收入和利润（同比环比） - 2017年营业收入为48.07亿元人民币，同比增长28.76%[25][27] - 归属于上市公司股东的净利润为3.14亿元人民币，同比增长40.03%[25][27] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为3.09亿元人民币，同比增长42.14%[25][27] - 公司实现营业收入480,724.90万元，同比增长28.76%[56] - 归属于上市公司所有者的净利润31,350.36万元，同比增长40.03%[56] - 营业收入同比增长28.76%至48.07亿元[62] - 公司营业收入同比增长28.76%，归属上市公司股东净利润同比增长40.03%[38] 成本和费用（同比环比） - 营业成本同比增长27.86%至28.83亿元[62] - 销售费用同比增长27.37%至12.94亿元[62] - 研发支出同比增长32.77%至1963.41万元[62] - 销售费用同比增长27.37%至12.94亿元，管理费用同比增长29.63%至1.99亿元[72] - 财务费用同比减少36.60%至-364.83万元，主因医保手续费增加[72][73] - 研发投入总额1,963.41万元，占营业收入比例0.41%，资本化比重13.09%[76] 现金流和资产 - 经营活动产生的现金流量净额为3.17亿元人民币，同比增长126.67%[25][27] - 2017年末归属于上市公司股东的净资产为31.67亿元人民币，同比增长6.91%[25] - 2017年末总资产为47.83亿元人民币，同比增长13.30%[25] - 经营活动现金流量净额同比大幅增长126.67%至3.17亿元[62] - 经营活动现金流量净额同比大增126.67%至3.17亿元[79] - 货币资金同比增长127.20%至7.88亿元，占总资产比例16.47%[80] - 预付款项同比增115.73%至2.11亿元，主因备货预付款增加[82] - 开发支出同比增132.77%至3,442.26万元，系O2O平台投入增加[82] 每股收益和收益率 - 基本每股收益为0.864元/股，同比增长30.32%[26] - 扣除非经常性损益后的基本每股收益为0.852元/股，同比增长32.50%[26] - 加权平均净资产收益率为10.23%，同比下降0.55个百分点[26] 门店拓展和运营 - 全年净增门店524家，其中新开门店349家，收购门店167家，关闭49家，年末门店总数达2,059家[27] - 公司2017年净增门店524家，其中自建349家，并购167家，加盟57家，关闭49家[40] - 公司截至2017年末在7省市共开设2,059家连锁门店（含80家加盟店）[35][40] - 全年净增门店524家，其中自建门店349家，新增并购门店167家，新增加盟店57家，关闭门店49家[56] - 至报告期末公司门店总数2,059家（含加盟店80家）[56] - 净增门店524家，年末门店总数达2,059家（含加盟店80家）[84] - 公司直营连锁药店期末总数达1,979家，其中中南地区1,146家，华东地区833家[90] - 报告期内新增门店516家（中南347家，华东169家），关闭49家，净增467家[90] - 医保定点药店总数1,353家，占比达门店总数的68.37%[90][91] - 中南地区医保定点率76.61%（878家），华东地区57.02%（475家）[91] - 直营门店日均平效为63.88元/平方米，旗舰店平效最高达114.03元/平方米[86] - 公司医院周边店占门店总数比例约为30%[60] - 配送准确率达99.99%[53] - 公司拥有会员人数达1600万，会员销售占比80%[51] 业务并购和投资 - 公司报告期内完成16起同行业并购投资业务包括15起全资或控股收购涉及474家门店其中已签约未交割307家门店及1起参股投资项目成本6120万元[46] - 江苏南通收购项目最终收购金额1948万元较框架协议金额2348万元减少400万元降幅17%存货金额174万元[46] - 