公司业务定义 - 公司定义的“中间市场”公司指年收入在5000万美元至10亿美元之间的公司[214] 投资策略与预期 - 正常市场条件下，公司预计至少80%的管理资产价值将投资于浮动利率贷款和其他可变利率投资，至少65%为第一留置权有担保债务，最多35%为其他类型投资[216] 公司投资组合整体数据 - 截至2024年12月31日，公司投资组合总计21.939亿美元，包括19.638亿美元第一留置权有担保债务、340万美元次级债务和2.267亿美元优先股和普通股权益，债务投资组合约100%为可变利率投资，有两家非应计投资组合公司，分别占成本和公允价值的0.4%和0.1%，投资组合净未实现折旧4040万美元，加权平均债务投资收益率为10.6%[225] - 截至2024年9月30日，公司投资组合总计19.835亿美元，包括17.467亿美元第一留置权有担保债务、270万美元第二留置权有担保债务和次级债务以及2.341亿美元优先股和普通股权益，债务投资组合约100%为可变利率投资，有两家非应计投资组合公司，分别占成本和公允价值的0.4%和0.2%，投资组合净未实现折旧1140万美元，加权平均债务投资收益率为11.5%[226] - 截至2024年12月31日，公司总投资为10.46178亿美元，高于2024年9月30日的9.13281亿美元[302] - 截至2024年12月31日，创收投资的加权平均成本收益率为10.8%，低于2024年9月30日的11.4%[302] - 截至2024年12月31日，公司投资组合公司数量为118家，多于2024年9月30日的109家[302] - 截至2024年12月31日，最大投资组合公司投资额为2122万美元，略低于2024年9月30日的2127.4万美元[302] - 截至2024年12月31日，前五大投资组合公司投资总额为9860.4万美元，高于2024年9月30日的9729.2万美元[302] 公司投资组合季度投资与收益数据 - 2024年第四季度，公司在11家新的和58家现有投资组合公司投资6.069亿美元，加权平均债务投资收益率为10.3%，投资销售和还款总计4.013亿美元，其中1.877亿美元出售给PSSL[227] - 2023年第四季度，公司在13家新的和34家现有投资组合公司投资3.026亿美元，加权平均债务投资收益率为11.9%，投资销售和还款总计1.038亿美元，其中6270万美元出售给PSSL[228] - 2024年第四季度投资收入为6700万美元，2023年同期为3800万美元，增长主要因债务投资组合规模增加[260] - 2024年第四季度费用总计3700万美元，2023年同期为1850万美元，增长源于借款利息、管理费和激励费增加[261] - 2024年第四季度净投资收入为3000万美元，每股0.37美元，2023年同期为1940万美元，每股0.33美元[262] - 2024年第四季度净实现收益为2670万美元，2023年同期净实现损失为310万美元[263] - 2024年和2023年第四季度，公司总投资收入分别为3000.8万美元和2622.5万美元，净投资收入分别为590.9万美元和378.7万美元[312] PSSL投资组合数据 - 截至2024年12月31日，PSSL投资组合总计10.462亿美元，包括118家公司，平均投资规模为890万美元，加权平均债务投资收益率为10.8%[229] - 截至2024年9月30日，PSSL投资组合总计9.133亿美元，包括109家公司，平均投资规模为840万美元，加权平均债务投资收益率为11.4%[229] - 2024年第四季度，PSSL投资2.249亿美元（包括从公司购买的1.877亿美元）于17家新的和8家现有投资组合公司，加权平均债务投资收益率为10.3%，投资销售和还款总计8660万美元[230] - 2023年第四季度，公司向4家新投资组合公司和9家现有投资组合公司投资7570万美元，债务投资加权平均收益率为12.3%，投资销售和还款总额为2770万美元[231] - 截至2024年12月31日和9月30日，公司和Kemper分别持有PSSL已发行一级抵押担保债务和股权权益的87.5%和12.5%，公司投资包括一级抵押担保债务2.377亿美元和股权权益1.019亿美元[297] 股权发行相关 - 