财务数据关键指标变化 - 2017年营业收入为5133108988.63元，较2016年的2870713312.62元增长78.81%[19] - 2017年归属于上市公司股东的净利润为425059439.46元，较2016年的70275817.79元增长504.84%[19] - 2017年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为352781594.28元，较2016年的55743972.30元增长532.86%[19] - 2017年经营活动产生的现金流量净额为129063210.24元，较2016年的 - 49128799.19元增长362.70%[19] - 2017年基本每股收益为0.38元/股，较2016年的0.14元/股增长171.43%[20] - 2017年稀释每股收益为0.38元/股，较2016年的0.14元/股增长171.43%[20] - 2017年末总资产为9624743762.47元，较2016年末的8944639687.32元增长7.60%[20] - 2017年末归属于上市公司股东的净资产为8028418102.69元，较2016年末的5526140739.57元增长45.28%[20] - 各季度营业收入分别为6.83亿元、11.31亿元、12.87亿元、20.32亿元[24] - 各季度归属于上市公司股东的净利润分别为 - 3041.45万元、1869.84万元、4540.19万元、3.91亿元[24] - 各季度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润分别为 - 3387.66万元、298.92万元、3801.41万元、3.46亿元[24] - 各季度经营活动产生的现金流量净额分别为 - 2.29亿元、 - 1.19亿元、1200.21万元、4.66亿元[24] - 2017 - 2015年非流动资产处置损益分别为275.47万元、 - 61.58万元、 - 119.83万元[26] - 2017 - 2015年计入当期损益的政府补助分别为3010.22万元、1412.83万元、992.73万元[27] - 2017 - 2016年持有交易性金融资产等产生的公允价值变动损益及投资收益分别为1538.25万元、575.57万元[27] - 2017 - 2016 - 2015年非经常性损益合计分别为7227.78万元、1453.18万元、2790.96万元[27] - 2017年公司实现营业收入513,310.90万元，同比增长78.81%；归属于上市公司股东净利润42,505.94万元，同比增长504.84%[53] - 2017年公司营业收入合计51.33亿元，较2016年的28.71亿元同比增长78.81%[60] - 2017年销售费用3.3489412256亿元，同比增长257.98%；管理费用5.032364301亿元，同比增长288.75%；财务费用3842.307566万元，同比减少33.33%[77] - 2017年研发人员数量1418人，较2016年增长808.97%；研发投入金额3.89670717亿元，较2016年增长514.51%[78] - 2017年研发人员数量占比37.96%，较2016年增加25.12%；研发投入占营业收入比例7.59%，较2016年增加5.38%[78] - 2017年研发投入资本化的金额2973.806986万元，资本化研发投入占研发投入比例7.63%[78] - 2017年经营活动现金流入小计59.24亿元，同比增84.54%；流出小计57.95亿元，同比增77.80%；净额1.29亿元，同比增362.70%[80] - 2017年投资活动现金流入小计3.63亿元，同比降79.51%；流出小计33.80亿元，同比增869.92%；净额-30.17亿元，同比降312.10%[80] - 2017年筹资活动现金流入小计22.33亿元，同比增324.46%；流出小计1.52亿元，同比降83.61%；净额20.80亿元，同比增617.60%[80] - 2017年末货币资金4.89亿元，占总资产比5.08%，较2016年末降9.33%[84] - 2017年末应收账款13.07亿元，占总资产比13.58%，较2016年末升2.11%[84] - 2017年末存货7.63亿元，占总资产比7.93%，较2016年末升1.74%[84] - 2017年对珠海利南投资合伙企业（有限合伙）投资8800万元，持股98.31%，本期投资盈亏1085.15万元[90] - 2017年购买理财产品投入30.80亿元，累计实现收益2051.38万元[93] - 2017年购买收益凭证投入6.30亿元，累计实现收益43.36万元[93] - 期货初始投资成本为47,707,939元，本期公允价值变动损益为11,256,918.11元，累计公允价值变动为56,872,506.85元，报告期内购入金额为58,001,800.50元，报告期内出售金额为106,382,996.35元，累计投资收益为15,364,712.40元，期末金额为19,782,300元[95] - 2017年非公开发行募集资金总额为21.2亿元，本期已使用募集资金21.133833亿元，累计已使用募集资金21.133833亿元，累计变更用途的募集资金总额为0，累计变更用途的募集资金总额比例为0.00%，尚未使用募集资金总额为0[98] - 公司支付本次交易现金对价20.7937985578亿元，支付财务顾问费3400万元，支付其他财务费用3382.90元，截至2017年12月31日累计使用募集资金21.1338323868亿元，节余募集资金661.676132元及利息收入18.921859万元，2017年7月28日划转剩余募集资金680.597991万元至普通银行账户，实际可使用募集资金总计0元[99] - 支付重大资产重组中现金对价部分承诺投资总额为20.793799亿元，调整后投资总额为20.793799亿元，本报告期投入金额为20.793799亿元，截至期末累计投入金额为20.793799亿元，投资进度为100.00%[101] - 本次交易中介机构相关费用承诺投资总额为4062.01万元，调整后投资总额为3400.34万元，本报告期投入金额为3400.34万元，截至期末累计投入金额为3400.34万元，投资进度为100.00%[101] - 