we discuss ideas like this as they happen in more detail. All active investors are welcome to join on a free trial and ask any question in our chat room full of sophisticated traders and investors.This is our next article in the series dedicated to the newly listed fixed-income IPOs at the exchange. This time, we will turn our attention to First Busey Corporation (Analyst’s Disclosure:I/we have no stock, option or similar derivative position in any of the companies mentioned, and no plans to initiate any su ...

Getting big returns from financial portfolios, whether through stocks, bonds, ETFs, other securities, or a combination of all, is an investor's dream. But for income investors, generating consistent cash flow from each of your liquid investments is your primary focus.While cash flow can come from bond interest or interest from other types of investments, income investors hone in on dividends. A dividend is that coveted distribution of a company's earnings paid out to shareholders, and investors often view i ...

LEAWOOD, Kan., May 20, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- First Busey Corporation (“Busey”) (Nasdaq: BUSE), the holding company for Busey Bank and CrossFirst Bank, today announced the closing of its previously announced underwritten public offering of 8,600,000 depositary shares (inclusive of 600,000 depositary shares offered in connection with the partial exercise of the underwriters’ over-allotment option), each representing a 1/40th ownership interest in a share of its 8.25% Fixed Rate Series B Non-Cumulative Perp ...

LEAWOOD, Kan., May 14, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- First Busey Corporation (“Busey”) (Nasdaq: BUSE), the holding company for Busey Bank and CrossFirst Bank, announced the pricing of an underwritten public offering of 8,000,000 depositary shares, each representing a 1/40th ownership interest in a share of its 8.25% Fixed Rate Series B Non-Cumulative Perpetual Preferred Stock (the “Series B preferred stock”), with a liquidation preference of $1,000 per share (equivalent to $25.00 per depositary share). When, as, ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, DC 20549 FORM 10-Q ☑ Quarterly Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the Quarterly Period Ended March 31, 2025 or ☐ Transition Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 Commission File No. 0-15950 Registrant's telephone number, including area code: (217) 365-4544 100 West University Avenue, Champaign, Illinois 61820 (Former name, former address, and f ...

文章核心观点 - 介绍First Busey 2025年第一季度财报情况，包括营收、每股收益等数据，与去年同期及华尔街预期对比，并展示关键指标表现 [1][3][4] 营收与收益情况 - 2025年第一季度营收1.2495亿美元，同比增长12.8%，比Zacks共识预期的1.3814亿美元低9.55% [1] - 同期每股收益0.57美元，去年同期为0.47美元，比共识预期的0.53美元高7.55% [1] 股价表现 - 过去一个月First Busey股价回报率为 -11.3%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为 -8.9% [3] - 股票目前Zacks排名为3（持有），表明短期内表现可能与大盘一致 [3] 关键指标表现 - 效率比率79.4%，高于三位分析师平均预期的62.6% [4] - 净息差3.2%，高于三位分析师平均预期的3.1% [4] - 不良贷款5472万美元，高于两位分析师平均预期的3420万美元 [4] - 生息资产平均余额133.6亿美元，高于两位分析师平均预期的131.6亿美元 [4] - 非利息总收入2122万美元，低于三位分析师平均预期的3656万美元 [4] - 抵押贷款收入33万美元，低于三位分析师平均预期的43万美元 [4] - 客户服务费用813万美元，低于两位分析师平均预期的848万美元 [4] - 净利息收入1.0373亿美元，高于两位分析师平均预期的1.016亿美元 [4] - 支付技术解决方案收入507万美元，低于两位分析师平均预期的530万美元 [4] - 税等效净利息收入1.0427亿美元，高于两位分析师平均预期的1.0122亿美元 [4] - 财富管理费用1736万美元，略低于两位分析师平均预期的1741万美元 [4]

