天然气压缩业务运营分布 - 公司运营的天然气压缩业务中，64%的运营车队用于集输和处理阶段，36%用于气举应用[21] 业务收入占比变化 - 2024、2023和2022年，公司合同运营业务收入分别占总收入的85%、82%和80%[28] - 2024、2023和2022年，公司售后市场服务业务收入分别占总收入的15%、18%和20%[38] - 2024、2023和2022年，公司五大重要客户分别占合同运营和售后市场服务收入的35%、33%和32%[54] - 2024、2023和2022年，公司五大重要客户分别占收入的35%、33%和32%[127] 运营车队情况 - 截至2024年12月31日，公司运营车队平均年龄为10年[30] - 截至2024年12月31日，公司天然气压缩车队中，0 - 1000马力的有2994台，总马力1146千，占比26%；1001 - 1500马力的有1241台，总马力1683千，占比38%；超过1500马力的有729台，总马力1572千，占比36%[31] - 截至2024年12月31日，公司运营马力中74%的车队由超过1000马力的设备组成[40] 合同运营业务客户与期限 - 公司合同运营业务收入来自约280个客户，分布在美国主要油气产区[42] - 公司合同运营服务初始最短期限一般为12 - 36个月，最大马力设备可达60个月，之后按月服务，任一方提前30天通知可终止[33] 运营区域分布 - 二叠纪和伊格尔福特页岩气田运营马力约占公司总运营马力的四分之三[44] 技术投资与应用 - 2019 - 2021年公司投资流程和技术转型项目，2023年起全面利用这些技术以提高盈利能力[49] - 2019 - 2021年，公司投资流程和技术转型项目，2023年起全面利用这些技术，期望降低成本和提高盈利能力[135] 设备出售情况 - 2024年和2023年分别出售约175,000和199,000马力的设备，其中小马力设备分别约占75%和80%[50] 重要客户占比与影响 - 2024年，一家客户占公司合并收入超10%（1.214亿美元），另一家客户占合并应收账款超13%[54] 环境法规发布情况 - 2015年10月1日，EPA发布新的NAAQS臭氧标准为70 ppb，较2008年的75 ppb收紧[67] - 2016年6月，EPA发布CAA下的最终法规，修订石油和天然气源类的NSPS[60] - 2024年3月8日，EPA发布更严格的甲烷和VOC规则，OOOOb规则于2024年5月7日生效[61] - 2024年4月10日，BoLM发布最终规则以解决公共土地上油气活动的甲烷排放问题，6月10日生效，目前因诉讼暂停[62] - 2024年12月20日，科罗拉多州空气质量控制委员会通过“中游规则”，2025年2月14日起中游设施需减少燃烧燃料设备的温室气体排放[64][65] - 2016年6月，美国环保署（EPA）发布CAA最终法规，对2015年9月18日后新建、改造或重建的油气源排放甲烷和挥发性有机化合物（VOC）设定标准[145] - 2024年3月8日，EPA发布更严格的甲烷和VOC规则，OOOOb规则适用于2022年12月6日后新建、改造或重建的源，于2024年5月7日生效；OOOOc规则要求各州在两年内制定并提交现有源排放处理计划[146] - 2024年4月10日，土地管理局（BoLM）发布最终规则，解决公共土地上油气活动的甲烷排放问题，该规则于2024年6月10日生效，目前因诉讼暂停执行[147] - 2015年10月1日，EPA发布新的国家环境空气质量标准（NAAQS）臭氧标准为70 ppb，低于2008年的75 ppb标准，该标准于2015年12月28日生效[151] 温室气体排放相关 - 2024年公司无设施需进行温室气体排放报告，未来部分大型新设施或改造设施需获取和遵守排放许可，但预计不会产生重大成本[74] - 2024年，公司没有运营任何受EPA温室气体排放报告义务约束的设施；未来，某些大型新建设施或改造设施需获得并遵守空气许可要求，但预计不会产生重大成本[166] 社会成本与承诺 - 前政府2021年2月采用每吨51美元的临时碳社会成本，2023年12月EPA发布报告称2020年排放的二氧化碳社会成本为每公吨190美元（折现率2%），近期报告提及2030年甲烷社会成本高达每吨2400美元[75] - 美国重新加入《巴黎协定》，承诺到2030年相对于2005年水平至少减少50%的温室气体排放；美欧共同发起“全球甲烷承诺”，目标到2030年相对于2020年水平至少削减30%的全球甲烷污染[77] - 美国承诺到2030年将温室气体排放量相对于2005年水平至少减少50%，并与欧盟共同宣布到2030年将全球甲烷污染相对于2020年水平至少削减30%[168] 废水排放许可 - 公司4个设施已申请并获得工业废水排放许可证和/或寻求当地废水条例的覆盖[80] 员工与业务开展情况 - 截至2024年12月31日，公司在13个州雇佣约1300名员工，在42个州开展业务，无员工受集体谈判协议约束[85] 