财务数据关键指标变化 - 2016年营业收入为68.16亿元人民币，同比下降0.56%[16] - 归属于上市公司股东的净利润为3.40亿元人民币，同比增长1.22%[16] - 经营活动产生的现金流量净额为-5.69亿元人民币，同比下降265.33%[16] - 总资产为87.62亿元人民币，同比增长27.07%[17] - 归属于上市公司股东的净资产为27.07亿元人民币，同比增长11.37%[17] - 加权平均净资产收益率为12.99%，同比下降1.91个百分点[17] - 公司营业总收入681,551.01万元，较上年同期下降0.56%[87] - 营业利润52,976.22万元，较上年同期增长8.72%[87] - 归属于上市公司股东的净利润33,950.82万元，较上年同期增长1.22%[87] - 2016年度归属于上市公司普通股股东的净利润为339,508,248.74元[188] - 2015年度归属于上市公司普通股股东的净利润为335,415,475.47元[188] 成本和费用变化 - 2016年直接材料成本32.35亿元，占营业成本57.27%，同比下降10.02%[124][126] - 直接人工成本18.71亿元，占营业成本33.13%，同比增长9.09%[124][126] - 销售费用同比增长7.44%至28.99百万元[129] - 管理费用同比增长34.15%至236.88百万元，主要因管理人员规模扩张及薪酬增加[129] - 财务费用同比增长24.65%至105.66百万元[129] - 研发投入金额同比下降2.03%至202.43百万元，占营业收入比例2.97%[130] - 住宅精装修业务直接材料成本10.17亿元，同比增长23.51%，直接人工成本5.35亿元，同比增长46.3%[124] 各业务线表现 - 公司主营业务为综合建筑装饰设计与施工，公共建筑装饰业务收入占比最大[27] - 装修装饰业务收入68.09亿元人民币，占营业收入比重99.90%[112] - 装饰工程施工收入67.03亿元人民币，同比下降0.18%[112] - 装饰工程设计收入1.06亿元人民币，同比下降11.71%[112] - 幕墙门窗工程业务和智能化工程业务进一步增长[87] - 海外业务同比实现较大幅度增长[87] - 公司整合高文安设计的品牌资源，提升整体设计能力[93] - 公司投资深圳市国创智联网络系统有限公司推进智慧城市业务[98] - 公司继续深化与鸿洋电商合作实施互联网+战略以提升经营效率和盈利能力[168] - 公司计划将和兴行打造成集资讯发布品牌推广产品交易物流配送金融服务为一体的综合性服务平台[168] - 公司已与Inditex、Hackett、BURBERRY、爱马仕等国际连锁品牌企业展开业务合作[165] - 公司与万豪、喜来登、洲际、希尔顿、索菲特、铂尔曼等高端客户合作[165] 各地区表现 - 海外地区收入6.90亿元人民币，同比大幅增长131.77%[112] - 西南地区收入12.67亿元人民币，同比增长45.10%[112] - 华东地区收入11.76亿元人民币，同比下降28.27%[112] - 华南地区收入21.90亿元人民币，同比增长3.18%[112] - 公司在印尼、越南、缅甸、马来西亚、毛里求斯、巴西、美国等15个国家有项目在建和合作客户[93] - 公司营销网络遍布全国省会城市，并向周边重点城市深入推进[90] - 公司营销网络已经遍布全国所有省会城市并形成稳定市场份额[167] 管理层讨论和指引 - 公司业绩稳步增长，海外业务收入显著提升[29] - 公司判断城镇化进程将进一步拉动行业需求并带来新的业务增量[164] - 公司将继续重点关注一带一路区域经济走廊动向并大力发展海外业务[163] - 公司海外市场业绩在整体业绩中的比重将进一步提高[163] - 公司将继续积极利用资本市场平台启动收购兼并及对外扩张计划[162] - 公司努力实现营业收入的更大增加与净利润的快速增长[161] - 公司2017年将积极利用资本市场平台实施收购兼并及对外扩张计划，寻求新业务增长点和利润贡献点[173] - 