公司基本信息 - 股票简称埃斯顿，代码002747，上市证券交易所为深圳证券交易所[14] - 公司法定代表人为吴波，注册地址和办公地址均为南京江宁经济开发区将军大道155号，邮编211106[14] - 董事会秘书为袁琴，证券事务代表为时雁，联系地址为南京江宁经济开发区水阁路16号，电话025 - 52785597[15] - 公司选定的信息披露媒体为《证券时报》《中国证券报》《证券日报》，登载年度报告的指定网站为http://www.cninfo.com.cn[16] - 公司年度报告备置地点为南京江宁经济开发区水阁路16号证券与法务部[16] - 公司组织机构代码、上市以来主营业务、历次控股股东均无变更[17] 利润分配相关 - 公司经董事会审议通过的利润分配预案为以838,490,805为基数，向全体股东每10股派发现金红利0.72元（含税），送红股0股（含税），不以公积金转增股本[5] - 2016年度利润分配以总股本275,792,335为基数，每10股派现金股利2元（含税），每10股转增20股[169] - 2015年度利润分配以总股本121,576,000股为基数，每10股分配现金红利4元（含税），每10股转增10股[168] - 公司已制定《未来三年股东回报规划（2014年 - 2016年）》、《未来三年股东回报规划（2017年 - 2019年）》，实行持续、稳定的利润分配政策[166] - 公司现金分红政策符合公司章程规定或股东大会决议要求，分红标准和比例明确清晰，决策程序和机制完备[168] - 2017年度利润分配以总股本838,490,805股为基数，每10股分配现金红利0.72元（含税），合计派发现金股利60,371,337.96元（含税）[170][172][173] - 2017年现金分红金额60,371,337.96元，占合并报表中归属于上市公司普通股股东净利润的比率为64.88%[171] - 2016年现金分红金额55,158,467.00元，占合并报表中归属于上市公司普通股股东净利润的比率为80.42%[171] - 2015年现金分红金额48,630,400.00元，占合并报表中归属于上市公司普通股股东净利润的比率为95.00%[171] - 2017年可分配利润79,060,507.22元，现金分红占利润分配总额的比例76.36%[172] 财务数据关键指标变化 - 2017年营业收入10.77亿元，较2016年增长58.69%[19][85] - 2017年归属于上市公司股东的净利润9305.4万元，较2016年增长35.67%[19] - 2017年末总资产32.29亿元，较2016年末增长71.69%[20] - 2017年末归属于上市公司股东的净资产15.37亿元，较2016年末增长5.82%[20] - 2017年非流动资产处置损益为 - 21.58万元[25] - 2017年计入当期损益的政府补助为3651.49万元[25] - 2017年非经常性损益合计2206.65万元[26] - 固定资产较年初增长36.40%，无形资产增长205.38%，在建工程增长86.83%，货币资金增长151.02% [51] - 应收票据较年初增长106.80%，应收账款增长48.46%，存货增长87.01%，可供出售金融资产增长186.02% [51] - 商誉较年初增长388.92%，递延所得税资产增长127.65%，预付账款增长251.63%，其他应收款增长142.25% [51] - 其他流动资产较年初减少30.83%，其他非流动资产较期初减少71.78%，开发支出增长183.68% [51] - 2017年销售费用7619.65万元，同比增长35.93%；管理费用2.05亿元，同比增长84.12%；财务费用1501.73万元，同比增长214.75%[94] - 报告期研发投入占销售收入9.82%[95] - 2017年研发人员数量499人，较2016年的235人增长112.34%，研发人员数量占比34.65%，较2016年的24.53%增加10.12%[97] - 2017年研发投入金额105,729,134.18元，较2016年的64,076,529.64元增长65.00%，研发投入占营业收入比例9.82%，较2016年的9.45%增加0.37%[97] - 