财务数据关键指标变化 - 公司2017年营业收入为52.46亿元人民币，同比增长18.01%[23] - 归属于上市公司股东的净利润为6.34亿元人民币，同比增长32.60%[23] - 经营活动产生的现金流量净额由负转正，达7.06亿元人民币，同比大幅改善202.29%[23] - 加权平均净资产收益率为9.55%，同比上升1.76个百分点[23] - 资产总额达125.39亿元人民币，同比增长20.75%[23] - 公司2017年营业总收入52.45亿元，同比增长18.01%[42] - 归属于上市公司股东净利润6.34亿元，同比增长32.60%[42] - 经营活动现金流量净额7.06亿元，较2016年增加13.96亿元[42] - 公司2017年营业收入总额为52.46亿元人民币，同比增长18.01%[54] - 经营活动产生的现金流量净额从2016年的-6.91亿元人民币改善至2017年的7.06亿元人民币，同比增长202.29%[70] - 投资活动产生的现金流量净额从2016年的-12.86亿元人民币改善至2017年的-2.05亿元人民币，同比增长84.08%[70] - 公司2017年归属于上市公司股东的净利润为6.344亿元[118] 成本和费用变化 - 全网剧销售成本33.65亿元人民币，同比增长24.51%[60] - 经纪业务成本0.93亿元人民币，同比激增2390.18%[60] - 管理费用同比增长42.54%至2.82亿元人民币，主要由于股权激励和研发投入增加[66] - 财务费用同比增长53.34%至9623.18万元人民币，主要由于业务扩张导致银行贷款增加[67] - 研发投入金额从2016年的439.46万元人民币大幅增加至2017年的3019.33万元人民币，研发投入占营业收入比例从0.10%上升至0.58%[68] 各业务线表现 - 全网剧销售收入46.04亿元人民币，同比增长29.71%，占总收入比重87.76%[55] - 经纪业务收入1.38亿元人民币，同比大幅增长255.91%[55] - 海外市场收入1.08亿元人民币，同比增长185.70%[55] - 电影销售收入0.46亿元人民币，同比下降83.13%[55] - 综艺收入2.83亿元人民币，同比下降26.58%[55] - 影视行业毛利率26.13%，同比增长1.80个百分点[57] - 公司参与投资发行电影项目11部累计票房超过39亿[44] - 电影《功夫瑜伽》《悟空传》《妖猫传》分别取得17.48亿、6.96亿、5.30亿票房[44] - 参投电影《绣春刀：修罗战场》票房为前作2倍[44] - 公司投资出品综艺节目3档包括《我们17岁》《跨界冰雪王》《生活相对论》[44] - 2017天猫双11晚会关注度1.2788%市占率6.7919%直播点赞数超2亿[45] - 报告期内公司首播全网剧15部包括《三生三世十里桃花》《楚乔传》等[45] - 公司取得发行许可证的全网剧13部包括《谈判官》《独孤皇后》等[46][47] - 其他开拍剧6部均处于后期制作中包括《盛唐幻夜》《橙红年代》等[48] - 报告期内上映电影11部包括《功夫瑜伽》《悟空传》《妖猫传》等[49] - 全网剧年产能超1000集，规模居行业第一[38] - 公司出品全网剧网络流量超1500亿，占国产大剧流量25%[43] - 全网剧网络流量年增长率约50%，超市场平均增速10%[43] - 8部全网剧网络流量超30亿，占全年首播剧53%[43] - 国产大剧整体网络流量近6000亿，年增长率40%[43] 管理层讨论和指引 - 公司推进全网剧业务、电影业务、综艺及网生内容业务的联动协调发展[101] - 公司探索打通全网剧、动画、游戏、音乐、小说、VR等多元变现内容价值链[101] - 公司深化国际化战略，扩张华剧场自主平台打造华流出海中国名片[101] - 2018年公司建立会员剧龙头地位，推动网生内容快速发展[103] - 公司以跻身国内电影行业第一梯队为目标形成可持续发展战略[104] - 公司提高综艺承制业务比重，推进"基金+制作"模式落地[105] - 