钻机作业与运营区域情况 - 截至2024年12月31日,二叠纪盆地有295台水平钻机作业,占美国陆上水平钻机作业总数的51%[50] - 截至2024年12月31日,Diamondback运营着公司约52%的矿产和特许权面积[50] 已探明储量审计情况 - 2024、2023和2022年Ryder Scott对公司已探明储量的审计涵盖各年总已探明储量的100%[52] - 2024年公司储备审计师对已探明储量的估计与公司估计的差异未超过10%的既定审计公差准则[56] 已探明储量区域分布 - 截至2024、2023和2022年12月31日,米德兰盆地和特拉华盆地各占公司总已探明储量的15%以上[58] - 截至2024年12月31日,公司大部分已探明储量集中在米德兰盆地的Wolfberry资源区,面临特定生产层风险[138] 各盆地产量数据 - 2024年公司在米德兰盆地的石油产量为7105MBbls,天然气产量为16802MMcf,天然气液体产量为2976MBbls,综合产量为12881MBOE[60] - 2024年公司在特拉华盆地的石油产量为2766MBbls,天然气产量为7482MMcf,天然气液体产量为1174MBbls,综合产量为5187MBOE[60] - 2023年公司在米德兰盆地的石油产量为5789MBbls,天然气产量为13088MMcf,天然气液体产量为2323MBbls,综合产量为10293MBOE[60] - 2023年公司在特拉华盆地的石油产量为2210MBbls,天然气产量为5984MMcf,天然气液体产量为782MBbls,综合产量为3989MBOE[60] - 2022年公司在米德兰盆地的石油产量为5219MBbls,天然气产量为10648MMcf,天然气液体产量为1859MBbls,综合产量为8853MBOE[60] 产品销售价格变化 - 2024年石油平均销售价格为75.48美元/桶,2023年为77.13美元/桶,2022年为94.02美元/桶;天然气为0.60美元/千立方英尺,2023年为1.62美元/千立方英尺,2022年为5.24美元/千立方英尺;天然气凝析液为21.17美元/桶,2023年为21.55美元/桶,2022年为34.47美元/桶;综合为46.85美元/桶油当量,2023年为50.06美元/桶油当量,2022年为68.23美元/桶油当量[61] 净收入权益情况 - 截至2024年12月31日,公司在14707口总生产井中拥有平均2.7%的净收入权益,其中在14076口总油生产井中拥有平均2.7%的净收入权益,在631口总天然气生产井中拥有平均1.4%的净收入权益;有18口总井正在由Diamondback钻探,平均净收入权益为3.7%[63] 特许权面积数据 - 截至2024年12月31日,特拉华盆地的总特许权面积为381325英亩,净特许权面积为14712英亩;米德兰盆地总特许权面积为606536英亩,净特许权面积为20959英亩;总面积为987861英亩,净特许权面积为35671英亩[64] 运营影响因素 - 石油需求夏季增加冬季减少,天然气需求夏季减少冬季增加,季节性天气和租赁规定会限制部分运营区域的钻探和生产活动[68] 行业监管法规 - 石油和天然气运营受政府立法、监管和法律要求约束,监管负担增加了行业经营成本[70] - 石油和天然气勘探、开发和生产运营受严格环境法律法规监管,不遵守会面临处罚,环境法规变化可能影响公司业务和前景[71] - 《资源保护和回收法》及其相关州法规影响石油和天然气勘探、开发和生产活动,废物处理法律和法规变化可能影响公司资本支出和运营费用[72] - 《综合环境反应、赔偿和责任法》及类似州法律对“危险物质”释放相关责任方施加严格责任,政府机构或第三方可能要求公司承担清理费用[74] - 《联邦水污染控制法》《安全饮用水法》《油污法》等对污染物排放施加限制和严格控制,不遵守会面临处罚[75] - 