公司2017年将推进人才战略，通过股权激励等资本市场制度优化经营团队建设[170] - 公司2017年将完善内控体系，包括成本控制、资金管理及投资管理制度[169] - 公司推动从家族式企业向职业经理人管理团队转型[102] 行业趋势与竞争环境 - 建筑装饰行业年度业务呈现前低后高特点，第三、四季度工程完工比率和结算额相对较高[31] - 城镇化率每年增长1个百分点，新增城镇人口1300万，带来3.9亿平方米新建住房需求[34] - 每平方米住房产生500-1000元基础装饰费用，估算年市场需求1950-3900亿元[34] - 国家计划到2020年培育1000个左右特色小镇，带来新行业需求和业务增量[36] - 住宅精装修政策推动，一线城市精装修比例逐步提升但仍有较大发展潜力[35] - 建筑装饰行业受宏观经济波动影响，固定资产投资增速下滑可能导致业务增速趋缓[33] - 房地产调控政策导致二三四线城市去库存压力大，对行业形成制约[33] - 行业具有重复循环实施属性，市场需求具备可持续性和乘数效应[30] - 节能环保装饰成为行业新风向，推动建筑工业化、现代化发展[37] - 中国智能建筑占新建建筑比例在"十二五"末约为15%，远低于日本和美国的60%以上[39][40] - "十三五"期间中国智能建筑及智能家居市场规模增速维持在25%左右[40] - 2015年全国建筑装饰行业完成工程总产值3.4万亿元，较2014年增长7%[44] - 2015年行业龙头企业金螳螂营业收入186.54亿元，仅占行业总规模的0.55%[44] - 建筑装饰企业数量从2005年19万家降至2015年13.5万家，降幅达29%[43] - 行业具备施工资质企业数量占比仅为40%，约9万家企业无资质[43] - "十一五"期间取得工程资质企业数量从4.5万家增至5.8万家，增长28.9%[43] - 2015年企业总数比2014年减少约0.5万家[43] 海外业务表现 - 2016年公司海外在手订单量占全年在手订单量近一半[42] - 公司获评"2015中国走进东盟十大成功企业"，在"一带一路"沿线国家业务表现突出[46] - 公司积极利用亚投行、丝路基金及国家专项贷款与合作基金发展海外业务[93] - 海外工程订单金额总计近70亿元，同比增长300%多[95] - 海外在手订单量占公司全年在手订单量近50%[95] - 公司实际控制人古少明任印度尼西亚广东总商会首任会长[96][97] - 公司获得中国-东盟商务理事会授予"中国走进东盟十大成功企业"荣誉[96] - 公司高度契合一带一路国家战略，但海外业务可能面临政治、法律及社会动荡风险[178] - 海外业务采用美元等外币结算，汇率波动可能对公司业绩产生影响[179] 公司资质与能力 - 全资子公司宝鹰建设拥有4个设计甲级资质（装饰、幕墙、智能化、消防）[48] - 宝鹰建设拥有5个施工壹级资质（装饰、幕墙、智能化、消防、机电设备）[48] - 宝鹰建设拥有1个钢结构施工贰级资质[48] - 宝鹰建设机电安装工程专业承包壹级资质有效期至2021年04月21日[49] - 宝鹰建设钢结构工程专业承包贰级资质有效期至2021年06月23日[49] - 中建南方拥有建筑装饰工程设计专项甲级资质有效期至2018年10月18日[50] - 中建南方拥有建筑装修装饰工程专业承包壹级资质有效期至2021年03月03日[50] - 中建南方电子与智能化工程专业承包贰级资质有效期至2021年06月23日[50] - 中建南方钢结构工程专业承包叁级资质[50] - 公司具备4个设计甲级资质和5个施工壹级资质[70] - 公司通过ISO9001:2015质量管理体系等多项认证[77] - 公司被评定为广东省企业文化示范基地[80] - 公司拥有高级工程师120多名[74] - 130多人次被评为全国建筑装饰工程优秀项目经理[74] - 5人次被评为全国建筑装饰行业杰出项目经理[74] - 100多人次被评为全国建筑幕墙优秀项目经理和设计师[74] - 超过200名员工参与继续教育培训并通过考核[74] 重大项目与订单情况 - 越南岘港JW万豪酒店项目合同金额14.16亿元，工期3年，完工进度仅0.01%，本期确认收入556.97万元[118][121] - 