公司历史与架构 - 公司于1999年以Celerity, Inc.名义成立，2012年3月成立Ichor Holdings, Ltd.，2016年12月完成普通股首次公开募股[15] 财年设置 - 公司采用52或53周财年，截止于12月的最后一个星期五，2024、2023、2022财年均为52周[16][17] 公司目标 - 公司目标是成为流体输送子系统和组件的领先供应商，扩大可寻址市场份额[20] 财务数据关键指标变化 - 公司2024、2023、2022财年营收分别为8.49亿美元、8.111亿美元、12.801亿美元[22] - 公司2024、2023、2022财年GAAP净收入（亏损）分别为 -2080万美元、-4300万美元、7280万美元[22] - 公司2024、2023、2022财年非GAAP净收入分别为590万美元、1230万美元、1.049亿美元[22] - 公司2024、2023、2022财年资本支出分别为1760万美元、1550万美元、2940万美元，分别占销售额的2.1%、1.9%、2.3%[28] - 截至2024年12月27日，公司定期贷款安排下的未偿还本金总额为1.294亿美元，循环信贷安排下无未偿还余额[132] - 截至2024年12月27日，公司总负债1.294亿美元，不包括90万美元债务发行成本[226] - 截至2024年12月27日，750万美元债务需在未来12个月内偿还[226] - 截至2024年12月27日，未偿债务利率基于SOFR加适用利率[226] - 假设未偿债务利率变动100个基点，年化利息费用将变动130万美元[226] 客户相关数据 - 公司2024年最大的客户包括Lam Research、Applied Materials和ASML [21] - 2024年，两家销售额超10%的客户Lam Research和Applied Materials合计占总销售额的73%，半导体设备制造商市场中五家公司占所有工艺工具收入的超70%[39] - 2024年，Lam Research和Applied Materials两家单个销售额超10%的客户，合计占总销售额的73%[78] 公司业务收购 - 公司2021年11月收购IMG Companies, LLC及其子公司，扩大了医疗、航空航天和国防领域的客户群[32] 公司产品与服务 - 公司产品和服务包括气体输送子系统、化学输送产品和子系统、焊件和特种连接技术[35][36][37] 专利情况 - 截至2024年12月27日，公司拥有81项已授予专利和95项待决专利申请，其中美国分别有38项和27项，已授予专利的到期日期从2027年到2042年[52] 员工情况 - 截至2024年12月27日，公司雇佣约1820名全职员工和560名临时员工[55] - 截至2024年12月27日，公司在全球有大约1820名全职员工和560名合同工或临时工[109] 制造相关 - 制造气体输送系统在收到订单后，短至20到30天即可完成并具备完整评估的性能指标[42] - 公司拥有高度灵活的制造模式，在美国、新加坡、马来西亚、英国、韩国和墨西哥设有工厂[41] 法规合规 - 2024年，遵守政府法规（包括环境法规）对公司资本支出、收益或竞争地位无重大影响，预计2025年也不会因合规产生重大资本支出[61][62] 市场竞争 - 公司产品市场竞争激烈，流体输送子系统市场集中，化学输送子系统、焊件和精密加工行业以及工具翻新市场分散[50][51] 销售模式 - 公司主要向半导体设备市场的设备原始设备制造商直接销售产品，依赖少数客户，且无要求客户按固定或最低数量下单的长期合同[39] 销售合作 - 公司工程团队与客户和供应商紧密合作，多数销售来自工程师在设计周期早期与客户合作的项目[48][49] 人力资本管理 - 公司通过多种举措管理人力资本，包括提供有竞争力的薪酬福利、学习发展机会和保障健康安全等[56][57][58] 毛利润影响因素 - 2024年第四季度，公司毛利润受为应对2025年初预期需求增加而增加人员和资源成本的影响[76] 行业需求变化 - 半导体设备行业在2022年第四季度经历显著下滑，2023年和2024年初客户需求下降[75] 劳动力成本削减计划 - 公司自2022年第四季度启动劳动力成本削减计划，持续至2024年第二季度[76] - 公司于2022年第四季度至2024年第二季度发起劳动力成本削减计划[108] 美国税收风险 - 若美国个人持有公司至少10%的股份，可能面临不利的美国联邦所得税后果[73] - 美国个人持有公司至少10%股份，可能面临美国联邦所得税不利后果[147] 