公司业务架构与战略 - 公司业务分为Liberty Telecom、Liberty Growth和Liberty Services三个战略平台[303] - 公司通过开发和营销捆绑服务、升级网络来实现有机收入和客户增长[304] - 公司的“People Planet Progress”战略包括关注员工多样性和技能教育、减少环境足迹、确保运营和价值链透明等方面[31] 公司业务范围与产品服务 - 公司是全球领先的融合宽带、移动、视频和通信公司之一，通过Telenet在比利时、VM Ireland在爱尔兰、UPC Slovakia在斯洛伐克提供住宅和商业电信服务，同时拥有VMO2 JV和VodafoneZiggo JV各50%的股份[28][29] - 公司的主要产品和服务包括智能WiFi和互联网服务、视频、移动和电话服务[43] - 公司开发了基于云的“ONE Connect”连接生态系统，提供“智能WiFi”“智能安全”“智能家居”等服务，还有“Connect App”供客户管理服务，计划推出“Markets One App”整合FMC产品和服务[44] 公司业务发展动态 - 2024年11月8日完成Sunrise Entities分拆，10月2日完成Formula E收购，2023年10月完成Telenet收购[293][294] - 2023年VM爱尔兰推出由XGSPON Wifi 6网关支持的2 Gbps服务套餐[50] - 2023年公司在直播网络基础设施上进行全球首次DOCSIS 4技术测试，可在升级无源组件的HFC网络上实现10 Gbps速度[46] - 2024年公司完成One Firmware向新XGSPON WiFi 6网关的移植，并在所有市场推出[45] - 2023年公司为ONE Connect Platform添加名为Smart Security的网络安全功能[47] - 2023年公司推出新的WiFi 6 Mesh扩展器设备[45] - 2024年公司引入CPE支持两盒架构，预计将成为主流配置[45] - 2024年公司敲定推出DOCSIS 4网络终端单元的计划[46] - 2023年公司扩大与Infosys的合作，Infosys接管Horizon平台的构建和运营，初始为期五年，可选择延长至八年[66] - 2023年1月公司与Orange Belgium签署15年商业批发协议，Telenet成为Wyre批发接入客户后，批发市场份额约为65%[69] - Wyre计划到2030年用光纤到户（FTTH）覆盖其业务范围的70%，到2038年覆盖78%[69] - 2024年7月底，Telenet与Proximus和Fiberklaar签署谅解备忘录，拟合作在佛兰德进一步部署光纤网络，覆盖约270万户[70] - 2024年，VM Ireland与National Broadband Ireland达成协议，在其业务范围内提供宽带互联网和视频产品及服务[71] 公司客户与市场数据 - 截至2024年12月31日，持续运营业务网络覆盖580.81万户，服务253.09万固网客户和300.68万移动用户[296] - 截至2024年12月31日，公司各子公司和重要合资企业固定网络的家庭覆盖数总计580.81万户，固定线客户关系数253.09万户，互联网订阅数222.3万户，视频订阅数194.92万户，电话订阅数108.95万户，总RGUs数526.17万户，移动订阅数300.68万户；VMO2 JV家庭覆盖数1624.41万户，固定线客户关系数583.61万户，互联网订阅数573.89万户，总RGUs数1222.88万户，移动订阅数3565.25万户；VodafoneZiggo JV家庭覆盖数758.02万户，固定线客户关系数341.59万户，互联网订阅数310.74万户，视频订阅数338.95万户，电话订阅数125.93万户，总RGUs数775.62万户，移动订阅数558.37万户[37] - 截至2024年12月31日，Telenet、VMO2 JV和VodafoneZiggo JV的预付费移动订阅数分别约为19.51万户、736.98万户和28.45万户[38] - 2024年约1100万客户拥有Connect Box[48] - 超50%的VMO2 JV视频客户使用Horizon 5平台[59] - VMO2 JV在其整个可服务的固定网络范围内提供千兆互联网，覆盖1620万户[80] - VMO2 