多元化情况 - 公司董事会三名独立董事为女性或属于代表性不足的种族/族裔群体，三分之一的 executive leadership team 为女性，28%的员工具有不同种族背景[86] 带薪休假情况 - 公司提供的带薪休假包括每年16小时的志愿工作时间[87] - 员工每年有16小时带薪休假用于志愿服务[94] 培训情况 - 2024年现场服务技术人员累计完成超41000小时运营和技术培训[89] 事故率情况 - 2024年公司总可记录事故率为0.17[39] - 2024年公司总可记录事故率为0.17，事故性质极轻微且无工时损失[92] 宏观经济与地缘政治影响 - 宏观经济条件如通胀上升和贸易紧张，可能对公司经营成果产生不利影响[97] - 乌克兰冲突、巴以战争及相关价格波动和地缘政治不稳定，可能对公司业务产生负面影响[100] 公司运营风险 - 公司运营存在固有风险，保险可能不足以覆盖索赔或损失[101] 市场竞争风险 - 公司业务竞争激烈，可能导致市场份额流失和财务业绩受损[102] 债务情况 - 截至2024年12月31日，公司未偿还债务义务净额为22亿美元[114] - 公司大量债务可能限制未来增长和运营资金，增加不利经济条件下的风险敞口[114] - 截至2024年12月31日，公司有4.083亿美元的可变利率债务未偿还，加权平均利率为6.8%[286] - 2024年12月31日，公司信贷安排下未偿还余额的实际利率每增加或减少1%，将导致年度利息支出增加或减少约410万美元[287] 债务协议相关 - 债务协议中的契约可能损害公司经营业务的能力[117] - 信贷协议规定的财务比率为EBITDA与利息支出2.5:1、优先担保债务与EBITDA3.0:1、总债务与EBITDA5.25:1，特定收购完成季度及随后两季度总债务与EBITDA临时增至5.5:1[118] - 截至2024年12月31日，公司遵守债务协议所有契约[121] 利率影响 - 公司信贷安排受可变利率影响，利率波动可能增加利息支出并减少资本投资资金[124] 客户影响 - 客户财务状况恶化可能减少对公司服务的需求，导致业务、运营和财务状况受影响[126] 合同运营服务续约风险 - 公司合同运营服务协议初始期限短且可短通知取消，续约不确定可能影响运营结果[128] 人员相关风险 - 公司可能难以招聘、培训和留住合格人员，劳动力成本增加可能影响运营结果[130] 供应商依赖风险 - 公司依赖特定供应商，可能面临产品短缺和价格上涨，影响业务和财务状况[131] 其他风险 - 公司面临网络攻击和恐怖主义威胁，可能破坏运营和损害经营成果[136] 所有权变更影响 - 若公司发生“所有权变更”，使用净运营亏损（NOLs）和利息费用限制结转来抵消未来收入的能力可能受限，“所有权变更”指“5％股东”在滚动三年期间集体持股增加超50个百分点[141] 法律风险 - 公司面临各类法律风险，如索赔、税务审计、诉讼等，若未在计提金额内解决，可能对财务状况、经营成果或现金流产生重大不利影响[142] 气候相关法规与政策 - 2021年11月国会通过的1万亿美元立法基础设施一揽子计划包含气候相关支出倡议；2022年8月《降低通胀法案》签署成为法律，提供3910亿美元用于研发和低碳能源生产等项目[73] - 23个州已对EPA2024年11月发布的甲烷排放费最终规则提起诉讼，新总统行政命令暂停《降低通胀法案》资金发放并可能撤销相关环境政策[73] - 现任政府首个任期内撤销了超过125项美国环境规则和政策，已发布一系列影响能源部门的行政命令[75] - 2024年3月，美国证券交易委员会（SEC）通过规则，若规则通过法律挑战，将要求某些上市公司披露气候相关数据、风险和机会等信息[162] - 2021年11月，国会通过1万亿美元立法基础设施法案，包含气候相关支出倡议；2022年8月，《降低通胀法案》签署成为法律，提供3910亿美元用于低碳能源生产、碳捕获等项目[163] - 现任政府重新当选后，气候相关举措可能面临重大阻力，超125项美国环境规则和政策在其首个任期内被撤销[167] 气候诉讼情况 - 截至2024年9月，全球已有86起针对大型油气和煤炭生产企业的气候诉讼，自2025年《巴黎协定》达成以来，针对化石燃料公司的诉讼案件数量每年几乎增加两倍[172] 气候对公司影响 - 气候相关诉讼可能影响客户运营，进而减少对公司服务的需求，对公司财务状况产生不利影响[169] - 气候变化可能增加极端天气事件的频率和严重程度，导致公司或客户运营受限，对现金流产生重大不利影响[173] - 气候变化导致的季节性气温波动可能影响天然气和天然气液体市场，进而影响公司服务需求和财务状况[174] ESG相关风险 - 环境、社会和治理（ESG）审查和利益相关者期望的变化可能给公司带来额外成本和风险[177] - 公司若无法满足利益相关者对可持续发展的期望，可能损害品牌声誉，影响业务和财务状况[178]