公司基本信息 - 公司证券代码为002385，债券代码为112203，报告期为2017年1 - 6月[2,14] - 公司股票简称大北农，代码002385，上市于深圳证券交易所[18] - 董事会秘书为陈忠恒，证券事务代表为马强，联系电话010 - 82856450 [19] 利润分配计划 - 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[10] - 公司计划半年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[103] 业务影响因素 - 饲料产品主要原料包括添加剂原料、蛋白原料、能量原料，玉米和豆粕价格波动影响生产成本、销售价格和毛利率[6] - 养殖业疫情、低迷猪价行情及自然灾害会影响公司饲料产量、销量及种子生产销售[7,8] 业务战略规划 - 公司拟推进养猪大创业战略，养猪业务投入将增加，但盈利存在不确定性[9] - 公司近年目标为直销比例达到60%水平，未来将进一步加大[31] 业务产品介绍 - 预混合饲料在配合饲料中添加量不超过10%，是饲料核心部分[14] - 教槽料针对乳猪7日龄至断奶后7 - 10天需求，保育料适用于仔猪35 - 65日龄[14] - 猪联网是公司为规模养猪场打造的综合管理平台，农信网是客户综合服务平台[14,15] 财务关键指标变化 - 本报告期营业收入83.85亿元，上年同期73.94亿元，同比增长13.40%[22] - 归属于上市公司股东的净利润5.25亿元，上年同期3.68亿元，同比增长42.56%[22] - 2017年上半年度销售费用和管理费用下降约5774.65万元，剔除研发费用增长影响，两项费用下降约7407.95万元，两项费用率同比下降约3.05个百分点，三项费用率同比下降约2.96个百分点[34] - 公司本期营业收入合计83.85亿元，较上年同期增长13.40%，其中饲料动保业收入74.87亿元，增长14.18%[59] - 公司吸收投资收到现金2386.04万元，较上年同期增长39.78%；取得借款收到现金18.66亿元，增长63.96%[58] - 公司偿还债务支付现金6.68亿元，较上年同期减少30.33%；支付其他与筹资活动有关的现金15.15亿元，增长4359.84%[58] - 饲料动保业毛利率23.92%，较上年同期下降1.75%；种子植保业毛利率37.33%，较上年同期上升1.86%[62] - 公司投资收益8975.92万元，占利润总额比例13.98%；资产减值5793.74万元，占比9.02%[64] - 本期末货币资金22.72亿元，较上年同期末增长88.63%；应收账款16.52亿元，增长15.63%[66] - 本期末存货20.83亿元，较上年同期末增长17.50%；长期股权投资10.52亿元，增长91.25%[66] - 本期末短期借款17.15亿元，较上年同期末增长131.98%；其他流动资产6.95亿元，减少69.15%[66] - 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产（不含衍生金融资产）本期公允价值变动损益为 -87,950 元，本期出售金额为 298,825,020 元，期末数为 3,118,030.89 元[69] - 可供出售金融资产期初数为 1,696,056,877.55 元，计入权益的累计公允价值变动为 912,404.37 元，本期购买金额为 10,106,288,709.53 元，本期出售金额为 11,503,358,750.18 元，期末数为 297,413,583.68 元[69] - 2017 年 6 月 30 日，公司所有权受限的货币资金为 153,461,658.56 元，2016 年 12 月 31 日为 156,931,016.36 元[70] - 公司将账面原值 12,908,462.15 元、账面价值 10,249,871.11 元的房屋建筑物及账面原值 5,139,425.54 元、账面价值 4,380,494.30 元的土地使用权抵押，取得银行借款 18,000,000 元[70] - 豆粕期货等初始投资成本未提及，本期公允价值变动损益为 -87,950 元，报告期内购入金额为 298,825,020 元，报告期内出售金额为 295,619,039.11 元，累计投资收益为 -1,028,448.81 元，期末金额为 3,118,030.89 元[74] - 货币市场基金及银行理财产品等初始投资成本为 1,693,571,219.96 元，计入权益的累计公允价值变动为 912,404.37 元，报告期内购入金额为 10,106,288,709.53 元，报告期内出售金额为 11,503,358,750.18 元，累计投资收益为 30,328,490.87 元，期末金额为 297,413,583.68 元[74] - 公司募集资金总额为 220,000 万元，报告期投入 8,186.22 万元，已累计投入 132,686.22 万元，累计变更用途的募集资金总额为 71,416 万元，比例为 32.46%[79] - 本报告期末流动比率为150.14%，较上年末的166.74%减少16.60%；资产负债率为35.56%，较上年末的34.28%增加1.28%；速动比率为101.21%，较上年末的117.19%减少15.98%[180] - 本报告期EBITDA利息保障倍数为13.9，较上年同期的14.1减少1.42%；贷款偿还率和利息偿付率均为100.00%，与上年同期持平[180] - 2017年6月30日，公司货币资金期末余额为22.72亿元，较期初的20.02亿元增加；应收账款期末余额为16.52亿元，较期初的10.91亿元增加[190] - 2017年6月30日，公司流动资产合计期末余额为73.27亿元，较期初的76.62亿元减少；非流动资产合计期末余额为84.00亿元，较期初的75.96亿元增加[191] - 2017年6月30日，公司流动负债合计期末余额为48.80亿元，较期初的45.95亿元增加；非流动负债合计期末余额为58.77亿元，较期初的50.47亿元增加[192] - 