公司概况 - 第一布西公司是一家资产达120.5亿美元的金融控股公司，普通股在纳斯达克全球精选市场交易[17] - 布西银行在伊利诺伊州有50个银行中心，密苏里州8个，佛罗里达州西南部3个，印第安纳州印第安纳波利斯1个[18] - 公司在伊利诺伊州有50个银行中心，其中17个服务芝加哥郊区市场，21个服务伊利诺伊州中部市场，12个位于圣路易斯都会区[30] - 公司在密苏里州有8个银行中心，在圣路易斯都会区共有20个银行中心[31] - 公司在佛罗里达州西南部有3个银行中心，在印第安纳州印第安纳波利斯地区有1个银行中心[32] 业务数据 - 截至2024年12月31日，布西银行财富管理业务下管理的资产达138.3亿美元[21] - 截至2024年6月30日，在伊利诺伊州355家金融机构中，公司银行总存款排名第四，在9个伊利诺伊州县总存款排名前十[36] 收购与合并 - 公司计划在2025年收购CrossFirst Bankshares及其子公司CrossFirst Bank，合并后资产约200亿美元，总存款170亿美元，总贷款140亿美元，财富管理资产140亿美元[23][24] - 根据合并协议，CrossFirst股东每持有一股CrossFirst普通股将获得0.6675股布西公司普通股，交易完成后布西公司股东将持有合并后公司约63.5%的股份，CrossFirst股东将持有约36.5%的股份[26] - 2024年12月20日，布西公司和CrossFirst股东投票批准合并，2025年1月16日，布西公司获得美联储理事会的监管批准，交易还获得了伊利诺伊州金融和专业监管部以及堪萨斯州银行专员办公室的批准，计划于2025年3月1日完成合并[27] - 与合并相关，布西公司在2024年产生了390万美元的一次性税前收购相关费用[28] - 2024年4月1日公司完成对M&M及其子公司M&M Bank的收购[29] 员工情况 - 2024年员工敬业度调查参与率91%，结果创历史最高分[39] - 2024年59%的员工参与人才和领导力发展计划[39] - 公司健康和 wellness 计划 B Well 参与率85% [40] - 截至2024年12月31日，公司及其子公司共有1509个全职等效员工[41] 法规影响 - 公司2020年资产超过100亿美元，2022年7月1日起适用杜宾修正案的交换费限制[50][51] - 资产超100亿美元的银行组织受《巴塞尔协议III终局提案》资本要求影响，公司不受该提案影响[62] - 收购银行或银行控股公司25%或以上流通有表决权证券被认定存在“控制权”，10% - 24.99%在特定情况下也可能产生“控制权”[77] - 根据巴塞尔协议III规则，想支付无限制股息的银行机构须维持2.5%的一级普通股资本作为资本留存缓冲[80][98] - Busey Bank存款账户由FDIC的存款保险基金承保，每位受保储户类别最高保额25万美元[87] - 自2023年1月1日起，非大型高复杂性银行机构的总基础评估费率年化范围为2.5个基点至32个基点，检查综合评级前两类的机构最高费率为18个基点[89] - 多德 - 弗兰克法案将存款保险基金最低储备率从1.15%提高到1.35%，FDIC预计到2028年9月30日储备率将达到法定最低水平[90] - 硅谷银行和签名银行倒闭总成本约241亿美元，资产50亿美元及以上的银行机构需支付特别评估费，年化费率13.4个基点，预计共收取八个季度[91] - 2024年全年，Busey Bank向DFPR支付的监管评估费总计约80万美元[92] - 伊利诺伊州特许银行一般只能用未分配利润支付股息，未经美联储批准，州成员银行日历年支付的股息总额不得超过当年迄今净收入加上前两个日历年的留存收入[97] - Busey Bank在进行某些收购或合并前可能需获得州监管机构和美联储（某些情况下为FDIC）的批准[100] - 2024年OCC和FDIC分别发布关于银行合并法案申请审查的政策声明，FDIC主席表示可能推翻2024年的政策声明[100] - 联邦法律对Busey银行与关联方的“涵盖交易”有限制，《多德 - 弗兰克法案》加强相关要求[101] - 联邦银行机构采用安全稳健标准，若机构运营不安全稳健，监管机构可采取措施[103][104] - 2024年Busey确定的关键风险主题在“项目1A.风险因素”中讨论[106] - Busey银行需遵守隐私和网络安全相关法律法规[107] - 伊利诺伊州的Busey银行有权在州内设分行，满足条件可跨州设分行或并购[108] - 《社区再投资法案》要求Busey银行满足社区信贷需求，评级影响其活动[111] - 2023年10月24日银行业机构发布加强和现代化《社区再投资法案》的最终规则[112] - 2022年Busey银行需遵守州级《社区再投资法案》标准[114] - 截至2024年12月31日，Busey银行未超过商业房地产贷款集中的监管指引[117] - 2024年CFPB最终确定消除透支费用豁免的规则，2025年10月1日生效，Busey预计实施该规则或使手续费收入减少[121] 财务数据关键指标变化 - 2024年净利息收入（GAAP）为322,611千美元，2023年为320,621千美元，2022年为323,628千美元[130] - 2024年调整后拨备前净收入（Non - GAAP）为167,317千美元，2023年为172,290千美元，2022年为179,424千美元[130] - 