《联邦清洁空气法》及类似州法律法规通过颁发许可证等方式监管空气污染物排放,不遵守会面临处罚,获取或续签许可证可能延迟油气项目开发[80] - 2024年甲烷排放费为每吨900美元,2025年涨至1200美元,2026年及以后为1500美元[83] - 美国设定目标,到2030年将温室气体排放量较2005年水平降低50 - 52%,到2030年将全球甲烷排放量较2020年水平至少降低30%,到2035年将全经济范围内的净温室气体排放量较2005年水平降低61 - 66%[85] - 2012年EPA规则包旨在通过要求在2015年1月1日后建造或重新压裂的所有水力压裂井使用减排完井法,实现挥发性有机化合物排放减少95%[89] - 2024年3月EPA最终规则要求加强对石油和天然气行业新老排放源的监测,对气动控制器和油罐组提出新要求,并在某些情况下禁止排放天然气[89] - 2020年11月4日,得克萨斯铁路委员会通过新的气体燃烧许可指导,要求运营商提交更具体信息[84] - 2011年9月1日生效的得克萨斯州立法要求石油和天然气运营商公开披露水力压裂过程中使用的化学品[92] - 2013年5月得克萨斯铁路委员会通过套管、固井等规则,确保水力压裂作业不污染附近水资源,规则于2014年1月生效[92] - 2014年10月28日得克萨斯铁路委员会通过处置井规则修正案,要求新处置井申请人进行地震活动搜索,规则于11月17日生效[92] - 2021年9月,得克萨斯铁路委员会削减了二叠纪盆地米德兰和敖德萨附近部分油井的注水量,并随后暂停了一些许可证[92] - 2016年6月28日,EPA发布最终规则,禁止陆上非常规石油和天然气开采设施向公共污水处理厂排放废水[88] - 德州对石油生产征收4.6%的开采税,对天然气生产征收7.5%的开采税[103] 商品价格波动情况 - 2022年初至2024年底,NYMEX WTI油价每桶在65.75美元至123.70美元之间波动,NYMEX亨利中心天然气价格每百万英热单位在1.58美元至9.68美元之间波动,2023年达到七年高点[110] 运营商策略 - 2024年Diamondback等运营商在公司土地上提高产量,但将大部分多余现金流用于偿还债务和回报股东,而非扩大钻探计划[111] 减值风险 - 基于当前商品定价环境和行业状况,公司2024年未记录任何减值,但如果商品价格下跌,未来可能需记录重大减值[112] 衍生品风险 - 公司使用固定价格互换合约等衍生品降低特许权使用费收入的价格波动风险,但可能导致财务损失、无法从价格上涨中充分受益,并面临信用和市场风险[114] 气候法规影响 - 《降低通胀法案》等气候相关法规可能加速向低碳经济转型,减少公司油气产品需求和价格,增加运营成本[116][117][118] - 2024年3月,美国环保署敲定从2027年车型年开始减少车辆有害空气污染物排放的规则,可能减少公司油气产品需求和价格[118] - 2025年1月20日,特朗普签署多项行政命令,暂停《降低通胀法案》资金发放,鼓励化石燃料生产和勘探,其影响尚不清楚[118] 气候风险披露规则 - 美国证券交易委员会2024年3月28日发布气候相关风险披露最终规则,4月同意暂停规则以促进司法解决,规则实施可能使公司和客户增加评估和披露成本[123] 公司人员与服务情况 - 公司无员工,业务由董事会监督,Diamondback根据服务和借调协议提供人员及行政服务[105] 已探明未开发储量情况 - 截至2024年12月31日,公司总估计已探明储量中约16%为已探明未开发储量,可能无法最终开发或开采[132] 股息政策风险 - 公司现金股息政策可能导致季度股息支付波动大甚至为零,且限制公司增长和收购能力[127][128] 运营商依赖风险 - 公司依赖少数运营商进行开发和生产,运营商表现不佳可能影响公司预期增长和经营业绩[130] 