公司基本信息 - 公司法定代表人为吴志刚[16] - 公司注册地址为沈阳市苏家屯区丁香街176号，邮政编码为110000[18] - 公司办公地址为沈阳市沈河区青年大街1 - 1号沈阳市府恒隆广场办公楼1座40层，邮政编码为110000[18] - 公司网址为www.tolybread.cn，电子信箱为sytolybread@163.com[19] - 公司股票为A股，在上海证券交易所上市，简称桃李面包，代码为603866[21] 财务审计与保荐信息 - 公司聘请的境内会计师事务所为华普天健会计师事务所（特殊普通合伙），签字会计师为宫国超、顾娜[22] - 报告期内履行持续督导职责的保荐机构为中信证券股份有限公司，签字保荐代表人为牛振松、王建文[22] - 保荐机构持续督导期间为2015年12月22日至2017年12月31日[22] - 2017年境内会计师事务所报酬为1,200,000.00元，保荐人报酬为16,960,000.00元[191] 财务数据关键指标变化 - 2017年末总股本为470,626,000股，拟每10股派发现金红利8元（含税），共计派发376,500,800元（含税）[4] - 2017年营业收入40.7970986192亿元，较2016年增长23.42%[25] - 2017年归属于上市公司股东的净利润5.13280855亿元，较2016年增长17.85%[25] - 2017年末归属于上市公司股东的净资产31.5577671232亿元，较2016年末增长53.40%[25] - 2017年基本每股收益1.14元/股，较2016年增长17.53%[27] - 2017年加权平均净资产收益率22.36%，较2016年减少0.06个百分点[27] - 2017年第一季度营业收入8.2016469608亿元[30] - 2017年非流动资产处置损益为 - 118.137966万元[31] - 2017年计入当期损益的政府补助1006.36535万元[31] - 2017年公司向8名特定对象非公开发行股票2050万股，募集资金7.38亿元，扣除费用后实际募集净额7.193195亿元，总股本由4.50126亿股增加至4.70626亿股[45] - 2017年公司营业收入407,970.99万元，同比增加77,422.99万元，增长23.42%；营业利润和利润总额分别为65,137.04万元和65,823.88万元，分别同比增长21.31%和17.63%[52] - 营业成本2,541,615,855.62元，同比增长20.39%；销售费用756,654,603.26元，同比增长37.85%；管理费用82,046,754.03元，同比增长21.37%；财务费用 -4,283,015.79元，同比增长6.53%[64] - 经营活动产生的现金流量净额653,147,246.43元，同比增长25.73%；投资活动产生的现金流量净额 -317,851,338.54元，同比增长38.12%；筹资活动产生的现金流量净额583,276,775.00元，同比增长294.65%[64] - 食品生产行业毛利率37.70%，比上年增加1.57个百分点；面包及糕点毛利率37.70%，比上年增加1.66个百分点；月饼毛利率37.09%，比上年减少2.91个百分点；粽子毛利率43.26%，比上年减少6.34个百分点[68] - 华北地区营业收入899,837,193.48元，同比增长25.41%，毛利率增加2.69个百分点；东北地区营业收入1,983,510,600.59元，同比增长18.95%，毛利率增加1.31个百分点；华东地区营业收入767,500,510.92元，同比增长25.35%，毛利率减少0.13个百分点[69] - 华中地区营业收入15,844,191.81元，同比增长180.64%，毛利率增加4.38个百分点；西南地区营业收入509,687,710.51元，同比增长17.87%，毛利率减少0.65个百分点；西北地区营业收入296,488,944.92元，同比增长36.62%，毛利率增加2.20个百分点[69] - 华南地区营业收入164,892,130.23元，同比增长567.56%，毛利率增加5.86个百分点[69] - 面包及糕点生产量232,482,588.17公斤，同比增20.39%；销售量232,750,865.43公斤，同比增20.66%；库存量286,099.65公斤，同比降48.39%[72] - 月饼生产量2,013,277.08公斤，销售量2,013,277.08公斤，同比均增34.37%[72] - 粽子生产量198,965.10公斤，销售量198,965.10公斤，同比均增7.42%[72] - 公司营业成本25.42亿元，同比增20.39%，低于营业收入23.42%的增速[75] - 前五名客户销售额32,057.85万元，占年度销售总额7.86%；前五名供应商采购额75,311.59万元，占年度采购总额45.13%[76] - 销售费用756,654,603.26元，同比增37.85%；管理费用82,046,754.03元，同比增21.37%；财务费用 -4,283,015.79元，同比增6.53%[78] - 研发投入5,079,022.76元，占营业收入比例0.12%，研发人员19人，占公司总人数比例0.19%，同比增37.34%[80][81] - 经营活动现金流量净额653,147,246.43元，同比增25.73%；投资活动现金流量净额 -317,851,338.54元，同比增38.12%；筹资活动现金流量净额583,276,775.00元，同比增294.65%[82] - 投资活动现金流量净额同比增长19,576.61万元，因赎回上期购买的银行保本型理财产品[83] - 筹资活动现金流量净额为58,327.68万元，因向特定投资者非公开发行人民币普通股股票[83] - 货币资金本期期末余额13.5973277845亿元，占总资产38.56%，较上期期末增加199.99%，主要因向特定投资者非公开发行股票[85] - 预付款项本期期末余额3378.378237万元，占总资产0.96%，较上期期末增加69.71%，因预付原材料款等增加[85][86] - 