财务数据关键指标变化 - 2024年内容收入为7.60011亿美元，数据、分销和服务收入为1.75251亿美元，总收入为9.35262亿美元；2023年对应数据分别为7.37264亿美元、1.37323亿美元、8.74587亿美元；2022年分别为7.89306亿美元、0.3852亿美元、8.27826亿美元[15] - 2024、2023和2022年营销费用分别约为9180万美元、9310万美元和9720万美元，预计未来仍占运营费用很大比例[103] - 2024、2023和2022年产品和开发成本（不包括内部使用软件开发项目资本化成本）分别约为8840万美元、9620万美元和6540万美元，未来可能继续增加[106] - 公司营收从2022年的8.278亿美元增长至2023年的8.746亿美元，再到2024年的9.353亿美元[121] - 截至2024年12月31日，公司坏账准备为310万美元[132] - 截至2024年12月31日，公司总债务本金总额为2.777亿美元，循环信贷安排剩余借款能力为9400万美元[137] - 2024、2023和2022财年，公司来自美国以外客户的收入占比分别约为55%、54%和60%[174] - 自2015年至2025年2月21日，公司普通股每股报告的高低销售价格范围为25.13美元至128.36美元[198] - 截至2025年2月21日，公司有34893659股普通股流通在外[108] 公司业务收购情况 - 2024年2月1日，公司以约2000万美元收购Backgrid，扩充编辑图像和素材库[24] - 2024年7月22日，公司以约2.5亿美元收购Envato，补充现有产品，扩大受众范围，增加内容收入并拓展新内容类型[25][27] 公司与Getty Images合并相关 - 2025年1月6日，公司与Getty Images达成合并协议，交易完成后，Shutterstock普通股股东可选择：每股获得9.50美元现金和9.17股Getty Images普通股；或28.8487美元现金；或13.67237股Getty Images普通股[16] - 公司面临与拟议的与Getty Images合并相关的风险[75] - 无法完成或及时完成与Getty Images的合并，可能对公司业务、财务状况和经营成果产生负面影响[77][82] - 若合并未完成，可能触发支付终止费，且无论合并是否完成，公司已产生并将继续产生与专业服务和交易费用相关的重大成本[77][84][85] - 合并的不确定性可能导致公司失去关键客户或供应商，难以留住和招聘关键人员，还可能扰乱当前计划和运营[77][86][87] - 合并期间公司将面临业务不确定性和合同限制，可能无法追求某些业务机会[88] - 合并及两家公司的整合可能比预期更困难、成本更高或耗时更长，可能无法实现预期收益[89] - 合并完成后，合并公司普通股的市场价格可能受与历史不同的因素影响[90] - 合并期间或完成后，公司可能无法成功留住人员，影响交易目标的实现[91] - 公司可能因合并面临诉讼，这可能对业务、财务状况和经营成果产生不利影响[92][93] - 合并完成后，Getty Images股东预计持有合并后公司约54.7%的完全稀释股份，公司股东预计持有约45.3% [102] - 合并协议中，股东可选择的方案包括：每股获得9.50美元现金和9.17股Getty Images普通股；28.8487美元现金；13.67237股Getty Images普通股[104] 公司业务线产品情况 - 公司内容产品通过Shutterstock等品牌分发，涵盖图像、素材、音乐、3D模型和生成式AI内容[17][23] - 数据、分销和服务产品包括元数据使用、Giphy平台利用和Shutterstock Studios定制服务[20] 公司客户与市场情况 - 2024年，超400万来自超150个国家的客户授权产生收入的内容，约51%、26%和23%的收入分别来自北美、欧洲和其他地区，前25大客户合计占2024年收入不到20%[31] - 公司客户主要通过数字、企业专业人士和组织、媒体和广播公司、中小企业和个人创作者等渠道与公司互动[32] - 公司为有特殊需求的客户提供定制服务，包括非标准许可权、多席位访问等[33] - 2024年公司前五高收入贡献者的内容下载量占比不到3%[34] 公司运营与服务情况 - 公司受益于客户和贡献者之间的规模和网络效应，拥有庞大内容库和贡献者网络[26] - 内容收入增长的重要驱动因素包括客户获取和用户体验质量[29][30] - 公司在线平台提供免费搜索内容，有简单透明的购买选项，与第三方转售商和附属机构有合作[28] - 公司贡献者网站支持29种语言，贡献者可通过网站或移动应用注册上传内容[35] - 公司客户服务团队能以超20种语言为150个国家的用户提供服务[52] - 公司许可协议的赔偿义务上限通常在10,000美元至250,000美元之间，部分产品无上限[54] - 公司内容以永久、免版税许可形式提供给客户，定制内容等除外[53] - 公司使用专有AI技术和审核团队对内容提交进行全面评估，提高审核效率并减少审核时间[36] - 公司开发了面向客户和贡献者的专有软件和工具，支持搜索、支付、许可、下载等功能[43][45] - 公司通过线上线下营销和销售团队获客，营销投入占收入比例较高[49] 公司知识产权情况 - 公司拥有众多商标、域名、版权和专利等知识产权[57] - 公司通过注册、合同限制、诉讼等方式保护知识产权[58] - 公司注册了“Shutterstock”等众多商标及相关域名[168] 公司监管与法律情况 - 公司受美国联邦、州和外国多项法律法规监管，如DMCA、GDPR、CCPA等[59][60][62][64] - 