2018年计划制作全网剧共20部，其中古装武侠题材3部（《绝代双骄》50集、《雪山飞狐》50集、《鹿鼎记》50集）[106][107] - 2018年计划制作纯网剧6部，单部集数范围24-48集[108] - 2018年电影上映计划包含16部影片，其中主控发行/投资作品占比81.25%（13部）[109] - 2018年综艺节目计划2档，其中《异口同声》已在浙江卫视开播[110] 风险因素 - 公司面临政策监管风险包括行业准入政策松动可能加剧竞争及内容审查未通过可能导致作品报废[4][5] - 市场竞争加剧风险源于业内资本合作紧密及网络视频自制内容兴起可能削弱公司竞争力[5] - 成本上升风险来自优质IP版权费用演职人员报酬等制作成本抬升及回款周期拉长[6] - 知识产权纠纷风险包括作品被盗版盗播及IP授权细化导致纠纷增多[7] - 仲裁和诉讼风险因业务扩大而增加可能产生损失及高额诉讼费用[8] - 电影业务存在运营不确定性风险可能影响影片经济效益最大化[8] - 综艺节目面临竞争白热化成本高企及市场不认可的风险[9] - 投资并购存在整合困难标的企业业绩不达预期等风险[10] 资产和负债状况 - 货币资金为16.66亿元人民币占总资产13.28%较2016年末下降1.46个百分点[73] - 应收账款大幅增至40.25亿元人民币占总资产32.10%同比增长4.42个百分点因销售上升[73] - 存货增长至26.45亿元人民币占总资产21.10%同比增加3.58个百分点因在拍剧集增加[73] - 长期股权投资减少至6.69亿元人民币占比5.33%同比下降1.96个百分点因投资缩减[73] - 短期借款为9.3亿元人民币占总资产7.42%同比下降0.72个百分点[73] - 长期借款大幅下降至3.91亿元人民币占比3.12%同比减少8.16个百分点因重分类及贷款减少[74] - 预收款项激增至15.38亿元人民币占总资产12.27%同比增长9.71个百分点因电视剧预售增加[74] - 可供出售金融资产公允价值变动损失1.64亿元人民币期末余额3.04亿元人民币[76] - 受限货币资金为737.8万元人民币系保函保证金[77] 投资和并购活动 - 公司持有韩国NEW公司13.03%股权[36] - 重大股权投资总额3.34亿元人民币其中对大连天神娱乐投资1.54亿元亏损4960万元[80] - 公司以自有资金3999.9996万元人民币认购乐米科技333.3333万股股份持股10%[166] - 公司向天神娱乐转让20%北京合润德堂股权获2180376股A股股票每股发行价70.63元[166] - 公司与浙商创投共同设立文化产业投资基金目标总规模100亿元人民币首期10-20亿元人民币[167] - 公司转让万达影视721.032765万元出资额获股权转让款13347.21万元人民币仍持有528.967268万元出资额[167] - 出售万达影视传媒股权获得投资收益11,536.52万元，贡献净利润占比2.14%[93] - 出售杭州晨熹多媒体科技0.365%股权获得投资收益5,000万元，贡献净利润占比0.45%[93] - 出售合润德堂公司20%股权获得投资收益12,963.99万元，贡献净利润占比2.87%[93] - 霍尔果斯橄榄影业有限公司实现净利润268,847,653.10元[95][96] - 上海好故事影视有限公司实现净利润91,178,030.30元[95] - 克顿影视国际传媒有限公司新设子公司产生收益1,436,255.24元[96] 募集资金使用 - 2015年非公开发行募集资金总额为45,000万元[84] - 截至2017年末累计使用募集资金194,134.32万元[84][86] - 2017年度实际使用募集资金96,230.38万元[84][86] - 募集资金累计利息净收入5,960.16万元[84] - 截至2017年末募集资金余额为10,650.44万元[84][87] - 网络剧项目投入135,331.48万元完成进度96.67%[86][89] - 