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Invesco Mortgage Capital (IVR) - 2024 Q4 - Annual Results

普通股每股账面价值相关 - 2024年第四季度普通股每股账面价值降至8.92美元,较9月30日的9.37美元下降4.8%,经济回报率为 -0.5% [3][7][9] - 截至2月14日,普通股每股账面价值预计在8.90 - 9.26美元之间[3] 季度盈亏情况 - 第四季度净亏损为550万美元,每股净亏损0.09美元,而第三季度净利润为3530万美元,每股净收益0.63美元[7][9] 可分配收益情况 - 第四季度可分配收益降至3230万美元,每股可分配收益为0.53美元,第三季度分别为3830万美元和0.68美元[7][9] - 2024年第四季度、第三季度、2023年全年、2024年全年、2023年全年可分配收益分别为32,253千美元、38,345千美元、45,841千美元、154,739千美元、235,796千美元[42] - 2024年第四季度、第三季度、2023年全年、2024年全年、2023年全年每股可分配收益分别为0.53美元、0.68美元、0.95美元、2.88美元、5.35美元[42] 债务权益比率情况 - 第四季度末债务权益比率升至6.7倍,高于第三季度末的6.1倍[3][9] - 截至2024年12月31日,公司债务权益比为6.7;截至2024年9月30日为6.1[57] - 截至2024年12月31日,公司经济债务权益比为6.7;截至2024年9月30日为6.1[57] 投资组合情况 - 截至第四季度末,约85%(54亿美元)的投资组合投资于机构RMBS,15%投资于机构CMBS[3] - 截至12月31日,机构RMBS中30年固定利率过手证券占比83.4%,机构CMO占比1.3%,机构CMBS占比15%[13] 季度平均财务数据 - 第四季度平均盈利资产为54.407亿美元,平均借款为48.656亿美元,平均股东权益为7.984亿美元[9] - 2024年第四季度平均盈利资产为5,440,662千美元,收益率为5.60%;2024年第三季度为5,566,299千美元,收益率为5.31%;2023年第四季度为4,401,475千美元,收益率为5.64%[60] - 2024年全年平均盈利资产为5,208,204千美元,收益率为5.50%;2023年为5,106,473千美元,收益率为5.44%[60] - 2024年第四季度平均借款为4,865,582千美元,资金平均成本为5.13%;2024年第三季度为5,004,504千美元,资金平均成本为5.30%;2023年第四季度为3,746,432千美元,资金平均成本为5.76%[60] - 2024年全年平均借款为4,637,086千美元,资金平均成本为5.39%;2023年为4,540,252千美元,资金平均成本为5.03%[60] 利息收支情况 - 第四季度总利息收入为7610万美元,总利息支出为6240万美元,净利息收入为1370万美元[9] - 2024年第四季度利息收入为76,110万美元,利息支出为62,431万美元,净利息收入为13,679万美元[28] - 2024年第四季度、第三季度、2023年全年、2024年全年、2023年全年有效净利息收入分别为46,000千美元、48,393千美元、56,383千美元、198,589千美元、278,303千美元[48] - 2024年第四季度、第三季度、2023年全年、2024年全年、2023年全年TBA美元滚动收入分别为249千美元、39千美元、0千美元、1,366千美元、697千美元[42][48] - 2024年第四季度、第三季度、2023年全年、2024年全年、2023年全年回购协议借款利息支出分别为62,431千美元、66,315千美元、54,680千美元、249,719千美元、238,634千美元[46] - 2024年第四季度、第三季度、2023年全年、2024年全年、2023年全年总利息支出分别为62,431千美元、66,315千美元、53,780千美元、249,719千美元、228,229千美元[46] - 2024年第四季度、第三季度、2023年全年、2024年全年、2023年全年有效利息支出分别为30,110千美元、25,432千美元、5,699千美元、87,957千美元、 - 374千美元[52] - 2024年第四季度、第三季度、2023年全年、2024年全年、2023年全年资金成本分别为5.13%、5.30%、5.76%、5.39%、5.03%[52] - 2024年第四季度净利息收入为13,679千美元,利率为0.47%;2024年第三季度为7,510千美元,利率为0.01%;2023年第四季度为8,302千美元,利率为 - 0.12%[54] - 2024年全年有效净利息收入为198,589千美元,利率为3.60%;2023年为278,303千美元,利率为5.44%[54] 回购协议情况 - 截至12月31日,回购协议借款总额为48.93958亿美元,加权平均利率为4.80%,平均剩余期限为29天[14] - 截至2024年12月31日,回购协议金额为4,893,958千美元;截至2024年9月30日为5,184,885千美元[57] 美国国债期货情况 - 截至2024年12月31日,10年期美国国债期货名义金额空头为13.6万美元,超10年期为105.7万美元,30年期为20.9万美元,总计140.2万美元[17] 股票发行与赎回情况 - 2024年第四季度,公司通过市价发行计划出售993,837股普通股,净收益为830万美元[19] - 2024年12月27日,公司以每股25美元的现金赎回价格赎回所有流通的B系列优先股[20] - 截至2024年12月31日的三个月内,公司回购并注销70,864股C系列优先股,总成本为170万美元[21] 公司资产负债情况 - 截至2024年12月31日,公司资产总计5,688,034万美元,负债总计4,957,305万美元,股东权益总计730,729万美元[33] 股息分配情况 - 公司宣布2024年12月19日普通股股息为每股0.40美元,于2025年1月24日支付;2025年2月19日C系列优先股股息为每股0.46875美元,于2025年3月27日支付[18] 全年综合收入情况 - 2024年全年净收入为59,882万美元,归属于普通股股东的净收入为34,763万美元[28] - 2024年全年综合收入为59,357万美元,归属于普通股股东的综合收入为34,238万美元[31] 非GAAP财务指标情况 - 公司使用的非GAAP财务指标包括可分配收益、有效利息支出等,应与美国GAAP财务指标结合分析[35][36] REIT应税收入分配情况 - 公司历史上至少分配100%的REIT应税收入,美国联邦所得税法要求公司每年至少分配90%的REIT应税收入[39] TBAs隐含成本基础金额情况 - 截至2024年12月31日,TBAs隐含成本基础金额为606,000千美元;截至2024年9月30日为0[58]