公司业务结构调整 - 2023年11月1日，公司完成将59处办公物业分拆至Net Lease Office Properties（NLOP）这一独立上市房地产投资信托基金（REIT）的操作[2] - 自2024年1月1日起，公司不再分别分析房地产运营和投资管理运营业务，而是将业务视为一个可报告部门，并对前期细分信息进行了调整[4] 财务指标补充资料说明 - 补充资料包含非公认会计原则（GAAP）的补充指标，如运营资金（FFO）、调整后运营资金（AFFO）等，且提供了这些指标与最直接可比GAAP指标的对账信息[3] 公司整体财务数据 - 公司每股摊薄后净利润为0.21美元，每股摊薄后可归属AFFO为1.21美元[7] - 本季度每股股息为0.88美元，年化后为3.52美元[7] - 基于季度末股价54.48美元，公司股权市值为119.23亿美元，企业价值为194.59亿美元[7] - 按比例计算的净债务为75.36亿美元，占企业价值的38.7%；总合并债务为80.39亿美元，占总资产的41.6%[7] - 加权平均利率为3.3%，加权平均债务期限为4.7年[7] - 股息收益率年化后为6.5%，股息支付率为74.3%[7] - 公司普通股数量为218,848,844股，股价为54.48美元，市值为11,922,885千美元[47] - 公司总资本为20,113,881千美元，总按比例债务为8,190,996千美元[47] 2024年第四季度财务数据 - 2024年第四季度公司净收入为4702.3万美元，基本和摊薄每股收益均为0.21美元[20] - 2024年第四季度运营费用为2.21877亿美元，较上一季度的1.9423亿美元有所增加[20] - 2024年第四季度其他收入和费用为 - 1.29478亿美元，主要包括9040万美元的未实现损失等[20][22] - 2024年第四季度房地产租赁收入为3.51394亿美元，高于上一季度的3.34039亿美元[20] - 2024年第四季度投资管理资产收入为146.1万美元，低于上一季度的155.7万美元[20] - 2024年第四季度按NAREIT定义的FFO为1.88293亿美元，AFFO为2.67606亿美元[26] - 2024年第四季度FFO摊薄后每股收益为0.85美元，AFFO摊薄后每股收益为1.21美元[26] - 2024年第四季度宣布每股股息为0.88美元，高于上一季度的0.875美元[20] - 2024年第四季度折旧和摊销费用为1.1577亿美元，较上一季度的1.15705亿美元略有增加[20] - 2024年第四季度利息费用为7088.3万美元，较上一季度的7252.6万美元有所减少[20] - 2024年第四季度，公司对Lineage股票投资的按市值计价未实现损失为9040万美元，外汇汇率变动净收益为2850万美元，非现金信贷损失拨备为1680万美元[29] - 2024年第四季度，租赁收入为403.3万美元，其中包括高于或低于市场租赁无形资产摊销的1000万美元反转以及与直线租金等相关的2660万美元非现金金额消除[34][35] - 2024年第四季度，折旧和摊销费用为272.7万美元，其中包括非现金调整（不包括公司折旧和摊销）[34] - 2024年第四季度，租户改善成本为1029.7万美元，租赁成本为246.9万美元，总周转成本为1587.4万美元，维护资本支出为261.9万美元[39] 2024年末财务数据对比 - 截至2024年12月31日，公司房地产投资总额为178.02871亿美元，较2023年的178.82256亿美元略有下降[44] - 截至2024年12月31日，公司累计折旧和摊销为32.22396亿美元，其中包括建筑物和改良的18亿美元（2023年为16亿美元）以及租赁无形资产的14亿美元[44] - 截至2024年12月31日，公司债务净额为80.39002亿美元，较2023年的81.44182亿美元略有下降[44] - 截至2024年12月31日，公司股东权益总额为84.29695亿美元，较2023年的87.00435亿美元有所下降[44] - 截至2024年12月31日，公司非控股权益为442.9万美元，较2023年的656.2万美元有所下降[44] - 截至2024年12月31日，公司总资产为175.35024亿美元，较2023年的179.76783亿美元有所下降[44] 债务相关数据 - 2025年2月，公司偿还了4.0%的450,000千美元2025年到期高级票据[48] - 非追索权债务中，固定利率债务为455,984千美元，平均利率4.6%；浮动利率债务为32,449千美元，平均利率5.0%[51] - 高级无担保票据中，美元计价为2,800,000千美元，平均利率3.5%；欧元计价为3,766,012千美元，平均利率2.6%[51] - 有追索权债务总计7,702,563千美元，占比94.0%，平均利率3.2%，平均到期年限4.9年[51] - 按比例计算的总债务中，美元计价3,123,313千美元，欧元计价4,610,428千美元，其他货币计价457,255千美元，总计8,190,996千美元，平均利率3.3%，平均到期年限4.7年[51] - 截至2024年12月31日，未摊销折扣净额总计39400千美元，未摊销递延融资成本总计31000千美元[47][53] - 截至2024年12月31日，无担保循环信贷安排（扣除备用信用证预留金额后）可用额度约为1900000千美元[53] - 非追索权债务包含76200千美元通过抵押贷款到期时转换为固定利率的非追索权抵押贷款债务[53] - 截至2024年12月31日，公司总债务未偿余额为81.90996亿美元，其中非追索权债务4.88433亿美元，占比6.0%；追索权债务77.02563亿美元，占比94.0%[55][58] - 2024年第四季度，公司高级无抵押票据的加权平均利率为3.0%，总金额为65.66012亿美元，占总未偿余额的80.2%[55] - 截至2024年12月31日，公司无抵押循环信贷额度（扣除备用信用证预留金额后）约为19亿美元[58] - 穆迪和标准普尔对公司的发行人评级分别为Baa1和BBB+，展望均为稳定；高级无抵押票据评级与发行人评级一致[61] - 