公司2017年上半年营业总收入为83.85亿元，较上期的73.94亿元增长13.4%[198] - 公司2017年上半年营业总成本为78.60亿元，较上期的70.01亿元增长12.27%[198] - 公司2017年上半年营业利润为6.47亿元，较上期的4.50亿元增长43.69%[198] - 公司2017年上半年末负债合计为55.93亿元，期初为52.30亿元，增长6.94%[193] - 公司2017年上半年末所有者权益合计为101.34亿元，期初为100.28亿元，增长1.06%[193] - 公司2017年上半年末流动资产合计为41.27亿元，期初为42.85亿元，下降3.68%[194] - 公司2017年上半年末非流动资产合计为64.64亿元，期初为56.34亿元，增长14.73%[195] - 公司2017年上半年末流动负债合计为26.75亿元，期初为20.06亿元，增长33.39%[195] - 公司2017年上半年末非流动负债合计为7.13亿元，期初为6.35亿元，增长12.38%[193] - 公司2017年上半年末资产总计为105.91亿元，期初为99.19亿元，增长6.77%[195] - 本期营业外支出978.897703万美元，上期为1274.439965万美元[199] - 本期利润总额6.4197103617亿美元，上期为4.733525241亿美元[199] - 本期净利润5.4791970388亿美元，上期为3.7609329898亿美元[199] - 归属于母公司所有者的本期净利润5.2466442701亿美元，上期为3.6802503043亿美元[199] - 少数股东本期损益2325.527687万美元，上期为806.826855万美元[199] - 本期其他综合收益的税后净额212.60795万美元，上期为293.675766万美元[199] - 本期综合收益总额5.5004578338亿美元，上期为3.7903005664亿美元[199] - 归属于母公司所有者的本期综合收益总额5.2681867279亿美元，上期为3.7089770692亿美元[199] - 归属于少数股东的本期综合收益总额2322.711059万美元，上期为813.234972万美元[200] - 本期基本每股收益0.1279，上期为0.0897；本期稀释每股收益0.1279，上期为0.0897[200] 各业务线数据关键指标变化 - 2017年上半年度饲料收入占主营业务收入比重为88.14%，生猪销售业务收入占比4.85%，种子业务收入占比3.23%，兽药疫苗等动保业务收入占比1.98%[30] - 2017上半年度饲料销量197.39万吨，同比增长13.76%，其中猪饲料销量占比84.48%，同比增长16.28%[33] - 公司疫苗业务技术转让收入超4000万元，同比增长近270%，上半年利润同比增加约4500万元[33] - 2017年上半年度高端猪料销量同比增长19.08%，水产饲料销量同比下降3.19%，收入同比增长9.18%，毛利率达12.53%，同比提高近2个百分点，利润同比增加约1907万元[33] - 各业务板块中，畜牧饲料板块费用下降约3297万元，疫苗板块费用下降约1006万元，种业板块费用下降约3898万元[34] - 饲料产品营业收入73.22亿元，占比87.33%，同比增长14.56%；种业产品营业收入2.69亿元，占比3.20%，同比下降0.39%[59] - 华北区营业收入10.10亿元，占比12.05%，同比增长7.90%；西南区营业收入8.55亿元，占比10.20%，同比增长70.08%[59] 募集资金项目情况 - 农业互联网与金融生态圈建设项目募集资金承诺投资总额为 95,000 万元，调整后为 23,584 万元，本期投入 0 万元，截至期末累计投入 0 万元，投资进度为 0.00%[80] - 偿还借款及补充流动资金项目募集资金承诺投资总额为 125,000 万元，调整后为 125,000 万元，本期投入 500 万元，截至期末累计投入 125,000 万元，投资进度为 100.00%[80] - 河南西平年产 18 万吨配合料项目调整后投资总额为 2,276 万元，本期投入 166.16 万元，截至期末累计投入 166.16 万元，投资进度为 7.30%[80] - 承诺投资项目拟投资220,000万元，实际累计投入132,686.22万元[82] - 募集资金投资项目预先已投入并置换资金60,000.00万元，偿还60,000.00万元短期融资券[83] - 尚未使用的募集资金及利息收入共计91,900.33万元，其中71,900.33万元存放银行，20,000万元购买理财产品[83] - 河南西平年产18万吨配合料项目拟投入2,276万元，实际累计投入166.16万元，投资进度7.30%，本报告期效益 -162.08万元[84] - 广东丰顺新建年产24万吨猪全价配合饲料项目拟投入7,451万元，实际累计投入439.82万元，投资进度5.90%[84] - 湖北武汉年产60万吨饲料生产项目拟投入6,200万元，实际累计投入229.33万元，投资进度3.70%，本报告期效益1,779.26万元[84] - 福泉大北农年产12万吨饲料项目累计投入358.1万元，投资进度22.77%[82] - 南宁绿色巨农10万吨预混料项目累计投入502.18万元，投资进度21.01%[82] - 广东阳江科技园24万吨猪料项目累计投入218.98万元，投资进度9.57%[82] - 广东清远科技园18万吨猪料项目累计投入1,138.17万元，投资进度25.19%[82] - 公司拟将71416万元“农业互联网与金融生态圈建设”项目募集资金变更用途用于其他项目建设[85][87] - 公司使用募集资金60000万元偿还短期融资券，65000万元补充流动资金[87] - 河南西平年产18万吨配合料项目总投资7042万元，使用募集资金2276万元[87] - 广东丰顺新建年产24万吨猪全价配合饲料项目总投资9460万元，使用募集资金7451万元[87] - 湖北武汉年产60万吨饲料生产项目建设于湖北武汉汉南区[87] - 娄底大北农年产24万吨饲料项目累计投入661.47万元，投入进度24.62%[