文章核心观点 - First Busey本季度盈利超预期但营收未达预期 股价年初以来表现逊于市场 未来表现取决于管理层评论和盈利预期变化 目前Zacks Rank为3（持有） 同行业Independent Bank即将公布业绩 [1][2][3][6] 公司业绩表现 First Busey - 本季度每股收益0.57美元 超Zacks共识预期的0.53美元 去年同期为0.47美元 本季度盈利惊喜为7.55% 上一季度盈利惊喜为1.92% [1] - 截至2025年3月季度营收1.2495亿美元 未达Zacks共识预期9.55% 去年同期营收1.1077亿美元 过去四个季度营收两次超共识预期 [2] - 过去四个季度每股收益均超共识预期 [2] Independent Bank - 预计即将公布的季度每股收益0.70美元 同比变化-7.9% 过去30天该季度共识每股收益预期未变 [9] - 预计营收5470万美元 较去年同期增长3.7% [10] 股价表现 - First Busey自年初以来股价下跌约15.6% 而标准普尔500指数下跌12.3% [3] 盈利预期与评级 First Busey - 盈利发布前 盈利预期修正趋势喜忧参半 目前Zacks Rank为3（持有） 预计近期股价表现与市场一致 [6] - 下一季度共识每股收益预期为0.62美元 营收1.9368亿美元 本财年共识每股收益预期为2.54美元 营收7.3002亿美元 [7] Independent Bank - 未提及评级相关内容 仅给出即将公布的季度盈利和营收预期 [9][10] 行业影响 - Zacks行业排名中 中西部银行行业目前处于250多个Zacks行业的前13% 研究显示排名前50%的行业表现比后50%的行业好两倍多 [8]

公司收购情况 - 2025年3月1日公司完成对CrossFirst Bankshares的收购，合并后公司在10个州拥有78个全服务网点[6] - 收购完成后，CrossFirst普通股股东拥有合并后公司约36.5%股权，Busey普通股股东拥有约63.5%股权[7] 净利润与每股收益情况 - 2025年第一季度净亏损3000万美元，摊薄后每股亏损0.44美元，而2024年第四季度净利润2810万美元，摊薄后每股收益0.49美元[11] - 2025年第一季度调整后净利润3990万美元，摊薄后每股收益0.57美元，年化调整后平均资产回报率和平均有形普通股权益回报率分别为1.09%和10.64%[11] - 2025年3月31日，稀释后普通股每股收益（GAAP）为 - 0.44美元，调整后稀释后普通股每股收益（Non - GAAP）为0.57美元[63] - 2025年3月31日止三个月，调整后净收入（Non - GAAP）为39,898千美元，2024年同期为25,713千美元[63] 净利息收入与收益率情况 - 2025年第一季度净利息收入1.037亿美元，净利息收益率3.16%，调整后净利息收益率3.08%[13][14] - 预计+100个基点的平行利率冲击将使未来12个月净利息收入增加1.8%[14] - 2025年3月31日止三个月，净利息收入（GAAP）为103,731千美元，较2024年同期的75,854千美元增长36.75%[60] - 2025年3月31日止三个月，税等效净利息收入（Non - GAAP）为104,268千美元，调整后净利息收入（Non - GAAP）为101,540千美元[68] - 2025年3月31日止三个月，净利息收益率（Non - GAAP）为3.16%，调整后净利息收益率（Non - GAAP）为3.08%[68] 非利息收入情况 - 2025年第一季度非利息收入2122.3万美元，较2024年第四季度下降39.7%，较2024年第一季度下降39.2%[15] - 2025年第一季度调整后非利息收入3700万美元，较2024年第四季度增长4.4%，较2024年第一季度增长9.4%[17] - 2025年3月31日止三个月，调整后非利息收入（Non - GAAP）为36,991千美元，调整后非利息收入占营业收入比例（Non - GAAP）为26.29%[71] 拨备前净收入情况 - 2025年第一季度拨备前净收入2560万美元，调整后拨备前净收入5470万美元[12] - 2025年3月31日止三个月，调整后拨备前净收入（Non - GAAP）为54,718千美元，而2024年同期为38,638千美元[60] 存款成本情况 - 2025年第一季度存款总成本从2024年第四季度的1.75%升至1.91%，预计第二季度将继续上升[14] 各业务线收入情况 - 2025年第一季度财富管理费用较2024年第四季度增长3.4%，较2024年第一季度增长11.7%，管理资产达136.8亿美元[18] - 支付技术解决方案收入较2024年第一季度下降11.1%[18] - 