地理区域风险 - 公司矿产和特许权权益的生产性财产主要集中在西德克萨斯州的二叠纪盆地,易受单一地理区域风险影响[134] 储量开发与收购风险 - 公司未来成功依赖于开发或收购额外储量,无法成功识别、完成和整合收购可能影响增长和现金流[139] - 行业收购机会竞争激烈,评估存在不确定性,收购后可能出现环境等问题影响经营[140] - 公司可能无法按商业可接受条款完成收购,进入新地理市场面临额外法规要求和整合困难[142] - 公司物业项目区域开发可能无法产出商业可行数量的石油或天然气,影响财务状况和现金流[143] 气候变化诉讼风险 - 气候变化相关诉讼可能导致公司产生法律辩护成本和巨额赔偿,影响业务、财务状况和现金流[124] 借款利率情况 - 运营公司循环信贷安排下借款的加权平均利率在2024年12月31日止年度为7.34%[158] 股权投票权情况 - 截至年报日期,Diamondback实益拥有公司约39%已发行有表决权资本股票的投票权,预计2025年待定向下转移完成后,将实益拥有约52%的已发行普通股(完全摊薄基础)[159] - 当Diamondback及其子公司合计实益拥有至少25%的已发行普通股时,Diamondback有权指定最多三名人士担任公司董事会成员[159] 数据隐私法规 - 美国所有50个州都颁布了数据泄露通知要求的立法,多个州提出或通过了有关数据隐私和使用的立法[150] 基础设施依赖风险 - 公司依赖电力、互联网和电信基础设施以及信息和计算机系统,若这些系统受损或不可用,业务可能受到不利影响[145] 网络安全风险 - 公司面临网络安全风险,网络事件可能导致信息盗窃、数据损坏、运营中断和/或财务损失[146] 资本计划与融资风险 - 实施资本计划在某些情况下可能需要通过额外发行债务增加总杠杆,循环信贷安排可用性显著降低且无法获得融资可能需削减资本支出[151] 债务契约限制风险 - 运营公司循环信贷安排、票据契约和未来债务工具中的限制性契约可能限制公司应对市场变化或把握业务机会的能力[152] 借款基础风险 - 循环信贷安排下借款基础的任何重大减少可能对公司为运营提供资金的能力产生负面影响,公司可能没有足够资金偿还借款[155] 偿债风险 - 偿还债务需要大量现金,公司可能没有足够的业务现金流来支付巨额债务[156] 公司决策投票权 - 公司资本股票投票权至少80%的持有人的肯定投票可影响公司决策[160] 税收法规影响 - 2022年8月16日签署的IRA法案,对报告超过10亿美元平均调整后税前净收入的大公司征收15%的公司替代最低税[166] - IRA法案对2023年1月1日及以后发生的某些上市公司股票回购征收1%的消费税[167] B类普通股股息 - 流通B类普通股有权获得总计每季度20000美元的现金优先股息[175] 资产注入情况 - 待完成的2025年资产注入需获得多数非关联股东批准和监管许可,预计2025年第二季度完成[179][180] 收购相关风险与条款 - 有人可能追求与公司业务互补的收购机会,公司可能无法获得这些机会[171] - 有人可能希望公司进行收购、剥离等交易以提升其投资,即便这些交易可能给普通股股东带来风险[171] - 公司组织文件和特拉华州法律中的反收购条款可能会阻止或延迟公司认为有利的收购尝试[172] - 公司章程和细则规定未经董事会批准,公司合并或收购会更困难[172] - 公司章程和细则允许公司在无股东批准情况下授权发行优先股,其条款可自行设定[172] - 公司章程和细则禁止未经董事会同意的股东书面同意行动[172] - 公司章程和细则对召开特别股东大会有一定限制[172] - 公司章程和细则规定董事会可制定、修改或废除公司细则[172] - 公司章程和细则规定股东修改公司细则需至少多数有投票权的已发行股本股份批准[172]
Viper(VNOM) - 2024 Q4 - Annual Report