公司基本信息 - 公司1990年成立于加州曼哈顿海滩，1998年在佐治亚州注册[14] 产品与解决方案 - 公司开发的Manhattan Active应用以基于订阅的软件即服务（SaaS）模式交付，架构高度差异化，能提供无版本但高度可扩展的体验，且可实现零停机更新[15] - 公司的供应链解决方案包括供应链执行、全渠道商务、供应链规划等，其功能和特性获客户和行业分析师高度评价[16] - SCALE是基于微软.NET平台的物流执行解决方案组合，以云解决方案形式在微软Azure平台交付，客户每年可获得新功能，公司也继续提供本地永久许可证版本[17][19] - 公司的全渠道解决方案将订单管理、门店库存与履约、POS和客户参与工具整合到一个基于共享云原生微服务平台的应用中，包括企业全渠道解决方案、分销管理和运输管理等[20] - 公司的库存解决方案可解决应携带哪些产品以及每个地点按日期所需的数量问题[22] - 公司的Active Platform解决方案是云原生产品，通过多年期云订阅协议直接销售，通常为期五年或更长时间，为客户提供定期软件更新[23] 技术研发与创新 - 公司持续投资人工智能技术，近期重点关注生成式AI进展，计划在未来几个季度和几年引入新的产品功能[26] - 公司使用生成式AI工具，可能面临知识产权保护挑战[79][81] - 公司将生成式AI功能纳入软件产品，部分客户可能不愿使用，影响业务和财务状况[83] - 全球多地已出台或拟出台AI工具相关法规，公司使用AI工具可能面临监管风险[83] 客户服务与支持 - 公司为本地软件许可证持有者提供全面维护计划，包括软件升级、远程诊断和在线协助等，每年收取预付费用[27] - 公司通过全球专业服务组织为客户提供规划和实施解决方案的建议和协助，专业服务通常按小时计费或采用固定费用合同[28][29] 客户与市场 - 2022 - 2024年，公司前五大客户合计分别占总收入的11%、11%和12%，且单个客户收入占比均未超10%[43] - 公司销售周期通常为9 - 12个月[40] - 产品销售周期通常为9至12个月，最长可达数年[84] - 零售市场的业务中断和转型可能导致传统零售商延迟购买决策，影响公司收入和运营结果[88] 员工情况 - 截至2024年12月31日，公司国际业务约有2750名员工[51] - 截至2024年12月31日，公司全球约有4690名员工[55] - 公司在法国约有190名员工，在荷兰约有100名员工，由员工工作委员会代表[60] - 公司采用混合办公模式，重视员工多元化和职业发展[56][57] - 公司全球安全高级总监管理网络安全计划8年，持有CISSP和CISM认证[145] - 公司为新员工提供强制网络安全培训，为员工提供季度培训、月度通讯等[150] 公司战略 - 公司战略包括拓展国际业务，在澳大利亚、智利等多地设有办公室或代表处[36] - 公司通过直接销售和战略联盟等方式销售产品，拓展间接销售渠道[37] - 公司专注研发供应链、全渠道商务和库存解决方案，以满足不同垂直市场需求[35] 公司面临的风险 - 公司面临来自ERP、SCM等多种类型供应商的竞争，需应对竞争威胁[49] - 公司依靠版权、专利等法律及合同条款保护专有权利，但面临侵权风险[52] - 公司未来收入依赖云订阅和专业服务销售，客户若停止订阅或减少服务范围，收入可能大幅下降[69] - 公司依赖第三方数据中心提供云解决方案，若出现服务问题，业务和运营结果可能受损[70] - 公司产品实施周期长，可能因各种原因导致延迟，影响未来销售和财务状况[74] - 公司系统若出现故障，可能面临巨额赔偿，影响业务和财务状况[75] - 公司云解决方案销售依赖服务质量，服务不佳会影响销售和声誉[76] - 公司因价格竞争可能需修改定价模型，降低价格会减少利润并影响财务状况[83] - 公司面临客户消费习惯改变、设施灾害、网络安全等风险，或影响营收、运营和财务状况[140][141] - 公司面临知识产权索赔风险，可能导致高昂成本和重大权利损失[112] - 公司未能充分保护专有权利，可能对业务、经营结果、现金流和财务状况产生不利影响[113] - 公司产品使用开源软件，可能面临额外风险，损害知识产权[114] - 公司可能面临额外税务负债，包括所得税和非所得税[117][119] - 公司若违反反腐败和反抵制法规，可能承担刑事或民事责任[120] - 公司国际业务面临诸多风险，包括遵守外国法律、进出口限制等[123] - 宏观经济、政治和市场条件变化可能对公司业务、经营结果和财务状况产生不利影响[132] - 公司软件可能存在未检测到的错误，会损害声誉、增加费用、导致客户流失和收入损失[100] - 公司数据保护和安全措施可能被攻破，引发品牌和声誉受损、收入减少、费用增加和法律风险[101] - 竞争对手的合并可能使公司面临定价压力和市场份额损失[96] - 