应收利息本期期末余额79.327397万元，占总资产0.02%，较上期期末增加120.27%，因定期存款利息增加[85][87] - 其他流动资产本期期末余额3350.836104万元，占总资产0.95%，较上期期末下降64.62%，因收回上期银行保本型理财产品[85][87] - 在建工程本期期末余额1.5979272024亿元，占总资产4.53%，较上期期末增加90.76%，因天津桃李、重庆桃李项目投资增加[85][87] - 2017年现金分红数额为3.765008亿人民币，占净利润比率为73.35%[162] - 2016年现金分红数额为1.350378亿人民币，占净利润比率为31.00%[162] - 2015年现金分红数额为2.475693亿人民币，占净利润比率为71.35%[162] 各条业务线数据关键指标变化 - 面包及糕点营业收入400,469.05万元，同比增加76,165.98万元，增长23.49%，占公司年度营业收入的98.16%；月饼和粽子主营业务收入分别为6,805.38万元和696.55万元，分别同比增长17.84%和48.31%[62] 公司业务模式与市场情况 - 公司主要产品为“桃李”品牌面包，有3大系列30余个品种[35] - 公司采用自主采购模式，通过市场询价确定原材料采购价格[36][37] - 面包采用“以销定产”模式，月饼和粽子采用阶段性集中生产模式，月饼生产周期约45 - 60天，粽子约50 - 60天[38] - 公司主要通过直营和经销两种模式销售，直营针对大型连锁商超等，经销针对外埠市场便利店等[39] - 面包消费市场一季度受春节影响销量略低，北方四季度因天气销量较高，冬季保质期5 - 7天，夏季3 - 5天，月饼、粽子集中在节日前产销[42] - 截至2017年12月31日，公司在全国建立19万多个零售终端[48] - 截至2017年12月31日，公司在全国16个区域建立生产基地[49] - 公司参与起草《糕点通则GB/T20977 - 2007》以及《面包GB/T20981 - 2007》行业标准[43] - 公司以提供高性价比产品为使命，依托技术研发和品质控制实现产品差异化和产业化[44] - 公司通过多种营销活动提高桃李品牌知名度、美誉度和消费者忠诚度，品牌带动销售增长[47] - 公司“中央工厂 + 批发”模式有规模经济优势，可降低生产成本和销售费用，提高产品附加值[49] - 2014 - 2017年面包行业市场规模从246.35亿元增至332.77亿元，销售量从194.36万吨增至227.63万吨[95] 子公司相关信息 - 公司新增银川桃李面包有限公司，注册资本400万元，公司出资占比100%[100] - 公司新增浙江桃李面包有限公司，注册资本2.1亿元，公司出资占比100%[100] - 公司新增四川桃李面包有限公司，注册资本1.5亿元，公司出资占比100%[100] - 公司新增青岛桃李食品有限公司，注册资本1亿元，公司出资占比100%[100] - 丹东桃李注册资本1400万元，桃李面包出资占比100%，2017年末资产总额2805.86万元，净资产2326.19万元，净利润1067.35万元[102] - 锦州桃李注册资本1200万元，桃李面包出资占比100%，2017年末资产总额4920.77万元，净资产3508.88万元，净利润3599.33万元[103] - 成都桃李注册资本1870.5万元，桃李面包出资占比100%，2017年末资产总额13709.60万元，净资产9456.99万元，净利润10619.97万元，主营业务收入49961.67万元，主营业务利润12380.46万元，对公司净利润影响达10%以上[104] - 哈尔滨桃李注册资本13000万元，桃李面包出资占比100%，2017年末资产总额20326.44万元，净资产17704.24万元，净利润2855.10万元[106] - 北京桃李注册资本7000万元，桃李面包出资占比100%，2017年末资产总额19547.63万元，净资产15032.99万元，净利润5557.69万元，主营业务收入42109.23万元，主营业务利润7257.80万元，对公司净利润影响达10%以上[107] - 大连桃李注册资本2215万元，桃李面包出资占比100%，2017年末资产总额8985.91万元，净资产6757.51万元，净利润4072.07万元[108] - 包头桃李注册资本440万元，桃李面包出资占比100%，2017年末资产总额948.66万元，净资产785.20万元，净利润473.08万元[110] - 长春桃李注册资本200万元，桃李面包出资占比100%，2017年末资产总额5637.94万元，净资产3657.47万元，净利润4126.46万元[111] - 石家庄桃李注册资本13900万元，桃李面包出资占比100%，2017年末资产总额20478.51万元，净资产19194.66万元，净利润1113.58万元[113][114] - 上海桃李注册资本3000万元，桃李面包出资占比100%，2017年末资产总额9648.25万元，净资产7602.94万元，净利润1465.52万元[115] - 青岛桃李面包有限公司2017年末资产总额5860.66万元，净资产4218.63万元，净利润1359.45万元，注册资本4000万元，桃李面包出资占比100%[118] - 济南桃李面包有限公司2017年末资产总额5890.56万元，净资产3963.39万元，净利润1978.53万元，注册资本3500万元，桃李面包出资占比100%[119] - 天津桃李食品有限公司2017年末资产总额21502.97万元，净资产19659.14万元，净利润 - 464.25万元，注册资本20540万元，桃李面包出资占比100%[120][121][122] - 重庆桃李面包有限公司2017年末资产总额15303.21万元，净资产13669.12万元，净利润 - 146.14万元，注册资本8000万元，桃李面包出资占比100%[123] - 深圳桃李面包有限公司2017年末资产总额1021.74万元，净资产16.12万元，净利润 - 562.54万元，注册资本1000万元，桃李面包出资占比100%[124] - 山东桃李面包有限公司2017年末资产总额775.68万元，净资产752.13万元，净利润 - 2