财务数据关键指标变化 - Q3净收入同比增长6.6%，前9个月增长7.4%，各业务部门均实现同比增长，Jafra Mexico本季度同比增长9.2%[2][9][10] - Q3调整后EBITDA同比增长11.7%，前9个月增长5.3%[5][9][10] - Q3自由现金流同比增长41.9%，主要得益于更高效的营运资金管理[6][9][10] - Q3调整后净收入收缩8.4%，主要因当期税收拨备增加，前9个月净收入增长20.5%，主要受利息费用减少和外汇远期收益推动[9][10] - Q3流动比率为1.07x，较2023年Q3增长0.3%；FCF / 调整后EBITDA为70.6%，较2023年Q3增长1498bps；现金转换周期为38天，较2023年Q3减少20天[12] - Q3固定资产/总资产为19.5%，较2023年Q3下降634bps；可变成本结构为75.1%，较2023年Q3增长351bps；固定成本结构为24.9%，较2023年Q3增长270bps；SG&A / 净收入为51.7%，较2023年Q3增长21bps[14] - Q3债务与EBITDA比率为1.87x，较2023年Q3下降18.0%；净债务与EBITDA比率为1.76x，较2023年Q3下降15.5%；利息覆盖率为3.52x，较2023年Q3增长38.0%[18] - 公司库存较去年增加15.0%，以防止影响Q4旺季履约能力的供应链中断[18] - 董事会已提议2024年Q3股息2.5亿比索，有待10月28日股东大会批准[20] - 2024年净收入预计在138 - 144亿比索，EBITDA预计在29 - 31亿比索[23] - 截至2024年9月30日，公司总资产为10862683千墨西哥比索，较2023年9月的11298489千墨西哥比索有所下降[37] - 2024年第三季度净收入为3330394千墨西哥比索，较2023年第三季度的3123507千墨西哥比索增长6.6%[39] - 2024年前三季度净收入为10322290千墨西哥比索，较2023年前三季度的9607815千墨西哥比索增长7.4%[41] - 2024年第三季度净亏损115614千墨西哥比索，较2023年第三季度的196991千墨西哥比索下降265.7%[39] - 2024年前三季度净收入479300千墨西哥比索，较2023年前三季度的643358千墨西哥比索下降25.5%[41] - 2024年第三季度EBITDA为156545千墨西哥比索，较2023年第三季度的529424千墨西哥比索下降70.4%[39] - 2024年前三季度EBITDA为1568072千墨西哥比索，较2023年前三季度的1901417千墨西哥比索下降17.5%[41] - 2024年前三季度经营活动产生的净现金为1283631千墨西哥比索，较2023年前三季度的1634694千墨西哥比索有所下降[43] - 2024年前三季度投资活动使用的净现金为34606千墨西哥比索，2023年前三季度为产生净现金3917千墨西哥比索[43] - 2024年前三季度融资活动使用的净现金为1482377千墨西哥比索，较2023年前三季度的1958187千墨西哥比索有所减少[43] - 综合净收入Q2 2023为3220097美元，Q3 2023为3123507美元，Q4 2023为3401692美元，Q1 2024为3602503美元，Q2 2024为3389393美元，Q3 2024为3330394美元[47] - 综合毛利率Q2 2023为73.3%，Q3 2023为70.2%，Q4 2023为70.0%，Q1 2024为73.6%，Q2 2024为72.2%，Q3 2024为71.2%[47] - 综合EBITDA Q2 2023为717433美元，Q3 2023为529424美元，Q4 2023为819484美元，Q1 2024为755390美元，Q2 2024为656136美元，Q3 2024为591575美元[47] - 综合EBITDA利润率Q2 2023为22.3%，Q3 2023为16.9%，Q4 2023为24.1%，Q1 2024为21.0%，Q2 2024为19.4%，Q3 2024为17.8%[47] 各条业务线数据关键指标变化 - Betterware Mexico Q3 2024净收入1465577美元，同比增长3.2%，前9个月4496979美元，同比增长5.7%[24] - Betterware Mexico Q3 2024毛利润率54.8%，同比下降148个基点，前9个月57.1%，同比下降262个基点[24] - Betterware Mexico在美秘投资达8020万美元，若无此投资，EBITDA为10.47亿比索，利润率23.3%[27] - Jafra Mexico Q3 2024净收入1623697美元，同比增长9.2%，前9个月5144830美元，同比增长9.8%[28] - Jafra Mexico Q3 2024调整后EBITDA增长52.0%，前9个月增长38.4%[28] - Jafra US Q3 2024净收入241120美元，同比增长11.7%，前9个月680481美元，同比增长1.9%[32] - Jafra US Q3 2024净收入以美元计增长3.4%，达1270万美元，前9个月增长3.2%，总计3840万美元[35] - Betterware Mexico因销售低于预期和毛利润率下降，Q3及年初至今EBITDA收缩[27] - Jafra Mexico净收入增长得益于香水、化妆品等产品销售增长及创新[29] - Jafra US推出Shopify电商平台，9月销售受影响，预计10月完成学习曲线[35] - Betterware Mexico平均月订单Q2 2023为1877美元，Q3 2023为1823美元，Q4 2023为1959美元，Q1 2024为2052美元，Q2 2024为2027美元，Q3 2024为2034美元[44] - Jafra Mexico平均月订单Q2 2023为2091美元，Q3 2023为2088美元，Q4 2023为2181美元，Q1 2024为2238美元，Q2 2024为2284美元，Q3 2024为2347美元[45] - Jafra US平均月订单Q2 2023为235美元，Q3 2023为228美元，Q4 2023为231美元，Q1 2024为223美元，Q2 2024为232美元，Q3 2024为233美元[46] - Betterware Mexico净收入Q2 2023为1444406美元，Q3 2023为1420739美元，Q4 2023为1472480美元，Q1 2024为1555027美元，Q2 2024为1476375美元，Q3 2024为1465577美元[48] - Jafra Mexico净收入Q2 2023为1536775美元，Q3 2023为1486816美元，Q4 2023为1668956美元，Q1 2024为1849996美元，Q2 2024为1671137美元，Q3 2024为1623697美元[49] - Jafra US净收入Q2 2023为238916美元，Q3 2023为215952美元，Q4 2023为260256美元，Q1 2024为197480美元，Q2 2024为241881美元，Q3 2024为241120美元[50] 公司概况 - 公司于1995年成立，是墨西哥领先的直接面向消费者的公司[63] - 2022年4月7日收购JAFRA，现提供美容市场相关产品[63] - 公司拥有轻资产商业模式，资本支出要求低，有盈利、两位数收入增长和自由现金流生成的记录[63] - 公司在墨西哥和美国分销产品[63] 财报电话会议信息 - 管理层将于2024年10月24日下午3:30墨西哥城时间/下午5:30东部时间（EST）与投资者举行财报电话会议[65] - 电话会议免费拨号号码为1 - 877 - 451 - 6152，收费/国际号码为1 - 201 - 389 - 0879，会议ID为13749450[65] - 电话会议重播免费号码为1 - 844 - 512 - 2921，收费/国际号码为1 - 412 - 317 - 6671，重播PIN码为13749450[65] 公司联系方式 - 公司联系邮箱为ir@better.com.mx，联系电话为+52 (33) 3836 0500分机2011[66] - InspIR的投资者关系联系人Ivan Peill，邮箱为ivan@inspirgroup.com[66] 新闻稿声明 - 新闻稿包含前瞻性陈述，公司不承担更新责任[64]