毅通过益丰投资、益之丰、益之堂合计控制超1.6亿股[198] - 有限售条件股份中，湖南益丰投资持股106,152,000股，锁定期至2018年2月17日[200] 关联交易和承诺 - 实际控制人高毅及其近亲属高峰、高宏发于2015年2月17日签署长期有效的《避免同业竞争承诺函》[139] - 控股股东湖南益丰医药投资管理有限公司于2015年2月17日签署长期有效的《避免同业竞争承诺函》[140] - 承诺人保证不直接或间接从事与公司相同或类似业务的投资[139][140] - 承诺人保证不新设或收购与公司业务相同的经营性机构[139][140] - 公司对承诺人开发的新产品、新业务享有优先受让权[139] - 公司对承诺人拟出售的相关资产、业务享有优先购买权[139] - 承诺条款在股份全部转让后一年内持续有效[139] - 违反承诺时承诺人承担经济损失及索赔责任[139] - 承诺函条款具备独立可执行性[139] - 承诺范围涵盖中国境内及境外业务活动[139][140] - 控股股东及实际控制人承诺承担自2011年1月1日以来应缴未缴社会保险及住房公积金相关全部费用、处罚和损失[141] - 控股股东承诺避免同业竞争，若发生竞争将以停止经营、纳入上市公司或转让予第三方等方式处理[141] - 董事、监事及高级管理人员承诺不利用职务谋取公司商业机会或经营同类业务[142] - 实际控制人及控股股东承诺全额补偿因租赁物业未办理备案登记导致的损失[142] - 实际控制人承诺减少和规范关联交易，确有必要时按公平公允原则进行并履行披露义务[142] - 控股股东承诺关联交易将遵循市场合理定价并保护发行人及其他股东利益[143] - 公司实际控制人高毅为民生银行授信提供担保金额1.3亿元[153] - 公司实际控制人高毅为长沙银行授信提供担保金额1.5亿元[153] - 公司实际控制人高毅为建设银行授信提供担保金额3亿元[153] - 公司实际控制人高毅为浦发银行授信提供担保金额3亿元[153] - 公司实际控制人高毅为广发银行授信提供担保金额2亿元[153] - 公司实际控制人高毅为招商银行授信提供担保金额1.5亿元[153] - 公司关键管理人员（不含独立董事）领取报酬总额644.11万元[153] 理财和资金管理 - 公司2016年使用闲置募集资金购买理财产品总金额为3.78354亿元人民币[166] - 公司2016年委托理财实际获得收益总额为20,171,532.64元人民币[166][168] - 公司董事会授权使用不超过25,000万元闲置募集资金购买理财产品[166] - 公司董事会授权使用不超过5亿元闲置自有资金购买保本型理财产品[167] - 2016年8月董事会授权新增1-3个月期限理财额度不超过6亿元[168] - 2016年8月董事会授权新增3-6个月期限理财额度不超过2亿元[168] - 2016年8月董事会授权新增6-12个月期限理财额度不超过4.5亿元[168] - 公司所有理财产品均为保本型，未发生投资损失[158] - 公司定义重大资金支出为未来十二个月内拟对外投资、收购或购买资产累计支出达到或超过1亿元[131] 子公司表现 - 子公司益丰医药营业收入15.74亿元，净利润6,298.22万元[108] - 子公司江苏益丰营业收入6.12亿元，净利润2,339.30万元[108] 研发投入 - 研发投入资本化金额为1478.86万元，资本化比重为9.86%[86] - 研发投入总额占营业收入比例为0.40%[86] 供应商集中度 - 前五名供应商采购额占年度采购总额比例为32.91%[80] 审计和费用 - 公司支付境内会计师事务所天健审计报酬60万元人民币[146] - 公司支付内部控制审计会计师事务所天健报酬15万元人民币[146] 会员体系 - 公司会员人数1200万，会员销售占比80%[58] 社会责任 - 公司成立员工救助基金"益基金"，首期募资200万元，其中董事长个人捐资100万元[176]