客户服务费用较2024年第四季度增长2.7%，较2024年第一季度增长15.2%[18] - 其他非利息收入较2024年第四季度增长14.8%，较2024年第一季度增长39.1%[18] 非利息费用情况 - 2025年第一季度总非利息费用为1.15171亿美元，较2024年第四季度增长47.3%，较2024年第一季度增长62.7%[19] - 2025年第一季度调整后非利息费用为8290万美元，较2024年第四季度的7260万美元和2024年第一季度的6860万美元有所增加[20] - 2025年3月31日止三个月，调整后非利息支出（Non - GAAP）为82,921千美元，调整后效率比率（Non - GAAP）为58.70%[71] - 2025年3月31日止三个月，调整后非利息支出与平均资产比率（Non - GAAP）为2.27%[71] 效率比率情况 - 2025年第一季度效率比率为79.3%，调整后效率比率为58.7%[21] 资产情况 - 截至2025年3月31日，总资产为194.64亿美元，平均生息资产为133.6亿美元[23][27] - 2025年3月31日，组合贷款总额为138.7亿美元，第一季度平均组合贷款为98.4亿美元[23][29] - 截至2025年3月31日，公司总资产为194.64亿美元，较2024年12月31日的120.47亿美元和2024年3月31日的118.87亿美元有所增长[32] - 截至2025年3月31日，Busey Bank总资产为119.8亿美元，CrossFirst Bank总资产为74.5亿美元[50][51] - 2025年3月31日，公司GAAP总资产为194.64亿美元，2024年12月31日为120.47亿美元，2024年3月31日为118.87亿美元[75] - 2025年3月31日，公司非GAAP有形资产为189.68亿美元，2024年12月31日为116.81亿美元，2024年3月31日为115.36亿美元[75] 资产质量与策略情况 - 公司保持保守的承保和定价策略，资产质量良好[28][30] 净冲销额情况 - 2025年第一季度净冲销额为3142.9万美元，较2024年第四季度增加2860万美元，较2024年第一季度增加2620万美元[38] 存款情况 - 截至2025年3月31日，总存款为164.6亿美元，2025年第一季度平均存款为121.8亿美元[40] - 截至2025年3月31日，核心存款占总存款的89.7%，估计32%的存款无保险且无抵押[41] - 2025年3月31日，公司GAAP总存款为164.59亿美元，2024年12月31日为99.82亿美元，2024年3月31日为99.60亿美元[77] - 2025年3月31日，公司非GAAP核心存款为147.70亿美元，2024年12月31日为96.35亿美元，2024年3月31日为96.27亿美元[77] - 2025年3月31日，公司非GAAP核心存款与总存款比率为89.73%，2024年12月31日为96.52%，2024年3月31日为96.66%[77] 流动性与资本情况 - 截至2025年3月31日，公司可用的表内和表外流动性来源总计85.5亿美元[44] - 截至2025年3月31日，公司监管资本比率比规定的资本充足水平高出超6.3亿美元[45] - 2025年3月31日，公司普通股一级资本比率估计为11.99%，总资本与风险加权资产比率估计为14.87%[45] - 2025年3月31日，公司有形普通股权益为16.8亿美元，有形普通股权益占有形资产的8.83%[46] - 2025年3月31日，公司非GAAP有形普通股权益为16.76亿美元，2024年12月31日为10.17亿美元，2024年3月31日为9.31亿美元[75] - 2025年3月31日，公司非GAAP有形普通股权益与有形资产比率为8.83%，2024年12月31日为8.71%，2024年3月31日为8.07%[75] 股票回购情况 - 2025年第一季度，公司恢复股票回购，回购22万股，总花费480万美元[47] 每股账面价值情况 - 2025年3月31日，公司非GAAP每股账面价值为24.13美元，2024年12月31日为24.31美元，2024年3月31日为23.19美元[75] - 2025年3月31日，公司非GAAP每股有形账面价值为18.62美元，2024年12月31日为17.88美元，2024年3月31日为16.84美元[75] 流通在外普通股数量情况 - 2025年3月31日，公司GAAP流通在外普通股数量为9000.82万股，2024年12月31日为5689.60万股，2024年3月31日为5530.00万股[75] 调整后平均有形普通股权益回报率情况 - 2025年3月31日止三个月，调整后平均有形普通股权益回报率（Non - GAAP）为10.64%，2024年同期为11.21%[63]