电影项目投入20,721.44万元完成进度100%[86][89] - 综艺节目项目投入24,301.47万元完成进度97.21%[86][89] - 版权采购项目投入4,829.93万元完成进度96.60%[86][89] - 累计变更用途募集资金95,000万元占比47.78%[84] - 资源培植与整合项目投资金额由4.5亿元变更为1亿元，降幅77.8%[90] - 互联网应用开发项目投资金额由1.5亿元变更为0元[90] - 变更募集资金5亿元用于网络剧内容制作业务升级[90] - 内容制作业务升级相关项目投资总额由9.5亿元变更为5亿元，降幅47.4%[90] 利润分配和股东回报 - 公司2017年度利润分配方案为以1,769,704,221股为基数每10股派发现金红利0.37元（含税）[11] - 2016年度现金分红总额为5239.88万元，每10股派发现金股利0.30元（含税）[114] - 2017年度利润分配预案现金分红总额为6547.91万元，每10股派息0.37元（含税）[116] - 2017年现金分红占利润分配总额比例为100%[116] - 2017年现金分红总额6548万元（每10股派0.37元）[119] - 2017年现金分红占归属于上市公司股东净利润比例10.32%[120] - 2016年现金分红占净利润比例10.95%[120] - 2015年现金分红占净利润比例10.10%[120] - 计提法定盈余公积金3092万元（占母公司净利润10%）[118] - 公司可供股东分配利润为23.369亿元[118] - 母公司可供股东分配利润为6.936亿元[118] - 资本公积期末余额为29.848亿元[118] 股权激励和员工持股 - 公司实施股权激励并发布青年人才培养计划[42] - 公司第二期股权激励计划向338名激励对象授予1144.53万份股票期权和2855.47万股限制性股票（首次授予2375.47万股，预留480万股）[142] - 限制性股票实际授予数量为2307.87万股（195人），股票期权实际授予数量为1114.69万份（161人）[143] - 2015年员工持股计划以每股27.91元购买1733.27万股，占总股本1.77%[144] - 公司于2017年8月28日完成股权激励计划，向195名激励对象授予23,078,700股限制性股票，总股本由1,746,625,521股增至1,769,704,221股[182] - 股权激励对象中除董监高及刘智外的191名对象获授18,878,700股限制性股票[179] - 公司实施股权激励计划授予限制性股票23,078,700股授予价格为5.01元/股[176][181] 股东和股权结构 - 控股股东傅梅城持股比例为26.34%，持股数量为466,171,187股，其中有限售条件股份为349,628,390股，无限售条件股份为116,542,797股[183] - 第二大股东杭州大策投资有限公司持股比例为19.92%，持股数量为352,512,000股，全部为无限售条件股份[183] - 第三大股东吴涛持股比例为6.11%，持股数量为108,071,106股，其中有限售条件股份为27,017,776股，无限售条件股份为81,053,330股[183] - 北京鼎鹿中原科技有限公司持股比例为4.94%，持股数量为87,431,693股，全部为限售股[184] - 上海朱雀珠玉赤投资中心持股比例为1.73%，持股数量为30,601,093股，全部为限售股[184] - 泰康人寿保险有限责任公司通过非公开发行持有20,371,584股限售股，持股比例为1.15%[184] - 建投华文传媒投资有限责任公司通过非公开发行持有17,486,336股限售股，持股比例为0.99%[184] - 控股股东于2017年6月30日变更为杭州大策投资有限公司[187] - 实际控制人傅梅城和赵依芳均为中国国籍，无其他国家居留权[188] - 实际控制人报告期内未发生变更[188] - 公司无持股10%以上的法人股东[188] - 