JV的移动网络4G户外人口覆盖率超99%，5G户外人口覆盖率超75%[80] - 截至2024年12月31日，VMO2 JV拥有超1200万固定RGUs，其中约570万为宽带互联网用户[80] - VMO2 JV拥有约3570万移动用户，在连接数量方面是英国领先的移动运营商，其移动、物联网和批发服务的连接总数达4570万[80] 公司业务指标定义 - 固定线客户关系指接收公司互联网、视频或电话服务的客户数量，按独特场所计算，不包括仅使用移动服务的客户[38] - RGU分别指互联网、视频或电话订阅者，按独特场所计算，不包括移动服务订阅，捆绑服务分别计数，长期免费服务一般不计入[38] - 公司移动订阅数按活跃SIM卡数量计算，不付费客户在30 - 90天不活跃后排除，部分国家有预付费合同客户[38] 公司面临的风险与影响因素 - 公司在各市场面临竞争，宏观经济和监管因素对收入、客户数量和ARPU产生不利影响[305] - 2024年10月2日的Formula E收购影响2024年和2023年运营结果可比性[307] - 外汇汇率变化对公司报告的运营结果有重大影响，2024年四季度主要面临欧元风险[309] - 大部分收入来自征收增值税或类似税收的司法管辖区，税收增加可能影响收入和利润[313][314] - 公司需支付和收取互联互通费用，费率变化会影响调整后EBITDA [315] - 公司面临成功收购和整合新业务、实现预期协同效应、获得监管和股东批准、应对运营成本和客户流失等多方面风险[27] 公司整体财务数据关键指标变化 - 2024年、2023年和2022年持续经营业务收益（亏损）分别为18.691亿美元、-36.591亿美元和7.717亿美元[318] - 2024年总合并调整后EBITDA为11.598亿美元，2023年为11.504亿美元，2022年为14.29亿美元[318] - 2024年总合并收入为43.419亿美元，较2023年的41.158亿美元增长2.261亿美元，增幅5.5%[321] - 公司2024年总营收43.419亿美元，较2023年增加2.261亿美元，增幅5.5%，有机增长1.896亿美元，增幅4.6%[330][332] - 节目及其他服务直接成本2024年为14.507亿美元，较2023年增加1.652亿美元，增幅12.9%，有机增加1.439亿美元，增幅11.0%[338][339] - 其他运营费用（不含股份支付费用）2024年为7.433亿美元，较2023年减少1090万美元，降幅1.4%，有机减少1290万美元，降幅1.7%[341][342] - 2024年SG&A费用（不含股份支付费用）为9.881亿美元，较2023年的9.257亿美元增加6240万美元，增幅6.7%；有机增长4320万美元，增幅4.6%[344][345] - 2024年股份支付费用为1.505亿美元，较2023年的1.935亿美元减少4300万美元，降幅22.2%[344] - 2024年折旧和摊销费用为10.02亿美元，较2023年的12.164亿美元减少2.074亿美元，降幅17.1%[349] - 2024年减值、重组和其他经营项目净额为4960万美元，2023年为4300万美元[350] - 2024年利息费用为5.747亿美元，较2023年的5.05亿美元增加6950万美元，增幅13.8%[354] - 2024年衍生工具实现和未实现净收益为3.152亿美元，2023年为7830万美元[357] - 2024年外汇交易净收益为17.565亿美元，2023年净损失为7.197亿美元[359] - 2024年某些投资公允价值变动实现和未实现净损失为2840万美元，2023年为5.566亿美元[361] - 2024年和2023年公司来自联营公司的净收益份额分别为-2.056亿美元和-20.184亿美元[363] - 2024年公司出售All3Media获得2.429亿美元收益[368] - 2024年公司因Formula E收购获得1.907亿美元收益[369] - 2023年公司因Telenet Wyre交易获得3.778亿美元净收益[370] - 2024年和2023年公司的其他净收入分别为2.018亿美元和2.114亿美元[371] - 2024年和2023年公司的所得税收益（费用）分别为3080万美元和-2.131亿美元[372] - 