承诺投资项目小计募集资金承诺投资总额为21.2亿元，调整后投资总额为21.133833亿元，本报告期投入金额为21.133833亿元，截至期末累计投入金额为21.133833亿元[101] - 2017年会计政策变更，利润表中持续经营净利润本期为426203514.30元，比较数据为70275817.79元[184][185] - 与日常活动相关的政府补助计入其他收益，本期其他收益为108891564.35元，营业外收入减少108891564.35元[184][185] - 利润表新增资产处置收益项目，本期资产处置收益为2843519.75元，比较数据为 - 16400.32元[184][185] 各条业务线数据关键指标变化 - 分行业来看，电线电缆行业2017年营收39.68亿元，同比增长38.21%；网络安全行业营收11.58亿元[63] - 分产品来看，电力电缆2017年营收27.48亿元，同比增长18.78%；电工铜线营收12.19亿元，同比增长119.07%[61] - 分地区来看，华南地区2017年营收37.65亿元，同比增长56.68%；华北地区营收6.26亿元，同比增长80.28%[64] - 电线电缆销售量2017年为39.85万KM，同比增长7.07%；生产量为40.79万KM，同比增长5.56%；库存量为5.44万KM，同比增长20.95%[65] - 2016年长沙地铁项目合同签订金额7478万元，截至2017年末执行进度为17.83%；广州地铁项目合同签订金额4350万元，执行进度为98.48%[65] - 2017年与南方电网下属公司签订合同金额累计55.31亿元，截至年末执行进度为87.83%[66] - 电线电缆营业成本中，2017年原材料金额34.93亿元，占比96.64%，同比增长0.58%[68] 公司业务布局与发展 - 公司经营范围增加技术开发、技术推广等业务，控股股东无变更[17] - 公司建立电线电缆、网络安全双主业平台[30] - 线缆业务稳中有升，保持华南地区龙头地位；网络安全行业处于成长期[31][33] - 天融信在防火墙、入侵防御、VPN硬件市场占有率分别为20.3%、11.20%、7.50%，分别排名第一、第三、第三[34] - 2016年12月公司完成收购天融信100%股权重大资产重组，2017年1月、2月新增股份分别上市，实现多元化发展战略[53] - 2017年1月公司全资子公司广州南洋参与投资珠海利南投资合伙企业[54] - 2017年4月公司及全资子公司天融信网络参与投资珠海安赐艳阳天网络信息安全产业股权投资基金企业[55] - 报告期内网络信息安全产业基金投资中科视拓等公司，完善公司在多领域布局[55] - 报告期内公司全资子公司天融信网络投资北京火绒网络等公司，完善公司在多领域布局[56] - 报告期内公司在南方电网及其下属公司含税销售累计达8.71亿元[56] - 电线电缆业务开展12项研发项目，已完成5个项目结题[57] - 网络安全业务在云计算等领域开展多项研发项目[57] - 天融信拥有技术服务人员400余人，可提供专业IT服务支持与管理[50] - 公司投资设立广州南洋供应链有限公司和珠海安赐艳阳天网络信息安全产业股权投资基金企业，通过非同一控制下企业合并取得北京同天科技有限公司[107] - 广州南洋电线电缆业务主营业务收入稳中有增，在南方电网招投标中中标品类覆盖全产品线，还参与投资珠海利南投资合伙企业[107] - 天融信网络安全业务对公司净利润影响重大，公司业绩增长主要因合并天融信利润表，其通过子公司投资多家公司并参与投资产业基金[108] - 公司自2016年底建立电线电缆、网络安全双主业平台，推行双主业并行战略[117] - 电线电缆业务运营战略包括巩固市场份额、加强人才梯队建设等[117] - 电线电缆业务投资战略包括加大新能源及智能制造领域布局等[117] - 网络安全业务产品战略包括继续核心技术研发、完善安全解决方案等[117][118] - 网络安全业务市场战略包括巩固拓展营销渠道、针对重点行业加强服务等[120] - 2018年电线电缆业务将发挥优势在华南保持地位并辐射全国，完善队伍建设[122] - 2018年公司计划在新能源及智能制造领域开展多个项目研发，继续加大产学研合作体系建设[123] - 截止报告期末，公司及全资子公司参与了新能源领域2个产业基金的投资[124] - 2017年公司全资子公司天融信规模继续扩大，2018年将围绕发展战略和核心业务持续投入研发[125] 公司荣誉与资质 - 2015年以来公司累计11个产品获“广东省高新技术产品证书”，累计获专利27项，其中发明专利2项，报告期内获专利10项[40] - 公司深耕线缆行业30多年，是国内第一批中国名牌产品和国家免检产品的八家电缆企业之一，也是国内第一家上市的民营电缆企业[38] - 公司获得“2017中国线缆行业最具竞争力企业20强”荣誉称号，全资子公司广州南洋获“2017年度广东省企业竞争力500强”荣誉称号[38] - 公司的“NAN南”牌交联聚乙烯电力电缆被评定为中国名牌产品[38] - 公司自主研发的500kV超高压电缆产品综合性能达国际领先水平，填补华南地区空白[40] - 天融信先后获得工信部颁发的2008年度及2010年度中国软件业收入前百家企业等多项荣誉，2017年获国家科学技术进步奖二等奖[43] - 天融信承担2008年北京奥运会等多项国家重大活动网络安全保障工作[44][45] 行业环境分析 - 线缆行业市场规模巨大，总体产能过剩，产品结构性矛盾突出，中低端产品竞争激烈，特种电缆等有较好市场前景[110][111] - 线缆行业“料重工轻”，铜材等原材料价格波动大，对企业成本管控等能力要求更高，管理差等企业逐渐被淘汰[111] - 国家战略与经济发展使线缆行业面临双重挑战，机遇与风险并存，行业转型升级趋势明显[112] - 线缆行业竞争从拼价格向拼质量、拼管理转变，重视科研等方面的企业综合实力凸显[112] - 线缆行业上市公司增多，利用资本市场进行产业整合和融资提升盈利能力[112] - 2017年6月1日《网络安全法》正式实施，拉升安全建设需求，提高行业准入门槛[114] - 2017年发生多起全球范围内影响巨大的数据泄漏事件，数据安全受重视[114] -