柯世模公司"钻石"综合楼项目合同金额9.99亿元，完工进度12.59%，累计确认收入1.18亿元，应收账款余额4840.28万元[118][121] - 越南岘港帝国酒店项目合同金额12.18亿元，完工进度4.5%，累计确认收入2752.6万元，回款金额2752.6万元[119][122] - 公司未完工项目总金额198.22亿元，累计确认收入68.01亿元，未完工部分130.20亿元[121] - 已完工未结算项目累计成本145.52亿元，确认毛利32.81亿元，已完工未结算余额33.86亿元[122] 客户与供应商集中度 - 前五名客户销售额21.49亿元，占年度销售总额31.53%，其中第一名客户销售额16.95亿元[127] - 前五名供应商采购额7.18亿元，占年度采购总额23.11%，第一名供应商采购额6.48亿元[128] 现金流与资金状况 - 经营活动现金流量净额同比下降265.33%至-569.34百万元，主要因地产装饰项目回款不及预期[132][134] - 投资活动现金流量净额同比改善78.59%至-57.29百万元[132] - 筹资活动现金流量净额同比激增381.77%至964.26百万元，主要因增加借款及发行债券[132][133] - 货币资金同比增长50.4%至1,284.88百万元，占总资产比例上升2.27个百分点[137] - 应收账款同比增长29.1%至5,495.87百万元，占总资产比例62.72%[137] - 应付债券新增544.98百万元，主要因发行私募债及中期票据[137] - 公司开展非公开发行股票、债券、公司债等筹融资工作保障资金需求[100] - 建筑装饰行业存在垫资金额及应收账款余额较大问题，需加强资金管理和应收账款回收考核[177] 投资与资产处置 - 公司对国创通信增资10000万元人民币获得20%股权，估值5亿元人民币[68] - 公司出售武汉矽感20%股权，总价款为成本价10000万元人民币加利息，第一期出售价5379.1万元人民币[68] - 公司以自有资金1亿元收购深圳市国创通信技术有限公司20%股权[141] - 本次股权投资导致本期投资亏损约423.5万元[141] - 截至资产负债表日，该股权投资产生预计收益约408.33万元[141] - 出售武汉矽感科技20%股权交易价格为人民币1亿元[153] - 武汉矽感股权出售为公司贡献净利润占净利润总额比例未披露[153] 募集资金使用情况 - 2014年发行股份募集资金总额为7.66亿元[143] - 已累计使用募集资金6.49亿元[143] - 变更用途的募集资金总额为4.19亿元，占募集资金总额的54.7%[143] - 尚未使用的募集资金余额为1.18亿元（含利息）[145] - 其中1.176亿元将用于支付收购高文安设计60%股权的第三期款项[143] - 募集资金实际到位金额为7.66亿元，低于原计划投入额8亿元[143] - 公司曾以自筹资金预先投入募投项目1.99亿元，后使用募集资金进行置换[144] - 部品部件研发生产基地建设投资项目已变更 原承诺投资总额为419.1498百万元[147] - 变更后募集资金用于收购深圳高文安设计有限公司60%股权 投入金额235.2百万元[150] - 截至期末对高文安设计收购项目累计投入117.6百万元 投资进度达50%[150] - 高文安设计收购项目本报告期实现效益16.7995百万元 未达到预计效益[150] - 工程施工项目资金承诺投资347.1555百万元 已100%完成投资[147] - 公司预先投入募投项目自筹资金199.4372百万元 已通过董事会审议置换[148] - 部品部件研发生产基地变更原因为地块施工受阻 变更比例占募集资金总额54.70%[150] - 剩余募集资金183.9498百万元永久补充流动资金[150] - 未使用募集资金存放于专户 用于支付高文安设计股权转让第三期款项[148] - 募集资金投资项目总额766.3053百万元 实际投入总额582.3555百万元[147] 子公司业绩表现 - 