报告期内公司不存在优先股[191] - 控股股东及实际控制人无股份限制减持情况[189] - 有限售条件股份减少10,567,227股至582,016,603股占比从33.93%降至32.89%[176] - 无限售条件股份增加33,645,927股至1,187,687,618股占比从66.07%升至67.11%[176] - 股份总数因发行新股增加23,078,700股至1,769,704,221股[176] - 傅梅城持有高管锁定股349,628,390股每年解限25%[178] - 北京鼎鹿中原科技持有非公开发行限售股87,431,693股拟于2018年11月27日解限[178][179] - 金骞持股变动后持有4,150,189股含高管锁定股及股权激励股[178] - 报告期末普通股股东总数为42,656，较年度报告披露前上一月末的37,903增加4,753[183] - 非公开发行股票认购方承诺自2015年11月26日起36个月内不转让所认购股份[124] 关联交易和承诺 - 实际控制人傅梅城、赵依芳承诺避免同业竞争及关联交易损害公司利益[125][126][127][128][129] - 实际控制人承诺不占用公司资金及要求公司承担关联方成本支出[127][128] - 第二大股东杭州大策投资有限公司承诺避免与公司主营业务产生竞争[128][129] - 公司承诺严格限制关联方资金占用并遵守关联交易管理制度[130][131] - 公司报告期不存在控股股东及其关联方对上市公司的非经营性占用资金[133] - 全资子公司向小红唇借款构成关联交易（2017年9月25日披露）[149] - 全资子公司出售所持股权构成关联交易（2018年4月3日披露）[149] - 关联方办公场地租赁费用304.72万元[153] - 公司未发生资产收购出售类关联交易[146] - 公司未存在关联债权债务往来[148] 诉讼和仲裁 - 公司涉及与海尧影视诉讼涉案金额8000万元并已胜诉获判支付广告款[138][139] - 公司涉及与北京航美增资纠纷诉讼目前等待开庭中[139] - 公司报告期不存在处罚及整改情况[140][141] 行业和市场环境 - 2016年中国泛娱乐产业产值达到4155亿元，约占数字经济的18.4%[97] - 2017年中国泛娱乐核心产业产值约5484亿元，同比增长32%[97] - 2017年网络视频用户规模5.65亿，付费用户突破1亿[104] - 头部内容持续享受远高于非头部剧的价格红利，电视剧行业整体市场空间持续增长[99] 其他重要事项 - 第四季度营业收入为27.48亿元人民币，占全年营收的52.4%[25] - 计入当期损益的政府补助为6116.08万元人民币，同比下降38.5%[29] - 存货增加系公司在拍摄剧大幅增加[35] - 应收账款增加系本期销售大幅上升所致[35] - 非经常性损益项目中非流动资产处置收益为4716.96万元人民币[29] - 公司前五大影视作品收入合计24.71亿元人民币，占主营业务收入比例47.10%[53] - 前五名客户合计销售额为36.94亿元人民币，占年度销售总额的70.42%[64] - 对深圳市腾讯计算机系统有限公司销售额为12.71亿元人民币，占年度销售总额的24.23%[64] - 对北京奇艺世纪科技有限公司销售额为12.58亿元人民币，占年度销售总额的23.98%[64] - 前五名供应商合计采购金额为4.16亿元人民币，占年度采购总额的9.79%[64] - 研发人员数量从2016年的66人增加至2017年的88人，研发人员占比从5.52%上升至8.11%[68] - 2016年度归属于上市公司股东净利润为4.78亿元，母公司净利润为3.32亿元[114] - 截至2016年末公司可供分配利润为17.86亿元，资本公积余额为28.61亿元[114] - 母公司2017年净利润为3.092亿元[118] - 公司支付境内会计师事务所天健报酬198万元[137] - 公司聘任的天健会计师事务所审计服务连续年限为10年[137] - 委托理财发生额2.6亿元，未到期