公司基本信息 - 公司股票简称有晨鸣纸业、晨鸣B，代码分别为000488、200488（深交所）和01812（港交所）[13] - 公司注册地址为山东省寿光市圣城街595号，邮编262700；办公地址为山东省寿光市农圣东街2199号，邮编262705 [13] - 董事会秘书为肖鹏，证券事务代表为袁西坤，香港公司秘书为潘兆昌[14] - 公司选定的信息披露媒体有《中国证券报》《上海证券报》《证券时报》《证券日报》和《香港商报》[15] - 公司聘请的会计师事务所为瑞华会计师事务所（特殊普通合伙），签字会计师为赵艳美、王宗佩[18] - 中泰证券股份有限公司持续督导期间为2016年3月16日 - 2016年11月22日，中信建投证券股份有限公司持续督导期间为2016年11月23日 - 2017年12月31日[18] 财务数据关键指标变化 - 2016年营业收入229.07亿元，同比增长13.17%[19][33][52][56] - 2016年归属于上市公司股东的净利润20.64亿元，同比增长102.11%[19][33][52] - 2016年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润16.12亿元，同比增长123.86%[19] - 2016年经营活动产生的现金流量净额21.53亿元，较上年增长122.15%[19][73] - 2016年末总资产822.85亿元，较上年末增长5.55%[20] - 2016年末归属于上市公司股东的净资产222.19亿元，较上年末增长31.69%[20] - 2016年基本每股收益0.99元/股，同比增长98.00%[19] - 2016年加权平均净资产收益率9.59%，较上年增加2.86个百分点[20] - 2016年营业成本157.87亿元，同比增长6.93%[33][52] - 2016年公司利润总额25.83亿元，同比增长83.18%[52] - 2016年销售费用11.66亿元，同比减少2.06%；管理费用14.41亿元，同比增加4.10%；财务费用18.19亿元，同比增加8.94%；税金及附加2.51亿元，同比增加88.99%；资产减值损失4.14亿元，同比增加578.57%[70] - 2016年研发人员数量1161人，同比增加4.78%；研发投入金额7.36亿元，同比增加13.29%[71] - 2016年经营活动现金流入小计236.40亿元，同比增加17.85%；经营活动现金流出小计214.87亿元，同比减少27.85%；经营活动产生的现金流量净额21.53亿元，同比增加122.15%[73] - 2016年投资活动现金流入小计6.60亿元，同比增加2.85%；投资活动现金流出小计43.28亿元，同比增加5.49%；投资活动产生的现金流量净额 -36.67亿元，同比减少5.98%[73] - 2016年筹资活动现金流入小计596.67亿元，同比增加39.57%；筹资活动现金流出小计580.38亿元，同比增加102.32%；筹资活动产生的现金流量净额16.30亿元，同比减少88.41%[73] - 2016年末货币资金101.10亿元，占总资产比12.29%，较2015年末增加0.77%；固定资产288.12亿元，占总资产比35.01%，较2015年末增加4.01%[75] - 在建工程期末余额41.15亿元，占比5.00%，较期初减少2.48%，主要因项目转资[76] - 短期借款期末余额278.76亿元，占比33.88%，较期初增加2.13%，因生产规模扩大流动资金需求增大[76] - 长期借款期末余额69.36亿元，占比8.43%，较期初增加1.80%，因项目投入增加[76] - 可供出售金融资产期末余额19.45亿元，占比2.36%，较期初增加2.22%，因新增投资广东德骏投资有限公司[76] - 应付账款期末余额37.24亿元，占比4.53%，较期初增加0.76%，因应付工程项目款增加[76] - 消耗性生物资产期末余额16.34亿元，本期公允价值变动损益为 - 2008.44万元，计入权益的累计公允价值变动为1.20亿元[78] - 