截至2024年12月31日，公司总债务与总资产比率为40.2%，低于60%的要求；有担保债务与总资产比率为2.0%，低于40%的要求[63] - 截至2024年12月31日，公司综合EBITDA与年度债务服务费用比率为4.6x，高于1.5x的要求；无抵押资产与总无抵押债务比率为241.9%，高于150%的要求[63] - 2025年2月，公司偿还了4.5亿美元、利率为4.0%的2025年到期高级票据[57] 投资相关数据 - 2024年第一季度，公司房地产投资总额为2.7848亿美元，涉及13处房产，总租赁期限为21年，总面积为303.9768万平方英尺[66] - 2024年第二季度，公司房地产投资总额为2.90313亿美元，涉及26处房产，总租赁期限为12年，总面积为353.4791万平方英尺[66] - 2024年第三季度，公司房地产投资总额为1.63027亿美元，涉及146处房产，总租赁期限为17年，总面积为167.7742万平方英尺[66] - 2024年第四季度总投资金额为801,974千美元，全年累计投资金额为1,533,794千美元[68] - 截至目前，年度总投资规模达1,581,975千美元[69] - 收购意大利四处房产和加拿大一处房产，总投资8650万美元，总面积108.19万平方英尺[70] - 2024年9月1日，公司以1050万美元收购合资企业剩余10%控股权[71] - 预计2025年完成项目总投资承诺为98,581千美元，已投入22,652千美元[75] - 预计2026年完成项目总投资承诺为25,000千美元，已投入2,508千美元[75] - 资本投资和承诺总计投资承诺为123,581千美元，已投入25,160千美元[75] - 2024年第四季度末三个月投资支出16,372千美元，不包括0.2百万美元的前期开发工作支出[75][76] - 拉斯维加斯相关建设贷款预计2025年完成，总承诺金额310,336千美元，已投入279,568千美元[68] - 2024年第四季度多笔投资涉及不同租户、地点和物业类型，租赁期限11 - 30年不等[68] 物业销售数据 - 2024年各季度物业销售总额分别为1季度889,179美元、2季度152,228美元、3季度81,829美元、4季度118,804美元，全年累计1,242,040美元[80] - 2024年各季度物业销售总面积分别为1季度7,324,693平方英尺、2季度1,863,006平方英尺、3季度812,794平方英尺、4季度519,465平方英尺，全年累计10,519,958平方英尺[80] 合资企业债务数据 - 非合并合资企业债务总额为236,696千美元，合并合资企业债务总额为48,003千美元，两者合计284,699千美元[84] - 非合并合资企业的按比例应占债务为86,496千美元，合并合资企业的按比例应占债务为43,251千美元，两者合计129,747千美元[84] 租户相关数据 - 前十大租户的ABR占净租赁物业总ABR的19.3%，投资级租户的ABR占比为24.2%[7] - 前10大租户的总基本租金（ABR）为258,087千美元，占比19.3%，加权平均租约期限为15.3年[89] - 前20大租户的总基本租金（ABR）为430,318千美元，占比32.2%，加权平均租约期限为14.2年[89] - 前25大租户的总基本租金（ABR）为490,230千美元，占比36.7%，加权平均租约期限为13.8年[89] - 与Extra Space Storage, Inc.的39处物业的基本租金（ABR）为35,557千美元，占比2.7%，加权平均租约期限为24.7年[89] - 与Apotex Pharmaceutical Holdings Inc.的11处物业的基本租金（ABR）为32,473千美元，占比2.4%，加权平均租约期限为18.2年[89] - 与Metro Cash & Carry Italia S.p.A.的19处物业的基本租金（ABR）为27,045千美元，占比2.0%，加权平均租约期限为3.8年[89] - 公司与Hellweg Die Profi - Baumärkte GmbH & Co. KG进行租赁重组，2024年1月1日至3月31日减免租金，年基本租金减少400万欧元，租约延长7年至2044年2月[91] 租赁投资组合数据 - 总投资组合ABR为13.37亿美元，其中无抵押投资组合ABR占比95.5%，为12.78亿美元[7] - 净租赁物业数量为1555处，运营物业数量为84处，租户数量为355个[7] - 截至2024年12月31日，总净租赁投资组合的年度基本租金（ABR）为1337172000美元，总面积为176420000平方英尺[94][98][102][106] - 按物业类型划分，工业物业ABR为484660000美元，占比36.2%，面积75903000平方英尺，占比43.0%；仓库物业ABR为366555000美元，占比27.4%，面积66670000平方英尺，占比37.8%[94] - 按租户行业划分，零售商店ABR为298058000美元，占比22.3%，面积34225000平方英尺，占比19.4%[98] - 按地理位置划分，美国ABR为813100000美元，占比60.8%，面积113908000平方英尺，占比64.6%；国际ABR为524072000美元，占比39.2%，面积62512000平方英尺，占比35.4%[94][102] - 美国中西部地区ABR为237774000美元，占比17.8%，面积39594000平方英尺，占比22.5%[102] - 租金调整措施方面，无上限消费者物价指数（CPI）调整的ABR为418236000美元，占比31.3%，面积43858000平方英尺，占比24.9%[106] - 固定租金调整的ABR为611762000美元，占比45.7%，面积87924000平方英尺，占比49.8%[106] - 与CPI挂钩的ABR为677264000美元，占比50.7%，面积82492000平方英尺，占比46.8%[106] - 加拿大物业90%（