2024年7月17日，公司与销售代理签订新股权分销协议，按市价发行计划最高发行总价达5亿美元的普通股，并终止先前2.5亿美元的按市价发行计划[232] - 2024年和2023年第四季度，公司通过按市价发行计划分别发行727.6万股和0股普通股，平均价格为11.30美元，扣除佣金后净收益为8220万美元，同时将0.1万美元递延发行成本计入额外实收资本[233] - 2024年7月17日，公司与销售代理签订股权分销协议，可通过市价发行计划出售普通股，最高发行总价5亿美元，终止此前2.5亿美元市价发行计划相关协议[286] - 2024年第四季度，公司通过市价发行计划发行727.6万股普通股，均价11.30美元，扣除佣金后净收益8220万美元，发行相关递延发行成本0.1万美元计入资本公积[287] 投资估值相关 - 公司多数投资无现成市场价值，由董事会按既定估值政策和流程确定公允价值，季度估值过程包括投资顾问初步估值、独立估值公司评估、审计委员会审查和董事会最终确定[235][237] - 公司多数投资、2031年资产支持债务、2036年资产支持债务、2036 - R资产支持债务和信贷安排归类为三级估值，2026年票据归类为二级估值[240] 信贷安排未实现增值（贬值）数据 - 2024年和2023年第四季度，信贷安排未实现增值（贬值）净变化分别为0.1万美元和少于 - 0.1万美元，截至2024年12月31日和9月30日，信贷安排未实现增值（贬值）净额分别约为0.1万美元和0[244] 公司退市情况 - 2024年2月7日，公司向以色列证券管理局和特拉维夫证券交易所提交自愿退市通知，5月6日为最后交易日，5月8日退市生效[245] 会计政策相关 - 公司按应计制记录利息收入，对有合同实物支付利息的贷款和债务投资，在投资组合公司估值显示无法收回时不预提实物支付利息，贷款发起费等按实际利率法摊销[246] - 公司按特定识别法衡量已实现收益或损失，未实现增值或贬值净变化反映报告期内投资组合投资和信贷安排公允价值的变化[247] 纳税相关 - 公司选择按《国内税收法》M分章规定作为受监管投资公司纳税，须满足年度收入来源和季度资产多元化要求，并每年向股东分配至少90%的投资公司应纳税所得额[250] - 为避免征收4%的联邦消费税，公司需按规定比例分配股息，包括98%的净普通收入、98.2%的资本利得净收入等[251] - 2024年和2023年第四季度，公司记录的净投资收入联邦消费税均为0.2百万美元[253] 公司资产覆盖率数据 - 截至2024年12月31日和9月30日，公司资产覆盖率分别为171%和174%[268] 债务成本数据 - 2024年和2023年第四季度，债务的年化加权平均成本分别为7.0%和6.8%[270] 公司债务工具相关 - 截至2024年12月31日，Funding I的多货币信贷额度为7.36亿美元，借款6.089亿美元，加权平均利率为6.8%[271] - 2021年3月和10月，公司分别发行1亿美元和8500万美元的2026年票据，年利率4.25%[276] - 2019年9月完成债务证券化，发行多种2031年到期资产支持债务，如7850万美元A - 1级高级担保浮动利率票据，利率为三个月SOFR加1.8%等，截至2024年12月31日和9月30日，2031年资产支持债务未偿还余额为零[277] - 债务证券化成交日，公司获证券化发行人100%优先股、100% D级担保可递延浮动利率票据及部分净现金收益，优先股无利息，成交时面值5540万美元[278] - 2024年7月，2031年资产支持债务通过3.51亿美元债务证券化再融资为2036 - R资产支持债务，公司保留8500万美元，截至2024年12月31日和9月30日，未偿还余额2.66亿美元，加权平均利率分别为6.5%和7.2%，未摊销费用分别为70万美元和80万美元[281] - 2024年2月完成3.506亿美元定期债务证券化，发行2036年资产支持债务，截至2024年12月31日和9月30日，未偿还余额2.87亿美元，加权平均利率分别为7.4%和8.1%，未摊销费用分别为280万美元和290万美元[282][284] - 2024年12月，公司将高级有担保循环信贷额度从2.60亿美元增加至3.25亿美元，利率为SOFR加225个基点[299] - 