湖南娄底收购项目最终收购金额366万元较框架协议金额616万元减少250万元降幅40.6%存货金额204万元[46] - 湖北利川收购项目最终收购金额1880万元较框架协议金额2480万元减少600万元降幅24.2%存货金额380万元[46] - 宁乡县收购项目最终收购金额2739万元较框架协议金额3239万元减少500万元降幅15.4%存货金额226万元[46] - 孝感收购项目最终收购金额1238万元较框架协议金额1568万元减少330万元降幅21%存货金额257万元[46] - 宿迁收购项目最终收购金额800万元较框架协议金额1350万元减少550万元降幅40.7%存货金额303万元[47] - 公司以6120万元参股石家庄新兴药房获得4.96%股权完成增资手续[47] - 全年签约并购投资项目16起，涉及门店474家（其中已签约未交割门店307家）[56] - 实施16起对外股权或资产收购项目[93] - 公司全资子公司以2082万元取得土地面积57256.09平方米用于未来经营场地拓展[48] - 公司在湖北武汉投资2000万元设立全资子公司湖北益丰大药房强化区域管理[48] - 公司全资子公司以2082万元人民币取得57256.09平方米国有建设用地使用权[165] - 公司在江西益丰医药产业园项目计划总投资金额3.5亿元人民币[165] 业务分部和品类表现 - 零售业务收入同比增长30.11%至45.73亿元，毛利率提升0.62个百分点至38.71%[66] - 中药产品收入同比增长43.33%至6.44亿元，增速领先各品类[66] - 中南地区收入同比增长30.21%至25.70亿元，华东地区增长28.69%至20.92亿元[66] - 中药品类销售同比增长迅速[58] - 公司在江苏省新增医保门店125家，带动销售和利润同步增长[38] 行业背景和市场地位 - 2016年药品零售市场总额为3,679亿元，同比增长9.5%，增速同比上升0.9个百分点[36][41] - 2016年我国零售药店连锁率为49.40%，较2011年34.35%显著提升[42] - 2017年药品零售行业7家全国龙头企业市场份额为13.96%，14家区域龙头企业为8.31%[42] - 公司2014-2017年连续四年在中国连锁药店综合实力百强榜排名第五位[45] - 公司获得2015-2017年度中国药品零售企业竞争力排行榜运营力冠军[45] - 美国零售药店连锁率约75%，显著高于中国水平[42] - 中国60岁以上老年人口达2.41亿，占总人口17.3%[99] - 健康产业规模目标从2015年3.8万亿增长至2030年16万亿[99] 利润分配和分红政策 - 2017年实现归属于母公司净利润3.135亿元人民币[7] - 2017年末可供股东分配的利润为7.454亿元人民币[7] - 董事会提议每10股派发现金股利3元人民币合计1.088亿元[7] - 2017年初未分配利润为5.588亿元人民币[7] - 2017年提取法定盈余公积1815.6万元人民币[7] - 2016年度股东分红1.088亿元人民币[7] - 公司总股本为362,694,658股[7] - 公司每年现金分红比例不低于当年可供股东分配利润的20%[114] - 公司成熟期无重大支出时现金分红比例最低达80%[114] - 公司成熟期有重大支出时现金分红比例最低达40%[114] - 公司成长期有重大支出时现金分红比例最低达20%[114] - 公司拟以总股本362,694,658股为基数每10股派发现金股利3.00元合计派发现金股利108,808,397.40元[115] - 2017年现金分红占归属于上市公司股东净利润比例为34.71%[115][119] - 2016年现金分红金额为108,808,397.40元占净利润比例为48.60%[119] - 2015年现金分红金额为80,000,000.00元占净利润比例为45.47%[119] - 2015年每10股转增10股并派发现金股利5.00元[119] - 公司处于成年期且有重大资金支出安排的发展阶段[115] 未来计划和指引 - 