公司收购或开展合资企业可能面临整合困难和成本增加，且不一定能产生足够收入抵消成本[97][98] 办公空间与股东情况 - 公司亚特兰大总部约22.1万平方英尺办公空间，2024年续租至2036年，2025年10月1日起面积减至约20.9万平方英尺[155] - 截至2025年2月3日，公司普通股登记在册股东数为13名[162] - 截至2024年12月31日，获股东批准的股权补偿计划待行权证券数为139.0238万份，剩余可发行证券数为233.7032万份[164] 股票回购情况 - 2024年第四季度，公司分别在10月、11月、12月回购2.5456万、9.5995万、3.3993万股，均价分别为274.88、277.07、292.53美元[167] - 2024年全年，公司按每股均价244.93美元回购98.6555万股，2025年1月董事会将回购授权提高至1亿美元[167] - 2024年公司回购986,555股普通股，花费2.416亿美元；2025年1月董事会将股票回购授权提高至1亿美元[203] 业务模式与收入来源 - 公司业务模式专注开发和实施复杂商务软件解决方案，有云订阅、软件许可等5个主要收入来源[170][171][172] 财务数据关键指标变化 - 2024年公司总营收10.424亿美元，收入构成为云订阅32%、软件许可1%、维护13%、服务收入51%、硬件3%[172] - 2024 - 2022年国际收入分别约为3.462亿、3.014亿和2.384亿美元，分别占总收入的33%、32%和31%[173] - 2024年云收入从2023年的2.546亿美元增至3.372亿美元，同比增长32%，占软件总收入约96%[177][184] - 截至2024年12月31日，剩余履约义务（RPO）约为18亿美元，较2023年12月31日增长25%[185] - 2024年云订阅收入3.372亿美元，占云与软件许可总收入的96%，占总收入的32%；许可收入1510万美元，占总收入的1%；维护收入1.383亿美元，占总收入的13%；服务收入5.255亿美元，占总收入的51%；硬件收入2630万美元，占总收入的3%[186][187][189][191][195] - 2024 - 2022年研发费用分别为1.377亿、1.268亿和1.119亿美元[197] - 2024年经营活动产生的现金流为2.95亿美元，三年累计达7.209亿美元；2024年底现金总额为2.662亿美元，无债务[200] - 2024年摊薄后每股收益为3.51美元，2023年为2.82美元；2024年综合收入为10.424亿美元，2023年为9.287亿美元[203] - 2024年云订阅收入为3.372亿美元，2023年为2.546亿美元；2024年许可收入为1510万美元，2023年为1820万美元[203] - 2024年营业收入为2.616亿美元，2023年为2.099亿美元；2024年营业利润率为25.1%，2023年为22.6%[203] - 2024年总营收为10.42352亿美元，较2023年增长12%，2023年较2022年增长21%[205][206][208] - 2024年云订阅收入为3.37203亿美元，较2023年增长32%，2023年较2022年增长44%[205][206][208] - 2024年软件许可收入为1508.5万美元，较2023年下降17%，2023年较2022年下降27%[205][206][208] - 2024年维护收入为1.38304亿美元，较2023年下降4%，2023年较2022年增长1%[205][206][208] - 2024年服务收入为5.25517亿美元，较2023年增长8%，2023年较2022年增长24%[205][206][208] - 2024年硬件收入为2624.3万美元，较2023年增长9%，2023年较2022年下降18%[205][206][208] - 2024年运营收入为2.61596亿美元，较2023年增长25%，2023年较2022年增长37%[205][206] - 2024年美洲地区营收为8.02486亿美元，较2023年增长12%，运营收入为1.67343亿美元，较2023年增长24%[206] - 2024年EMEA地区营收为1.90523亿美元，较2023年增长14%，运营收入为7249.6万美元，较2023年增长28%[206] - 2024年APAC地区营收为4934.3万美元，较2023年增长15%，运营收入为2175.7万美元，较2023年增长21%[206] 法规影响 - 2022年美国颁布《降低通胀法案》，包含1%的企业股票回购消费税[118] 股价相关情况 - 公司股价波动大，受全球宏观经济收缩、季度经营结果变化等多种因素影响[128] - 公司季度营收和经营结果难预测，若低于投资者或分析师预期，股价可能大幅下跌[129]