2024年和2023年公司持续经营业务的收益（亏损）分别为18.691亿美元和-36.591亿美元[376] - 截至2024年12月31日，公司合并现金及现金等价物和SMAs投资总额为22.494亿美元[384] - 2024年公司股票回购总额（含直接收购成本）为6.785亿美元[393] - 2024年12月31日，公司合并债务及融资租赁义务未偿还本金总额为92亿美元，其中0.9亿美元为流动负债，24亿美元在2029年或之后到期[400] - 2024年和2023年持续经营业务经营活动提供的净现金分别为13.312亿美元和11.993亿美元，增加了1.319亿美元[404] - 2024年和2023年持续经营业务投资活动提供（使用）的净现金分别为11.455亿美元和 - 12.802亿美元，变化了24.257亿美元[404] - 2024年和2023年持续经营业务融资活动使用的净现金分别为 - 8.062亿美元和 - 5.952亿美元，增加了2.11亿美元[404] - 2024年和2023年汇率变动对现金及现金等价物和受限现金的影响分别为 - 0.64亿美元和0.579亿美元，变化了 - 1.219亿美元[404] - 2024年和2023年现金及现金等价物和受限现金净增加（减少）分别为16.065亿美元和 - 6.182亿美元，变化了22.247亿美元[404] - 2024年和2023年公司财产和设备增加额分别为10.619亿美元和10.144亿美元，分别占收入的24.5%和24.6%[407] - 2024年和2023年公司资本支出净额分别为9.085亿美元和9.219亿美元[407] - 2024年和2023年持续经营业务经营活动中支付第三方与收购和处置相关成本分别为0.91亿美元和2.77亿美元[411] - 2024年和2023年持续经营业务经营活动提供的净现金分别为13.312亿美元和11.993亿美元，调整后自由现金流分别为3.117亿美元和1.071亿美元[413] - 2024年、2023年和2022年，公司因衍生品工具和公允价值法投资公允价值变动分别实现净收益2.868亿美元、净损失4.783亿美元和净收益5.374亿美元[425] 各业务线财务数据关键指标变化 - 2024年Telenet收入为30.844亿美元，较2023年的30.892亿美元减少4800万美元，降幅0.2%[321] - 2024年VM Ireland收入为4.914亿美元，较2023年的5.061亿美元减少1470万美元，降幅2.9%[321] - 2024年VMO2 JV收入为136.497亿美元，较2023年的135.741亿美元增长7560万美元，增幅0.6%[321] - 2024年Telenet调整后EBITDA为12.922亿美元，较2023年的13.152亿美元减少2300万美元，降幅1.7%[326] - 2024年VM Ireland调整后EBITDA为1.783亿美元，较2023年的1.814亿美元减少310万美元，降幅1.7%[326] - 2024年VMO2 JV调整后EBITDA为45.034亿美元，较2023年的45.313亿美元减少2790万美元，降幅0.6%[326] - 2024年VodafoneZiggo JV调整后EBITDA为20.339亿美元，较2023年的19.725亿美元增长6140万美元，增幅3.1%[326] - 住宅业务营收23.628亿美元，较2023年减少3860万美元，降幅1.6%，有机减少3760万美元，降幅1.6%[330][333] - B2B业务营收8.428亿美元，较2023年减少1580万美元，降幅1.8%，有机减少2310万美元，降幅2.7%[330] - 其他业务营收11.363亿美元，较2023年增加2.805亿美元，增幅32.8%，有机增加2.503亿美元，增幅28.4%[330][336] - 住宅固定订阅收入中，宽带互联网收入8.906亿美元，较2023年增加1860万美元，增幅2.1%；视频收入5.982亿美元，较2023年减少1800万美元，降幅2.9%；固网电话收入1.96亿美元，较2023年减少2100万美元，降幅9.7%[330] - 住宅移动非订阅收入2024年为1.693亿美元，较2023年减少1850万美元，降幅9.9%，有机减少1820万美元，降幅9.7%[330][334] - B2B订阅收入2024年为4.315亿美元，较