公司计划2016至2018年新建门店1000家[104] - 公司计划同期完成相当于1000家门店销售规模的并购目标[104] - 未来十二个月内拟对外投资收购或购买资产累计支出达到或超过1亿元[115] - 公司通过新开和并购提速实现拓展速度持续提升[106] 风险和挑战 - 公司面临行业政策变化及市场竞争加剧风险[107][108] - 公司存在快速拓展影响短期业绩的风险[109] - 公司存在并购门店经营不达预期风险[111] 审计和合规 - 天健会计师事务所出具标准无保留意见审计报告[6] - 公司支付境内会计师事务所天健会计师事务所审计报酬800,000元[134] - 公司支付内部控制审计报酬200,000元[134] - 公司2016年度营业外收入调减8,340元，营业外支出调减485,944.41元，资产处置收益调增-477,604.41元[130] - 公司执行《企业会计准则第42号》及修订后的《企业会计准则第16号》[129] - 公司2017年度无重大诉讼及仲裁事项[134] - 公司及控股股东报告期内无重大债务违约及失信行为[135] 股东结构和持股 - 控股股东霍尔果斯济康股权投资合伙企业持有106,152,000股，占总股本29.27%[178] - 报告期末普通股股东总数为7,972户，年度报告披露前上一月末为6,825户[176] - 控股股东霍尔果斯济康股权投资合伙企业持有有限售条件股份106,152,000股，占总股本约29.3%[183][184] - 实际控制人高毅直接持有46,272,000股，占总股本12.76%[180][183] - 境外法人股东CAPITAL TODAY INVESTMENT XV (HK) LIMITED持有38,112,000股流通股，占总股本10.51%[180][183] - 境外法人股东CAPITAL TODAY INVESTMENT XIV (HK) LIMITED持有37,896,000股流通股，占总股本10.45%[180][183] - 香港中央结算有限公司持有23,281,081股流通股，占总股本6.42%[180][183] - 汇添富医疗服务混合基金持有10,100,077股流通股，占总股本2.78%[180] - 霍尔果斯益之丰股权投资持有7,900,000股有限售条件股份，占总股本2.18%[180][183] - 通用技术集团投资管理有限公司持有6,124,857股流通股，占总股本1.69%[180] - 中国国际金融股份有限公司持有5,272,026股流通股，占总股本1.45%[180] - 霍尔果斯益仁堂股权投资持有3,668,000股有限售条件股份，占总股本1.01%[180][183] - 申万宏源证券年初限售股数为5,357,705股，本年全部解除限售[173] - 国联安基金管理有限公司年初限售股数为5,200,126股，本年全部解除限售[175] - 天弘基金管理有限公司年初限售股数为6,994,919股，本年全部解除限售[175] - 华融期货有限责任公司年初限售股数为5,042,546股，本年全部解除限售[175] - 财通基金管理有限公司年初限售股数为9,950,000股，本年全部解除限售[175] - 博时基金管理有限公司年初限售股数为9,250,000股，本年全部解除限售[175] - 华安基金管理有限公司年初限售股数为899,362股，本年全部解除限售[175] - 报告期内公司普通股股份总数未发生变化[171] 股份锁定和减持承诺 - 控股股东霍尔果斯济康承诺锁定期满后两年内减持股份不超过公司股份总数的10%[120] - 实际控制人高毅及其近亲属承诺自股票上市之日起三十六个月内不转让股份[120] - 公司上市后6个月内股价连续20日低于发行价时锁定期将自动延长6个月[120] - 实际控制人高毅承诺锁定期满后两年内每年减持公司股份不超过上年末持有股份数量的15%[121] - 公司董事、监事、高级管理人员承诺锁定期结束后任职期间每年转让股份不超过直接或间接持有股份总数的25%[121] - 所有股东股份锁定期限为2015年2月17日起36个月[121] - 