设备使用与采购周期 - 新资本设备的使用寿命通常为5至10年，OEM指定特定系统等被纳入设备后，通常会在18至24个月内独家采购[89] 行业政策 - 2022年8月，美国政府颁布《2022年芯片与科学法案》为半导体行业提供财政激励[84] - 2022年8月美国颁布《降低通胀法案》，对连续三年调整后财务报表平均收入至少达10亿美元的大型企业征收至少15%的企业替代最低税，自2023年起对新的企业股票回购征收1%的消费税，公司近期预计不会达到企业替代最低税门槛，该法案预计不会对财务报表产生重大影响[129] - 2021年10月经合组织发布全球最低税框架“支柱二”，引入15%的全球最低税，公司运营的部分司法管辖区已采用与“支柱二”框架一致的规则，可能对所得税拨备、净收入和现金流产生重大不利影响[130] 宏观经济影响 - 2022年通胀达到峰值，2024年美联储降低联邦基金利率，但利率仍处于高位[85] - 公司业务受全球经济疲软和地缘政治不稳定带来的宏观经济不确定性影响[85] 外汇风险 - 公司面临外汇汇率波动风险，多数销售以美元计价，新加坡、马来西亚、韩国、英国、墨西哥和欧盟业务成本以当地货币支付，且未来风险敞口可能增加[92] - 公司销售和多数供应商安排以美元定价和支付，预计汇率波动对经营结果无重大影响[224] - 美元升值会使产品相对昂贵，影响竞争力；美元贬值可能导致外国供应商提价[224] - 公司部分运营费用以当地货币计价，汇率波动可能导致交易损益，但目前对财务报表无重大影响[225] 制造与采购风险 - 公司产品制造复杂，若无法有效管理制造和采购流程，可能失去客户、损害声誉，还可能产生库存费用，影响业务和财务状况[93] 产品缺陷风险 - 产品缺陷可能损害公司声誉、降低市场接受度并导致潜在诉讼，增加资本投入和赔偿风险[94][95] 产品售后风险 - 公司提供产品保修、性能保证和赔偿权利，可能面临意外索赔，对业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[96] 供应商风险 - 公司依赖有限数量的供应商，若供应商出现问题，可能影响生产、增加成本，无法及时交付可接受的产品[97] 供应链与需求风险 - 供应链中断、制造中断或延误、需求预测不准确，可能影响满足客户需求的能力，导致成本上升或库存过剩[98] 销售预测风险 - 公司销售难以预测，客户订单可能减少、取消或延迟，导致库存积压、利润降低，影响业务和财务状况[101] 信息技术系统风险 - 公司信息技术系统可能因多种原因受损或中断，需重大投资修复或更换，可能导致数据丢失和运营中断[102] - 公司可能成为网络攻击目标，虽目前未造成重大影响，但未来可能导致重大财务或其他损失，保险覆盖可能不足[103] - 公司信息技术系统的可靠性和容量对运营和增长计划至关重要，系统中断或实施困难可能对业务和财务产生重大不利影响[104] 美国出口限制影响 - 美国工业和安全局（BIS）于2024年12月2日发布规则，限制先进计算和半导体制造物品向中国特定半导体制造活动的出口，影响公司销售和运营[120] 信息技术控制缺陷 - 2021年公司识别出与信息技术一般控制无效相关的重大缺陷，涉及支持财务报告流程的特定信息技术系统的用户访问和程序变更管理领域，目前已整改[126] 信贷安排风险 - 公司信贷安排包含限制条款，违反任何条款将被视为违约事件，可能导致贷款承诺终止，未偿还贷款本金和应计利息立即到期应付，还可能导致其他债务加速偿还[132][133] - 公司信贷安排下的借款通常适用可变利率，利率上升会增加偿债成本，导致净收入和现金流减少，且无法保证未来能达成掉期协议或其他对冲安排[136] 业绩与股价波动 - 公司季度销售和经营业绩波动大，可能导致股价波动，季度间销售和经营业绩比较可能无意义，无法准确反映未来表现[137][139] 反收购条款影响 - 公司修订和重述的组织章程细则包含反收购条款，可能剥夺股东以高于现行市场价格出售股份的机会[141] 优先股发行影响 - 公司董事会有权在无需普通股股东采取行动的情况下发行优先股，并有权在无需股东批准的情况下设定优先股条款，发行优先股可能对普通股股东权利或普通股股价产生不利影响[142] 贸易政策风险 - 美国贸易政策变化，如关税和对中国出口限制升级，可能引发中国政府监管报复，加剧地缘政治紧张局势，对公司业务、美国经济、行业及产品全球需求产生不利影响[123] 金融市场风险 - 公司面临金融市场风险，包括汇率和利率变化[223] 投资情况 - 公司未进行交易或投机性投资，未使用衍生品管理利率风险[226]