2017年研发投入资本化的金额24,739,501.28元，较2016年的7,775,599.95元增长218.17%，资本化研发投入占研发投入的比例23.40%，较2016年的12.13%增加11.27%[97] - 2017年经营活动现金流入小计910,982,889.98元，较2016年的435,344,691.85元增长109.26%，经营活动现金流出小计933,295,517.53元，较2016年的500,633,405.23元增长86.42%[100] - 2017年经营活动产生的现金流量净额 -22,312,627.55元，较2016年的 -65,288,713.38元增长65.82%，主要系加强应收账款回款质量及优化供应端付款条件所致[100] - 2017年投资活动现金流入小计2,192,790,962.28元，较2016年的48,106,948.43元增长4,458.16%，投资活动现金流出小计2,550,961,024.27元，较2016年的749,344,133.05元增长240.43%[100] - 2017年投资活动产生的现金流量净额 -358,170,061.99元，较2016年的 -701,237,184.62元增长48.92%，主要系理财到期赎回以及与资产相关的政府补助增加所致[100] - 2017年筹资活动现金流入小计1,197,475,236.18元，较2016年的1,306,670,325.86元减少8.36%，筹资活动现金流出小计601,214,871.49元，较2016年的426,689,832.26元增长40.90%[100] - 2017年筹资活动产生的现金流量净额596,260,364.69元，较2016年的879,980,493.60元减少32.24%，主要系上年度非公开发行股票募集资金，导致上年基数较大所致[100] - 2017年实现归属于上市公司股东净利润93,054,044.54元，经营活动产生的现金流量净额为 -22,312,627.55元，差异115,366,672.09元，主要因营业收入增长58.69%，工业机器人及智能制造系统业务增长131.67%，但项目及回款周期长且票据结算多[101] - 报告期投资额为673,511,901.79元，上年同期投资额为435,058,385.62元，变动幅度为54.81%[108] 各条业务线数据关键指标变化 - 2017年智能装备核心部件及运动控制系统业务同比增长25.73%，其中运动控制系统产品同比增长57%[29][68][85] - 2017年工业机器人及智能制造系统业务同比增长131.67%[29][58][68][72][85] - 2017年海外销售同比增长341.68%[29][68][85] - 运动控制及交流伺服系统产品业务报告期内同比增长57% [56][69][71] - 智能装备核心部件及运动控制系统收入5.87亿元，占比54.57%，同比增长25.73%；工业机器人及智能制造系统收入4.89亿元，占比45.43%，同比增长131.67%[85] - 国内收入9.48亿元，占比88.09%，同比增长46.05%；国外收入1.28亿元，占比11.91%，同比增长341.68%[85] - 仪器仪表制造业毛利率33.44%，同比增加1.79%；智能装备核心部件及运动控制系统毛利率36.60%，同比增加3.86%；工业机器人及智能制造系统毛利率29.63%，同比增加0.40%[87] - 2017年销售量127,712套，同比增长30.51%；生产量129,166套，同比增长29.46%；库存量7,509套，同比增长24.01%[88] 产品研发与技术创新 - 公司标准工业机器人规格从3KG到450KG，高端应用的六轴机器人占总销量80%以上[33] - 新增研发负载130kg新型号高速折弯专用机器人，形成系列化折弯专用机器人产品[34] - 研发负载20kg的高速、高精度光伏组件装配作业机器人，在国内外占据领先市场地位[34] - 研发光伏作业机器人和手机打磨抛光机器人应用软件，优化、升级弧焊、码垛和折弯等领域的应用软件包[34] - 研发具有国际领先技术优势的3D视觉系统，可适用于复杂工件抓取和搬运等多种场合[34] - 公司利用工业互联网技术将机器人连接到云平台，可实时监测运行状态和报警故障信息[35] - 公司在工业机器人领域实现多项技术突破和创新，部分产品达国际先进水平 [57][58] - 2017年公司新增授权专利74件，新增软件著作权13件，截至2017年底共有授权专利234件，其中发明专利79件，软件著作权126件，已申请未授权专利101件[61] 业务拓展与市场布局 - 公司智能制造系统建立了国内领先的工程技术团队和项目管理队伍，具备承揽大型项目的能力[36] - 公司在汽车及零部件、新能源及新型建材、家电等行业承揽多个大型智能制造系统工程项目[36] - 公司收购德国M.A.i.