2022年10月美欧达成“欧盟-美国数据隐私框架”，2023年7月欧盟委员会发布充分性决定，同年10月该框架保护范围扩展至英美数据传输[158] - 2018年8月巴西签署《通用数据保护法》，2021年8月开始执行；2023年8月9日印度通过信息保护法[160] - 2018年6月加州颁布《加州消费者隐私法》，2020年1月1日生效；2023年1月1日《加州隐私权利法》生效[161][162] - 2025年和2026年，特拉华州、爱荷华州等多地的数据隐私法将生效[162] - 2014年俄罗斯通过数据本地化法律，2018年印度提出相关法案并于2019年12月更新[163] - 违反GDPR可能触发最高2000万欧元或全球年收入4%的罚款[157] - 经合组织的BEPS项目和支柱一计划旨在解决电子商务企业的税收挑战，相关立法已在多个司法管辖区实施或正在考虑中[187][188] - Pillar Two将使年收入超7.5亿欧元的跨国企业面临15%的全球最低所得税[191] - 互联网相关法律法规的变化可能对公司业务产生负面影响[180] - 政府限制公司服务或内容分发可能损害声誉和财务结果[183] - 所得税法律法规的变化可能增加公司成本，影响财务状况[184] 公司竞争情况 - 公司行业竞争激烈，竞争对手包括Getty Images、AdobeStock等[66][69] - 所处行业竞争激烈、进入门槛低，竞争对手多样，若竞争不力，经营业绩将受损[97] - 内容行业主要竞争因素包括内容质量、获取新内容能力等，若竞争对手表现更优，公司业务将受损害[98] 公司人员情况 - 截至2024年12月31日，公司有1715名全职员工，较2023年12月31日的1274名有所增加，约57%员工位于北美，23%位于欧洲[67] - 公司创始人兼董事会执行主席Jonathan Oringer拥有并控制约31%的已发行普通股，其持股比例可能会增加[84] - 截至2025年2月21日，公司创始人兼董事会执行主席Jonathan Oringer实益拥有公司约31%的流通普通股[104] 公司业务风险情况 - 公司运营结果会因多种因素出现季度波动，数据、分销和服务业务结果会因大数据集交付时间而波动[70][71] - 公司业务成功取决于能否吸引和留住创意平台的客户和贡献者，否则业务将受损[94] - 公司增长依赖吸引和留住客户及贡献者，若无法实现，财务和业务将受不利影响[95][96] - 营销活动可能因执行不力或外部因素不成功，影响客户获取和留存，进而损害业务[103][105] - 搜索引擎算法变化可能影响公司网站排名和流量，增加成本[104] - 公司需技术创新和开发新产品服务，否则可能影响收入增长，且投资不一定能带来预期收益[106][108] - 吸引大企业客户可能面临更大定价压力和成本增加，影响业务和经营结果[111] - 业务扩展到新领域存在风险，可能无法产生足够收入抵消成本，影响业务[112] - 公司未来营收可能因竞争加剧、产品需求减少等原因增速放缓或下降，影响经营和财务状况及股价[117] - 公司依赖销售团队，若管理不善、招聘和培训不足，业务和经营结果将受不利影响[118][119][120] - 公司若不能有效管理增长，合理分配资源、改进技术和基础设施，业务、经营结果和财务状况将受影响[121] - 公司收购、投资和战略合作存在风险，可能影响业务、财务状况和股价[123][124][125][126] - 公司依赖高技能人才，若无法留住、激励和吸引人才，将影响业务增长[127][128][129] - 公司使用独立承包商存在风险，不利判定可能减少分包商数量或增加成本[130][131] - 公司面临客户付款风险，若坏账准备不足，财务状况将受负面影响[132] - 公司支付相关业务存在风险，可能增加运营成本或无法处理付款，影响财务状况和经营结果[133] - 公司整体杠杆和融资安排条款可能限制未来融资能力、增加偿债难度、限制再融资能力等[138] - 违反债务协议或无法遵守财务比率可能导致债务违约，债权人可要求立即偿还借款[139] - 公司依赖信息技术和系统运营业务，技术基础设施故障可能损害声誉和业务[140] - 公司依赖第三方服务提供商进行应用程序托管，其运营中断可能损害公司业务[142] - 公司内容可能面临侵权索赔，需承担赔偿责任，影响业务和声誉[147] - 第三方可能主张公司技术侵犯其知识产权，诉讼可能带来高额成本和不利影响[153] - 公司收集和使用个人信息，网络安全事件或合规问题可能损害业务[156] - 信息技术系统的灾难性事件或中断可能损害公司声誉和财务状况[172] - 气候变化可能扰乱公司业务，带来更高损耗、损失和额外成本[173] - 国际业务扩张面临技术适配、法律合规、政治经济等诸多风险[175] - 公司面临外汇风险，汇率波动影响财务结果，未来可能进行套期保值但效果难测[177][179] - 公司面临非所得税负债增加风险，包括预扣税、销售税等，可能影响财务状况和经营成果[192] - 公司经营业绩可能波动，导致结果低于预期，股价可能下跌[196] 公司股票回购情况 - 公司于2023年6月宣布的股票回购计划授权回购至多1亿美元的流通普通股，截至2024年12月31日，该计划剩余授权购买金额为3020万美元[105] - 2022年《降低通胀法案》对某些股票回购的公平市场价值征收1%的消费税[105] 公司历史与基本信息 - 公司于2003年推出平台，2012年重组为Shutterstock, Inc.，同年完成首次公开募股，2013年完成后续发行，普通股在纽约证券交易所上市[72] - 公司总部位于纽约第五大道350号20层，网站为investor.shutterstock.com [73]