公司业务架构与运营模式 - 公司业务分为Liberty Telecom、Liberty Growth和Liberty Services三个战略平台[303] - 公司通过开发和营销捆绑服务、升级网络实现有机收入和客户增长，有机增长排除外汇和并购处置影响[304] 公司面临的风险因素 - 公司在各市场面临竞争，宏观经济和监管因素对收入、客户数量和ARPU产生不利影响[305] - 外汇汇率变化对公司报告的运营结果有重大影响，2024年第四季度主要面临欧元外汇风险[309] - 大部分收入来自征收增值税或类似税收的司法管辖区，税收增加可能影响收入和调整后EBITDA[313][314] - 公司支付和收取互联互通费用，费率变化会影响调整后EBITDA[315] 公司重大收购与分拆事件 - 2024年11月8日完成Sunrise Entities分拆，10月2日完成Formula E收购，2023年10月完成Telenet收购[293][294] - 2024年10月2日的Formula E收购影响2024年和2023年运营结果可比性[307] 公司财务关键指标变化 - 2024年、2023年、2022年持续经营业务收益（亏损）分别为18.691亿美元、 - 36.591亿美元、7.717亿美元[318] - 2024年、2023年、2022年总合并调整后EBITDA分别为11.598亿美元、11.504亿美元、14.29亿美元[318] - 2024年总合并收入为43.419亿美元，较2023年的41.158亿美元增长5.5%，有机增长4.6%[321] - 2024年总合并调整后EBITDA为11.598亿美元，较2023年的11.504亿美元增长0.8%，有机增长1.9%[326] - 公司2024年总营收43.419亿美元，较2023年增加2.261亿美元，增幅5.5%，有机增长1.896亿美元，增幅4.6%[330][332] - 2024年销售、一般及行政费用（不含股份支付费用）为9.881亿美元，较2023年增加6240万美元，增幅6.7%；有机增长4320万美元，增幅4.6%[344][345] - 2024年股份支付费用为1.505亿美元，较2023年减少4300万美元，降幅22.2%[344] - 2024年折旧和摊销费用为10.02亿美元，较2023年的12.164亿美元减少2.074亿美元，降幅17.1%[349] - 2024年确认的减值、重组及其他经营项目净额为4960万美元，2023年为4300万美元[350] - 2024年利息费用为5.747亿美元，较2023年的5.05亿美元增加6950万美元，增幅13.8%[354] - 2024年衍生工具实现和未实现净收益为3.152亿美元，2023年为7830万美元[357] - 2024年外币交易净收益为17.565亿美元，2023年净损失为7.197亿美元[359] - 2024年特定投资公允价值变动实现和未实现净损失为2840万美元，2023年为5.566亿美元[361] - 2024年和2023年公司来自联营公司的净收益份额分别为 - 2.056亿美元和 - 20.184亿美元[363] - 2024年和2023年公司其他净收入分别为2.018亿美元和2.114亿美元[371] - 2024年和2023年公司所得税收益（费用）分别为3080万美元和 - 2.131亿美元[372] - 2024年和2023年公司持续经营业务的收益（亏损）分别为18.691亿美元和 - 36.591亿美元[376] - 2024年和2023年公司终止经营业务的税后亏损分别为2.232亿美元和2.147亿美元[380] - 截至2024年12月31日，公司现金、现金等价物和SMAs投资总额为22.494亿美元[384] - 2024年公司股票回购总额（含直接收购成本）为6.785亿美元[393] - 截至2024年12月31日，公司合并债务及融资租赁义务本金总额为92亿美元，其中0.9亿美元为流动负债，24亿美元要到2029年或更晚到期[400] - 2024年和2023年持续经营业务经营活动提供的净现金分别为13.312亿美元和11.993亿美元，同比增加1.319亿美元[404] - 2024年和2023年持续经营业务投资活动提供（使用）的净现金分别为11.455亿美元和 - 12.802亿美元，同比增加24.257亿美元[404] - 2024年和2023年持续经营业务融资活动使用的净现金分别为 - 8.062亿美元和 - 5.952亿美元，同比增加2.11亿美元[404] - 2024年和2023年持续经营业务现金及现金等价物和受限现金因汇率变动的影响分别为 - 0.64亿美元和0.579亿美元，同比减少1.219亿美元[404] - 2024年和2023年公司财产和设备增加额分别为10.619亿美元和10.144亿美元，分别占收入的24.5%和24.6%[407] - 2024年和2023年持续经营业务经营活动中支付第三方成本分别为9100万美元和2.77亿美元[411] - 2024年和2023年持续经营业务经营活动提供的净现金分别为13.312亿美元和11.993亿美元，调整后自由现金流分别为3.117亿美元和1.071亿美元[413] - 2024年12月31日，商誉的合计账面价值占总资产的12.4%[415] - 2024年、2023年和2022年，公司因衍生品工具和公允价值法投资公允价值变动分别确认净收益2.868亿美元、净损失4.783亿美元和净收益5.374亿美元[425] - 2024年12月31日，针对递延所得税资产计提的合计估值备抵为19.341亿美元[429] - 截至2024年12月31日，财务报告中未确认但在纳税申报中已采用或预计采用的税收利益金额为3.02亿美元，其中2.666亿美元若最终确认将对有效所得税税率产生有利影响[430] 各业务线收入与EBITDA指标变化 - 2024年Telenet收入为30.844亿美元，较2023年的30.892亿美元下降0.2%，有机下降0.4%[321] - 2024年VM Ireland收入为4.914亿美元，较2023年的5.061亿美元下降2.9%，有机下降2.9%[321] - 2024年Telenet调整后EBITDA为12.922亿美元，较2023年的13.152亿美元下降1.7%，有机下降2.1%[326] - 2024年VM