，成立艾玛意自动化技术（南京）有限公司从事自动化整体解决方案业务[39] - 借助M.A.i.推动机器人集成应用从中低端向中高端转型，构建全产业链竞争力[39] - 公司通过收购兼并开拓智能制造系统业务，规模化效应逐步显现[40] - 公司已为德国企业提供智能制造系统和服务，汽车白车身焊装智能制造系统出口到白俄罗斯[60] - 公司继2017年完成中材锂膜一期工程后，又承揽二期工程建设项目[60] - 子公司与中材锂膜签订2200万元合同，已履行完毕，确认收入1880.34万元[89] 行业市场情况 - 报告期内中国金属加工机床消费总额299.7亿美元，同比增长7.5%；工量具消费总额48.2亿美元，同比增长20.2%[41] - 中国工控网预测未来3 - 5年中国自动化市场整体增速将保持在5%左右，将达到1800亿元人民币[41] - 2016年中国市场占全球机器人市场的29.9%，目前中国机器人产业规模增速达到20%以上[44] - 2016年中国工业机器人销量超过8.9万台，增长超过26%；2017年销量达到13.1万台[44] - 《机器人产业发展规划(2016 - 2020年)》规划到2020年工业机器人密度达到150台/万人，国产工业机器人年销量达到10万台，其中六轴及以上工业机器人年产量达到5万台以上[45] - 我国关键工序数控化率2020年要达到50%，2025年达到64%[137] - 伺服未来年均增速将保持在15%以上，2018年产值将至少达到180亿元[137] 公司战略规划 - 公司战略愿景是成为受国际同行认可和尊重的运动控制解决方案提供商和中国机器人的世界品牌，坚持“双核双轮驱动”发展战略[143] - 以智能装备核心部件及运动控制系统为长期基础性核心业务，加大研发和市场开拓，国防军工自动化业务成支柱性业务[143] - 将拥有自主核心技术的国产工业机器人产业作为未来发展主要引擎，形成“通用 + 细分”发展方向[143] - “机器人 +”战略是以机器人为主体加外围装置形成智能机械单元，组成“机器人 + 单元”群构建智能制造生产线及工厂[144] - 智能制造核心部件和运动控制系统未来技术向网络化、智能化、微型化发展，推行控制系统信息化嵌入战略[145][146] - 工业机器人未来技术发展方向为智能化，关注研发灵巧、低成本、易操作机器人及相关技术[146] - 智能制造系统重点研发实现机器人、自动化与信息化有效连接构成工业互联网系统的技术[146] - 继续加强产业生态发展战略，打造围绕公司的产业生态，整合资源建立战略联盟[147] - 继续推进国际化发展战略，打造“双核心”国际化产业布局体系[148] - 利用国际先进技术嫁接中国市场，整合资源发挥协同效应[148] - 2018年公司计划推动智能装备核心部件及运动控制系统业务上新台阶，包括加大远程数据管理研发投入、提高行业数控化率、开拓新应用[149] - 运动控制及交流伺服产品将聚焦3C电子、新能源等新兴行业，发挥运动控制完整解决方案优势[150] - 高性能交流伺服系统将加大关键技术研究及平台建设投入，提高产品性能降低成本[151] - 借助技术和军工市场平台优势，扩大运动控制及交流伺服系统在军工市场份额[151] - 工业机器人及智能制造系统业务将保持高速增长，提升业务质量和效益，扩大销售规模[152] - 2018年智能制造系统业务将聚焦细分行业，推进示范工程，扩大影响力和市场份额[153] - 公司计划进行营销变革，实现机器人产销量2018年继续翻番的销售战略目标[154] - 公司将加强成本管控，提高毛利率水平，改善现金流[155] 公司面临风险 - 公司可能面临市场需求风险，若制造业升级和技术创新进度不及预期，将影响经营业绩[157] - 公司