2024年调整后净收入（Non - GAAP）为119,805千美元，2023年为126,012千美元，2022年为131,910千美元[132] - 2024年调整后摊薄每股收益（Non - GAAP）为2.08美元，2023年为2.24美元，2022年为2.35美元[132] - 2024年调整后平均有形普通股权益回报率（Non - GAAP）为12.28%，2023年为15.03%，2022年为15.99%[132] - 2024年调整后净利息收入（Non - GAAP）为321,138千美元，2023年为321,317千美元，2022年为322,693千美元[134] - 2024年调整后净利息收益率（Non - GAAP）为2.92%，2023年为2.87%，2022年为2.81%[134] - 2024年调整后非利息收入（Non - GAAP）为138,060千美元，2023年为123,413千美元，2022年为128,746千美元[137] - 2024年调整后效率比率（Non - GAAP）为61.03%，2023年为60.68%，2022年为58.89%[137] - 2024年12月31日有形账面价值（Non - GAAP）为1,017,294千美元，2023年为918,117千美元[139] - 截至2024年12月31日，公司总资产（GAAP）为120.47亿美元，2023年为122.83亿美元；有形资产（Non - GAAP）为116.87亿美元，2023年为119.36亿美元[141] - 截至2024年12月31日，公司总股东权益（GAAP）为13.83亿美元，2023年为12.72亿美元；有形普通股权益（Non - GAAP）为10.24亿美元，2023年为9.25亿美元；有形普通股权益与有形资产比率（Non - GAAP）为8.76%，2023年为7.75%[141] - 截至2024年12月31日，公司投资组合贷款（GAAP）为76.97亿美元，2023年为76.51亿美元；总存款（GAAP）为99.82亿美元，2023年为102.91亿美元；核心存款（Non - GAAP）为96.35亿美元，2023年为98.99亿美元[145] - 截至2024年12月31日，公司核心存款与总存款比率（Non - GAAP）为96.52%，2023年为96.19%；投资组合贷款与核心存款比率（Non - GAAP）为79.89%，2023年为77.29%[145] - 2024年12月31日估计递延所得税负债净额计算使用的估计税率为26.73%，2023年12月31日为28.0%[141] 市场环境 - 2024年9月美联储开始进入宽松周期，截至2024年12月，联邦基金目标区间降至4.25% - 4.5%，2023年峰值为5.25% - 5.5%[160] 风险因素 - 与CrossFirst的拟议交易存在无法按时完成、无法实现预期收益、成本超预期等风险[148] - 经济和市场状况如通胀、地缘政治冲突、利率变化等可能对公司业务、财务状况和经营成果产生不利影响[155][156] - 政府政策和监管框架的变化可能对公司运营和盈利能力产生不利影响[163] - 利率下降可能导致公司贷款和投资活动收入减少，影响流动性和经营成果，但也可能刺激贷款需求[161][162] - 经济状况、政府政策及监管审查增加公司运营与合规负担[164] - 资产规模增长和收购会加大监管预期与审查，管理不善或致违规及声誉受损[165] - 隐私、数据保护和信息安全法规带来运营与法律挑战，或增加成本并限制业务[166] - 伊利诺伊、密苏里和佛罗里达州大麻法律变化增加公司与相关业务互动风险[167] - 公司可能面临法律诉讼和调查，最终损失或超预提金额[168] - 信贷风险增加或导致信贷损失准备不足，影响公司业绩和财务状况[170] - 非 performing 资产增加会降低公司盈利能力并占用运营资源[173] - 贷款集中于波动市场会增加公司经济下行风险，影响财务稳定[175] - 未能维持充足资本满足监管要求，会对公司财务、运营和合规产生不利影响[180] - 流动性风险会影响公司运营，危及业务、财务状况和经营成果[182] - 生成式人工智能有提升运营效率机会，但也带来欺诈、安全漏洞等风险，采用新技术需优先考虑安全合规，可能延迟采用[188] - 收购是公司增长战略基石，如计划收购CrossFirst，但存在整合、信用质量、市场条件等多方面风险[189][192] - 推出新产品和服务有财务和战略风险，可能导致延迟和错过盈利目标[191] - 数字资产趋势带来监管、竞争和可扩展性挑战，公司虽未提供相关产品，但需关注市场动态和监管发展[192][193] - 财务报表部分依赖管理层估计和假设，若错误可能导致未来意外损失，如商誉和无形资产的估值分析[195][196] - 会计准则或指南变化可能影响财务报告，税法变化可能影响公司和客户财务状况[197][198] - 虽目前无需对递延税资产计提估值准备，但未来若与预测不符可能需计提，影响经营和财务状况[201] - 投资税收优惠项目可能无法实现预期回报，已记录的税收抵免可能因合规问题无法实现[202] - 公司风险管理框架可能无法完全有效降低风险和损失，尤其在CrossFirst合并后，需不断完善[204][205] - 技术投资提高效率，但引入网络安全风险，公司已采取措施，但仍有系统被渗透可能[207][210]