2021年1月，公司完成3.007亿美元债务证券化，即“2032资产支持债务”，定于2032年1月到期[300] - 2024年5月，公司通过3.007亿美元债务证券化对“2032资产支持债务”进行再融资，即“2036 PSSL资产支持债务”，定于2036年4月到期[301] - 2023年4月，公司完成2.978亿美元债务证券化，即“2035资产支持债务”，定于2035年4月到期[302] 公司现金及现金流数据 - 截至2024年12月31日和9月30日，公司现金及现金等价物分别为1.023亿美元和1.121亿美元，用于投资和一般公司用途[292] - 2024年第四季度，公司经营活动使用现金2.327亿美元，融资活动提供现金2.229亿美元；2023年第四季度，经营活动使用现金1.819亿美元，融资活动提供现金1.572亿美元[293][294] 合资企业PSSL资产数据 - 2017年5月，公司与Kemper成立非合并合资企业PSSL，截至2024年12月31日和9月30日，总资产分别为11.1亿美元和9.881亿美元，投资组合分别涉及118家和109家投资组合公司[296] 公司分红数据 - 2024年和2023年第四季度，公司宣布每股分红0.3075美元，总分红分别为2520万美元和1810万美元[316] 公司债务组合利率情况 - 截至2024年12月31日，公司债务组合约100.0%为可变利率投资[324] 利率敏感性分析 - 假设资产负债表不变且不改变利率敏感性，利率下降1%，净利息收入减少827.7万美元，每股减少0.10美元；利率上升1%，净利息收入增加827.7万美元，每股增加0.10美元[325] 公司未出资投资承诺数据 - 截至2024年12月31日和9月30日，公司未出资的投资承诺分别少于10万美元和60万美元[310] 会计准则采用与评估情况 - 2024年第四季度，公司采用了ASU 2020 - 04的可选权宜之计和例外规定，对合并财务报表及附注影响不重大[319] - 公司已采用ASU 2022 - 03新会计准则，对合并财务报表及附注影响不重大[321] - 公司正在评估ASU 2023 - 07对合并财务报表及相关披露的影响[322] - 公司正在评估ASU 2023 - 09对合并财务报表及相关披露的影响，预计不会产生重大影响[323] 公司各投资项目具体数据 - 截至2024年12月31日，ACP Falcon Buyer, Inc.的投资票面利率为10.09%（SOFR + 550），票面价值1.8715亿美元，成本1.84亿美元，公允价值1.8902亿美元[303] - 总第一留置权担保债务为1,064,272，公允价值为1,041,856[304] - 总股权证券成本为8,498，公允价值为4,322[304] - 总投资成本为1,072,770，公允价值为1,046,178，投资比例为1,871.60%[304] - 现金及现金等价物为53,629，占比95.9%[304] - Medina Health, LLC票面利率为10.58%，股份数为19,151[304] - Megawatt Acquisitionco, Inc票面利率为9.83%，股份数为15,632[304] - Mission Critical Electronics, Inc.票面利率为10.23%，股份数为5,536[304] - MOREGroup Holdings, Inc票面利率为9.58%，股份数为13,034[304] - Municipal Emergency Services, Inc.票面利率为9.48%，股份数为3,386[304] - NBH Group LLC票面利率为10.38%，股份数为10,575[304] - 公司现金及现金等价物总额为53,629[305] - 公司投资及现金等价物总额为1,126,399美元，公允价值为1,099,807美元，变化率为 - 1,971.0%[305] - 公司负债超过其他资产的金额为1,043,908美元，变化率为 - 1,871.0%[305] - 公司成员权益为55,899美元，变化率为 - 100.0%[305] - A1 Garage Merger Sub, LLC的股份数量为2,903，成本为2,855千美元，公允价值为2,903千美元，票面利率为10.95%[308] - ACP Avenu