年末受限资产合计137.98亿元，包括货币资金81.30亿元、应收票据6.38亿元、固定资产45.98亿元、无形资产4.32亿元[79] - 报告期投资额46.03亿元，上年同期投资额46.64亿元，变动幅度 - 1.31%[80] - 2016年公司非公开发行优先股募集资金45亿元，已累计使用44.78亿元[90] - 公司累计变更用途的募集资金总额为0，占比0.00%[90] - 2016年3月17日非公开发行优先股募集资金总额22.5亿元，净额22.3875亿元[91] - 2016年8月17日非公开发行优先股募集资金总额10亿元，净额9.95亿元[91] - 2016年9月22日非公开发行优先股募集资金总额12.5亿元，净额12.4375亿元[92] - 归还银行贷款承诺投资总额30亿元，累计投入30亿元，投资进度100% [94] - 补充流动资金承诺投资总额15亿元，累计投入14.775亿元，投资进度100% [95] - 承诺投资项目合计承诺投资总额45亿元，累计投入44.775亿元[95] - 2016年12月31日公司可用作现金分派及或可作实物分配的储备为人民币7,393,989,520.67元，2015年为6,002,557,599.09元 [134] - 2016年12月31日，公司资本负债率（包含少数股东权益）为62.41%，比2015年的65.06%降低2.65%，主要因发行45亿元优先股[156] - 2016年度公司实现营业收入229.07亿元，归属于母公司股东的净利润为20.64亿元，经营活动产生的现金流量净额21.53亿元[158] - 截至2016年12月末，公司获得684亿元综合授信额度，尚未使用317亿元[159] - 2015年度以1,936,405,467股为基数，每10股派现金红利3元，共派发现金红利580,921,640.10元[163][164] - 2016年度利润分配预案以1,936,405,467股为基数，每10股派现金红利6元，共派发现金红利1,161,843,280.20元，占净利润比率为56.29%[164] - 2014年度以1,936,405,467股为基数，每10股派现金红利1.4元，共派发现金红利271,096,765.38元[165] - 2016年现金分红1,161,843,280.20元，净利润2,063,986,822.25元，占比56.29%[167] - 2015年现金分红580,921,640.10元，净利润959,717,938.31元，占比60.53%[167] - 2014年现金分红271,096,765.38元，净利润505,204,384.73元，占比53.66%[167] - 2016年度分配预案普通股每10股派息6元、优先股每10股派息3.08元，现金分红总额1,281,120,388.61元[167] - 2016年度可分配利润6,684,468,041.59元，现金分红占利润分配总额比例100%[167] - 2016年度剩余可供分配利润1,910,846,822.25元，优先股分配基数7.17亿元[167] - 2016年度优先股股东派发浮动现金红利119,277,108.41元[167] 各条业务线数据关键指标变化 - 2016年公司完成机制纸产量436万吨、销量452万吨[33][41][52][60] - 机制纸业务2016年营收195.37亿元，占比85.29%，同比增长8.10%；融资租赁业务营收23.40亿元，占比10.21%，同比增长115.69%[56] - 双胶纸、白卡纸、静电纸等产品营收同比有不同程度增长，其中白卡纸增长47.02%[56] - 中国大陆地区2016年营收196.29亿元，占比85.69%，同比增长19.46%[56] - 机制纸业务毛利率23.77%，较上年同期增加0.87%；融资租赁业务毛利率90.62%，较上年同期增加2.40%[59] - 2016年机制纸销售量452万吨，同比增长8.92%；生产量436万吨，同比增长4.31%；库存量33万吨，同比降低32.65%[60] - 机制纸原材料成本89.75亿元，占营业成本比重60.26%，同比增长9.43%[63] - 