减持价格承诺不低于首次公开发行股票发行价（除权除息调整后）[121] - 若上市后6个月内股价连续20个交易日低于发行价则锁定期自动延长6个月[121] - 违规减持所得收益归公司所有[121] - 减持需提前书面通知公司并公告3个交易日后方可执行[121] - 离职后半年内不得转让所持公司股份[121] - 现金分红可被扣留用于抵偿违规减持所得金额[121] - 锁定期届满后两年为主要减持窗口期[121] 关联交易和同业竞争承诺 - 实际控制人高毅及近亲属高峰、高宏发于2015年2月17日签署长期有效的《避免同业竞争承诺函》[123] - 控股股东霍尔果斯济康股权投资合伙企业于2015年2月17日签署长期有效的《避免同业竞争承诺函》[123] - 承诺方保证现有业务与公司不存在同业竞争[123] - 承诺方禁止未来从事与公司相同或类似的业务投资[123] - 公司对承诺方开发的新产品新业务享有优先受让权[123] - 公司对承诺方拟出售的相关资产享有优先购买权[123] - 承诺条款自签署日起长期有效且不可撤销[123] - 违反承诺需承担经济损失及索赔责任[123] - 各项承诺条款可独立执行[123] - 承诺有效期持续至实际控制人地位终止后一年[123] - 控股股东及实际控制人承诺避免与公司及其控股子公司产生同业竞争[125] - 若业务拓展后产生竞争控股股东承诺以停止经营或转让等方式处理[125] - 公司对新产品新业务享有优先受让和经营权[125] - 公司对控股股东拟出售的相关资产或业务享有优先购买权[125] - 控股股东承诺不利用控股关系损害公司及其他股东权益[125] - 公司实际控制人高毅出具长期有效的《关于减少和规范关联交易的承诺函》[127] - 公司控股股东霍尔果斯济康合伙企业出具长期有效的《关于减少和规范关联交易的承诺函》[128] - 公司董事、监事及高级管理人员承诺不利用职务便利谋取商业机会[127] - 公司实际控制人及控股股东承诺全额补偿因租赁物业未备案导致的损失[127] - 控股股东及实际控制人承诺承担2011年以来应缴未缴社保及公积金补缴费用[125] - 控股股东及实际控制人承诺承担因社保公积金问题导致的处罚或损失[125] - 公司董事监事及高级管理人员承诺未经批准不泄露公司信息[125] - 相关承诺在控股期间及股份转让后一年内持续有效[125] - 各项承诺为可独立执行若部分无效不影响其他承诺有效性[125] 高管薪酬和背景 - 董事长高毅持有公司股份46,272,000股且年度内无变动[197] - 董事及高级管理人员年度税前报酬总额为944.58万元[197] - 董事长高毅年度税前报酬为169.89万元[197] - 常务副总裁高佑成年度税前报酬为159.14万元[197] - 财务总监罗迎辉年度税前报酬为81.77万元[197] - 离任董事王平年度税前报酬为59.39万元[197] - 离任监事李克俊年度税前报酬为98.56万元[197] - 职工代表监事曾明慧年度税前报酬为57.49万元[197] - 副总裁肖再祥年度税前报酬为69.29万元[197] - 董事会秘书王付国年度税前报酬为70.59万元[197] - 公司第二届董事会独立董事杜晶担任湖南大学工商管理学院会计学副教授及硕士生导师[200] - 公司第二届董事会独立董事陈斌曾任湖南省石门县药材公司经理及湖南益丰大药房连锁有限公司副总经理[200] - 公司监事会主席兼拓展总监陈斌现任江苏益丰总经理[200] - 公司第二届监事会监事李克俊现任长沙分部总经理及峰高实业监事[200] - 公司监事兼审计总监兰湘强曾任上海益丰大药房连锁有限公司财务部长[200] - 公司职工代表监事兼人力行政总监曾明慧曾任湖南益丰大药房连锁有限公司人力资源副总监[200] - 公司副总裁龚建军曾任华润万家总部人力资源高级总监[200] - 公司副总裁肖再祥曾任湖南湘邮科技股份有限公司总裁[200] - 公司财务总监罗迎辉现任益丰医药/江苏益丰/江西益丰监事[200] - 公司董事会秘书王付国曾任湖南益丰大药房连锁有限公司执行财务总监[200] 委托理财 - 公司使用闲置募集