深圳市宝鹰建设集团股份有限公司总资产为68.53亿元净资产为21.09亿元营业收入为46.84亿元净利润为2.68亿元[157] - 深圳市中建南方建设集团有限公司总资产为11.88亿元净资产为1.77亿元营业收入为13.41亿元净利润为2690.83万元[157] - 印尼宝鹰建设集团有限公司总资产为2.61亿元营业收入为3.66亿元净利润为9281.34万元[158] - 深圳高文安设计有限公司总资产为6757.81万元净资产为6621.81万元营业收入为5855.39万元净利润为1928.18万元[157] - 宝鹰国际建设投资有限公司总资产为7190.78万元净资产为2281.71万元营业收入为6251.04万元净利润为2114.40万元[157] - 美国宝鹰集团有限公司总资产为942.98万元营业收入为787.08万元净利润为61.84万元[158] - 上海和兴行供应链管理有限公司净亏损35.80万元[156] - 广州市宝鹰幕墙门窗有限公司净亏损146.72万元[157] 利润分配政策 - 公司2016年度利润分配预案为以1,263,101,435股为基数，每10股派发现金红利0.40元（含税）[4] - 2016年度拟现金分红总额为50,524,057.40元，占合并报表归属于上市公司普通股股东净利润的14.88%[188] - 2015年度现金分红总额为88,417,100.45元，占合并报表归属于上市公司普通股股东净利润的26.36%[188] - 2014年度未进行现金分红，合并报表归属于上市公司普通股股东净利润为268,789,896.67元[188] - 2016年度利润分配预案为每10股派发现金红利0.4元（含税），股本基数为1,263,101,435股[188] - 2015年度实际分红方案为每10股派发现金红利0.7元（含税），已于2016年6月29日实施[186] - 2014年度期末实际可供分配利润为63,521.83万元，但未进行利润分配[185] - 公司2016年度现金分红占利润分配总额的比例为100%[188] - 公司近三年现金分红政策符合公司章程规定且决策程序完备[185] 业绩承诺与补偿安排 - 2015年度宝鹰建设扣除非经常性损益后归属于普通股股东的净利润为32,424.48万元[191] - 2013年度净利润预测数为20,550.72万元[192] - 2014年度净利润预测数为26,074.14万元[192] - 2015年度净利润预测数为31,555.62万元[192] - 2015年度实际净利润超出预测数868.86万元（超额比例约2.75%）[191][192] - 盈利补偿协议约定若实际净利润不足预测数需以股份或现金补偿[193][194][195] - 补偿总额不超过宝鹰股份100%股份交易作价[196] - 补偿股份数量不超过乙方认购股份总数[196] - 减值测试补偿触发条件为期末减值额＞已补偿股份总数×每股发行价格+已补偿现金数[195] - 补偿期限为2013年至2015年三个会计年度[191] 公司治理与承诺 - 古少明作为实际控制人及控股股东与一致行动人签署避免同业竞争承诺函[197] - 承诺人及其控制企业目前未直接从事建筑装饰工程设计与施工业务[197] - 除拟置入上市公司的宝鹰股份外承诺人控制企业不存在建筑装饰业务情形[197] - 承诺不以直接或间接方式从事与上市公司相同或相似业务[197][198] - 若发现竞争性商业机会需优先提供给上市公司[198] - 违反承诺愿承担全部责任并赔偿上市公司直接或间接损失[198][199] - 规范关联交易承诺原则上不与上市公司发生关联交易[199][200] - 若发生不可避免关联交易将严格履行法定程序并签订协议[200] - 关联交易保证按正常商业条件进行不要求更优惠条款[200] - 承诺有效期持续至对上市公司拥有控制权或重大影响期间[199] 风险因素 - 公司面临宏观经济下行风险，2017年经济结构调整阵痛延续，供给侧改革和房地产去库存可能加剧对建筑装饰行业的不利影响[174] - 房地产行业调控持续，一二线城市2017年预计缓慢增长，三四线城市库存严重且去库存压力巨大[175] - 公司上市