Ireland调整后EBITDA为1.783亿美元，较2023年的1.814亿美元下降1.7%，有机下降1.6%[326] - 2024年Telenet、VM Ireland、VMO2 JV、VodafoneZiggo JV调整后EBITDA利润率分别为41.9%、36.3%、33.0%、45.7%[327] - 2023年Telenet、VM Ireland、VMO2 JV、VodafoneZiggo JV调整后EBITDA利润率分别为42.6%、35.8%、33.4%、44.3%[327] - 住宅业务营收2024年为23.628亿美元，较2023年减少3860万美元，降幅1.6%，有机减少3760万美元，降幅1.6%[330][333] - B2B业务营收2024年为8.428亿美元，较2023年减少1580万美元，降幅1.8%，有机减少2310万美元，降幅2.7%[330] - 其他业务营收2024年为11.363亿美元，较2023年增加2.805亿美元，增幅32.8%，有机增加2.503亿美元，增幅28.4%[330][336] - 节目及其他服务直接成本2024年为14.507亿美元，较2023年增加1.652亿美元，增幅12.9%，有机增加1.439亿美元，增幅11.0%[338][339] - 其他运营费用（不含股份支付费用）2024年为7.433亿美元，较2023年减少1090万美元，降幅1.4%，有机减少1290万美元，降幅1.7%[341][342] - 住宅固定订阅收入中，宽带互联网2024年为8.906亿美元，较2023年增加1860万美元，增幅2.1%；视频为5.982亿美元，较2023年减少1800万美元，降幅2.9%；固网电话为1.96亿美元，较2023年减少2100万美元，降幅9.7%[330] - 住宅移动非订阅收入2024年为1.693亿美元，较2023年减少1850万美元，降幅9.9%，有机减少1820万美元，降幅9.7%[330][334] - B2B订阅收入2024年为4.315亿美元，较2023年增加1370万美元，增幅3.3%，有机增加1350万美元，增幅3.2%[330][334] - B2B非订阅收入2024年为4.113亿美元，较2023年减少2950万美元，降幅6.7%，有机减少3660万美元，降幅8.2%[330][335] - 2024年Telenet的SG&A费用为5.122亿美元，较2023年的4.721亿美元增加4010万美元，增幅8.5%[344] - 2024年VM Ireland的SG&A费用为6190万美元，较2023年的6230万美元减少40万美元，降幅0.6%[344] - 2024年VodafoneZiggo JV的收入为44.505亿美元，与2023年持平；调整后EBITDA为20.339亿美元，高于2023年的19.725亿美元[364] - 2024年VMO2 JV的收入为136.497亿美元，高于2023年的135.741亿美元；调整后EBITDA为45.034亿美元，低于2023年的45.313亿美元[365] 公司业务相关收益事件 - 2024年公司出售All3Media获得2.429亿美元收益[368] - 2024年公司因Formula E收购获得1.907亿美元收益[369] 公司业务规划与预期 - 公司一般希望运营子公司将债务维持在一定水平，使合并债务余额（不包括沃达丰领口贷款）为合并调整后息税折旧摊销前利润的4 - 5倍[398] - 公司预计2025年财产和设备增加额将比2024年有所增加[408] - 2024年公司对报告单元账面价值进行定性评估后，确定所有报告单元的公允价值很可能超过账面价值[417] - 过去三年（截至2024年12月31日），公司未就商誉记录任何重大减值费用[418] - 公司对衍生工具和公允价值法投资进行定期公允价值计量，对收购会计、减值评估和重大合资企业初始投资进行非定期公允价值计量[424][427] - 公司对建设、升级和安装活动以及内部使用软件的开发进行资本化处理，并持续监控资本化政策的适当性[420][422] - 公司需估计当期所得税应付或应退金额以及递延所得税资产和负债，评估过程需管理层进行判断[428] 公司客户与网络覆盖数据 - 截至2024年12月31日，持续运营业务网络覆盖580.81万户家庭，服务253.09万固网客户和300.68万移动用户[296] - 截至2024年12月31日，公司固定网络覆盖家庭数总计580.81万户，其中Telenet为416.05万户，VM Ireland为100.27万户，UPC Slovakia为64.49万户[37] - 截至2024年12月31日，公司固定线客户关系数总计253.09万户，其中Telenet为196.72万户，VM Ireland为39.33万户，UPC Slovakia为17.04万户[37] - 截至2024年12月31日，公司互联网订阅用户数总计222.3万户，其中Telenet为171.88万户，VM Ireland为36.32万户，UPC Slovakia为14.1万户[37] - 截至2024年12月31日，公司视频订阅用户数总计194.92万户，其中Telenet为158.86万户，VM Ireland为21.09万户，UPC Slovakia为14.97万户[37] - 截至2024年12月31日，公司电话订阅用户数总计108.95万户，其中Telenet为84.84万户，VM Ireland为15.61万户，UPC Slovakia为8.5万户[37] - 截至2024年12月31日，公司总RGUs数总计526.17万户，其中Telenet为415.58万户，VM Ireland为73.02万户，UPC Slovakia为37.57万户[37] - 截至2024年12月31日，公司移动订阅用户数总计300.68万户，其中Telenet为287.01万户，VM Ireland为13.67万户[37] - 截至2024年12月31日，VMO2 JV固定网络覆盖家庭数为1624.41万户，客户关系数为583.61万户，互联网订阅用户数为573.89万户，总RGUs数为1222.88万户，移动订阅用户数为3565.25万户[37] - 截至2024年12月31日，VodafoneZiggo JV固定网络覆盖家庭数为758.02万户，客户关系数为341.59万户，互联网订阅用户数为310.7