电力及热力业务营业成本2.14亿元，较2015年的2.78亿元降低22.89%[63] - 建筑材料业务人工成本和其他制造费用同比分别增长52.37%和50.55%[63] - 融资租赁公司营收58.72亿元，占比15.27%，毛利7.49亿元，占比6.26%[102] - 寿光美伦纸业营收30亿元，占比32.41%，毛利4.59亿元，占比9.26%[102] - 富裕晨鸣纸业营收2.08亿元，毛利 -2.17亿元[102] 利润分配相关 - 2016年度公司按中国企业会计准则核算并经审计的合并归属于母公司所有者的净利润为20.64亿元，扣除永续债利息1.53亿元后，剩余可供分配利润为19.11亿元[5] - 优先股股东参与分配基数为7.17亿元，计算方式为9/12×19.11×50% [5] - 2016年末普通股总股本为19.36亿股，优先股模拟折股数为3.87亿股（每5.81元模拟折合1股）[5] - 普通股股东每10股派发现金红利6元（含税），共派发11.62亿元；优先股股东每10股派发现金红利3.08元（含税），共派发1.19亿元[6] - 2016年度公司合并归属于母公司所有者的净利润为20.64亿元，扣除永续债利息后剩余可供分配利润为19.11亿元[35] - 2016年度优先股股东参与分配基数为7.17亿元，按9/12×19.11×50%计算[35] - 以2016年末股本为基数，普通股股东每10股派发现金红利6元，共派发11.62亿元；优先股股东每10股派发现金红利3.08元，共派发1.19亿元[35][36] - 董事会建议2016年末期股息为每10股派人民币现金红利6.00元（含税），2015年为每10股派3.00元（含税） [125] - 公司将为非居民企业股东代扣代缴末期股息中10%的企业所得税 [125] - 公司将按10%税率代扣代缴股息的个人所得税，特殊情况按相关规定执行 [126] 公司业务发展规划 - 力争“十三五”期间公司实现利税过百亿，打造千亿级“产、融、贸”一体化多元产业集团[38][106] - 2017年公司计划申报国家专利20项[108] - 2017年公司要确保海鸣矿业一期项目按时投产，推进黄冈晨鸣林浆一体化、寿光晨鸣化学浆等在建项目[108] - 2017年公司要通过租赁公司新增净投放、财务公司扩大同业合作规模等增加效益[109] - 2017年公司要确保寿光晨鸣国际物流中心项目一期建设、青岛创新产业园项目主体按时完工[109] - 公司定增37亿元用于40万吨化学浆项目，降低造纸成本[111] 行业环境与风险 - 预计我国融资租赁行业到2021年租赁合同余额有望达20.79万亿元，未来保持年均20%以上复合增速[37][44][104] - 2016年底全国融资租赁总部企业超7000家，比上年增加约2500家；融资租赁合同余额达5.33万亿元，比上年增长20%[44] - 造纸行业增长速度高于国民经济平均增速，盈利能力与经济周期相关性明显[113] - 2013年以来，受宏观经济增速趋缓影响，造纸行业需求持续较弱[114] - 公司原材料主要为木浆和废纸，其价格波动影响公司产品成本和业绩[115] - 新《环境保护法》于2015年1月1日生效，造纸行业环保政策日趋严厉[115] - 2015年9月，国务院办公厅印发融资租赁业发展指导意见[116] - 2016年2月，山东省政府办公厅印发加快融资租赁业发展实施意见[116] 公司投资与项目进展 - 2016年新成立青岛晨鸣弄海融资租赁有限公司和吉林晨鸣物流有限公司，注册资本分别为50亿元和500万元[64] - 公司于2016.09成立江西晨鸣物流有限公司，注册资本500万元，持股100%[65] - 2016.12公司转让寿光晨鸣佳泰物业管理有限公司100%股权，处置价款100万元[65] - 对青岛晨鸣弄海融资租赁有限公司新设投资13.92亿元，持股100%，本期盈利1140.51万元[82] - 对广东德骏投资有限公司增资18.50亿元，持股50%[82] - 上海衡峥创业投资中心（有限合伙）新设投资600万元，占比11.43%[83] -