收入和利润（同比环比） - 2014年营业收入为2.697亿元，同比增长22.42%[19] - 公司2014年实现营业收入26973.81万元，同比增长22.42%[30] - 营业收入同比增长22.42%至2.697亿元，主要受数字阅读产品收入增长40.84%驱动[42] - 营业利润为3992.02万元，同比下降1.66%[30] - 归属于上市公司普通股股东的净利润为4617万元，同比增长2.89%[19] - 归属于上市公司净利润4616.95万元，同比增长2.89%[30] 成本和费用（同比环比） - 营业成本为1.447亿元，同比增长30.78%[19] - 营业成本14473.58万元，同比增长30.78%[40] - 营业成本同比增长30.78%至1.447亿元，其中版税成本增长46.6%至5162万元[43] - 期间费用8658.95万元，同比增长29.39%[40] - 研发投入增长32.69%至3192万元，占营业收入比例11.84%[46] - 研发费用3192.46万元，同比增长32.69%[40] - 销售费用增长41.89%至2828万元，主因销售人员工资提高及人员增加[45] 各业务线表现 - 数字阅读产品收入1.654亿元，占总收入61.33%，毛利率43.13%[54][56] - 数字内容增值服务收入2717万元，但营业成本暴涨234.6%致毛利率下降24.52%[56] - 数字阅读产品收入占比超过50%且毛利率持续下滑[84] 子公司和投资表现 - 子公司中文在线教育集团投资亏损5.04万元[63] - 子公司北京汤圆网络科技投资亏损170.07万元[63] - 控股子公司天翼阅读文化传播持股10.53%，投资盈亏为0元[63] - 子公司上海中文在线文化发展净利润882.66万元[69] - 子公司北京中文在线教育科技净利润370.85万元[69] - 湖北中文在线数字出版有限公司净亏损为954.4万元人民币[71] - 中文在线教育集团有限公司净亏损为5.04万元人民币[71] - 北京汤圆和它的小伙伴们网络科技有限公司净亏损为170.1万元人民币[71] - 广州市迈步信息科技有限公司净利润为175.8万元人民币[71] - 北京学友园中少报刊发行有限责任公司净利润为895.8万元人民币[71] - 北京鸿达以太文化发展有限公司净利润为643.5万元人民币[71] - 天翼阅读文化传播有限公司净亏损为2909.9万元人民币[71] - 报告期对外投资额8063.72万元，同比大幅增长178.06%[62] - 投资活动现金流出激增459.97%至1.418亿元，主因对外投资8064万元[48][49] 财务数据关键指标变化 - 经营活动产生的现金流量净额为3833万元，同比下降21.32%[19] - 经营活动现金流净额3832.60万元，同比下降21.32%[40] - 经营活动现金流量净额下降21.32%至3833万元，因成本费用支出增加[48] - 资产总额为4.331亿元，同比增长35.04%[19] - 负债总额为1.312亿元，同比增长131.68%[19] - 资产负债率为30.30%，同比上升12.64个百分点[19] - 综合毛利率为46.34%，连续三年下降[24] - 综合毛利率连续三年下滑分别为54.81%、49.77%、46.34%[84] - 货币资金减少至5995.68万元，同比下降22.43%，主要因成本费用及对外投资增加[59] - 应收账款增至9753.72万元，占总资产比例22.52%，同比增长1.77%[59] - 应收账款账面价值逐年上升，分别为5791.41万元、6657.05万元和9753.72万元[93] - 长期股权投资为7350.51万元，占总资产比例16.97%，同比下降4.39%[59] - 短期借款新增5500万元，占总资产比例12.70%[61] 客户和业务依赖 - 公司对中国移动浙江有限公司存在重大业务依赖风险[23] - 前五名客户销售占比53.22%，其中中国移动销售占比39.47%[51] - 中国移动浙江公司是重要客户合作变动可能影响盈利能力[84] - 为中国移动手机阅读基地提供4.88万种图书，占其图书数字版权11%左右[33] 内容资源和版权 - 公司拥有数字内容24.32万种，其中独家版权图书2.85万种占比11.72%[32] - 