文章核心观点 2025年3月1日公司完成对CrossFirst Bankshares的收购 显著影响第一季度业绩 为未来财务表现奠定积极基础 虽一季度GAAP下净亏损 但调整后财务指标表现良好 资产规模扩大 业务整合推进中 [1][4] 各部分总结 收购情况 - 2025年3月1日公司完成对CrossFirst的收购 合并后成为中西部、西南部和佛罗里达的一流商业银行 有78个全服务网点分布在10个州 合并后仍以First Busey Corporation为名 普通股在纳斯达克以“BUSE”交易 [4] - 收购完成后 CrossFirst普通股每股换0.6675股公司普通股 公司普通股股东持有合并后公司约63.5%股份 CrossFirst普通股股东持有约36.5% 优先股每股换一股公司优先股 [5] - CrossFirst银行运营结果自2025年3月1日起并入公司 预计6月20日与Busey银行合并 届时其网点将成为Busey银行的分行 [6] - 收购对有形账面价值有增值作用 超过六个月回本的初始预期 [7] 财务结果 - **GAAP指标**：2025年第一季度净亏损3000万美元 摊薄后每股亏损0.44美元 而2024年第四季度净利润2810万美元 每股0.49美元 2024年第一季度净利润2620万美元 每股0.46美元 年化平均资产回报率和年化平均有形普通股权益回报率分别为 -0.82%和 -7.99% [9] - **非GAAP调整指标**：调整后2025年第一季度净收入3990万美元 摊薄后每股0.57美元 2024年第四季度为3090万美元 每股0.53美元 2024年第一季度为2570万美元 每股0.46美元 年化调整后平均资产回报率和年化调整后平均有形普通股权益回报率分别为1.09%和10.64% [10] - **净利息收入和净息差**：2025年第一季度净利息收入1.037亿美元 2024年第四季度为8160万美元 2024年第一季度为7590万美元 净息差为3.16% 2024年第四季度为2.95% 2024年第一季度为2.79% 剔除购买会计增值后 调整后净息差为3.08% [14][15] - **非利息收入**：2025年第一季度非利息收入2120万美元 较2024年第四季度降39.7% 较2024年第一季度降39.2% 主要因战略资产负债表调整产生净证券损失 剔除净证券损益和抵押贷款服务权出售收益影响后 调整后非利息收入增至3700万美元 占运营收入26.3% [17][19] - **运营效率**：2025年第一季度非利息费用1.152亿美元 较2024年第四季度增47.3% 较2024年第一季度增62.7% 主要因收购相关一次性费用和双银行运营成本增加 调整后非利息费用8290万美元 效率比率为79.3% 调整后效率比率为58.7% [22][24] 资产负债表 - **资产**：截至2025年3月31日 总资产194.6亿美元 2024年12月31日为120.5亿美元 2024年3月31日为118.9亿美元 第一季度平均生息资产133.6亿美元 [34] - **贷款组合**：截至2025年3月31日 贷款组合总额138.7亿美元 2024年12月31日为77.0亿美元 2024年3月31日为75.9亿美元 第一季度Busey银行商业贷款增长1.336亿美元 CrossFirst银行新增60.4亿美元贷款 [35] - **资产质量**：资产质量保持良好 不良贷款和不良资产有所增加 主要因CrossFirst银行并入 截至2025年3月31日 不良贷款占贷款组合0.39% 不良资产占总资产0.31% 信贷损失准备金为1.952亿美元 占贷款组合1.41% [40] - **存款**：截至2025年3月31日 总存款164.6亿美元 2024年12月31日为99.8亿美元 2024年3月31日为99.6亿美元 第一季度平均存款121.8亿美元 核心存款占比89.7% [50][51] - **借款**：截至2025年3月31日 Busey银行有1670万美元长期联邦住房贷款银行借款 CrossFirst银行有1120万美元短期和6190万美元长期联邦住房贷款银行借款 公司还承担了220万美元信托优先股证券 [53][54] - **流动性**：截至2025年3月31日 公司表内外可用流动性总额85.5亿美元 证券组合现金流提供流动性支持 [55] - **资本实力**：资本比率保持强劲 截至2025年3月31日 普通股一级资本比率估计为11.99% 总资本与风险加权资产比率估计为14.87% 有形普通股权益为16.8亿美元 每股有形账面价值为18.62美元 同比增10.6% 公司持续通过分红和股票回购回报股东 [56][58][59] 公司概况 - 截至2025年3月31日 公司是一家资产194.6亿美元的金融控股公司 总部位于堪萨斯州利伍德 [62] - Busey银行是公司全资子公司 总部位于伊利诺伊州香槟 截至2025年3月31日 总资产119.8亿美元 有62个分行 [63] - CrossFirst银行是公司全资子公司 总部位于堪萨斯州利伍德 截至2025年3月31日 总资产74.5亿美元 有16个分行 预计6月20日与Busey银行合并 [64] - 公司财富管理部门提供全面资产管理等服务 截至2025年3月31日 管理资产136.8亿美元 [65] - Busey银行子公司FirsTech为中小企业等提供金融科技支付解决方案 [66] - 公司连续四年被评为2025年美国最佳银行之一 还获多项最佳工作场所相关荣誉 [67]

All investors love getting big returns from their portfolio, whether it's through stocks, bonds, ETFs, or other types of securities. But when you're an income investor, your primary focus is generating consistent cash flow from each of your liquid investments.While cash flow can come from bond interest or interest from other types of investments, income investors hone in on dividends. A dividend is that coveted distribution of a company's earnings paid out to shareholders, and investors often view it by its ...