新增版权内容45365种，其中买断版权9255种[52] - 公司计划未来3年内新增10万种以上数字内容资源[79] - 版权采购价格和分成比例持续上涨[87] 行业和市场趋势 - 2014年国内移动阅读市场规模达101.3亿元，环比上涨62.1%[29] - 腾讯百度等互联网巨头进入数字阅读领域形成竞争[87] - 数字出版行业面临盗版侵权取证难维权成本高问题[92] 管理层讨论和指引 - 公司战略围绕数字出版为核心以IP增值与数字教育为驱动引擎[77] - 中文传媒亏损主因是2014年增加推广和研发投入[72] - 上半年收入占比偏低因中国移动结算单滞后3-5个月[86] - 教育阅读业务收入主要集中在下半年[86] - 应收账款增长主要因与中国移动手机阅读基地业务结算周期长达4-5个月[93] 公司治理和股东结构 - 控股股东童之磊直接持有公司22,426,110股股份占发行前总股本24.92%[190] - 童之磊通过文睿投资间接持有8,449,643股股份占发行前总股本9.39%[190] - 童之磊合计控制公司34.31%的股份[190] - 公司董事会成员共7人其中独立董事3人占比42.9%[190] - 由高级管理人员担任的董事不超过董事会总数三分之一[191] - 监事会成员共3人其中职工代表监事1人占比33.3%[192] - 2014年召开7次临时股东大会[196] - 报告期内董事会召开9次会议[198] - 公司治理符合《公司法》及证监会要求无差异[194] - 监事会确认报告期内未发现公司存在风险[200] 现金分红和利润分配 - 2014年度现金分红总额为960万元人民币，占可分配利润比例为100%[110] - 2014年度现金分红占合并报表归属于上市公司普通股股东净利润的比例为20.79%[117] - 2013年度现金分红金额为829.98万元人民币，占当年净利润比例为18.50%[117] - 2012年度现金分红金额为1157.19万元人民币，占当年净利润比例为21.27%[117] - 公司现金分红政策要求每年现金分红比例不低于当年可分配利润的20%[102] - 成熟期无重大资金支出时现金分红比例最低需达80%[104] - 成熟期有重大资金支出时现金分红比例最低需达40%[104] - 成长期有重大资金支出时现金分红比例最低需达20%[104] - 成长期公司现金分红在利润分配中最低比例要求为20%[112] - 公司近三年均实施现金分红，2012-2014年分红比例保持在18.50%-21.27%区间[117] - 公司总股本为1.2亿股，每10股派息0.80元人民币[110] - 2014年度归属于上市公司股东的净利润为4616.95万元人民币，提取法定盈余公积金640.40万元人民币[113] 募集资金和投资计划 - 公司首次公开发行人民币普通股(A股)30,000,000股[158] - 股票发行价格为6.81元[158] - 募集资金总额为204,300,000元[158] - 募集资金净额为167,468,281.40元[158] - 募集资金投资项目为数字内容资源平台升级改造项目围绕主营业务具有良好盈利前景[145] - 募集资金到位后公司股本和净资产将出现较大幅度增加但短期内存在净资产收益率下降及每股收益被摊薄风险[145] - 重大投资计划标准为累计支出达到最近一期审计净资产50%且超5000万元，或达到总资产30%[106] - 募集资金投资项目实施将增加固定资产折旧和无形资产摊销，可能对业绩产生不利影响[96] 股东承诺和锁定期安排 - 北京启迪华创持有15,024,247股股份锁定期至2018年1月20日[141] - 北京启迪华创另持有1,786,834股股份锁定期至2016年1月20日[141] - 上海文睿持股锁定期至2018年1月20日且设股价触发自动延长6个月机制[141] - 童之磊持股锁定期至2018年1月20日且设股价触发自动延长6个月机制[143] - 童之磊承诺限售期满后两年内减持不超过持股总数10%[143] - 北京启迪华创承诺限售期满后首年减持不超过持股总数40%[143] - 上海文睿承诺限售期满后首年减持不超过持股总数40%[143] - 公司承诺若招股说明书存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏将依法回购全部新股及控股股东购回全部限售股份[145] - 公司股票上市后三年内若连续20个交易日收盘价低于最近一期审计每股净资产将启动股价稳定措施[147] - 控股股东及持股5%以上股东承诺若需补缴社保和住房公积金将全额承担相关损失[147] 公司基本信息和报告基础 - 公司2014年年度报告由信永中和会计师事务所审计[13] - 公司股票简称中文在线，股票代码300364[13] - 公司注册地址和办公地址均为北京市东城区安定门东大街28号2号楼9层905号，邮编100007[13] - 公司电子信箱为ir@chineseall.com，网址为http://www.chineseall.com[13] - 公司董事会秘书张帆，证券事务代表王京京，联系电话010-84195757，传真010-84195550[14] - 公司年度报告登载于巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）[15] - 公司选定信息披露媒体包括《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》、《证券日报》[15] - 报告期为2014年1月1日至2014年12月31日[10] - 公司法定代表人童之磊[13] - 公司外文名称为Beijing ChineseAll Digital Publishing Co.,Ltd，缩写为ChineseAll[13] 其他财务数据 - 非经常性损益中政府补助为1399万元[21] - 会计政策变更影响财务报表列报，递延收益调整512.29万元，其他非流动负债减少512.29万元[98] - 会计政策变更对报告期末资产总额、负债总额、净资产及净利润无影响[98] - 公司报告期不存在衍生品投资[137] - 公司报告期不存在委托贷款[138] - 公司报告期不存在其他重大合同[139] 人力资源和薪酬 - 公司员工总数558人，较2013年514人增长8.56%[185] - 技术人员195人，占员工总数34.95%[185] - 编辑运营人员255人，占员工总数45.7%[185] - 本科及以上学历员工437人，占员工总数78.32%[186] - 30岁以下员工371人，占员工总数66.49%[186] - 公司2014年董监高薪酬总额为207.56万元人民币[180] - 董事长兼总经理童之磊从公司获得报酬37万元[181] - 董事、董事会秘书兼副总经理张帆从公司获得报酬35.36万元[181] - 常务副总经理谢广才从公司获得报酬37.03万元[182] - 副总经理兼财务总监原森民从公司获得报酬35.95万元[182] 董事、监事及高级管理人员持股 - 董事长兼总经理童之磊期初及期末持股数量均为22,426,110股，持股无变动[173] - 所有董事、监事及高级管理人员本期均无股份增持或减持操作[173][175] - 公司董事、监事及高级管理人员持有的股权激励限制性股票数量均为0[173][175] - 公司全体高管持股数量合计为22,426,110股，报告期内未发生变动[175] - 公司未实施股票期权激励计划（不适用）[176] - 董事雷霖自2012年7月起担任清华控股有限公司副总裁[176] - 独立董事何庆源自2013年1月起担任美国Air Products and Chemical公司独立董事[177] - 独立董事陈晓自2011年3月起担任清华大学经济管理学院会计系教授[177] - 董事周树华自2010年12月起担任上海开物股权投资管理有限公司执行董事[177] - 副总经理兼董事会秘书张帆兼任湖北中文在线监事及多家科技公司董事职务[177] 风险因素 - 公司办公场所全部为租赁所得，存在搬迁导致的短期经营风险[93] - 报告期内版权诉讼涉及金额较小未造成重大影响[91] - 公司持有互联网出版许可证等多项必要资质[88] 未来展望和战略 - 公司承诺加快募集资金投资项目实施以尽快实现效益并提高股东回报[145] - 公司将加大优质版权采集力度丰富内容资源以提高营业收入[145] - 公司将继续增加移动互联网研发投入巩固核心技术优势及全媒体出版优势[145] - 公司将加强教育阅读产品研发投入巩固教育信息化和数字化领域先发优势[145]